Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. cash ratio) - финансовый коэффициент, который показывает какую часть краткосрочных заемных обязательств можно погасить в течение ближайшего времени.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидными активами.

Коэффициент получают делением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на краткосрочные обязательства. Данными для расчета может быть бухгалтерский баланс компании.

Коэффициент абсолютной ликвидности - формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по группам активов и пассивов:

где

А1 - наиболее ликвидные активы; П1 - наиболее срочные обязательства; П2 - краткосрочные пассивы

Согласно бухгалтерскому учету разных стран, денежными эквивалентами, как правило, являются инвестиции и другие активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение 90 дней.

Текущие обязательства - обязательства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

где стр.250, стр.260, стр.610, стр.620, стр.660 - строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Коэффициент абсолютной ликвидности - нормативные значения

В России, нормальное значение коэффициента 0.2-0.5, о чем говорят многочисленные источники. Однако, при анализе, необходимо обращать внимание на динамику коэффициента во времени и на уровень аналогичного показателя у конкурентов.

Нормативное ограничение К_ал > 0.2. Указанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом нет точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских компаний величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов.

Нормативные значения коэффициента по мнению разных авторов представлены в таблице 1.

Таблица 1. Коэффициент абсолютной ликвидности - нормативные значения

Средние статистические значения коэффициента по годам для предприятий РФ*

Коэффициент абсолютной ликвидности - пояснения

Ликвидность баланса - это совокупность его статей и разделов, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности - коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициенты ликвидности представляют интерес для руководства предприятия и для внешних субъектов анализа:

• коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов;
• коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
• коэффициент быстрой ликвидности - для банков.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности предприятия. Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно. Его величина говорит о том, что анализируемое предприятие не смогло бы в срочном порядке погасить свои текущие обязательства.

Росту коэффициента способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижения уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности краткосрочных обязательств.

Если коэффициент абсолютной ликвидности компании равен 1, сумма денежных средств равна сумме текущих обязательств.

Если коэффициент абсолютной ликвидности компании составляет менее 1, значит наличных денег недостаточно для погашения краткосрочной задолженности. Но это не значит, что организация работает неэффективно. Нормальным считается значение значительно ниже единицы.

В российской практике существует неоднородность структуры текущих пассивов и сроков их погашения, поэтому нормативное значение является недостаточным.

Если коэффициент компании превышает 1, у компании больше денежных средств и их эквивалентов, чем текущих обязательств. В этой ситуации компания имеет возможность покрыть всю краткосрочную задолженность и все еще иметь свободные наличные деньги. Однако это может также указывать на то, что компания использует свой капитал не лучшим образом, поскольку он может быть инвестирован в выгодный проект, с доходом выше, чем банковская процентная ставка.

Коэффициент абсолютной ликвидности может быть полезен, если сравнивать его со средними показателями отрасли и средними показателями конкурентов или рассматривать в динамике с течением времени.

Коэффициент абсолютной ликвидности - схема