«Мнимые» обязательства, учитываемые при исчислении чистых активов организации

Щепотьев А.В.,
к.э.н., генеральный директор, аудитор,
оценщик ООО Консалтинговая группа «Новая Парадигма»,
по совместительству доцент НОО ВПО НП «Тульский
институт экономики и информатики»
Управленческий учет
10/2012

В данной статье рассмотрены проблемы определения величины чистых активов с учетом данных управленческого учета, в котором отражены и «мнимые» обязательства организации. Выявление, оценка, отражение и учет «мнимых» обязательств при расчете чистых активов организации позволит более точно определить величину чистых активов организации, следовательно, более грамотно принимать управленческие решения, адекватно определять стоимость действующего бизнеса и т.д.

Проблемам определения, оценки и расчета чистых активов организации уделяется в современном обществе немало внимания, так карманный показатель актуален в различных сферах экономических взаимоотношений: определение кредитоспособности заемщика; анализ рынка ценных бумаг; определение рыночной или залоговой стоимости действующего бизнеса; выявление признаков банкротства хозяйствующего субъекта и т.д.

Результаты исследований, отраженные в данной статье, описывают такую экономическую категорию, как «мнимые» обязательства, а также влияние «мнимых» обязательств организации на величину чистых активов организации.

В российском законодательстве существует множество различных методик определения чистых активов различных видов или организационно-правовых форм организаций. Говоря о чистых активах, следует отметить, что в мировой практике и российском законодательстве понятия «чистые активы» и «собственные средства» («собственный капитал») зачастую используются как аналогичные [1; 2; 6]. В настоящее время действует около двух десятков различных инструкций, методик и методов расчета чистых активов и собственных средств.

Наличие различных методов и приемов определения чистых активов, и собственных средств обусловлено спецификой деятельности различных финансовых институтов и организационно-правовых видов юридических лиц и т.д.

С определенной условностью для управленческих решений при оценке бизнеса наиболее часто при определении величины чистых активов берется за основу приказ Минфина России № 10н, ФКЦБ России № 03-6/пз, от 29 января 2003 г. «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» (зарегистрировано в Минюсте России 12.03.2003; № 4252) как наиболее упрощенный и легкий к использованию метод.

Чистые активы (собственные средства) — это все активы организации, за вычетом всех обязательств организации, т.е. чистые активы (собственные средства) — это величина задолженности организации своим владельцам; (акционерам, участникам, пайщикам и т.д.) [3].

Отходя от законодательно установленных принципов (для конкретных целей) расчета чистых активов, считаем в некоторых случаях (анализ кредитоспособности потенциального заемщика; определение рыночной стоимости действующего бизнеса; проведение анализа наличия (отсутствия) реальных признаков фиктивного и/или преднамеренного банкротства и т.д.) целесообразным учитывать и данные управленческого учета, в т.ч. «мнимые» обязательства, рассматриваемые в данной статье.

«Мнимые»обязательства организации — заемная, кредитная и иная кредиторская задолженность организации перед бюджетом, внебюджетными фондами, физическими и/или юридическими лицами, учтенная в бухгалтерском (и/или налоговом учете), отраженная в балансе организации и учитываемая при расчете чистых активов или собственных средств организации, но фактически отсутствующая в организации. Такие обязательства должны были быть уже погашены или списаны, но по каким-либо причинам этого не произошло. Наличие «мнимых» обязательств не приведет к необходимости погашать кредиторскую задолженность посредством передачи (отдачи, перехода прав собственности или иного отчуждения) имущества, активов, принадлежащих организации. Учет «мнимых» обязательств — это завышение величины обязательств организации над обязательствами, которые реально возникли и подлежат гашению в процессе ведения финансово-хозяйственной деятельности.

Выявление и отражение в управленческом учете «мнимых» обязательств приведет к необходимости корректировки в сторону уменьшения отдельных элементов обязательств организации, и, соответственно, к увеличению расчетной стоимости чистых активов или собственных средств организации [5].

Выявление, отражение и учет «мнимых» обязательств (в управленческом или бухгалтерском учете) реально не влияет на фактическое положение и финансово-хозяйственное состояние организации, а лишь производит выявление и отражение в учете уже полученных, но не нашедших своего своевременного отражения в бухгалтерском, управленческом или налоговом учете соответствующих финансовых результатов.

