Каталог: оценка эффективности использования заемного капитала
Моделирование вероятности банкротства организацийДля внутренней оценкиэффективности управляющий может использовать помимо бухгалтерской также и управленческую отчетность дополнительную информацию о перспективах ... Некоторые исследователи полагают что прогнозирование банкротства с помощью качественного подхода приводит к более точным результатам чем использование любой из предикативных моделей составляющих количественный подход Это связывают с тем что модели прогнозирования ... Е - заемные средства всего активов F - текущие обязательства всего активов G - материальные внеоборотные активы ... А - акционерный капитал всего активов В - прибыль до налогообложения издержки финансирования всего активов С - оборот
Мониторинг и анализ финансового состояния коммерческой организацииВсе показатели рентабельности капитала имеют положительную величину и динамику Эффективноеиспользованиезаемных средств в ЗАО ВИСАНТ-торг подтвердил расчет эффекта финансового рычага В 2012 году ... В ЗАО ВИСАНТ-торг сложилось такое соотношение между заемным и собственным капиталом которое обеспечивает ставку доходности собственного капитала более высокую чем ставка по ... Недостаток собственного оборотного капитала с учетом долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов увеличился с 336400 тыс.р в 2011 ... Кроме них важно использовать информационные системы последнего поколения предназначенные для автоматизации учета и обеспечивающие сравнительный анализ финансовой отчетности с использованием различных методологических подходов Список литературы 1 Экономика Учебник для образовательных учреждений высшего профессионального образования ... Бобылева А.С Развитие методики анализа финансовой устойчивости как способа достижения объективной оценки финансового состояния организации Менеджмент в России и за рубежом 2013 №2 С 35-42 10
Практика обратного выкупа акций российскими компаниямиВ качестве метода выбран событийный анализ Оценка кумулятивной сверхдоходности проведена для событийных окон длительностью 31 день 21 день и 5 дней ... Результаты исследования подтверждают эффективность программ обратного выкупа в целях повышения капитализации компании Вместе с тем этот мотив не ... Изменение соотношения между различными компонентами собственного и заемногокапитала возможно по четырем основным направлениям 5 с 462-463 рекапитализация компании использование полученных от продажи активов денежных средств на погашение обязательств реализация новых инвестиционных проектов за ... Вариант 2 Обратный выкуп акций бай-бэк buyback - выкуп компанией-эмитентом собственных акций за счет собственных или заемных средств При этом компания может осуществлять выкуп как непосредственно на открытом рынке так и
Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивовПо нашему мнению детальный анализ структуры источников финансирования позволяет выявить аспекты усиления финансовой устойчивости которые позволят разработать финансовую стратегию и обосновать основные направления политики управления капиталом организации скорректировать управленческие решения в области построения оптимального соотношения между величинами заемного и собственного капиталов снизить уровень финансового риска Список литературы 1 Анализ финансовой отчетности учеб ... Взаимосвязь показателей экономической эффективности факторов производства оценка влияния производительности труда на рентабельность капитала А.В Мочалов Экономический анализ теория ... Е.Ф Финансовые ресурсы и капитал организации сущность управление эффективностьиспользования монография Е.Ф Сысоева Воронеж Изд-во ВГУ 2007 248 с См также Скачать программу финансового
Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры балансаПри наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота предприятия причины его неплатежеспособности следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики включая и использование получаемой прибыли в ошибках при определении ценовой стратегии и т.д 5.2 Методический подход к ... При определении соотношения собственных средств и заемных следует учитывать что как правило долгосрочные кредиты и займы строки 500 и 510 приравниваются ... Источниками собственных средств предприятия являются уставный капитал с учетом добавочного капитала как следствия переоценки основных фондов строки 400 и 401 резервный капитал и резервные фонды ... Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия однако поскольку предприятие в соответствии с разделами 1-3 настоящих методических положений может быть признано неплатежеспособным необходимо в ходе дальнейшего анализа на основе дополнительно запрашиваемой информации изучить портфель инвестиционных ценных бумаг предприятия и дать оценку их ликвидности а также эффективности отвлечений средств предприятия на данные вложения При анализе первого раздела актива баланса следует обратить
