Денежные активы

Денежные активы - это сумма денежных средств предприятия находящихся в его распоряжении на определенную дату и представляющих собой активы в форме готовых средств платежа (т.е. в форме абсолютной ликвидности).

Характеризуя состав денежных активов предприятия с позиций финансового менеджмента отметим, что здесь их трактовка шире, чем в бухгалтерском учете, где краткосрочные финансовые вложения рассматриваются как самостоятельный объект учета и отчетности. Это связано с тем, что краткосрочные финансовые вложения представляют собой форму резервного хранения временно свободных денежных средств и в любой момент могут быть востребованы для обеспечения текущих платежей.

Денежные активы обеспечивают постоянную платежеспособность предприятия, поэтому их оборот осуществляют по специально разрабатываемой финансовой политике управления денежными активами.

Управление денежными активами

Эффективное управление денежными средствами подразумевает выделение четырех блоков процедур, требующих внимания финансового менеджера.

1. Расчет финансового цикла. Продолжительность операционного цикла - показатель, характеризующий длительность периода, в течении которого денежные средства «омертвлены» в не денежных оборотных активах. Это оценка эффективности производственной и коммерческой деятельности.

Один из элементов финансовой деятельности - способность организации своевременно рассчитываться по обязательствам. Для ее оценки пригоден показатель продолжительности финансового цикла. Он равен длине временного интервала (в среднем) между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно-хозяйственной деятельности.

2. Анализ движения денежных средств. Смысловая нагрузка этого блока определяется, тем обстоятельством, что с позиции контроля и оценки эффективности функционирования организации необходимо иметь представление о том, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков.

Анализ движения денежных средств определяет сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Наиболее распространен в анализе прямой метод, предполагающий идентификацию всех операций, затрагивающих дебет (приток денежных средств) и кредит денежных счетов (отток денежных средств). Идентификация соответствующих проводок в системе бухгалтерского учета обеспечивает помимо прочего группировку оттоков и притоков денежных средств по важнейшим видам деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая).

3. Прогнозирование денежных потоков. Смысловая нагрузка этого блока определяется тем обстоятельством, что решения финансового характера, например инвестиции и выплаты дивидендов, нередко предполагают единовременные оттоки крупных объемов денежных средств, которые должны быть своевременно накоплены.

Прогнозирование денежных потоков является непременным атрибутом бизнес-планирования. Стандартная последовательность процедур методики прогнозирования денежных потоков в определенном периоде выглядит следующим образом:

• прогнозирование денежных поступлений,
• прогнозирование оттоков денежных средств,
• расчет чистого денежного потока (излишек /недостаток),
• определение совокупной потребности в долгосрочном (краткосрочном) финансировании.

4. Определение оптимального уровня денежных средств. Смысловая нагрузка последнего блока определяется необходимостью нахождения компромисса между, с одной стороны, желанием обезопасить себя от ситуации хронической нехватки денежных средств и, с другой стороны, желание уложить свободные денежные средства в какое-то дело с целью получения дополнительного дохода.

В мировой практике разработаны методы оптимизации остатка денежных средств, в основе которых заложены те же идеи, что и в методах оптимизации производственных запасов. Наибольшую известность получили модели Баумоля, Миллера-Ора, Стоуна и имитационное моделирование по методу Монте-Карло. Суть этих моделей состоит в том, чтобы дать рекомендации о коридоре варьирования остатка денежных средств, выход, за пределы которого предполагает либо конвертацию денежных средств в ликвидные ценные бумаги, либо обратную процедуру.

Далее:

• финансовые активы,
• инвестиционные активы,
• монетарные активы,
• немонетарные активы,
• нефинансовые активы,
• наиболее ликвидные активы,
• быстрореализуемые активы,
• медленно реализуемые активы,
• труднореализуемые активы.