Говоря об анализе активов и о выявлении и оценке «мнимых» обязательств, на наш взгляд, целесообразно придерживаться следующих групп «мнимых» обязательств:

— «мнимые» обязательства, относящиеся к кредиторской задолженности;

— «мнимые» обязательства, относящиеся к учетным процедурам.

Рассмотрим «мнимые» обязательства (по соответствующим группам) более детально.

1. «Мнимые» обязательства, относящиеся к кредиторской задолженности:

— займы, полученные от владельцев (совладельцев) юридического лица;

— кредиторская задолженность, необходимость гашения которой может не наступить (кредиторская задолженность с истекшим сроком давности, кредиторская задолженность перед обанкротившимся кредитором и т.д.);

— иные «мнимые» обязательства.

2. «Мнимые» обязательства, относящиеся к учетным процедурам:

— учтенное отложенное налоговое обязательство (OHO), которое не будет учтено в обозримой перспективе в качестве увеличения текущего налога на прибыль;

— резервы под обесценение различных активов, резервы предстоящих расходов;

— иные «мнимые» обязательства.

Причины появления «мнимых» обязательств:

1) стремление руководства организации искусственно исказить финансовую ситуацию в организации:

— в связи с вероятным возникновением у владельцев (акционеров, учредителей) решения о выплате дивидендов, что усложнит работу руководства организации;

— привлечение более пристального внимания контролирующих органов в связи с увеличенными (относительно среднестатистических значений) значениями финансовых нормативов эффективности деятельности;

— иные аналогичные причины;

2) стремление руководства организации предотвратить (не допустить) возникновения негативных налоговых последствий:

— отсутствие жесткого контроля (со стороны государства и контрольно-ревизионных органов организации) за необходимостью списания кредиторской задолженности, нереальной к взысканию, на финансовый результат, т.е. увеличение базы налогообложения;

— нежелание руководства общества производить списание нереальной к взысканию кредиторской задолженности по причине того, что возникнет дополнительная обязанность по налогу на прибыль (списанная кредиторская задолженность является дополнительным объектом налогообложения по налогу на прибыль), которую необходимо будет выплатить в текущем режиме;

— иные аналогичные причины;

3) наличие бухгалтерских или налоговых ошибок в учете организации:,.

— отсутствие достаточных знаний у главного бухгалтера и руководителя;

— отсутствие пристального контроля со стороны руководства организации за появлением (и необходимостью списания) «мнимых» обязательств по причине отсутствия законодательно предусмотренного механизма наказания (ощутимого наказания) за неисполнение или ненадлежащее исполнение функций руководства организации по выявлению подобных обязательств;

— отсутствие достаточного трудового ресурса в организации для своевременного выявления, документального отражения и отражения в бухгалтерском и налоговом учете подобных «мнимых» обязательств;

— иные аналогичные причины;

4) иные аналогичные причины.

Появление «мнимых» обязательств обусловлено как бухгалтерскими и налоговыми ошибками, так и целенаправленными действиями руководства общества, связанными с желанием снизить налоговые платежи и/или показать более перспективное финансовое положение общества.

Выявление «мнимых» обязательств базируется на выявлении отраженных в бухгалтерском учете обязательств, которые по своей экономической сути обязательствами не являются и не подлежат гашению в общеустановленном порядке [5].

Говоря о наличии в управленческом учете «мнимых» обязательств, следует отметить, что в отдельных случаях сами обязательства (по правилам бухгалтерского учета) не являются «мнимыми», а подлежат реальному отражению в бухгалтерском учете, однако применяемые для различных целей принципы и подходы позволяют условно «выделить» подобные обязательства в категорию «мнимых» обязательств.

Ярким примером подобной ситуации может являться полученный беспроцентный займ от единственного учредителя (акционера) общества.