Влияние ограничений ликвидности на вложения промышленных компаний в исследования и разработки и результативность инновационной деятельностиДля анализа нами был использован прямой ограничитель ликвидности который только косвенно идентифицирует ограничения ликвидности см критический анализ Kaplan S ... Следовательно в дальнейшем целесообразно провести анкетирование компаний промышленного сектора и дать более точную оценку инвестиционных моделей основанных на уравнении Эйлера модели акселератора или модели устранения ошибки которые позволяют ... Эйлера модели акселератора или модели устранения ошибки которые позволяют определить оптимальную модель соотношения собственного и заемногокапитала Также представляется интересным сравнить полученные нами данные с помощью индекса потребности в финансировании ... И наконец перспектива государственной поддержки финансирования исследований и разработок требует дальнейшего анализа эффективности существующих моделей государственного финансирования трансферы конкурирующим на одном технологическом уровне фирмам субсидии пропорциональные вложениям
Классификация организаций по уровню их финансового состоянияАлгоритм группировки компаний в зависимости от их финансового состояния эффективность функционирования компании невозможно без грамотного и рационального управления ее финансовым состоянием отражающим размещение и использование ее финансовых средств а также источников их формирования 2 Оценка коэффициентов платежеспособности компании Платежеспособность ... Для анализа платежеспособности в рамках рассматриваемой классификации используются следующие показатели общий показатель ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической оценки промежуточной ликвидности коэффициент покрытия текущей ликвидности коэффициент цены ликвидации коэффициент задолженности основным показателем эффективности ... В соответствии с бухгалтерским балансом имущество организации дифференцируется на внеоборотные и оборотные активы формирование имущества происходит за счет собственного и заемногокапитала Значит можно выделить следующие показатели рентабельности рентабельность активов рентабельность внеоборотных активов рентабельность оборотных
Развитие долгового финансирования текущей деятельности металлургических компанийЭто обусловлено разными источниками финансирования в зависимости от срока использования данных средств а также различием подходов к управлению ими Необходимость рассматривать отдельно механизм долгового ... России необходимо определить характер влияния микро- и макроэкономических факторов на эффективность политики заимствования Последняя должна быть оптимизирована по критерию результативности Поэтому для оценки продуктивности политики
Балансовая политика как инструмент влияния на финансовое положение и финансовые результатыВ бухгалтерском балансе отражаются остатки по данным резервам на конец года и до момента их использования они представляют собой доход организации С учетом этого для составления аналитического баланса данную статью ... Переоценка внеоборотных активов Материальные поисковые активы Добавочный капитал без переоценки Основные средства Резервный капитал Доходные ... ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Заемные средства Запасы Отложенные налоговые обязательства Налог на добавленную стоимость Прочие обязательства Краткосрочная дебиторская задолженность ... А.А Основные формы бухгалтерской финансовой отчетности и возможность их применения для оценкиэффективности деятельности организации А.А Адаменко И.А Бабалыкова Н.С Стёжка Современные проблемы бухгалтерского учета и отчетности
Оценка эффективности управления на основе реальной стоимости бизнесаEVA могут быть увеличение прибыли при условии использования прежнего объема капитала посредством освоения новых видов продукции сегментов рынка более рентабельных смежных звеньев ... EVA могут быть увеличение прибыли при условии использования прежнего объема капитала посредством освоения новых видов продукции сегментов рынка более рентабельных смежных звеньев производства уменьшение объема используемого капитала при условии сохранения прибыли на прежнем уровне ликвидация убыточных или недостаточно прибыльных сфер деятельности уменьшение расходов на привлечение заемных финансовых ресурсов а также изменение структуры капитала компании Заключение В заключении необходимо отметить что
