Политика управления кредиторской задолженностью - это часть финансовой политики компании, заключается в:
- оптимизации размера задолженности,
- обеспечении своевременной и в необходимых размерах выплаты кредиторской задолженност.
1. Анализ кредиторской задолженности компании в предшествующем периоде заключается в выявлении потенциала формирования заемных финансовых средств компании за счет этого источника.
Анализ кредиторской задолженности производится в программе ФинЭкАнализ в блоках:
Анализ включает четыре этапа.
I этап. Исследование динамики общей суммы кредиторской задолженности компании в предшествующем периоде, определение изменения ее удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала.
II этап. Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности компании, выявление ее роли в формировании финансового цикла. Финансовый цикл компании это разрыв между сроками платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денежных средств от покупателей. Увеличение периода оборота кредиторской задолженности может являться одним из путей сокращения финансового цикла компании.
Показатели оборачиваемости являются важнейшими показателями, характеризующими эффективность управления кредиторской задолженностью. Анализ оборачиваемости позволяет сделать выводы о:
- рациональности размера годового оборота средств в расчетах, ускорение оборачиваемости денежных средств в расчетах способствует притоку других активов компании и погашению кредиторской задолженности;
- уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг), с увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на себестоимость;
- возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг), сокращение оборачиваемости кредиторской задолженности сопровождается ускорением оборота денежных средств, запасов и обязательств компании.
Основная цель анализа заключается в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения. Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности используют коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности исходя из выручки от продаж и себестоимости реализованной продукции.
- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
- продолжительность одного оборота кредиторской задолженности.
III этап:
- изучение состава кредиторской задолженности по отдельным видам,
- выявление динамики удельного веса отдельных ее видов в общей сумме кредиторской задолженности,
- проверка своевременности начисления и выплат средств по отдельным видам кредиторской задолженности.
Кредиторскую задолженность - источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия компании в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.
Остатки кредиторской задолженности по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество компании. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда компания будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству.
IV этап. Изучение зависимости изменения отдельных видов кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции. Расчет эластичности каждого вида кредиторской задолженности осуществляется по следующей формуле:
КЭкз = (Икз - 1): (Иор - 1)
где:
- КЭКЗ — коэффициент эластичности конкретного вида кредиторской задолженности от объема реализации продукции,%;
- Икз — индекс изменения суммы кредиторской задолженности конкретного вида в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью;
- Иор — индекс изменения объема реализации продукции компании в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью.
Результаты анализа используются в процессе прогнозирования суммы кредиторской задолженности компании в предстоящем периоде.
2. Определение состава и оптимальной структуры кредиторской задолженности компании в предстоящем периоде. При определении состава кредиторской задолженности устанавливается перечень:
- конкретных видов кредиторской задолженности компании с учетом новых хозяйственных операций,
- новых видов деятельности,
- новых внутренних (дочерних) структур предприятия,
- новых видов обязательных платежей и т.п.
Определение оптимальной структуры кредиторской задолженности для конкретной компании и в конкретной ситуации достигается путем составления бюджета кредиторской задолженности. Бюджет кредиторской задолженности — структурирование различных видов кредиторской задолженности по формализованным критериям с целью ее оптимизации.
Для того чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали обеспечению финансовой устойчивости компании, увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, компании необходимо выработать четкую стратегическую линию в привлечении и использовании заемного капитала. При этом ограничивающий фактор в процессе планирования использования заемного капитала - его стоимость, которая должна обеспечить рентабельность компании на достаточном уровне.
Основной источник формирования бюджета кредиторской задолженности — отсрочка оплаты поставщикам (товарный кредит). Основное его преимущество - простой способ привлечения. Товарный кредит, как правило, не требует (в отличие от финансового) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций).