Займы, полученные от владельцев (совладельцев) юридического лица, по мнению автора, не являются обязательством организации в прямом смысле экономической деятельности, а должны учитываться как собственной: средства (при осуществлении оценки юридического лица). Данная позиция обусловлена следующими положениями:

1) в соответствии с СААР денежные средства или имущество, переданные владельцам (акционерам или учредителям), не являются активом организации и, соответственно, приводят к уменьшению чистых активов [2]. Можно сделать вывод-предположение, что имущество или денежные средства, полученные от владельцев (акционеров), могут не учитываться в качестве обязательств в прямом смысле этого слова;

2) в соответствии с законодательством о банкротстве кредиторская задолженность, возникшая по гражданским взаимоотношениям в основном с «материнской») организацией, рассматривается и гасится в особом порядке;

3) хотя законодательно это не запрещено, теоретически просроченная задолженность перед учредителями не будет являться «движущей силой» активизации процесса банкротства, так как разумный собственник вряд ли будет заинтересован в ликвидации организации, которой он владеет полностью или частично;

4) экономическая суть чистых активов (и собственных средств) — задолженность перед владельцами, т.е. то, что владельцы получат при ликвидации организации и реализации всего имущества по балансовой оценке. Таким образом, величина полученных займов от владельцев не «уйдет» третьим лицам, а будет погашена самим владельцам (по договорам займа);

5) подп. 11 п. 1 ст. 251 НК РФ не признает налогооблагаемым доходом «спонсорскую» и иную помощь учредителя, владеющего более 50% уставного (акционерного) капитала, что косвенно подтверждает предусмотренный законодательно особый порядок взаиморасчетов «материнской» и дочерней организаций;

6) в различных правилах и порядках предоставления сводной, консолидированной отчетности указывается, что полученные займы и иные обязательства перед учредителями не включаются в состав консолидированной, сводной отчетности, т.е. не расцениваются как обязательства [3].

В наибольшей степени это позиция оправдана относительно полученных займов от владельцев (учредителей или акционеров), в собственности которых 100% уставного (акционерного) капитала.

Приведенный пример показывает, как обязательство общества (отраженное в бухгалтерской отчетности) обоснованно может быть расценено как «скрытое» обязательство, которое не подлежит учету как обязательство в управленческом учете.

Кредиторская задолженность, необходимость гашения которой может не наступить, может быть отражена в учете организации. Несмотря на то, что в отдельных случаях такая, задолженность подлежит списанию (отнесению на прибыль организации), руководство не производит необходимых действий, поскольку это может привести к увеличению базы налогообложения и т.д.

По мнению автора, создаваемые бухгалтерскими и управленческими процедурами резервы (создание которых предусмотрено учетной политикой организации и иной распорядительной документацией) также являются (для целей управленческого учета и проведения финансового анализа) «мнимыми» обязательствами. Таким образом, резервы под обесценение различных активов, резервы предстоящих расходов не должны занижать величину чистых активов общества, так как создание этих резервов — процедура в бухгалтерском и/или налоговом учете, не приводящая к возникновению дополнительных обязательств у организации или оттоку финансовых ресурсов в настоящий момент времени; создание (или отказ от создания) вышеуказанных резервов — это элемент учетной политики, использовать или не использовать который — определяет руководство организации. Можно привести ряд аргументов за или против принятия данных пассивов в
качестве «мнимых» обязательств в учете.

По аналогичному принципу можно рассматривать и отложенные налоговые обязательства (ОНО). Для отдельных субъектов обязанность отражения ОНО предусмотрена в законодательстве в обязательном порядке, другие субъекты (к примеру, субъекты малого предпринимательства, некоммерческие организации) имеют право выбора: использовать или не использовать в бухгалтерском учете отложенные налоговые активы (ОНА) и обязательно.. (ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», утв. приказом Минфина России от 19.11.2002 № 114н).

Отражение в учете ОНО не всегда приводит к возникновению дополнительных обязательств у организации обязанности к дополнительному оттоку средств, в связи с чем такие обязательства можно рассматривать как «мнимые». В отдельных случаях (к примеру, при банкротстве, при переходе на отличные от общего режимы налогообложения) может возникнуть ситуация, что ОНО не превратятся в текущие налоговые обязательства, т.е. ОНО могут быть признаны при финансовом анализе, оценке как «мнимое» обязательство.

