Метод сделок

Метод сделок - это метод оценки стоимости предприятия (бизнеса) при сравнительном подходе. Основан на использовании в качестве информационной базы реальных рыночных цен купли-продажи контрольных пакетов либо 100%-ного пакета акций предприятий (компаний), сходных с оцениваемым.

Метод определяет стоимость оцениваемой доли акционерного капитала с учетом премии за контроль. Метод сделок целесообразнее использовать в том случае, если объект оценки - весь бизнес или контрольный пакет.

Оценка стоимости бизнеса методом сделок включает последовательность выполнения работ.

1. Оценщик отбирает компании, относящиеся к той же отрасли, что и оцениваемая, по которым имеется достоверная информация о рыночной цене их акционерного капитала. Затем по отобранным компаниям собирают дополнительные сведения об их финансовом и хозяйственном состоянии и проводят финансовый анализ оцениваемой компании и ее аналогов.

По результатам финансового анализа принимают решение о степени сходства аналогов с оцениваемой компанией и определяют ее рейтинг.

2. Рассчитывают оценочные мультипликаторы. Оценочный мультипликатор (коэффициент, показывающий отношение рыночной цены акционерного капитала или его доли к финансовому показателю, отражающему доходность компании) рассчитывается по аналогам, и применяется как множитель при аналогичном финансовом показателе оцениваемой компании. Например:

  • рыночная цена аналогичной компании составляет 3000, чистая прибыль – 300;
  • тогда оценочный мультипликатор равен 3000: 300 = 10;
  • если прибыль оцениваемой компании равна 250, то ее расчетная рыночная стоимость будет 250 * 10 = 2500.

Сложный момент этого этапа – выбор величины мультипликатора, которую следует применить к оцениваемой компании, так как диапазон значений может быть широким. Основание для выбора - результаты финансового анализа, отражающие место оцениваемой компании среди аналогов.

3. Оценщик рассчитывает итоговую величину стоимости. Результаты оценки, полученной при использовании различных типов мультипликаторов, анализируют по степени достоверности, по количеству и обоснованности предварительных корректировок, по их значимости для конкретного оцениваемого объекта.

Итоговую величину стоимости исчисляют как средневзвешенную величину предварительных результатов, с итоговыми корректировками, такими как поправка на наличие нефункционирующих активов, недостаток собств. оборотного капитала и др.

Величина стоимости, найденная по методу сделок, сопоставима с результатами, полученными при использовании методов, свойственных доходному подходу и затратному подходу к оценке стоимости бизнеса.

Далее:

Еще найдено про метод сделок

  1. Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управления Метод рынка капитала применяется для оценки неконтрольного пакета акций поскольку мультипликаторы по аналогам рассчитываются из текущих котировок акций на фондовом рынке Метод сделок ориентирован на цены приобретения предприятия в целом либо его контрольного пакета акций что
  2. Стоимость фирмы Этот метод используется для оценки миноритарных неконтрольных пакетов акций Метод сделок - анализируются цены приобретения контрольных пакетов акций сходных компаний Метод отраслевых коэффициентов -
  3. Оценка стоимости бизнеса Сравнительный подход включает метод сделок метод рынка капитала и метод отраслевых коэффициентов В процессе оценки выявляют различные подходы
  4. Практика оценки стоимости бизнеса при выходе на IPO Однако в целом оценки получаемые по рыночному методу отражают динамику рыночных сделок и ожиданий инвесторов на соответствующем рынке Они могут быть применены
  5. Такой разный гудвилл: апробация различных методов оценки гудвила компании и интерпретация полученных результатов Существует объективная необходимость в универсальном методе оценки гудвила при подготовке сделок по объединению бизнеса который вобрал бы достоинства существующих методов
  6. Сравнительный подход в оценке Сравнительный подход осуществляют с помощью различных методов применение которых зависит от конкретных условий и задач оценки методов рынка капитала компании-аналога сделок отраслевых коэффициентов соотношений и др Так отличительная черта методов сравнительного
  7. Оценка объектов незавершенного строительства с использованием информации о предпринимательской прибыли Рассмотренный пример характеризовался наличием информации об ожидаемой рыночной стоимости оцениваемого объекта в готовом конечном состоянии что позволило для расчета его стоимости в промежуточном состоянии промежуточной стадии готовности применить по сути метод интерполяции На практике такая информация не всегда может быть в распоряжении оценщика Иногда оценщики ... Для применения в оценочных расчетах значения предпринимательской прибыли полученной извне необходима информация о том каким именно способом она была рассчитана на основе прошлых цен сделок и ранее осуществленных фактических инвестиционных затрат в аналогичные объекты недвижимости на основе прошлых цен
  8. Оценка стоимости интеллектуальной собственности При сравнительном подходе используют метод прямого сравнения продаж который предполагает определение стоимости интеллектуальной собственности по цене сделок купли-продажи аналогичных
  9. Классификация подходов, моделей и методов диагностики банкротства банков Егорова 2012 Эти методы могут быть расчетно-аналитическими и документарными и различаться исходя из видов проводимого анализа дистанционный анализ отчетности анализ операций и сделок анализ качества активов документарный анализ Аналогичные методы используются при проведении финансово-экономических экспертиз Сводные данные
  10. Факторы стоимости дебиторской задолженности: сроки погашения и риски невозврата долга В первом методе дедуктивного подхода - методе рыночной экстракции - ставка дисконтирования определяется на основе анализа сделок предложения аналогичных долгов В
  11. Анализ современных методик выявления признаков преднамеренного банкротства Также для анализа влияния сделок руководителей предприятия на финансово-хозяйственное состояние предприятия может использоваться метод выявления изолированного влияния факторов Для
  12. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений В мировой практике за последние 20 лет 40-60% сделок слияний и поглощений не принесли синергетического эффекта В связи с этим развитие методики оценки
  13. Оценка стоимости контрольного пакета акций нефтяной компании Предложенная методика оценки стоимости пакета акций позволит принимать решение о целесообразности сделок по покупке и продаже
  14. Как оценить стоимость компании с поправкой на кризис При реальной оценке активов метод дисконтированных потоков лишь один из нескольких возможных не надо на нем зацикливаться Можно например ... Можно например рассматривать стоимость на основе сделок купли-продажи аналогичных активов Хотя с этим сейчас тоже проблема сделок мало и не всегда
  15. Методология оценки нематериальных активов Сравнительный подход совокупность методов оценки стоимости объекта оценки основанных на сравнении объекта оценки с аналогичными объектами в отношении ... Стоимость объекта определяется ценами недавних сделок купли-продажи схожих по своим характеристикам сравниваемых объектов Для сравнения выбирают конкурирующие с оцениваемой собственностью
  16. Стоимость нематериальных активов При сравнительном подходе применяют метод прямого сравнения продаж который предполагает определение стоимости нематериальных активов по цене сделок купли-продажи аналогичных
  17. Снижение рисков инвестиционной деятельности с помощью лизинга Все чаще во многих случаях лизинговые сделки оказываются более эффективными в решении инвестиционных задач чем традиционные методы которые привыкли применять предприниматели в сферах торговой и кредитно-банковской деятельности Применение сделок по лизингу
  18. Метод начисления При реализации товаров работ услуг по договору комиссии агентскому договору налогоплательщиком-комитентом принципалом датой получения дохода от реализации признается дата реализации принадлежащего комитенту принципалу имущества имущественных прав указанная в извещении комиссионера агента о реализации и или в отчете комиссионера агента Метод начисления расходов Расходы признаются в том отчетном налоговом периоде в котором эти расходы возникают ... Расходы признаются в том отчетном налоговом периоде в котором эти расходы возникают исходя из условий сделок В случае если сделка не содержит таких условий и связь между доходами и расходами
  19. Оценка фундаментальной стоимости бизнеса в системе финансового менеджмента: методические подходы и практические рекомендации Крылов С И Прогнозирование бухгалтерского баланса коммерческой организации методом процента от продаж Финансовый вестник финансы налоги страхование бухгалтерский учет 2010. № 4. С ... Ю В Рындина И В Проблемы осуществления сделок слияний и поглощений в финансовом секторе Научные труды Sworld 2013. Т 38. №4. С
  20. Имущественные комплексы производственных предприятий: методики анализа и пути совершенствования Авторы работ 8, 15 взяли за основу стоимостной подход ориентированный на максимизацию рыночной стоимости при совершении сделок с имущественным комплексом В статье 9 используется факторный анализ финансовых результатов а также дается ... В статье 9 используется факторный анализ финансовых результатов а также дается развернутое теоретическое обоснование и раскрывается состав экстенсивных и интенсивных методов анализа Сущность базовых методов экономического анализа используемых в методиках авторов представлена в табл 3.
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