Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротстваОтклонение 01.01.2010 от 01.01.2008 а совокупные активы пассивы 142075 153876 183030 40955 б скорректированные внеоборотные активы 67458 61459 63399 -4059 в оборотные активы 59698 81610 103610 43912 г долгосрочная дебит задолженность 0 200 300 300 д ликвидные активы 10086 19625 27852 17766 е наиболее ликвидные оборотные активы 1788 1509 3405 1617 ж краткосрочная дебит задолженность 22482 26894 38830 16348 з потенциальные оборотные активы к возврату 0 0 0 0 и собственные средства 69718 81365 98084 28366 к обязательства должника 64159 62706 76640 12481 л долгосрочные обязательства должника 7004 600 700 -6304 м текущие обязательства должника 57155 62106 75940 18785 с просроченная кред задолженность 36752 42922 65046 0 за 2007 за 2008 за 2009 Отклонение н выручка нетто 285187 342763 422275 137088 Значениекоэффициента за период c 01.01.2008 года по 01.01.2010 года увеличилось на 0.0135 и составило 0.0448 т.е предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства за счет денежных средств на счетах 01.01.2008 года на 3.13% а 01.01.2010 года 4.48% 2Коэффициент текущей ликвидности критической оценки характеризует ... Все финансовые показатели организации имеют отрицательное значение что свидетельствует о неконкурентоспособности Недостаточное внимание к внутренним и внешним факторам способствовало к снижению ... К субъективным факторам относится осуществление невыгодных для хозяйствующего субъекта сделок т.е сделок не соответствующих нормальной практике сопровождающихся занижением цены на реализуемые товары по сравнению со сложившейся рыночной конъюнктурой завышением ... Для определения степени влияния сделок повлиявших на изменение коэффициентов характеризующих платежеспособность ЗАО Арсенал за проверяемый период необходимо проанализировать изменения в активе и пассиве ... Основные средства 120 66914 61752 62845 -4069 Незавершенное строительство 130 287 321 442 155 Доходные вложения в материальные ценности
Показатели оценки эффективности финансовых инвестиций в рамках портфельных теорийСоответственно чем больше значение тем больше получит игрок за принятый на себя риск Тем не менее существует некоторые ... Во-первых коэффициент Шарпа использует в качестве меры суммарного риска портфеля стандартное отклонение а это в свою ... Шарпа использует в качестве меры суммарного риска портфеля стандартное отклонение а это в свою очередь подразумевает что прибыль должна быть нормально распределена Естественно такая ситуация встречается не повсеместно Более того волатильность финансового актива выраженная стандартным ... Сортино 5Коэффициент Сортино - это показатель позволяющий оценить риск и доходность инвестиционного портфеля и других ... R p t - MAR 02 T 05 где R p t - доходность определённого актива рв момент t
Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеляОценка величины неприемлемого уровня потерь характеризуемого разностью экономического капитала целевого и неприемлемого рейтингов 2 Расчет экономического капитала инвестиционных проектов В качестве метода оценки экономического капитала использована модель Мертона-Васичека ... R 0.5 N -1 α 1-R 0.5 - PD 10 где ЕСАР - риск-капитал компании N - функция стандартного нормального распределения ... RAROC имеют положительное значение однако возможна и обратная ситуация когда проекты имеют отрицательный RAROC разрушают стоимость бизнеса и
Сопоставление балансовой и рыночной стоимости нематериального актива на примере товарного знака Тюменский аккумуляторный завод Режим доступа http tyumen-battery.ru upload otchet2014.doc дата обращения 07.05.2016 10 Аккумуляторный рынок России маркетинговый отчет 2007-2013 гг Режим доступа http www.akom.su analytics rbm дата ... ОАО Тюменский аккумуляторный завод за январь-декабрь 2013 г Режим доступа http tyumen-battery.ru upload forma4 2013.pdf дата обращения 07.05.2016 14 Отчет о ... Компания входит в четверку крупнейших компаний на российском аккумуляторном рынке но ее доля рынка и позиция в рейтинге устойчиво падают 4-9 Финансовая структура источники финансирования предприятия 0-5 3 Все показатели финансовой устойчивости предприятия за 2003-2014 гг превышают нормальныезначения В 2014 ... Доход от использования товарного знака млрд руб 0.070 0.056 0.045 0.036 0.029 Коэффициент текущей стоимости 0.741 0.549 0.406 0.301 0.223 Стоимость дохода от использования товарного знака на
Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленностиХарактеристика Значениекоэффициента А Предприятие весомую долю оборотных активов финансирует за счет собственных средств финансовый риск ... Менее 0.1 или более 1 По результатам оценки и расчета указанных коэффициентов предприятию присваиваются баллы следующим ... А- Эффективная компания высокие показатели финансовой устойчивости 20-24 В Нормальная финансовая устойчивость 15-19 В- Неустойчивое финансовое состояние 11-14 C Неплатежеспособная неэффективная компания ... Но так как не были учтены качественные данные внешней и внутренней среды компании следует применять их вместе с использованием метода экспертных оценок для проведения всестороннего анализа Кроме того нормативы и новые финансовые коэффициенты могут быть использованы банками и кредитными организациями при проведении анализа кредитоспособности заемщика Литература 1
Справедливая стоимость фирм при экономической интеграцииРоссии от 20.07.2007 № 254 ФСО № 3 В современной международной практике в силу объективных причин первый метод не ... R J Р В такой более общей постановке модификация классических кооперативных игр в направлении учета в них фактора случайности в значениях их характеристических функций может быть сведена к предположению о нормальности их распределения Обозначим через ... Утверждение 2 Достаточным условием неотрицательности синергетического эффекта большой коалиции S N является супераддитивность характеристической функции Данное ... P S 0 Такое предположение достаточно сильно упрощает анализ кооперативного поведения поскольку в более общем случае при ... ДДП должны пересчитываться для каждой коалиции в зависимости от формы стратегический альянс слияние поглощение и от вида горизонтальная интеграция вертикальная интеграция конгломерат кооперативного поведения компаний Так средневзвешенная ставка стоимости капитала пересчитывается исходя из политики перераспределения свободных ресурсов внутри коалиции если такое имеет место быть и исходя из ставки налогообложения которая может меняться при объединении с компаниями с правом льготного налогообложения или при релокации капитала со сменой страны резидентства а также исходя из коэффициента β S где D S - объем заемного капитала E S - объем собственного
Особенности оценки финансового состояния компании на основе данных о денежных потокахТаким образом нами было определено условное значение ставки дисконтирования в 14% следовательно пороговое значение индекса 1 r i доходности составит 1.14 С учетом принятых допущений была применена рассмотренная ... IV Финансово устойчивое 7 17.95 V Финансово зависимое 0 0.00 VI Гиперспекулятивное 11 28.21 Доминирующим для наблюдаемой выборки из ... В качестве нормативных значенийкоэффициентов в основном были взяты их предельно допустимые значения Таблица 2 Формулы расчета коэффициентов ликвидности
Оптимизация инвестиций в корпоративный риск-менеджментAdequacy 0.758 Bartlett s Test of Sphericity Approx Chi-Square df Sig 2202.662 6 0.000 Таблица 3 ... Первоначальное значение Доля изъятия 2013 EBIT RUB 1.000 0.491 Longterm liab 1.000 0.787 SHTliabiliyies 1.000 0.800 ... Таблица 6 Коэффициенты регрессии Term Coef SE Coef 95% CI T-Value P-Value VIF Constant -8015 3879 -15638
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагОсновные положения указанной теории содержат критерий оптимального портфеля инвестора это портфель обеспечивающий наибольшую доходность на единицу риска 7 то есть при заданной доходности портфеля ему соответствует наименьший риск 1 В качестве меры риска принято использовать стандартное отклонение уровня доходности чем выше волатильность доходности тем более рискованным считается портфель 10 Минимизация рискованности портфеля осуществляется путем его диверсификации для снижения риска портфеля в целом необходимо ... Минимизация рискованности портфеля осуществляется путем его