Таким образом, нами определено, что часть обязательств, отражены в учете, фактически таковыми не являются, т.е. не возникает обязанности в оттоке финансовых или иных средств. Подобные «мнимые» обязательства должны быть обособленно учтены в управленческом учете организации либо списаны в бухгалтерском учете (при выявлении соответствующих обязательств). Обособленный учет «мнимых» обязательств, осуществление соответствующих корректировок позволяет более точно определить реальное финансовое положение общества, сделать более глубокий и реалистичный финансовый анализ как руководству общества, так и внешним пользователям финансовой информации. Отметим, что финансовый анализ, оценочные процедуры не являются жестко установленными принципами: в различных ситуациях одни и те же явления могут рассматриваться по-разному. Так, в методике финансово анализа платежеспособности предприятий А.Д. Шеремета долгосрочные кредиты условно приравниваются к собственным средствам предприятия, что противоречит принципам бухгалтерского учета [6].

Наличие различных принципов, подходов, методик и процедур при определении реальной величины активов, обязательств, собственных средств и ин: финансовых показателей позволяет для различных управленческих, аналитических или оценочных нужд применять и использовать элементы управленческого учета. Однако при проведении соответствующих корректировок и пересчет приведение отраженной в отчетности финансовой ситуации к реальной финансовой картине (посредством проведения соответствующих корректировки также должно производиться с должной осторожностью и осмотрительность

Приведем условный пример, на основании которого можно рассмотреть изменение величины чистых активов (в управленческом учете) по сравнению с величиной чистых активов, рассчитанных по данным бухгалтерского учета [8; 9].

Рассмотрим укрупненный баланс компании А по данным управленческого учета (с учетом «скрытых», а также «мнимых» активов).

С учетом выявленных и учтенных «скрытых» и «мнимых» активов в управленческом учете укрупненный баланс компании А по данным управленческого учета будет выглядеть следующим образом (табл. 1).

Таблица 1. Укрупненный баланс компании А по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» и «мнимых» активов)

	Сумма, тыс. руб.
АКТИВ
Основные средства В том числе: — офисная техника и мебель в эксплуатации; — аварийное строение, непригодное к эксплуатации	3080 150 70
Нематериальные активы В том числе: — незарегистрированный и неучтенный программный продукт	225 25
ОНА	100
Расходы будущих периодов В том числе: — лицензия, учтенная в БУ в сумме 10 тыс. руб.; — неиспользуемая, устаревшая информационная база данных по контрагентам	95 75 20
Незавершенное производство	40
Материально-производственные запасы В том числе: — инструменты и оборудование в эксплуатации	110 50
Дебиторская задолженность В том числе: — несписанная дебиторская задолженность, не реальная к взысканию; — долгосрочный беспроцентный займ учредителю	430 40 30
Денежные средства	250
Прочие активы	50
Итого активов	4380
ПАССИВ
Уставный капитал	100
Резервный капитал	50
Непокрытый убыток прошлых лет	— 500
Нераспределенная прибыль прошлых лет	1100
Нераспределенная прибыль текущего года	50
Увеличение собственных средств, полученное за счет учета в управленческом учете «скрытых» активов	390
Снижение собственных средств, полученное за счет учета в управленческом учете «мнимых» активов	-160
Итогo собственных средств	~030
Долгосрочные и краткосрочные кредиты банков	1200
Беспроцентный займ от учредителя	350
Задолженность по налогам и сборам	200
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками	1500
Прочие пассивы и обязательства	100
Итого обязательств	3350
Итого пассивов	4380

Активы компании А (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» и «мнимых» активов)) будут иметь следующий вид.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются основные средства на сумму 3080 тыс. руб.; нематериальные активы на сумму 225 тыс. руб.; ОНА на сумму 100 тыс. руб.; расходы будущих периодов на сумму 95 тыс. руб.; незавершенное производство на сумму 40 тыс. руб.; материально- производственные запасы на сумму 110 тыс. руб.; дебиторская задолженность
на сумму 430 тыс. руб.; денежные средства на сумму 250 тыс. руб.; прочие активы на сумму 50 тыс. руб.

