Формирование скоринговой модели оценки кредитоспособности корпоративного заемщикаЗа два отчетных периода и более 0 Допустимые значения коэффициентов определялись на основе средних значений для пяти ведущих торговых предприятий России ... Магнит Х5 Retail Group Дикси ОК М.Видео Мы рассмотрели важнейшие финансовые показатели для определения финансового состояния заемщика ... Это весьма трудный показатель для количественного анализа т.к проблематично объективно оценить уровень управления компанией Постараемся перейти от качественной к количественной оценке и зададим максимальную оценку этого показателя
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVAPV имеет ряд недостатков сложность обоснованной оценки издержек финансовых затруднений и др полученные результаты позволяют финансовому менеджменту принимать более обоснованные решения в области управления структурой капитала Понятие компромиссные теории используется ... Предполагается что управленческое решение будет принято в случае когда предельные издержки сбалансированы предельными выгодами Первоначальная основа компромиссных ... Первоначальная основа компромиссных теорий trade-of была заложена в ходе дебатов по поводу теоремы Модильяни - Миллера 1 Включение в ... I полугодие 2002 г позволил Д Догерти и Л Лопуки 4 прийти к следующим выводам прямые издержки ... САРМ 25 k e r f βMRP где r f - безрисковая ставка доходности β - коэффициент мера систематического риска MRP market risk premium - премия
Перераспределение собственного капитала vs финансовые ограниченияСледовательно кредитор предпочтет предоставить финансирование под активы с более низким уровнем риска Harris М Raviv А 1991 р 308 Как замечает правоприменитель ценность права управления компанией ... В данной статье рассматривается механизм перераспределения собственного капитала в условиях финансовых ограничений При его изучении Фарре-Менс и Лунквист Farre-Mensa J Ljungqvist А 2013 р.2 акцентировали
Исследование ограничений в моделях современной портфельной теорииThe Journal of Finance - 1952 - № 7 1 - P 77-91 3 Гибсон Р Формирование инвестиционного ... Формирование инвестиционного портфеля управлениефинансовымирисками - М Альпина Паблишер Альпина Бизнес Букс 2016 - 276 с 4
Функциональный анализ финансовой рентабельностиF 4 PK AK- доля предпринимательского капитала в капитале реально авансированном в активы F 5 V PK- коэффициент ... Оценим степень влияния каждого из десяти факторов на изменение финансовой рентабельности на основе методов альтернативного факторного анализа разработанных Е.А Филатовым 1-4 Значения исходных показателей ... Коммерческие расходы 10000 19000 9000 Х 4 Управленческие расходы 15000 18000 3000 Х 5 Доходы от участия в других ... F 1 Плечо финансового рычага коэффициент финансовогориска ZK SK 0.66833 0.85818 0.18985 F 2 Коэффициент отношения совокупного капитала к заемному капиталу
Необеспеченный внутридневной кредит как способ управления кредитным риском в платежной системеСША URL http www.federalreserve.gov paymentsystems psr dlodavgqtr.htm Во многом такая ситуация может быть связана со стоимостью привлечения НВДК а также с ... СПУКР для управления уровнем кредитного риска владельцем которого является расчетный центр ПС Предлагаемый в статье СПУКР позволит ... Банковское дело 2015 № 11 С 40 47 2 Ревенков П.В Липатов А.О Платежные услуги с использованием ... Научно-исследовательский финансовый институт Финансовый журнал 2016 № 2.С 111 117 4 Энциклопедия финансовогориск-менеджмента под ред
Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеляМ maturity - эффективный срок Это средний срок в течение которого сохраняется позиция по риску Определяется ... В рамках управления стоимостью нефтегазовых компаний оценка возникающих инвестиционных рисков по предлагаемым к реализации проектам осуществляется на ... PD - вероятность дефолта инвестиционного проекта y i 1 - случай когда инвестиционный проект признается дефолтным параметр z b 0 b 1 Х i1 b 2 Х i2 .. b n Х in Х ... Х i2 .. b n Х in Х in - значение j-го финансового показателя для i-го инвестиционного проекта b j - оценка значимости j-го коэффициента Результатом использования