диверсификации для снижения риска портфеля в целом необходимо распределить средства между активами которые имеют минимальную корреляцию 2 Вместе с тем следует учитывать что снижение риска за счет диверсификации портфеля приведет к ... В частности ее главным недостатком является наличие требования нормального распределения значений доходности возможность рассмотрения только конкретных значений доходности и необходимость установления вероятности их ... Расчет осуществляется на основании следующих выражений 5 Спред S рассчитывается на основе использования показателя α который основан на учете показателей β ... Конструкция HL-коэффициента базируется на предположении что дневные максимальные цены почти всегда являются результатом торговли инициированным покупателями
Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО Ростелеком Запасы 4 693 96 989 92 296 5 672 5 406 -266 2.2 Долгосрочная дебиторская задолженность 3 036 - -3 ... Прочие 28 931 42 706 13 775 28 786 42 291 13 505 ИТОГО по разделу 4 213 926 227 306 13 380 167 644 180 163 12 519 5 Краткосрочные пассивы 5.1 Займы и кредиты 24 ... Доходы будущих периодов 627 - -627 539 - -539 5 5 Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства 9 420 - -9 420 10 656 ... Оценка значениякоэффициента концентрации заемного капитала показывает нормальноезначение с незначительными положительными тенденциями и все же по
Финансовый анализ предприятия по балансуИТОГО по разделу 3 1300 620 494 22 2 886 844 35.6 266 350 13.4 42.9 -85 4 Долгосрочные пассивы ... Кредиторская задолженность 1520 2 116 324 75.6 1 414 327 56.9 -701 997 -18.7 -33 2 224.1 5.3 Доходы будущих периодов ... Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев в анализируемом периоде снизилась на 104 315 тыс руб или 13.78% и составила 652 541 тыс руб На всем промежутке исследования дебиторская задолженность имеет критическое значение превышает 25-27% оборотных активов Таким образом за период с 01.01.2020 г по 01.01.2021 г оборотные активы организации за счет снижения общей суммы дебиторской задолженности уменьшились на 104 315 тыс руб В структуре баланса ОАО Арсенал ПРИМЕР как на начало так и на ... При этом доля абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств направляемых на погашение долгосрочных долгов увеличилась на 0.4 пунктов и составила 5.4% от общей суммы оборотных активов организации Значениекоэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами как на начало так и на
Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельностиФондоотдача К 20 руб руб 0.178 0.175 0.146 -0.003 98.58 -0.03 83.50 Показатель инвестиционной активности организации Коэффициент инвестиционной активности К 21 0.77 0.72 0.74 -0.05 ... Отклонение 2012 2011 2013 2012 Тыс руб % Тыс руб % Коэффициенты характеризующие платежеспособность должника Коэффициент ... Текущие обязательства тыс руб 5 990 959 8 129 166 12 961 880 2 138 207 135.69 4 832 ... Z 21 2 - опорное значение 21 2 Z 38.7 - предкризисное финансовое положение предприятия 38.7 Z 5 7 5 - удовлетворительное ... Оцениваемые финансовые индикаторы коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам коэффициент критической ликвидности - отношение суммы денежных средств краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам коэффициент текущей ликвидности - отношение текущих активов к текущим обязательствам доля оборотных средств в активах коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами коэффициент капитализации плечо финансового рычага - отношение заемного капитала к собственному капиталу коэффициент автономии - отношение собственного капитала к валюте баланса коэффициент финансовой устойчивости - отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательства к валюте баланса Классификация ... Оцениваемые финансовые индикаторы коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам коэффициент критической ликвидности - отношение суммы денежных средств краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам коэффициент текущей ликвидности - отношение текущих активов к текущим обязательствам доля оборотных средств в активах коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами коэффициент капитализации плечо финансового рычага - отношение заемного капитала к собственному капиталу коэффициент автономии - отношение собственного капитала к валюте баланса коэффициент финансовой устойчивости - отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательства к валюте баланса Классификация организаций по уровню финансового риска 1 класс - организации с абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью 2 класс - организации с нормальным финансовым состоянием 3 класс - организации со средним финансовым состоянием 4 класс - организации
Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний РоссииУмеренная прямая нелинейная взаимосвязь прослеживается в 2002 2004 гг между темпами роста коэффициента долга и стоимости компании По доле долгосрочной задолженности долгосрочных пассивов в валюте баланса в ... Среднее значение 0.192 0.190 0.209 0.205 0.199 0.186 0.146 0.130 0.141 Медиана 0.168 0.179 0.174 0.190 0.182 0.169 0.136 ... Статистически значимое увеличение среднего и медианного значения 1 доли долгосрочной задолженности произошло в 2003 г В 2008 г у половины компаний доля долгосрочной задолженности не превышала 0.168 у 25 % компаний доля долгосрочной задолженности была выше 0.289 наиболее часто встречалось значение 0.048 1 Поскольку распределение признака соответствует нормальному закону значимость различий
Правильная оценка стоимости инвестиционного объекта в кризисное времяЕсли мы закладываем в финансовую модель позитивную динамику альтернативная ставка должна приближаться к своему естественному значению 16 % Поэтому предположив равномерность возвращения коэффициента дисконта на привычный уровень мы получим более ... Рост прибыли к прошлому году 103 % 104 % 105 % 105 % Денежный поток млн руб 4940 5089 5292 5557 5835 Альтернативная ставка 20.0 % ... Новый подход к оценке основанный на введении таргетированной величины риска альтернативной доходности финансовых вложений для определенного инвестора без учета разовых факторов отвечающей нормальному росту экономики позволил значительно сократить волатильность финансового результата от временного увеличения риска актива увеличив ... М Проспект 2008 2 Оценка бизнеса учебник для вузов Под ред А.Г Грязновой М.А Федотовой 2-е изд
Взаимосвязь между ликвидностью финансовым циклом и рентабельностью российских компанийRatio так как в российском законодательстве данный коэффициент рассматривается как один из коэффициентов платежеспособности юридического лица в российской практике принято считать что оптимальным значением показателя текущей ликвидности является два 3 однако в развитых странах ориентируются на среднеотраслевое значениеНормальное рекомендуемое значение данного коэффициента 1.5-2.5 в зависимости от отрасли экономики однако по крайней
Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банковПремия за инвестиционный менеджмент для физических лиц может составляет от 0 до 5% и определяется экспертным путем учитывая риск управления денежными поступлениями Страновой риск будет ... Страновой риск будет равен нулевому значению если в качестве безрисковой ставки принимается внутригосударственный финансовый инструмент Норма возврата капитала рассчитывается по ... K 3 - коэффициент учитывающий факт повторных торгов n - общее количество периодов поступления денежных потоков лет 1 ... На первом этапе рассчитывается рыночная стоимость заложенного имущества при условии если бы оно не являясь объектом прав требования то есть при отсутствии принуждения к продаже нормальных сроках экспозиции 2 Далее определяем ставку дисконтирования В случае если расчет ставки осуществляется по ... Однако величина систематического риска как правило составляет 4-5% что объясняется депрессивным состоянием экономики упадком промышленности а также слабой развитостью и закрытостью рынка
