Моделирование финансовых ресурсов предприятий санаторно-курортной сферы в условиях антикризисного управления

А.А. Гаврилов,
доктор экономических наук, профессор
Е.Н. Калайдин,
кандидат физико-математических наук
В.В. Суворова,
кандидат экономических наук, доцент
Л.Т. Тиводар,
Кубанский государственный университет (г. Краснодар),
июнь 2004 г.

Санаторно-курортная сфера, будучи одной из базовых в экономике Краснодарского края, в значительной степени определяет состояние краевого бюджета. Поэтому исследование вопросов управления финансовыми отношениями этой сферы имеет важное значение. Здесь происходят структурные изменения ранее единых хозяйственных комплексов, формирование новых финансовых отношений, выражающееся в изменении соотношений управляющей и управляемой финансовых систем. Объектами управления становятся денежные фонды и потоки денежных средств экономически обособленных предприятий. Снижение роли государства в лице органов здравоохранения и социальной защиты населения в формировании и использовании финансовых ресурсов рекреационной сферы, форсирование перехода к рыночным отношениям привели к тому, что в этой сфере не было создано финансово-экономического механизма, адекватного рыночным отношениям.

В последние годы несколько повысился потребительский интерес к отечественной системе санаторно-курортного обслуживания. Однако в научной сфере, в области финансов, экономики, менеджмента, существенных изменений не произошло. Применяемые традиционные методы исследований и управления финансами не дают существенного результата. Недостаточно разработаны методы моделирования и прогнозирования работы санаторно-курортной сферы, особенно в условиях существующей неопределенности макро- и микросреды. Не в полной мере исследованы возможности регионального антикризисного управления финансами санаторно-курортной сферы.

Традиционный финансовый коэффициентный анализ не позволяет принимать окончательные управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в санаторно-курортной сфере, так как необходимо выявить именно те общие закономерности в движении финансовых ресурсов, которые зависят от особенностей регионально-групповых факторов. Поэтому в управлении финансовыми ресурсами необходимо применить методы моделирования, основанные на математической статистике, и определить их значимость, область и условия применения для совершенствования управления финансовыми ресурсами.

На основании финансового анализа выявлено, что предприятия имеют низкий уровень обеспеченности оборотными средствами для основной деятельности и погашения текущей задолженности и им необходим значительный приток этих средств. Поэтому в условиях продолжающейся инфляции и сравнительно низкой деловой активности определена степень влияния обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат на финансовые результаты предприятий санаторно-курортной сферы. В ходе анализа, проведенного по 10 предприятиям санаторно-курортной сферы г. Сочи за 1998 - 2002 гг., разработаны экономико-математические модели следующего вида:

Y=C(1/K)^a(CC-OC)^b,   (1)

где Y= БП + ЗС, БП - балансовая прибыль; ЗС - заемные средства; С - константа, неравная нулю; К - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат; СС - собственные средства; ОС - основные средства.

Модель для данных за 1998 г. имеет удовлетворительное качество, что выражено в значении коэффициента детерминации 0,6. Модели 1999 и 2000 гг. характеризуют более тесную связь между параметрами (коэффициенты детерминации 0,88 и 0,96 соответственно), по сравнению с 1998 г. Вероятно, это вызвано тем обстоятельством, что в модели 1998 г. отразились кризисные явления в российской экономике августа 1998 г.

Построенные регрессии для 1999 и 2000 гг. объясняют соответственно 88 и 96% дисперсии. Эластичности, естественно, соответственно равны: a = 0,71 и b = 0,65; a = 0,73 и b = 0,62, т.е. каждый процент увеличения собственных оборотных средств анализируемых предприятий г. Сочи эквивалентен 0,65 и 0,62%, а каждый процент увеличения соотношения 1/К эквивалентен 0,71 и 0,73% увеличения финансового результата.

