Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. cash ratio) - финансовый коэффициент, который показывает какую часть краткосрочных заемных обязательств можно погасить в течение ближайшего времени.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. абсолютно ликвидными активами.
Коэффициент получают делением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на краткосрочные обязательства. Данными для расчета может быть бухгалтерский баланс компании.
Общая формула расчета коэффициента:
Формула расчета по группам активов и пассивов:
Kал = | А1 |
П1 + П2 |
где
А1 - наиболее ликвидные активы; П1 - наиболее срочные обязательства; П2 - краткосрочные пассивы
Согласно бухгалтерскому учету разных стран, денежными эквивалентами, как правило, являются инвестиции и другие активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение 90 дней.
Текущие обязательства - обязательства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев.
Формула расчета по данным бухгалтерского баланса
Kал = | (cтр. 1240 Форма 1 + стр. 1250 Форма 1) |
(стр. 1500 Форма 1 - стр. 1530 Форма 1 - стр. 1540 Форма 1) |
Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса
Kал = | стр.250 + стр.260 |
стр.610 + стр.620 + стр.660 |
где стр.250, стр.260, стр.610, стр.620, стр.660 - строки бухгалтерского баланса (форма №1)
В России, нормальное значение коэффициента 0.2-0.5, о чем говорят многочисленные источники. Однако, при анализе, необходимо обращать внимание на динамику коэффициента во времени и на уровень аналогичного показателя у конкурентов.
Нормативное ограничение Кал > 0.2. Указанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом нет точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских компаний величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов.
Нормативные значения коэффициента по мнению разных авторов представлены в таблице 1.
Таблица 1. Коэффициент абсолютной ликвидности - нормативные значения
Автор | Вариант названия коэффициента | Численное значение | Источник |
Л.А. Адамайтис | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,3 | [1, с. 67] |
В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир | Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,2 | [2, с. 42-43] |
В.И. Бариленко | Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,2-0,25 | [3, с. 31-33] |
Н.В. Войтоловский, А.П. Калинина, И.И. Мазурова | Коэффициент абсолютной ликвидности или платежеспособности | 0,01-0,15 | [4, с. 416-418] |
Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,5 | [5, с. 271-277] |
Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова | Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,1-0,7 | [6, с. 11-15] |
В.В. Дроздов, Н.В. Дроздова | Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,1-0,7 | [7, с. 183-184] |
Н.Н. Илышева, С.И. Крылов | Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,2 | [8, с. 44-47] |
В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев | Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | 0,05-0,10 | [9, с. 510-515] |
Н.П. Любушин | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,03-0,08 | [10, с. 78-90] |
Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,25 | [11, с. 388-394] |
Н.С. Пласкова | Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,2 | [12, с. 213-214] |
Т.А. Пожидаева | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,3 | [13, с. 46-47] |
В.М. Радионова, М.А. Федотова | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,3 | [14, с. 53-54] |
Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2-0,5 | [15, с. 358-360] |
А.Д. Шеремет | Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,2 | [16, с. 245–247] |
А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев | Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,2 | [17, с. 162-165] |
Размер выручки | Значения по годам, отн. ед | ||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.) | 0.301 | 0.247 | 0.248 | 0.274 | 0.262 | 0.231 | 0.247 | 0.289 | 0.282 | 0.265 | 0.170 |
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.) | 0.271 | 0.084 | 0.245 | 0.239 | 0.230 | 0.218 | 0.231 | 0.210 | 0.233 | 0.242 | 0.159 |
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.) | 0.274 | 0.273 | 0.281 | 0.718 | 0.248 | 0.237 | 0.212 | 0.208 | 0.209 | 0.239 | 0.174 |
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.) | 0.357 | 0.340 | 0.311 | 0.303 | 0.302 | 0.247 | 0.231 | 0.232 | 0.271 | 0.245 | 0.229 |
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.) | 0.304 | 0.327 | 0.354 | 0.316 | 0.342 | 0.340 | 0.338 | 0.390 | 0.355 | 0.334 | 0.353 |
Все организации | 0.299 | 0.244 | 0.316 | 0.365 | 0.304 | 0.291 | 0.283 | 0.307 | 0.300 | 0.290 | 0.274 |
Средние численные значения показателя по видам деятельности: коэффициент абсолютной ликвидности по отраслям
Ликвидность баланса - это совокупность его статей и разделов, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности - коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициенты ликвидности представляют интерес для руководства предприятия и для внешних субъектов анализа:
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности предприятия. Он показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно. Его величина говорит о том, что анализируемое предприятие не смогло бы в срочном порядке погасить свои текущие обязательства.
Росту коэффициента способствует рост долгосрочных источников финансирования и снижения уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности краткосрочных обязательств.
Если коэффициент абсолютной ликвидности компании равен 1, сумма денежных средств равна сумме текущих обязательств.
Если коэффициент абсолютной ликвидности компании составляет менее 1, значит наличных денег недостаточно для погашения краткосрочной задолженности. Но это не значит, что организация работает неэффективно. Нормальным считается значение значительно ниже единицы.
В российской практике существует неоднородность структуры текущих пассивов и сроков их погашения, поэтому нормативное значение является недостаточным.
Если коэффициент компании превышает 1, у компании больше денежных средств и их эквивалентов, чем текущих обязательств. В этой ситуации компания имеет возможность покрыть всю краткосрочную задолженность и все еще иметь свободные наличные деньги. Однако это может также указывать на то, что компания использует свой капитал не лучшим образом, поскольку он может быть инвестирован в выгодный проект, с доходом выше, чем банковская процентная ставка.
Коэффициент абсолютной ликвидности может быть полезен, если сравнивать его со средними показателями отрасли и средними показателями конкурентов или рассматривать в динамике с течением времени.