Оценка незавершенного производства в растениеводстве по справедливой стоимостиОдновременное применение нескольких показателей для расчета справедливой стоимости может явиться причиной получения разных значений справедливой стоимости биологического актива или сельскохозяйственной продукции В этом случае организация обязана рассмотреть причины ... В.Я Соколов также указывал на возможность оценивания биологических активов по первоначальной стоимости 10 с 92 Существует различные предложения ученых по методике оценки биологических активов по справедливой стоимости ... Л.И Хоружий формализовала три подхода к оценке справедливой стоимости биологического актива в многофакторной модели где y - справедливая стоимость активов и обязательств руб x 1 - цена сделки в денежном выражении по приобретению актива или погашению обязательства которая обеспечивает эквивалентность обмена между независимыми сторонами действующими на активном рынке рыночная стоимость руб x 2 - цена сделки в денежном выражении по восстановлению полезности актива или погашению обязательств в ... Л.И Хоружий формализовала три подхода к оценке справедливой стоимости биологического актива в многофакторной модели где y - справедливая стоимость активов и обязательств руб x 1 - цена сделки в денежном выражении по приобретению актива или погашению обязательства которая обеспечивает эквивалентность обмена между независимыми сторонами действующими на активном рынке рыночная стоимость руб x 2 - цена сделки в денежном выражении по восстановлению полезности актива или погашению обязательств в настоящий момент времени стоимость замещения руб x 3 - дисконтированная величина будущих поступлений будущего оттока денежных средств их эквивалентов от использования полезных качеств актива для погашения обязательств при нормальном ходе дел дисконтированная стоимость руб 15 с 8 Согласно представленной системе уравнений величина справедливой ... С предлагает в модель включить коэффициент биотрансформации на отчетную дату C S U P K 1 r n 21 где
Финансовая устойчивость компании проблемы и решенияАНК Башнефть за 2015 г смогла улучшить данный показатель по сравнению с 2014 г Несмотря на снижение поступлений ... Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости 0.1 1 0.1 0 0 0 1 Source Authoring based on consolidated financial statements of РАО Bashneft as of ... АНК Башнефть имела нормальную финансовую устойчивость собственных оборотных средств не хватало для финансирования текущей деятельности но функционирующего капитала ... В 2014 и 2015 гг финансовая устойчивость снизилась компания имела неустойчивое финансовое положение Запасы и затраты организации не Коэффициент автономии 0.4811 0.3001 0.4082 0.5-0.6 Коэффициент финансовой устойчивости 0.7405 0.6984 0.7393 0.8-0.9 Коэффициент маневренности -0.204 -1.0374 -0.711 0.1 Коэффициент финансового ... Расчет показателя финансовой устойчивости в динамике демонстрирует что за 2014-2015 гг коэффициент финансовой устойчивости возрос и приблизился к оптимальному значениюКоэффициент маневренности и обеспеченности СОС дает отрицательный результат что свидетельствует об отсутствии отрицательном значении
Методические подходы к анализу ликвидности и платёжеспособности балансаЗначениекоэффициент L4 нельзя назвать нормальным по российской методике так как его значение ниже 2 Но ... L6 превышает норму 0.5 7 Коэффициент обеспеченности собственными основными средствами Коэффициент обеспеченности собственными основными средствами сильно меньше нормы
Вопросы повышения инвестиционной привлекательности предприятий лесопромышленного комплекса путем развития кадрового потенциалаСредства выделенные работодателем на социальные программы в расчете на 1 работника тыс руб 1 раб 2007 5180 12 082 291 34 500 204 700 2332.5 6.7 39.5 2008 4716 12 824 485 24 500 176 500 2719.4 5 2 37.4 2009 4156 11 615 451 33 900 167 800 2794.9 8 2 40.4 2010 4081 15 989 153 57 200 170 000 3917.9 14.0 41.7 2011 3881 17 454 617 91 600 237 200 4497.5 23.6 61.1 2012 4112 17 078 491 88 600 229 800 4153.3 21.5 55.9 2013 4080 17 928 844 83 400 203 100 4394.3 20.4 49.8 2014 4086 18 001 081 64 100 228 400 4405.6 15.7 55.9 Для корреляционного анализа будем использовать непараметрические показатели корреляции ввиду того ... SPSS рассчитаем коэффициенты ранговой корреляции ρ Спирмена и τ Кендалла табл 2 Таблица 2 Оценка тесноты связи ... Полученные значения непараметрических критериев удовлетворяют условию ρ τ что согласуется с утверждением о том что коэффициент