Величина активов определена с учетом «скрытых» и «мнимых» активов: увеличение величины активов, полученное за счет учета в управленческом учете «скрытых» активов, произведено на сумму 390 тыс. руб. [8]; снижение величины активов, полученное за счет учета «мнимых» активов, произведено на сумму 160 тыс. руб. [9]. Итого величина активов (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» и «мнимых» активов)) составила 4380 тыс. руб.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются долгосрочныеи краткосрочные кредиты банков на сумму 1200 тыс. руб.; беспроцентный займ от учредителя на сумму 350 тыс. руб.; задолженность по налогам и сборам на сумму 200 тыс. руб.; задолженность перед поставщиками и подрядчиками на сумму 1500 тыс. руб.; прочие пассивы и обязательства на сумму 100 тыс. руб.

Итого пассивов, принимаемых к расчету (по данным бухгалтерского учета), 3350 тыс. руб.

Чистые активы (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» и «мнимых» активов)) = 4380 — 3350 = 1030 тыс. руб.

С целью получения более точной и достоверной информации о реальном финансовом положении компании А были проведены аналитические процедуры, инвентаризация активов и обязательств, привлечен оценщик.

В ходе анализа (касаемо «мнимых» обязательств) выявлено следующее.

1. У компании А имеется беспроцентный займ от учредителя в размере 350 тыс. руб.

По нашему мнению, при оценке стоимости юридического лица, проведении финансового анализа полученные от владельца займы нецелесообразно учитывать в качестве обязательств (либо делать соответствующую корректировку) по причинам, указанным ранее. Поэтому при оценке компании, при осуществлении процедур управленческого учета вышеуказанные обязательства в размере 350 тыс. руб. целесообразно определить как «мнимое» обязательство и произвести соответствующую корректировку.

2. В составе кредиторской задолженности имеется кредиторская задолженность перед компанией, которая вычеркнута из ЕГРЮЛ; претензий до ликвидации предъявлено не было. Величина вышеуказанной кредиторской задолженности составляет 10 тыс. руб. Данное обязательство по своим признакам подлежит списанию на финансовый результат по данным бухгалтерского учета. Соответственно при анализе обязательств данную кредиторскую задолженность не нужно учитывать.

3. В учете компании А отражена задолженность по налогу с продаж в размер 20 тыс. руб. (с учетом пеней). Данный налог отменен, срок взыскания по данному налогу вышел (срок исковой давности составляет 3 года), соответственно данное обязательство отвечает признакам «скрытого» обязательства и подлежит корректировке.

С учетом выявленных «мнимых» обязательств в управленческом учете целесообразно сделать соответствующие корректировки (табл. 2).

Таблица 2. Укрупненный баланс компании а по данным управленческого учета(с учетом «скрытых» и «мнимых» активов, «мнимых» обстоятельств)

	Сумма, тыс. руб.
АКТИВ
Основные средства В том числе: — офисная техника и мебель в эксплуатации; — аварийное строение, непригодное к эксплуатации	3080 150 70
Нематериальные активы В том числе: — незарегистрированный и неучтенный программный продукт	225 25
ОНА	100
Расходы будущих периодов В том числе: — лицензия, учтенная в БУ в сумме 10 тыс. руб.; — неиспользуемая, устаревшая информационная база данных по контрагентам	95 75 20
Незавершенное производство	40
Материально-производственные запасы В том числе: — инструменты и оборудование в эксплуатации	110 50
Дебиторская задолженность В том числе: — несписанная дебиторская задолженность, не реальная к взысканию; — долгосрочный беспроцентный займ учредителю	430 40 30
Денежные средства	250
Прочие активы	50
Итого активов (с учетом «скрытых» и «мнимых» активов)	4380
ПАССИВ
Уставный капитал	100
Резервный капитал	50
Непокрытый убыток прошлых лет	-500
Нераспределенная прибыль прошлых лет	1100
Нераспределенная прибыль текущего года	50
Увеличение собственных средств, полученное за счет учета в управленческом учете скрытых» активов	390
Снижение собственных средств, полученное за счет учета в управленческом учете «скрытых» активов	- 180
Управление собственных средств, полученное за счет учета в управленческом учете «мнимых» обязательств	380
Итого собственных средств	1410
Долгосрочные и краткосрочные кредиты банков	1200
Беспроцентный займ от учредителя	350
Задолженность по налогам и сборам В том числе: — отмененный налог с истекшим сроком исковой давности	200 20
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками В том числе: — кредиторская задолженность перед компанией, которая вычеркнута из ЕГРЮЛ	1500 10
Прочие пассивы и обязательства	100
Итого обязательств (по данным бухгалтерского учета)	3350
Итого обязательств (с учетом «мнимых» обязательств)	2970
Итого пассивов	4380

