Каталог: критерии оценки эффективности использования собственных заемных средств
Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организацийEVA 0 свидетельствует о неэффективном менеджменте в ООО XY Следует отметить что увеличение доли заемныхсредств в финансировании деятельности ... Инвестор может провести сравнение вложения средств в другие проекты и доходность отдачи капитала организации по экономической добавленной стоимости Собственный капитал малых организаций характеризуется простотой привлечения и более высокой способностью создания прибыли во всех ... Положительной стороной привлечения собственного капитала является то что не требуется уплата процентов при его использовании Отрицательной стороной привлечения собственного капитала является ограниченность объема привлечения капитала При использованиисобственного капитала
Консервативная структура капиталаНапример принцип консерватизма в бухгалтерском учёте предполагает оценку активов и обязательств по минимальным значениям чтобы обеспечить надёжность и справедливость финансовой отчётности В ... Чтобы определить является ли структура капитала компании консервативной следует рассмотреть следующие критерии Соотношение собственного и заемного капитала Консервативная структура капитала характеризуется преобладанием собственныхсредств над заемными ... Увеличение эффективностииспользования ресурсов Управление структурой капитала может способствовать увеличению эффективностииспользования ресурсов и повышению прибыльности
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5В Панагушиным свидетельствуют о невозможности определения платежеспособности организаций по двум показателям Практика показала что при догматическом использованиикритериев неплатежеспособности в черные списки должников попадают нормально функционирующие организации имеющие устойчивый экономический рост ... Действительно расчет показателей текущей ликвидности обеспеченности собственными оборотными средствами в зарубежной практике играют главную роль в оценке финансового состояния организаций В ... Также на значение данного показателя оказывает влияние отраслевая принадлежность организации так торговые организации зачастую формируют оборотные фонды за счет заемных источников Что же касается основного критерия банкротства коэффициента восстановления утраты платежеспособности его применение не ... В качестве мероприятий способствующих восстановлению платежеспособности и поддержки эффективной хозяйственной деятельности организаций рекомендуется использовать инвентаризацию организаций оптимизацию дебиторской задолженности снижение издержек обращения и
Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятияКоэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия и отражает долю заемныхсредств в источниках финансирования активов предприятия Нормативное значение для данного показателя находится в диапазоне 0.5-0.8 ... Для оптимизации заемного капитала необходимо сформировать показатель целевой структуры всего капитала и прежде всего собственного капитала чтобы определить нуждается ли организация в заемных ресурсах Данный процесс оптимизации основан на ... Показателем деятельности организации характеризующий эффективностьиспользования капитала инвестированного ее собственниками а вместе с тем и их благосостояние является рентабельность
Анализ источников формирования капиталаПоказатель стоимости капитала предприятия может выступать критерием при оценкеэффективности лизинга Если стоимость финансового лизинга превышает стоимость капитала предприятия то использование
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияОАО ВАТИ за период на изменение его рыночной стоимости был использован показатель экономической добавленной стоимости EVA Оценка структуры капитала по критерию максимизации рыночной стоимости также ... Так по критерию минимизации средневзвешенной стоимости капитала оптимальная структура 90% - заемный капитал 10%- собственный капитал так как заемный капитал обладает более низкой стоимостью для коммерческой организации более того ... Однако данный подход не учитывает увеличивающиеся финансовые издержки на выплаты процентов по заемнымсредствам По критерию максимизации финансовой рентабельности оптимальная структура 60% - собственный капитал 40%заемный капитал Данный