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейФинансовые подходы к прогнозированию риска банкротства организации Основным инструментом оценки финансового состояния организации служит финансовый анализ с помощью которого ... Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса утвержденных распоряжением Федерального управления от 12.08.1994 № ... П оод ОА л BA скор ОД где ВА скор - внеоборотные активы скорректированные т.е за вычетом деловой репутации
О методах обоснования норматива достаточности капитала для покрытия операционных рисковБазельского соглашения 9 для того чтобы иметь возможность использовать усовершенствованный подход финансовая организация как минимум должна продемонстрировать органу банковского надзора следующее что совет директоров и высший менеджмент финансовой организации по мере необходимости активно участвуют в надзоре за операционными системой управления операционными рискамифинансовая организация внедрила систему управления операционными рисками которая является концептуально обоснованной и интегральной финансовая организация ... ILD - Internallossdata Обычно это требование означат что организация должна фиксировать все случаи операционных инцидентов как приведшие ... SAS 10 или ORX 11 сценарный анализ SBA Scenario-basedapproach факторы деловой среды и внутреннего контроля BEICFs
Системные противоречия межбюджетных отношенийВ частности речь идет о значениях за 2007 г -5.2 11.7 и 2009 г 28.8 -6.3 Исключим их из дальнейшего анализа На ... Поскольку именно на субфедеральном уровне сосредоточена большая часть государственных социальных услуг и так как межбюджетные трансферты по большей части направлены именно на выравнивание возможностей местной власти в их предоставлении сокращение финансирования межбюджетных трансфертов из федерального бюджета будет способствовать повышению указанного риска Причем подобного рода сокращение уже происходит И происходит оно на фоне усиления централизации национальной ... Международной межбанковской системы передачи информации и финансовых транзакций SWIFT По мнению руководителя Сбербанка России Г Грефа технология блокчейн по своему содержанию ... Греф России требуется новая система управления.URL http www.bbc.com russian business 2016 05 160522 gref skolkovo lecture Сам блокчейн представляет собой
Оценка риска остаточной стоимости секьюритизированного пула активов оперативного лизингаПо мере увеличения размера суб-портфелей от 500 1000 2000 4000 6000 до 8000 лизинговых контрактов коэффициент потерь 99.9-го перцентиля снижается в среднем ... Managerial Finance 2009 Vol 35 № 10 874-884 8 Laurent M.-P Schmit M Estimating distressed lgd ... Модели копула в управлении валютным риском банка Прикладная эконометрика 2010 № 1 17 С 62-87 26 Пеникас Г.И. ... Модели копула в приложении к задачам финансов Журнал новой экономической ассоциации 2010 № 7.С 24-44 28 Алескеров Ф.Т Андриевская И.К Пеникас
Оценка стоимости золоторудных месторождении с учетом величины капитальных затратОднако требуется создание единой базы по инвестициям проведенным сделкам и капитальным вложениям что позволит инвесторам более точно определять стоимость сделки будущих капитальных вложений значительно снижать финансовыйриск а государству эффективно реализо-вывать проекты по освоению минерально-сырьевой базы и формировать эффективную цену ... М Геоинформмарк 2006 344 с 2 Косовцева Т.Р Управление ценностью горной компании при реализации стратегических инвестиционньгх проектов ... И.Д Методика учета рисков при геолого-экономической и стоимостной оценке месторождений И.Д.Котляров С.В.Петров Горный журнал 2014 № 9.С 94-99 ... XXI век 2015 № 2.С 74-91 10 Anderson R The Credit Scoring Toolkit Theory and Practice for Retail Credit Risk Management and
Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капиталаДля отбора индикаторов специфических рисков целесообразно воспользоваться стандартным набором финансовых показателей коэффициентов позволяющих провести всесторонний анализ деятельности компании например ... Для соблюдения статистической значимости результатов анализа выбран пятилетний период март 2010 г - март 2015 г В процессе отбора компаний для регрессионного анализа панельных данных
Факторы влияющие на оборачиваемость дебиторской задолженностиСледовательно существует риск того что полный объем их дебиторской задолженности может быть не погашен Это означает что ... Sebej 11 M.K Kalibayev 12 Они также доказывают что существует связь между скоростью возврата платежей кредитору и мотивацией ... J Soucek 10 подтверждает гипотезу о том что основным из недостатков управления дебиторской задолженностью малых и средних ... Причиной этого может служить низкая финансовая дисциплина то есть случаи когда должники настойчиво не платят в заранее отведенные сроки поскольку
Модели предвидения дефолта аграрного бизнесаУ 13.5065 0.2753Х 1 6.6637Х 2 -7.0113Х 3 -2.3915Х 4 -1.0028Х 5 - 0.29Х 6 - 1.5742Х 7 - 6.1679Х 8 - 2.3624Х 9 2.8715Х 10 - 6.9339Х ... Самыгин Д.Ю Стратегическая модель устойчивости аграрного бизнеса параметры риски решения монография Д.Ю Самыгин Н.Г Барышников - М ИНФРА-М 2017 - 161 с - ... Шеремет А.Д Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия учебник А.Д Шеремет - 2-е изд доп - М ИНФРА-М 2018 - ... Барышников Н.Г Управление платежеспособностью в сельском хозяйстве экономико-статистический аспект на примере Пензенской области Н.Г Барышников Д.Ю Самыгин ... Loan Noncompliance D.L Chesser The Journal of Commercial Bank Lending - 1974 - № 56 12
Оценка премии за специфические риски компании при определении требуемой доходности на собственный капиталPhelps и Morningstar в целом не предлагают более объективного подхода к оценке премии за специфические риски Однако ... Touche согласно собственной методике предлагает использовать балльный подход на базе следующих факторов специфических рисков уровня цен зависимости от ключевых сотрудников корпоративного управления зависимости от ключевых потребителей зависимости от ... Низкая 1 R 1.5 0-2 Ниже средней 1.5 R 2 3-4 Средняя 2 R 2.5 5-6 Выше средней 2.5
Моделирование вероятности дефолта российских банковСохранение классификационных возможностей на высоком уровне для тестирующей выборки из обанкротившихся в 2016 г банков говорит о возможности реализации данной модели на практике Полученные результаты могут послужить ... А.М Моделирование кредитных рейтингов отечественных банков на основе российской отчетности Управлениефинансовымирисками 2011 № 3 С.194-205 2 Головань С.А Карминский А.М Копылов А.В Пересецкий ... М РЭШ 2010 26 с 8 Altman E Financial Ratios Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy The Journal of
Прогнозирование темпа прироста компании на основе коэффициента реинвестиций маржи прибыли и оборачиваемости капиталаКошелев c a доктор экономических наук профессор заведующий кафедрой менеджмента и государственного управления Нижегородский государственный университет им ... РГНФ Грант № 15-02-00102 а Аннотация Предмет Инвесторы вкладывающие свои деньги в развитие той или иной компании оценивают ... Предмет Инвесторы вкладывающие свои деньги в развитие той или иной компании оценивают перспективность своих инвестиций исходя в первую очередь из соображений доходности и риска поэтому важно наиболее достоверно оценить перспективы будущего роста компании с разделением его на несколько ... Полученные выводы могут быть полезны финансовым аналитикам в целях прогнозирования роста компаний что позволит вычислять теоретические значения мультипликаторов и сравнивать
Нематериальные активы и другие критерии при инвестировании в IT-проектIT-компанию которая не зарегистрировала свои прототипы разработки и или продукты увеличивает риск того что на рынок выйдет идентичный продукт Инвестиционные критерии для IT-проекта представлены в табл ... IS TA 0.51 14 Финансовые SG A 0.65 IS PD 5.25 ROS a ROS b 0.5 5.25 ROA a