Помимо товарного кредита одна из возможностей формирования оптимального бюджета кредиторской задолженности - использование собственного экономического превосходства. Суть собственного экономического превосходства заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику собственные правила игры на рынке и характер договорных отношений (или нарушать эти самые договорные отношения без особых последствий для собственного бизнеса). Экономическое превосходство заемщика перед кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:
- монопольное положение покупателя на рынке;
- различия в экономических потенциалах, когда совокупные активы покупателя значительно превосходят активы поставщика;
- маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не в состоянии диктовать свои условия или требовать выполнения всех обязательств, так как может оказаться без нужного заказчика);
- покупатель выявил организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора (пробелы в учете и контроле, юридическая несостоятельность и т.д.).
3. Разработка системы коэффициентов для управления кредиторской задолженностью. В целях оптимизации кредиторской задолженности необходимо определить ее плановые показатели. Наиболее часто используются коэффициенты текущей (общий коэффициент покрытий) и абсолютной ликвидности, позволяющие проанализировать способность компании отвечать по своим текущим обязательствам. В результате устанавливается степень обеспеченности компании оборотными активами для расчетов с кредиторами по текущим операциям.
Для расчета коэффициента текущей ликвидности необходимо предварительно корректировать указанные показатели, а также дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев), запасы и прочие оборотные активы на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов.
Коэффициент абсолютной ликвидности, являясь более жесткой оценкой ликвидности компании, показывает, какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг. Он имеет особенно важное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующего данную компанию.
Коэффициент финансовой напряженности дает представление о том, насколько активы компании сформированы за счет кредиторов:
Кфн = КЗ: ВБ
где:
- Кфн — коэффициент финансовой напряженности;
- КЗ — остаток кредиторской задолженности в рассматриваемом периоде;
- ВБ — валюта баланса компании.
Баланс задолженностей определяется по формуле:
Б3 = КЗ: ДЗ
где:
- БЗ — баланс задолженностей;
- ДЗ — остаток дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде.
Рассмотренные экономические показатели дают количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состояния кредиторской задолженности следует дать и качественную характеристику данных пассивов. К таким показателям, например, относится коэффициент рентабельности кредиторской задолженности, рассчитываемый по формуле:
Ркз = Пр: КЗср * 100%
где:
- Ркз — рентабельность кредиторской задолженности;
- Пр — прибыль от реализации продукции;
- КЗср — средний остаток кредиторской задолженности в рассматриваемом периоде.
Данный показатель характеризует эффективность привлечения компанией кредиторской задолженности, и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение - изменение:
- сроков возврата,
- структуры кредиторов,
- средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т.д.
5. Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам кредиторской задолженности осуществляется двумя основными методами — методом прямого расчета и статистическим методом на основе коэффициентов эластичности.
Метод прямого расчета используется в тех случаях, когда по отдельным видам кредиторской задолженности заранее известны сроки и суммы выплат. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:
КЗпсо = Пнм: (КВН * 2)
где:
- КЗпсо — прогнозируемый средний остаток кредиторской задолженности конкретного вида;
- Пнм — месячная сумма платежей по конкретному виду начислений;
- КВН — предусмотренное количество выплат по конкретному виду начислений в течение месяца.
Статистический метод на основе коэффициентов эластичности используется в тех случаях, когда сумма выплат по конкретному виду кредиторской задолженности заранее четко не определена. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:
КЗпсо = (∆В * КЭкз * КЗср): 100
где:
- ∆В — прогнозируемый темп прироста выручки от продаж продукции в предстоящем периоде,%;
- КЭКЗ — коэффициент эластичности конкретного вида кредиторской задолженности от выруки от продаж продукции,%;
- КЗср — средний остаток кредиторской задолженности конкретного вида в предшествующем периоде.
6. При установлении периодичности выплат по отдельным видам кредиторской задолженности по каждому виду кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются:
- конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет,
- периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования,
- сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенными коллективными трудовым договором и индивидуальными трудовыми контрактами и т.п.
7. Оценка эффекта прироста кредиторской задолженности компании в предстоящем периоде заключается в сокращении потребности компании в привлечении кредита и расходов, связанных с его обслуживанием. Для расчета этого эффекта применяется следующая формула:
Экзср = (∆КЗКпсо * ПКб): 100%
где
- Экзср — эффект от прироста среднего остатка кредиторской задолженности компании в предстоящем периоде;
- ∆КЗКПСО — прогнозируемый прирост среднего остатка кредиторской задолженности по компании в целом;
- ПКб — среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит, привлекаемый компанией.
8. Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Начисление средств контролирует бухгалтерия по результатам осуществления отдельных хозяйственных операций компании. Выплата средств включается в разрабатываемый платежный календарь и контролируется в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности компании.
С учетом прогнозируемого прироста кредиторской задолженности в компании формируется общая структура заемных средств, привлекаемых из различных источников.
Далее:
- финансовая политика предприятия,
- политика управления дебиторской задолженностью,
- политика управления оборотными активами,
- политика управления прибылью,
- политика привлечения банковского кредита,
- политика привлечения товарного кредита,
- политика управления денежными активами,
- политика управления запасами,
- политика управления текущими затратами,
- политика управления финансовыми рисками,
- политика формирования собственных финансовых ресурсов.
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН
Еще найдено про политика управления кредиторской задолженностью
- Некоторые аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности компании ОА % 91.53 89.93 89.42 -1.6 -0.5 выручка от продаж тыс руб 1077999 980860 1100124 -97139 119264 чистая прибыль тыс руб 45100 51186 61577 6086 10391 оборачиваемость активов доли ед 2.4 1.6 1.4 -0.8 -0.2 рентабельность активов % 10.4 8.4 7.9 -2 -0.5 тип политики управления текущими активами агрессивная политика агрессивная политика агрессивная политика кредиторская задолженность тыс руб 84088 102875
- Совершенствование кредитной политики предприятия Размер отчислений в резерв устанавливаемый чаще всего в процентном отношении к выручке от продаж в кредит должен быть зафиксирован в учетной политике управленческого учета Одним из этапов кредитной политики предприятия является анализ кредиторской задолженности Кредиторская задолженность -
- Финансовый анализ для арбитражного управляющего Анализ инвестиционной привлекательности показал что для того чтобы организация стала конкурентоспособной в борьбе с другими организациями требуются совершенно новые подходы к организации производства и управления чем те на которые руководители ориентировались в прошлом И прежде всего новые подходы нужны ... И прежде всего новые подходы нужны в инвестиционной политике при проведении на предприятии технической реконструкции в процессе внедрения новой техники и технологии В ... ПРИМЕР в основном формируются за счет запасов дебиторской задолженности Незначительную величину в составе оборотных средств составляют также НДС по приобретенным ценностям краткосрочные финансовые ... Заемные средства 1510 289 370 289 370 Кредиторская задолженность 1520 965 252 809 613 907 014 2 116 324 1 414 327
- Чистый денежный поток Это было достигнуто за счет сокращения дебиторской задолженности и запасов а также увеличения кредиторской задолженности Скрытые закономерности и возможности Ускорение оборачиваемости активов Сокращение сроков оборачиваемости дебиторской задолженности и ... Росстата средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности в российской промышленности в 2023 году составил около 60 дней а срок оборачиваемости запасов ... Адаптация ценовой политики к изменениям рыночных условий для стабилизации денежных потоков Управление цепочкой поставок Оптимизация закупок и
- Анализ кредиторской задолженности и мероприятия направленные на ее снижение в предприятии Кредиторская задолженность часть оборотных активов следовательно политика управления кредиторской задолженностью - это часть политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия Кредиторская задолженность
- Политика управления денежными потоками Управление кредиторской и дебиторской задолженностью это третий важный компонент политики управления денежными потоками Кредиторская задолженность это сумма долгов компании
- Анализ дебиторском задолженности коммерческой организации Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев занимает незначительную часть общей дебиторской задолженности Однако ее удельный вес в рассматриваемом периоде увеличился с 6.7% на 1 января 2013 ... В связи с увеличением продаж в кредит острее встает вопрос о выборе кредитной политики в отношении дебиторов Различают три вида кредитной политики агрессивную умеренную и консервативную табл 8 ... В этой области главной задачей организации становится правильное управление остатком дебиторской задолженности в соответствии с ожидаемым объемом реализации Чем выше коэффициент оборачиваемости остатка ... Оборачиваемость запасов кредиторской задолженности рассчитаны по показателю Себестоимость Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитана по показателю Выручка Проведенный анализ