Математический подход к оптимизации структуры капитала предприятияЭтот процесс оптимизации основан на оценке стоимости собственного и привлеченного капитала при разных условиях его займа и осуществлении расчетов средневзвешенной ... E D k e - стоимость собственного капитала k d - стоимость заемных средств Т - ставка налога на прибыль E - текущая рыночная стоимость всех акций ... На заключительном этапе оптимизации корпорация формирует финансовую стратегию развития - план разработанный с целью поиска эффективных методов увеличения прибыли и сокращения затрат Его главная цель - обеспечить компанию необходимым количеством ... Для достижения этой цели финансовая стратегия особое внимание должна уделять выявлению дополнительных источников дохода мобилизации внутренних ресурсов максимальному снижению себестоимости товара правильному распределению и использованию прибыли определению потребности в оборотных средствах рациональному использованию своего капитала Реализация финансовой стратегии предприятия
Модель АльтманаX5 где Х4 балансовая стоимость собственного капиталазаемныйкапитал обязательства Z Z в диапазоне от 1.23 до 2.89 ситуация неопределенна Z более ... Альтмана использует несколько ключевых показателей для оценки финансового состояния предприятия Вот какие показатели включены в эту модель Показатели ликвидности - такие ... Это важно для определения степени финансовой независимости предприятия Коэффициенты оборачиваемости активов - такие как коэффициент оборачиваемости запасов или дебиторской задолженности которые помогают оценить эффективность управления запасами и дебиторской задолженностью Как интерпретируется показатель Z в модели Альтмана Показатель Z ... Ее широкое использование свидетельствует о значимости и актуальности этого метода в сфере финансового анализа В чем преимущество
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаЭто по мнению авторов случается когда в процесс внесудебной реструктуризации вовлечена третья сторона государственный орган банковского надзора занимающийся мониторингом проводимых в рамках реструктуризации мероприятий поскольку банки и другие финансовые организации склонны откладывать процесс радикального восстановления проблемных компаний и лимитировать использование различных инструментов реструктуризации так как в противном случае будет полностью раскрыт масштаб проблем неблагополучных ... В работах где изучается эффективность реструктуризации долга методом событий было выявлено что вне зависимости от выбора нулевого события дата ... Для оценки финансового положения всей отрасли и исследуемых компаний c 2004-го по 2014 год был выбран ... EBITDA Interest 3 финансовый рычаг отношение совокупного долга к совокупному капиталу Total Debt Total Capital Значение показателя NetDebt EBITDA больше четырех является тревожным сигналом и ... Якутуголь Мечел производил капитальные затраты для обновления производственных мощностей в старых и во вновь приобретенных активах для чего тоже привлекал заемные средства Чистый отток денежных средств от инвестиционной деятельности увеличился в 6 раз с 0.55
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииНИОКР эффективность бизнес-сегментов стратегические цели сведения о разработке новых продуктов рыночной доли организации 10 1 Скорректированные ... При оценке конкурентоспособности учитываются наряду с уровнем рентабельности капитала маркетинговые данные доля рынка которую занимает субъект ... Отечественная и зарубежная практика оценки и прогнозирования несостоятельности свидетельствует о достижении определенных успехов в использовании критериев мультидискриминантного анализа МДА основанного на использовании многофакторных критериев В табл 3 обобщены факторы ... Отношение заемногокапитала к собственному обратный показателю 10 0.1 22 Отношение денежного потока к задолженности 23
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построенияИ даже если управляющие на предприятии новые скорее всего они не станут или не смогут резко повлиять на состояние предприятия поэтому при оценке качества управления предприятием наряду с квалификацией новой команды управляющих нужно учесть и уже сложившуюся ... Директор предприятия имеет соответствующее образование в области менеджмента экономики маркетинга управления персоналом и применяет его на практике организована эффективная рекламная компания разработаны и реализуются стратегия развития предприятия и системы мотивирования и обеспечения персонала ... Финансовая структура представляет собой соотношение собственных и заемных средств Премия за риск связанный с финансовой структурой оценивается по результатам финансовой отчетности и ... Премия за риск связанный с финансовой структурой оценивается по результатам финансовой отчетности и финансовых коэффициентов при этом учитываются факторы соответствие нормам например среднеотраслевым или завышенная доля заемных источников в совокупном капитале предприятия узость источников финансирования предприятия недостаточное использование привлеченных заемных средств и других источников финансирования