Еще найдено про денежные активы

1. Политика управления денежными активами Заключается в организации эффективного оборота и оптимизации остатка денежных активов для постоянной платежеспособности предприятия Анализ денежного оборота и среднего остатка денежных активов предприятия
2. Современные проблемы управления финансовыми активами и пути их решения К ним относятся 1 денежные активы в национальной и иностранной валюте дебиторская задолженность во всех ее формах краткосрочные финансовые
3. Финансовые активы понятие и оценка Сумма будущих чистых денежных притоков которые актив способен обеспечить компании называется его внутренней справедливой или экономической стоимостью Определение
4. Платежеспособность предприятия Наличие активов имущества и денежных средства достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств Степень ликвидности
5. Методы оценки стоимости нематериальных активов Как известно любую компанию можно представить в виде суммы основных видов ее активов денежных средств запасов дебиторской задолженности материальных активов нематериальных активов Однако из-за неумения правильно применять
6. Анализ и оценка эффективности финансовой политики организации Инвестиционная деятельность предприятия связана с оттоком денежных средств предприятие финансирует вложения во внеоборотные активы 1 511 тыс руб в 2010 г
7. Об итоговых поправках при оценке бизнеса методами доходного подхода Организация выбирающая агрессивную политику не использует никаких ограничений в наращивании своих текущих активов тратит значительные денежные средства и запасы имеет раздутую дебиторскую задолженность Результат - высокий удельный
8. Методологический аспект анализа платежеспособности предприятия Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты ценные бумаги то это соотношение может
9. Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка для предупреждения его банкротства Эту денежную составляющую можно назвать индикатором финансовой устойчивости Денежные активы отличаются от остальных ликвидных активов тем что на трансформацию последних в денежные средства
10. Совокупные денежные потоки как объект SWOT-анализа их формализованная оценка через систему взвешенных коэффициентов В качестве важнейших целевых параметров организации денежных потоков могут быть установлены темп роста общего валового положительного денежного потока в рассматриваемой перспективе соотношение положительного и отрицательного денежных потоков по операционной инвестиционной и финансовой деятельности соотношение объемов привлечения денежных ресурсов из собственных и заемных источников минимальный темп прироста чистого денежного потока по операционной деятельности предельно допустимый уровень риска связанный с формированием и распределением денежных ресурсов максимальная продолжительность цикла денежного оборота максимальная продолжительность производственного и всего операционного цикла предприятия минимальный уровень денежных активов и их эквивалентов по отношению к объему реализации продукции максимальный период окупаемости реальных
11. Оптимизация состава активов Предположим у предприятия на балансе находятся следующие активы Денежные средства на расчетном счете - 500 тыс руб Краткосрочные финансовые вложения высоколиквидные ценные
12. Методика оценки финансового состояния предприятия определение кризисной и избыточной ликвидности По мнению автора к данным активам можно отнести денежные средства краткосрочные финансовые вложения дебиторскую задолженность за вычетом просроченной дебиторской задолженности
13. Активы предприятия Активы предприятия - то экономические ресурсы которыми предприятие владеет на праве собственности или контролирует на основании договорных отношений арендованные основные средства материальные ценности на ответственном хранении Активы выражаются в денежном измерении и являются результатом прошлых сделок и событий Они должны приносить
14. Альтернативные издержки - ключ к денежной загадке компании Российские компании которые имеют беспроцентные активы денежные средства на текущих расчетных счетах стремятся к увеличению своих денежных запасов поскольку их
15. Финансовый анализ развития малого бизнеса в России В состав оборотных активов входят наиболее ликвидные активы денежные средства и краткосрочные финансовые вложения активы быстрой реализации краткосрочная дебиторская задолженность и прочие
16. Методы оценки бизнеса Не учитывает изменения в денежных потоках возможные риски и факторы влияющие на прибыль 2 Требуется выбор правильной капитализационной ставки ... Метод восстановления стоимости активов Определяется стоимость бизнеса путем оценки затрат на создание нового бизнеса с аналогичными активами и
17. Сущность оборотных активов и повышение эффективности их использования на предприятии Оборотные активы денежная фаза заключительная Т Д оборотные активы в форме готовой продукции в процессе ее
18. Совершенствование модели финансовой отчетности по МСФО При этом для повышения точности такой реклассификации можно учесть налоговый эффект во-вторых денежный поток по инвестиционной деятельности подразделяется на денежный поток по инвестициям в операционные активы и денежный поток по инвестициям в финансовые активы Денежный поток по инвестициям в финансовые активы характеризует не формирование а размещение свободного денежного
19. Обесценение активов в учете государственного и негосударственного секторов Затраты непосредственно связанные с выбытием актива генерирующего денежные потоки актива не генерирующего денежные потоки или единицы генерирующей денежные потоки за исключением расходов
20. Особенности проведения комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций Оборотные активы по степени ликвидности делятся на три группы первая группа - наиболее ликвидные активы денежные средства и краткосрочные финансовые вложения эти средства могут быть использованы торговой организацией для