Финансовые активы

Финансовыми активами являются:

• денежные средства (т.е. средства в кассе, расчетные, валютные и специальные счета);
• договорное право требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании (например, дебиторская задолженность);
• договорное право на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях (например, опцион на акции, приведенный в балансе его держателя);
• долевой инструмент другой компании (т.е. акции, паи).

Оценка стоимости финансовых активов

В теории финансового менеджмента используют следующие подходы к оценке финансовых активов:

• фундаменталистический (традиционный) подход;
• технократический подход;
• теория «ходьбы наугад».

Фундаменталисты полагают, что финансовый актив обладает внутренней ценностью. Она оценена как дисконтированная стоимость будущих поступлений, генерируемых этим активом, будущие оценки приводят к настоящей стоимости. В этом случае важно сделать реалистичный прогноз будущих поступлений. Точность такого прогноза зависит от результатов анализа деловой ситуации на рынке капитала а также инвестиционной политики предприятия.

Технократический подход базируется на изучении истории котировок ценных бумаг на фондовом рынке и построении ценовых динамических рядов. Используя статистику цен, технократы предлагают строить временные тренды и на их основе определять, соответствует ли текущая цена финансового актива его внутренней стоимости.

Сторонники теории «ходьбы наугад» полагают, что текущие цены финансовых активов достаточно полно отражают информацию о состоянии фондового рынка, включая и прогноз на будущее. Они исходят из предположения, что текущая рыночная цена сформирована на базе всей имеющейся информации и не следует искать дополнительных подтверждений.

Аналогично и все будущие ожидания инвестора сконцентрированы на текущей цене. Новая цена, в виду ее субъективности, не может предсказать изменение цены в будущем. Поэтому внутренняя стоимость ценной бумаги, а также ее цена колеблются непредвиденно и не зависят от предшествующей динамики, сложившейся на фондовом рынке.

Следовательно, любая релевантная информация не может дать обоснованной цены финансового актива. На практике наибольшее распространение получила фундаменталистская теория, которая чаще всего используется потенциальными инвесторами.

Оценка потенциальной стоимости финансовых активов зависит от трех величин:

• ожидаемых денежных поступлений,
• диапазона прогнозирования,
• нормы доходности.

Первый параметр устанавливают на основе специальных расчетов.

Второй параметр зависит от вида базисного финансового актива. В отношении акций и облигаций горизонт прогноза чаще всего ограничен периодом их обращения на фондовом рынке, а в отношении обыкновенных акций он, как правило, равен бесконечности.

Последний параметр наиболее важен для инвестора. Первые два - непосредственно привязаны к базисному активу и поэтому имеют более высокую степень достоверности.

Требуемая инвестору норма доходности отражает прибыльность альтернативных вложений капитала, доступных только данному вкладчику.

Чтобы оценить приемлемость вложений в те или иные виды ценных бумаг инвестор обычно к действующим на рынке капитала процентным ставкам добавляет премию за инвестиционный риск.

Далее:

• нефинансовые активы,
• финансовое обязательство,
• монетарные активы,
• немонетарные активы,
• инвестиционные активы,
• чистые активы,
• наиболее ликвидные активы,
• быстрореализуемые активы,
• медленно реализуемые активы,
• труднореализуемые активы.