- Управление задолженностью предприятия железнодорожного транспорта Для эффективного управления долгами на предприятиях должна формироваться и осуществляться особая система администрирования кредиторской задолженностью и дебиторской задолженностью то есть его кредитная политика Формирование политики администрирования задолженности предприятия
- Финансовая устойчивость компании проблемы и решения Для оптимального управления дебиторской задолженностью необходимо выполнять следующие рекомендации анализ и ранжирование клиентов контроль состояния расчетов с клиентами и своевременное предъявление исковых заявлений отслеживание соответствия кредиторской и дебиторской задолженностей определение критического уровня дебиторской задолженности прогнозирование поступлений денежных средств от дебиторов использование методов уменьшения доли безнадежной дебиторской задолженности Управление кредиторской задолженностью также представляет собой важную часть краткосрочной финансовой политики Большой уровень кредиторской задолженности
- Пути оптимизации финансирования оборотных средств на предприятии Совершенствование управлением кредиторской задолженностью Снижение чистой прибыли Увеличение чистой прибыли Снижение издержек или рост объема реализации ... Контроль за кредиторской задолженностью На основании данных таблицы можно сделать вывод что финансовая политика организации по формированию
- Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8 Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам 9 Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам Показатель отношения ... Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов подлежащих возврату к совокупным активам организации Коэффициенты характеризующие деловую активность ... По результатам анализа внешних условий деятельности в документах содержащих анализ финансового состояния должника указываются а влияние государственной денежно-кредитной политики б особенности государственного регулирования отрасли к которой относится должник в сезонные факторы и их ... По результатам анализа внутренних условий деятельности в документах содержащих анализ финансового состояния должника указываются а основные направления деятельности основные виды выпускаемой продукции текущие и планируемые объемы производства б состав основного и вспомогательного производства в загрузка производственных мощностей г объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание д основные объекты не завершенные строительством е перечень структурных подразделений и схема структуры управления предприятием ж численность работников включая численность каждого структурного подразделения фонд оплаты труда работников предприятия
- Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализу НДФЛ Обоснование управленческих решений на основе маржинального анализа Обоснование ряда мероприятий по повышению рыночной устойчивости для предприятий ... Обеспечение сбалансированности дебиторской и кредиторской задолженности организаций российских регионов как направление укрепления региональных бюджетов Объем выборки аналогов при стоимостной ... Об анализе влияния кредитной политики предприятия на состояние дебиторской задолженности О количестве банковских счетов Новый взгляд на проведение факторного
- Управление инвестированным капиталом Когденко при описании метода расчета дифференциала финансового рычага рекомендуется рентабельность рассчитывать по скорректированным активам при этом их количественная оценка формируется как суммарные активы за вычетом кредиторской задолженности по пассиву они равны инвестированному капиталу 3 с 240 Если направления инвестирования капитала ... Следовательно приоритетами финансовой политики управления инвестированным капиталом должны стать эффективные способы привлечения финансовых ресурсов предложения которых на современном
- Теоретические и практические аспекты внутреннего аудита дебиторской и кредиторской задолженности в организациях торговли Как результат отдельной хозяйственной операции так и финансовая устойчивость организации в целом во многом зависят от выбора формы расчетов и ее соответствия существующим условиям деятельности хозяйствующего субъекта правильности и упорядоченности документооборота четкости соблюдения кредитной политики и своевременности исполнения обязательств В современных условиях хозяйствования у организаций нет ограничений в отношении ... В современных условиях хозяйствования у организаций нет ограничений в отношении выбора партнера формы расчетов и рынка сбыта продукции поэтому риск возникновения задолженности присутствует практически во всех хозяйственных взаимоотношениях с покупателями поставщиками наемными работниками и др Наличие ... Наличие постоянной кредиторской и дебиторской задолженности для организаций оптово-розничной торговли - обычное явление которое с одной стороны ... Это требует формирования информационной базы для осуществления анализа и принятия управленческих решений В настоящее время практически отсутствуют исследования в области внутреннего контроля дебиторской и кредиторской
- Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязи Поэтому был сделан вывод о том что компании пищевой промышленности должны придерживаться консервативной или умеренной кредитной политики и жестко контролировать возвращение долгов другими компаниями При увеличении периода оборачиваемости кредиторской задолженности доходность ... Таким образом полученные результаты исследования имеют большую практическую ценность для финансового менеджмента компаний пищевой промышленности потому что на их основе компании могут принимать оперативные управленческие решения в области управления оборотным капиталом Литература Волков Д.Л Никулин Е.Д Эмпирическое исследование эффективности
- Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств Краткосрочные кредиты и займы 13 134 16 052 Кредиторская задолженность и приравненные к ней обязательства 6 069 10418 Инвестированный капитал брутто 122 758 ... Денежные коэффициенты рыночной активности существенно улучшаются в отчетном году показатель чистых денежных средств приходящихся на акцию увеличился в 3.29 раза в то время как показатель выплаченных на акцию дивидендов - в 6.8 раза что является следствием изменения дивидендной политики в направлении интересов акционеров и в целом свидетельствует о повышении инвестиционной привлекательности корпорации Показатели ... Баффетт У Эссе об инвестициях корпоративных финансах и управлении компаниями пер каши М Альпина Бизнес Букс 2009 2 Бернстайн Л.А Анализ финансовой отчетности
- Управление оборотным капиталом хозяйствующего субъекта как важное направление его краткосрочной финансовой политики Дебиторская задолженность существенно преобладает в структуре оборотного капитала предприятия и управление таковым становится первоочередным Дебиторская задолженность - достаточно динамичный актив на который сильное влияние оказывает ... Также предприятию для сокращения дебиторской задолженности рекомендуется решать следующие задачи выявлять упущенную выгоду от неиспользования средств замороженных на счетах дебиторов отслеживать соотношения дебиторской и кредиторской задолженности так как значительный рост текущих обязательств порождает угрозу финансовой устойчивости предприятия своевременно выявлять
- Логистическое бюджетирование Существует множество видов управления затратами подходящих для различных целей и стратегий для различных видов предприятий и их особенностей ... Ценовая политика Отдел маркетинга Отдел сбыта Маркетинговые исследования Бюджет погашения дебиторской задолженности Бюджет прибылей-убытков Бюджет запасов ... Бюджет Погашения кредиторской задолженности Бюджет погашения дебиторской задолженности Дебиторская задолженность Отдел сбыта Финансовый отдел Бюджет закупок Балансовые
- Источники финансирования оборотного капитала предприятия Высокая инфляция неплатежи и другие кризисные явления вынуждают субъекты хозяйствования изменять свою политику по отношению к управлению оборотными средствами искать новые источники их пополнения исследовать пути их ... К привлеченным средствам относятся кредиторская задолженность а также различные специальные фонды образуемые хозяйствующим субъектом которые до их расходования могут
- Инструментарий управления дебиторской задолженностью предприятия Согласно данным по периоду оборота дебиторской задолженности можно сделать следующий вывод объем задолженности который погашается в течение 45 дней стабилен а в последние месяцы даже растет объем задолженности которая погашается в течение 90 дней и более также имеет тенденцию к росту в последние четыре месяца 2015 г наблюдается увеличение задолженности с периодом оборота 45-90 дней С помощью такой методики можно определять также резерв оптимизации ... С помощью такой методики можно определять также резерв оптимизации кредиторской задолженности в части сокращения периода ее оборота и рассчитывать при этом резерв отсрочки оплаты кредиторской задолженности который определяет насколько раньше по сравнению с обычным периодом расчетов была погашена кредиторская задолженность по регулярным операциям Если предприятие несет определенные потери за счет образования большой суммы ... Кредитная селекция дебиторов 8 Важной составляющей управления дебиторской задолженностью является кредитная политика предприятия которая формируется на основе стратегических целей развития предприятия