Расчет чистых активов компании А (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» и «мнимых» активов, «мнимых» обязательств)) будет иметь следующий вид.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются вышеуказанные активы (без учета корректировок): итого активов (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых» и «мнимых» активов)) — 4380 тыс. руб.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются: долгосрочные и краткосрочные кредиты банков на сумму 1200 тыс. руб.; беспроцентный займ от учредителя на сумму 350 тыс. руб.; задолженность по налогам и сборам на сумму 200 тыс. руб.; задолженность перед поставщиками и подрядчиками на сумму 1500 тыс. руб.; прочие пассивы и обязательства на сумму 100 тыс. руб.

Итого пассивов, принимаемых к расчету (по данным бухгалтерского учета), 3350 тыс. руб.

В состав «мнимых» обязательств включается беспроцентный займ от учредителя на сумму 350 тыс. руб.; отмененный налог с истекшим сроком исковой давности на сумму 20 тыс. руб.; кредиторская задолженность перед компанией, которая вычеркнута из ЕГРЮЛ, на сумму 10 тыс. руб.

В состав пассивов, принимаемых к расчету (с учетом «мнимых» обязательств), включаются долгосрочные и краткосрочные кредиты банков на сумму 1200 тыс. руб.; задолженность по налогам и сборам на сумму 180 тыс. руб.; задолженность перед поставщиками и подрядчиками на сумму 1490 тыс. руб.; прочие массивы и обязательства на сумму 100 тыс. руб.

Итого пассивов, принимаемых к расчету (с учетом «мнимых» обязательств), 2970 тыс. руб.

Итого чистых активов (по данным управленческого учета (с учетом «скрытых», а также «мнимых» обязательств), 2979 тыс. руб.

Таким образом, выявление «мнимых» обязательств, осуществление соответствующих корректировок позволило более точно определить реальную величину чистых активов, соответственно более адекватно управлять компанией, а также более точно определить реальную стоимость данного бизнеса.

Имеющиеся у организации «мнимые» обязательства должны быть обособленно учтены в управленческом учете организации либо списаны в бухгалтерском учете при выявлении и инвентаризации соответствующих обязательств. Обособленный учет «мнимых» обязательств, осуществление соответствующих корректировок и списаний позволит более точно определить реальное финансовое положение организации, что может существенно повлиять на принятие управленческих решений.

Литература

1. Современные технологии оценочной деятельности: сб. метод. рекомендаций / Международный юридический институт, Ассоциация финансово-промышленных групп России. — М., 2000. — 288 с.

2. Сычева Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Ростов н/Д: Феникс, 2004. — 384 с. (Сер. «Высшее образование»).

3. Щепотьев А.В. Особенности оценки заемных отношений с учредителями и акционерами (владельцами и совладельцами) при оценке стоимости юридического лица // Профессиональный научно-практический журнал «Вопросы оценки». — 2006.— № 3.— С. 46-49.

4. Щепотьев А.В. Применение забалансовых счетов в бухгалтерском учете финансово-хозяйственных операций // Аудиторские ведомости. — 2007.— № 11.

5. Щепотьев А.В. Методика выявления и оценки «мнимых» активов и «мнимых» и обязательств. — М.: Юстицинформ, 2009.— 144 с.

6. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. — М.: ИНФРА-М, 1998. — 343 с.

7. Экономика и управление недвижимостью: учебник для вузов / под ред. П.Г. Грабового — М.: АСВ; Смоленск: Смолин Плюс, 1999.— 567 с.

8. Щепотьев А.В. «Скрытые» активы, учитываемые при исчислении чистых активов организации // Управленческий учет. — 2010. — № 12.

9. Щепотьев А.В. «Мнимые» активы, учитываемые при исчислении чистых активов организации // Управленческий учет. — 2011.— № 11.