Модели финансирования естественных монополий бюджетное корпоративное и проектное финансированиеВ существующей ситуации тарифное регулирование демонстрирует низкую эффективность и отрицательно сказывается на развитии бизнеса При этом особое внимание необходимо обратить на проекты ... Однако по оценке академика С Ю Глазьева половина из накопленных в 2012 г амортизационных отчислений была потрачена ... Одновременно с этим высокая стоимость кредитования на внутреннем рынке большая текущая кредитная нагрузка инфраструктурных компаний и ограничение их доступа к зарубежному рынку капитала как последствие санкций и снижения рейтингов делают невозможным финансирование проектов из заемных источников Кроме ... В общем случае проектное финансирование определяется как способ мобилизации различных источников финансирования комплексного использования различных финансовых инструментов и оптимального распределения рисков при котором гарантией возврата заемных средств которые
Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организацииАльтмана для оценки вероятности банкротства могут быть использованы модели Коннана-Гольдера Фулмера Спрингейта др зарубежных авторов В целом точность прогноза наиболее известных моделей ... Изменились нормативы соотношения заемных и собственных средств Также следует отметить что сами модели были рассчитаны на основе статистических ... Во-вторых в каждой отрасли присутствует своя специфика поэтому значимость определенных индикаторов может отличаться для различных отраслей экономики а значит не существует универсальной модели подходящей для оценки вероятности банкротства всех коммерческих предприятий Таким образом применимость зарубежных моделей при анализе финансово-хозяйственной деятельности ... K 4 рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций сумма привлеченного капитала K 5 объем продаж выручка сумма активов Альтманом по данным статистической выборки было рассчитано ... Ориентированность финансовой стратегии предприятия на увеличение благосостояния собственников и максимизацию стоимости компании делает необходимым проведение комплексного разностороннего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в предшествующем периоде так как увеличение этих двух показателей благосостояние собственников и стоимость компании зависит от эффективного и слаженного функционирования всех механизмов компании Каждая из групп аналитических показателей рассмотренных выше имеет
О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятияК сзсс Величина заемных средств на единицу собственных средств П 1 П 2 П 3 П 4 Коэффициент ... А 3 Фондоотдача Ф Эффективностьиспользования основных фондов В A 4 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала K OCK Число оборотов ... Необходимость реализации этой позиции очевидна только сравнительный анализ фактических и нормативных значений основных коэффициентов позволяет подойти к объективной оценке финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта Ниже предлагается один из вариантов решения данной задачи При этом
Теоретические и практические аспекты оценки ликвидности предприятияФГБОУ ВО КГУ Политика экономика и инновации №4 14 2017 Аннотация в работе рассмотрены вопросы теории и методологии оценки ликвидности предприятия а также проведено исследование ликвидности конкретно предприятия Ликвидность и платежеспособность являются одним ... Для того чтобы повышать эффективность управления платежеспособностью необходимо не только постоянно анализировать но и объективно оценивать ее уровень 5 ... А для достижения поставленной цели как правило необходимо решить ряд задач своевременно и объективно оценить финансовое состояние предприятия выявить больные точки и изучить причины их образования выявить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности разработать конкретные предложения направленные на более эффективноеиспользование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия спрогнозировать возможные финансовые результаты и разработать модель финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов Бухгалтерский баланс является основным источником для расчета абсолютных показателей ликвидности Для анализа ликвидности ... П2 Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства задолженность участникам по выплате доходов прочие краткосрочные пассивы ПЗ Долгосрочные пассивы - это ... III баланса Капитал и резервы 6 От степени ликвидности т.е скорости превращения в денежные средства активы предприятия
Методы определения ставки дисконтирования при оценке эффективности инвестиционных проектовТочные методы расчёта эффективности инвестиционных проектов важны инициатору проекта и здесь важно учесть и требуемую норму доходности и ... Стоимость заемногокапитала корректируется с учетом ставки налога на прибыль поскольку проценты по обслуживанию кредитов и ... Ставка доходности собственного капитала может быть рассчитана с использованием модели оценки долгосрочных активов WACC используется в инвестиционном анализе