Представленные модели позволяют сделать вывод, что в макроэкономических условиях 1998 -2000 гг. увеличение собственных оборотных средств было целесообразно только для тех предприятий санаторно-курортной сферы г.Сочи, у которых имелась возможность практически полной конвертации этих средств в запасы либо вложений их в очень перспективные, быстро окупаемые виды и формы санаторно-курортного обслуживания, которые должны иметь ликвидный характер. В связи с предлагаемым подходом, основанным на приведенном экономико-математическом моделировании, при финансовой оценке санаторно-курортных предприятий и проведении исследований в области разработки нормативов обеспеченности собственными оборотными средствами для отдельных предприятий этой сферы особое значение имеет оценка текущей и перспективной ликвидности новых форм санаторно-курортного обслуживания, запасов и затрат. Исследование показало, что в 2001 - 2002 гг. взаимосвязь в виде (1) незначима. На эти годы приходится частичная переориентация системы финансирования с собственных на заемные средства. Универсальность предлагаемых моделей заключается в том, что они позволяют в отдельных случаях определять период смены форм финансирования и целесообразность использования кредитования и субсидирования.

Как выявлено в ходе исследования, при постоянном недостатке оборотных средств, ограниченных возможностях увеличения собственных оборотных средств, и в условиях, когда привлечение в значительном объеме заемных средств невозможно из-за сравнительно высокой банковской процентной ставки, имеется регрессионная связь между объемом привлекаемых предприятиями заемных средств в форме кредитов банков и кредиторской задолженности и средствами, отвлеченными в расчеты в форме дебиторской задолженности. Часть различных видов заемных средств анализируемых предприятий косвенно, через отвлечение средств в расчеты, направляется на кредитование других предприятий-смежников и потребителей их услуг. Модели взаимосвязи заемных средств и средств, отвлеченных в расчеты, имеют вид:

log(3C) = log(C) + blog(COP),   (2)

где СОР - средства, отвлекаемые в расчеты в форме дебиторской задолженности.

Модель в форме (2) за 1999 г., в отличие от 1998 и 2000 гг., указывает на незначимость зависимости между заемными средствами и средствами, отвлекаемыми в расчеты. Модели за 1998 и 2000 гг. имеют скорректированные коэффициенты детерминации, равные соответственно 0,35 и 0,74, что позволяет сделать вывод о приемлемом качестве построенных зависимостей. Построенные регрессии объясняют соответственно 35 и 74% дисперсии. Следовательно, модель 2000 г. более значима, чем модель 1998 г. Эластичность за 1998 и 2000 гг. равна соответственно 1,17 и 1,17, т.е. практически весь объем средств, привлекаемых в санаторно-курортный комплекс г. Сочи в 1998 и 2000 гг., использовался для расчетов в форме дебиторской задолженности. Таким образом, анализируемые предприятия санаторно-курортной сферы г. Сочи в эти годы выделяли потребителям ссуды в форме услуг в основном за счет заемных средств и частично собственных средств. При этом проценты за кредит и упущенная выгода от использования этих средств ухудшали финансовые результаты санаторно-курортных предприятий. Возможность возвратить кредиты снижалась, так как средства инвесторов, вложенные в конкретный объект (в санаторно-курортную сферу), через дебиторскую задолженность :увлекались в другие сферы. Из статистических показателей следует, что данный вид модели наиболее достоверен для 2000 г. и, соответственно, : писанная тенденция наиболее характерна именно для 2000 г.

Исследование показало, что в 2001 и 2002 гг. имеет место изменение структуры взаимосвязи нормирования заемных средств с другими параметрами предприятий санаторно-курортной сферы.

Модели этой взаимосвязи имеют следующий вид:

для 2001 г.

ЗС = exp(-3.08)СОР^0.37(КР + ОС + ЗЗ)^0.79,   (3)

для 2002 г.

ЗС = exp(0.41) ЗЗ^1.02(ОС. КР) ^2.46,   (4)

где КР - капитал и резервы; 33 - запасы.

Эти модели свидетельствуют о том, что в 2001 и 2002 гг. изменился характер взаимосвязи. Была практически нивелирована зависимость между заемными средствами и средствами, отвлекаемыми в расчеты. Если в 2001 г. она еще незначительно сохранялось, то в 2002 г. отсутствовала. В 2001 г. при увеличении на 1% средств, отвлекаемых в расчеты, заемные средства возросли на 0,37%, а при увеличении на 1% суммы капиталов и резервов, основных средств, запасов и затрат - на 0,79%.

В 2002 г. при фиксированном отношении основных средств к капиталам и резервам на увеличение запасов и затрат расходовались все заемные средства. При увеличении на 1% отношения основных средств к капиталам и резервам необходимо было увеличение заемных средств на 2,46%.