Еще найдено про финансовые активы

1. Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетности В статье представлен алгоритм анализа финансовых активов по данным консолидированной отчетности Предложена классификация финансовых активов расчет показателей их движения алгоритм
2. Отражение информации о финансовых активах в бухгалтерской отчетности в соответствии с МСФО МСФО 39 содержание которого обязывает признавать все финансовые активы и финансовые обязательства в балансовом отчете в том числе и деривативы которые исторически оставались
3. Финансовые активы понятие и оценка Таким образом рынок финансовых активов финансовый рынок представляет собой систему экономических отношений и сеть институтов обеспечивающих согласование спроса на
4. Современные проблемы управления финансовыми активами и пути их решения В данной статье представлены категории финансовых активов и определена политика по их управлению Также в работе рассматриваются основные проблемы управления
5. Определение нормативных значений коэффициентов финансовой устойчивости для организаций различных видов экономической деятельности в условиях применения отдельных политик финансирования активов ЧОА - норма финансирования переменной части оборотных активов краткосрочными заемными средствами 3 финансовый леверидж ФЛ ФЛ Ккзк Ка 5 Используя формулы 3-5
6. Финансовые риски в системе управления нематериальными активами компаний Своевременное выявление рисков влияющих на стоимость нематериальных активов позволяет избежать финансовых потерь и сократить издержки на покрытие последствий данных рисков Такие последствия
7. Порядок анализа отложенных налоговых активов отложенных налоговых обязательств и оценка их влияния на финансовое состояние организации Очевидно что указанные факторы связанные с отложенными налоговыми активами оказывают воздействие на показатели финансового состояния организации которое проявляется в следующем 1.Возрастает удельный вес
8. Главные инструменты управления финансовым результатом и оборотными активами компании Слишком большой удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных активов приводит к уменьшению финансовой устойчивости компании Мы определяем предельный размер дебиторки по следующей формуле
9. Анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса - основа оценки финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия ЗК 0.5 СК ЗК 1 коэффициент финансовой зависимости доля заёмного капитала в пассивах и коэффициент финансовой активности плечо финансового рычага соотношение заёмных и собственных средств - отражают степень риска ЗК
10. Методика анализа отдельных видов внеоборотных активов по данным формы № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу бухгалтерской финансовой отчетности Приложение к бухгалтерскому балансу коммерческой организации предприятия могут быть исследованы такие виды ее внеоборотных активов как нематериальные активы основные средства доходные вложения в материальные ценности и долгосрочные финансовые вложения Анализ нематериальных активов на основании данных формы № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу
11. Гудвилл в консолидированном учете и отчетности Для целей консолидированной финансовой отчетности имеет значение тот факт что собственный капитал чистые идентифицируемые активы дочерней компании выкупленный материнским обществом определяется в сумме номинальных денежных единиц и соответственно в той же сумме должны быть отражены и финансовые активы финансовые вложения инвестора Таким образом увеличение цен на удерживаемые в течение периода активы которое
12. Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязи Сумма активов - Финансовые активы 5 где данные в числителе и знаменателе относятся к одному и
13. Инвентаризация имущества финансовых активов и обязательств в бюджетном учреждении - продолжение Правильно оформленные инвентаризационной комиссией подписанные всеми членами и материально ответственными лицами инвентаризационные описи сличительные ведомости передаются в бухгалтерию для выверки данных фактического наличия имущественно-материальных и других ценностей финансовых активов и обязательств с данными бухгалтерского учета Выявленные при этом расхождения в инвентаризационных описях
14. Инвентаризация имущества финансовых активов и обязательств в бюджетном учреждении Одной из основных задач бухгалтерского учета является инвентаризация нефинансовых и финансовых активов и обязательств Инвентаризация представляет собой определенную последовательность практических действий по документальному подтверждению наличия
15. Нематериальные активы и их стоимость в различных системах финансовой отчетности В настоящей статье больше внимания уделено выявлению существующих проблем нежели их решению поскольку главной задачей авторов было привлечь внимание собственников компаний к проблемам учета и отражения нематериальных активов в финансовой отчетности к пониманию их значения в формировании стоимости компаний Подробное исследование совокупности
16. Анализ и оценка эффективности финансовой политики организации С использованием данных показателей проводится оценка эффективности финансовой политики организации по следующим направлениям уровень и динамика финансовых результатов деятельности имущественное и финансовое состояние деловая активность и эффективность деятельности управление структурой капитала политика привлечения новых финансовых ресурсов
17. Взаимосвязь оборачиваемости оборотных активов и финансового состояния экономического субъекта В таблице 2.2 представлены результаты ретроспективного анализа эффективности использования оборотных активов с использованием данных бухгалтерской финансовой отчетности ООО Пригма за 2013-2014 годы Таблица 2.2 -
18. Мониторинг и анализ финансового состояния коммерческой организации ЭФР Издержки на привлечение заемных средств балансируются потенциально высокой прибылью возникающей благодаря высоким коэффициентам оборачиваемости капитала оборотных активов а также эффекту финансового рычага 7 В ЗАО ВИСАНТ-торг сложилось такое соотношение между заемным
19. Оценка состава движения и эффективности использования внеоборотных активов на предприятиях энергетической отрасли Анализируя состояние внеоборотных активов предприятия необходимо также оценить состояние используемых основных средств так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах Финансовому аналитику необходимо уделить особое внимание на изменения абсолютных показателей за отчетный период Изменение
20. Методика анализа оборотных активов коммерческой организации Анализ оборотных активов занимает важное место в анализе финансового состояния коммерческой организации предприятия поскольку по отношению к