Таким образом, произошел переход от преимущественного кредитования потребителей услуг санаторно-курортной сферы за счет кредитов, направляемых в эту сферу, к использованию кредитных ресурсов в большей степени для нужд самих предприятий, что, несомненно, следует признать положительным явлением, способствующим принятию обоснованных решений по расширению уровня кредитования предприятий санаторно-курортной сферы.

В ходе исследования выявлено, что на анализируемых предприятиях санаторно-курортной

сферы также имела место взаимосвязь трех важнейших параметров работы предприятия в современных условиях: годовой выручки от реализации санаторно-курортных услуг, среднегодового объема задолженности бюджету и среднегодового объема задолженности поставщикам и подрядчикам.

Модели этой взаимосвязи имеют следующий вид:

для 1998 г.

X + Y₁=exp(5.85)Y₂^0.53,   (5)

для 1999 г.

X + Y₁=exp(5.33)Y₂^0.68,   (6)

где Х - годовая выручка от реализации товаров, работ, услуг (минус НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи); Y₁ - среднегодовой объем задолженности бюджету; Y₂ - среднегодовой объем задолженности поставщикам и подрядчикам, в том числе по полученным авансам.

Исследование показало, что данный вид взаимосвязи достоверен только для 1998 г., в какой-то степени достоверен для 1999 г. и абсолютно недостоверен для 2000 - 2002 гг. То есть эта взаимосвязь постепенно исчезла, что является положительным явлением. Ранее же, в 1998 г., из всей суммы среднегодовой выручки и среднегодового объема задолженности перед бюджетом 53% использовалось для формирования ресурсов, направляемых на оказание услуг, а остальные 47% неоплаченных ресурсов поставщиков и подрядчиков использовались на исследуемых предприятиях в сферах, непосредственно не связанных с санаторно-курортными услугами. Можно предположить, что в 1998 г. региональный рынок в значительной степени был уже насыщен услугами исследуемых предприятий (в противном случае более значительная часть ресурсов направлялась бы на оказание услуг). Модель также свидетельствует о том, что в 1998 г. большинство предприятий имело задолженность, значительно превышающую объемы реализации. В тот период среднегодовой выручки от реализации санаторно-курортных услуг было недостаточно для покрытия задолженности за поставленные материальные оборотные средства, оказанные услуги и выполненные работы, и, как следует из приведенной модели 1998 г., санаторно-курортные предприятия использовали для кредитования задолженность перед бюджетом, т.е. часть задолженности перед бюджетом перетекала в оплату задолженности поставщикам и подрядчикам.

Выявлено, что в 2001 и 2002 гг. произошло изменение в закономерностях движения финансовых ресурсов санаторно-курортных предприятий г. Сочи. Это выразилось в утрате статистической связи между выручкой и средствами в виде задолженности бюджету, поставщикам и подрядчикам. При этом стала проявляться более выраженная связь между объемом выручки и запасами и затратами, модели которой имеют следующий вид:

для 2001 г.

В = exp(3.55)ЗЗ^0.90,   (6)

для 2002 г.

В = exp(1.94)ЗЗ^1.10,   (7)

где В - годовая выручка от реализации товаров, работ, услуг (минус НДС, акцизы и аналогичные обязательные платежи).

Из моделей и их статистических параметров следует, что при увеличении запасов и затрат на 1 % выручка в 2001 г. возросла на 0,90%, а в 2002 г. - на 1,10%. Следовательно, в 2002 г. несколько повысилась эффективность использования запасов и затрат, что следует признать положительным явлением. Исходя из указанных закономерностей, можно утверждать, что движение финансовых ресурсов в санаторно-курортном комплексе приобретает более цивилизованный рыночный сбалансированный характер. В 1998 г. закономерности использования части задолженности перед бюджетом для формирования запасов и затрат постепенно нивелировались, и в 2001 и 2002 гг. запасы формировались уже в основном за счет выручки.

Приведенный выше подход, основанный на моделировании формирования, движения и использования финансовых ресурсов, целесообразно, во-первых, использовать наряду с традиционно применяемым коэффициентным финансовым анализом, во-вторых, распространить на другие региональные группы санаторно-курортных предприятий Краснодарского края, расположенные в Анапе, Темрюке, Геленджике, Ейске, Горячем Ключе и других курортных зонах края. Это позволит повысить комплексность финансового анализа и снизить риск принятия решений при антикризисном управлении предприятиями санаторно-курортной сферы.