Аналитические возможности консолидированной отчетности для характеристики финансовой устойчивостиВ решении вопросов связанных с привлечением заемныхсредств или принятием решений об инвестировании средств помогает еще одно направление анализа финансовой устойчивости ... Казалось бы рыночный подход наиболее приемлем но выбор метода определения трансфертной цены все же остается за менеджментом и собственниками консолидированной группы В группах со сложной организационной структурой по мнению профессора В.И Бариленко отправной ... С 2-8 Взаимозависимость и разнородность процессов происходящих внутри группы отсутствие достаточного количества качественной информации о динамике этих процессов трансфертное ценообразование внутригрупповые кредиты и займы зачастую делают невозможным использование традиционных математических подходов при анализе финансовой устойчивости консолидированной группы В этом случае для выработки ... В этом случае для выработки эффективных управленческих решений используется когнитивный метод при котором строится нечеткая когнитивная модель оценки финансовой устойчивости ... В заключение необходимо отметить что для многих рассмотренных показателей не существует единых нормативных критериев Это объясняется тем что значения показателей зависят от многих факторов структуры консолидированной группы отраслевой ... Это объясняется тем что значения показателей зависят от многих факторов структуры консолидированной группы отраслевой принадлежности и местоположения предприятий входящих в группу репутации самой корпоративной группы сложившейся структуры источников средств оборачиваемости оборотных средств и т.д Поэтому оценка динамики этих показателей и направлений их изменений
Анализ теоретических основ концепции консолидированной финансовой отчетностиПятый критерий - 20% что предполагает совместное влияние Подобный контроль позволяет участвовать в финансовой и операционной ... Таким образом отношения собственности в консолидации предприятий охватывают процессы присвоения отчуждения пользования владения и распоряжения факторами производства направления ... Таким образом отношения собственности в консолидации предприятий охватывают процессы присвоения отчуждения пользования владения и распоряжения факторами производства направления использованиясредств выбор форм консолидации предприятий а также контроля над ними Строго говоря собственность является ... Именно учет бизнес-процессов объединения бизнеса должен быть выделен в обособленный раздел консолидированных учета и отчетности а анализ этих процессов позволит определить не только их эффективность но и соответствие юридическим канонам действующим в определенной стране Следовательно единство учета бизнес-процессов по ... Эти вопросы непосредственно касаются и консолидированной финансовой отчетности группы предприятий Только в марте 2010 г Совет по ... Полномочия являются результатом прав В некоторых случаях оценка полномочий не вызывает затруднений например когда полномочия в отношении объекта инвестиций являются прямым результатом ... Они утверждают что более высокий уровень заемного капитала по сравнению с собственным приводит к большим рискам для акционеров А коэффициент соотношения
Стратегирование источников финансирования аграрного бизнесаНа взгляд авторов данной статьи в качестве основных инструментов данного исследования необходимо стандартные методы финансового менеджмента дополнить методами эконометрической оценки и статистического анализа Исследование В данной статье рассматривается влияние объемов собственных и заемныхсредств ... Пензенской области имеют устойчивое и 15 предприятий - оптимальное финансовое состояние по коэффициенту отношения заемныхсредств к собственным более 100 предприятий почти 46 % от их общего числа в регионе ... Можно предположить что производители имеющие в большем объеме собственных источников привлекают в большем объеме заемные источники Для проверки данной гипотезы рассчитаем коэффициент парной корреляции между собственными и привлеченными источниками ... Сделанный вывод позволяет сказать о неэффективности использованиязаемных источников сельскохозяйственными предприятиями Пензенской области и можно предположить что уровень рентабельности ведения
Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсовКоэффициент критической оценки норматив 0.7 - 0.8 3 4 Коэффициент текущей ликвидности норматив более 1 4 5 ... Коэффициент обеспеченности собственнымисредствами 7 8 Коэффициент восстановления платежеспособности норматив более 1 8 9 Коэффициент утраты платежеспособности ... П 3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемныесредства П 4 - постоянные пассивы Б - валюта баланса Для подтверждения платежеспособности на ... Более того малые остатки денежных средств на счетах в сочетании с высокими показателями оборачиваемости по ним могут говорить о существенной эффективности управления денежными средствами Низкая платежеспособность может быть как случайной временной так и длительной хронической ... Причинами этого могут быть недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами невыполнение плана реализации продукции нерациональная структура оборотных средств несвоевременное поступление платежей от контрактов прочее С учетом того что при описании платежеспособности предприятия ... Однако как было отмечено не удовлетворяющая формальным критериям структура баланса отнюдь не говорит о неплатежеспособности предприятия Следовательно использование показателей ликвидности в качестве
Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышениюН.А Никифоровой то отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствовало бы о том что все оборотные средства организации а также часть внеоборотных активов сформированы за счет заемныхсредств Значения же коэффициентов маневренности обеспеченности оборотных активов и запасов собственнымисредствами были бы ... Дальнейший анализ финансовой независимости должен быть направлен на определение возможностей ее роста которые связаны с улучшением состава активов обоснованным их формированием и повышением эффективности их использования так как при росте фондоотдачи и ускорении оборачиваемости активов при прочих равных ... Для оценки уровня финансовой устойчивости российских организаций предлагается использовать экспертный метод оценки финансовой устойчивости авторов Л.С Васильевой и М.В Петровской 3 суть которого заключается в следующем ... Экспертами выбирается совокупность частных критериев характеризующих различных аспекты финансовой устойчивости Такими критериями могут быть коэффициент оборачиваемости запасов Х1 коэффициент
Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятияСделай вывод о том что эффективностьиспользования того или иного инструмента амортизационной политики должна оцениваться на базе комплексного критерия учитывающего ... И по некоторым оценкам страна потеряла на настоящий момент 1 4 своего общего экономического потенциала В этой связи ... РФ может финансироваться за счет следующих основных источников 4 а собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвесторов чистая прибыль амортизационные отчисления б заемныхсредств инвесторов ... Однако использованиесобственного капитала в качестве лишь единственного источника финансирования деятельности предприятия имеет и свои недостатки ... Однако использованиесобственного капитала в качестве лишь единственного источника финансирования деятельности предприятия имеет и свои недостатки которые заключаются в ограниченности объемов привлечения для расширения масштабов предпринимательской деятельности в более высокой стоимости в сравнении с альтернативными заемными источниками капитала в нереализуемой возможности прироста рентабельности за счет их использования в отличие от
Поведенческие аспекты формирования структуры капитала компанииВ моменты когда рынок на волне оптимизма переоценивает акции компании необходимо эмитировать как можно большее количество акций а когда акции компании недооценены рынком следует использовать долговое финансирование а временно свободные денежные средства направлять на выкуп обыкновенных голосующих акций компании обращающихся на открытом фондовом рынке Различные эмпирические ... Так менеджеры фирм с высокой капитализацией склонны считать что акции их компаний переоцениваются в то время как менеджеры компаний с более скромной рыночной оценкой уверены что данная оценка занижена Подобное субъективное восприятие является важным критерием при принятии финансовых решений Поэтому даже если ... Согласно классическим теориям структуры капитала компания воспользовавшись благоприятной ситуацией на рынке капитала и в результате изменив структуру капитала должна перебалансировать полученное соотношение долг собственный капитал так чтобы вернуться к оптимальному значению Тогда практика отслеживания рынка никак не скажется ... На основе данных эмпирических исследований была выдвинута следующая теория оптимальной структуры капитала не существует т е не существует какого-то фиксированного соотношения собственного и заемного капитала Структура капитала компании изменяется во времени так скоро как скоро изменяется текущая рыночная ... По результатам исследования авторы заключают что использование поведенческого подхода позволяет существенно продвинуться в понимании чем руководствуется топ-менеджмент при принятии финансовых решений
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейХ 1 отношение номинальной балансовой стоимости акций к заемному капиталу Х 2 - отношение выручки от реализации к заемному капиталу Х 3 - натуральный логарифм отношения активов к индексу-дефлятору ВВП Х 4 отношение ... R 2 - коэффициент роста выручки от реализации в отчетном году R 3 - коэффициент абсолютной ликвидности отношение денежных средств к текущим обязательствам При этом для первой модели М.В Евстропов определяет эффективный порог отсечения ... Автор утверждает что в этом случае в группе организаций в отношении которых в действительности были открыты процедуры банкротства в течение ближайших четырех лет после даты окончания отчетного периода прогнозы оказались полностью верными Использование порога отсечения равного 0.44 - наиболее эффективно поскольку наибольшие финансовые потери как правило связаны ... Г.А Хайдаршина приводит собственную 12-факторную logit-модель 2009 г 1 C BR e Y 1 e Y где C ... C BR комплексный критерийоценки риска банкротства организации обладающий наилучшей прогностической способностью 12 1 В случае если итоговый
Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленностиА Отмечается высокий уровень финансовой независимости предприятие способно выполнять работы и оказывать услуги без привлечения заемных ресурсов возможны долгосрочные инвестиции собственныхсредств в освоение новых технологий мероприятия по повышению энергоэффективности ... С У предприятия достаточно собственных оборотных средств необходимых для обеспечения финансовой устойчивости наблюдаются предпосылки к возникновению финансовых рисков 0.2-0.4 ... По результатам оценки и расчета указанных коэффициентов предприятию присваиваются баллы следующим образом за достижение по любому из ... По результатам оценки и расчета указанных коэффициентов предприятию присваиваются баллы следующим образом за достижение по любому из критериев класса А - 5 баллов за достижение по любому из критериев класса В - ... А Высокоэффективная компания абсолютная финансовая устойчивость 25-28 А- Эффективная компания высокие показатели финансовой устойчивости 20-24 В ... Но так как не были учтены качественные данные внешней и внутренней среды компании следует применять их вместе с использованием метода экспертных оценок для проведения всестороннего анализа Кроме того нормативы и новые финансовые коэффициенты
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииМожно поступить и наоборот снизив уровень финансового риска пожертвовав задачами повышения производственной эффективности Следует отметить и тот факт что цели и методы повышения кратко- и долгосрочной платежеспособности ... Создание дохода и его реализации а затем его использование полностью выпадают из поля зрения Между тем очевидно что то или иное состояние организации ... ООО Джумайловское имело лишь в 2013 году 12866 тыс руб а на конец анализируемого периода оборотные средства приобретаются за счет заемныхсредствСобственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат с 2012 года по 2014 ... Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериевоценки финансовой устойчивости предприятия в ... ООО Джумайловское нормальный тип финансовой устойчивости за 2012-2013 гг исследования а в 2014 г собственный оборотный капитал меньше запасов но больше плановых источников что говорит об ухудшении финансовой устойчивости
Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании принципы подходы модельВеличина WACC с одной стороны выражает ожидания инвесторов относительно перспектив развития конкретной компании и поэтому задает критерий доходности инвестиционных вложений которые формируют будущие потоки денежных средств и следовательно инвестиционную стоимость компании С другой стороны она характеризует бремя выполнения требований инвесторов ... Решение проблемы оценки стоимости заемного капитала может быть получено на основе анализа доходности займов к погашению с ... В целом модель инвестиционно-финансового выбора оптимальной структуры финансирования источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия может быть математически формализована в виде двухкритериальной задачи максимизации инвестиционной стоимости предприятия и минимизации ставки средневзвешенных-затрат на инвестируемый капитал с учетом ... Последняя решается методами линейного программирования с учетом заданных экспертным способом коэффициентов предпочтения а1 и а2 а также с использования аддитивных функций для сопоставимости критериев В рассматриваемом случае коэффициенты предпочтения должны учитывать приоритет максимизации ... Е i - величина i-го источника собственного инвестиционного капитала D j величина j-го источника заемного инвестиционного капитала r 1 2 3 ... В этом плане применение модели будет способствовать повышению эффективности политики компаний в области финансирования инвестиционной деятельности Литература 1 Бланк И.А Управление формированием капитала
Подходы к оценке кредитоспособности заемщика на примере банка ВТБ24 ПАО Методика показывает основную проблему рейтинговой оценки компаний это подбор значений для коэффициентов входящих в рейтинг и критерии значений рейтинга с ... Х1 - отношение собственного оборотного капитала к сумме активов Х2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов Х3 ... Среди преимуществ данной модели западные банкиры выделяют снижение уровня невозврата кредита заемщиком быстроту принятия решений возможность эффективно управлять кредитным портфелем отсутствие необходимости длительного обучения персонала Методы оценки кредитоспособности заемщиков применяемые российскими ... Газпром-Банк Причинами многообразия методик являются различная степень доверия к количественным и качественным способам оценки кредитоспособности заемщика особенности культуры кредитования и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности заемщика использование набора инструментов для минимизации кредитного риска сопровождающееся пристальным вниманием к отдельному инструменту разнообразие факторов ... Данный хозяйственный субъект обратился в банк за получением кредита на пополнение оборотных средств приобретение кормов удобрений и т.д ООО Зеленая долина располагает всеми необходимыми ресурсами для производства ... К11 0.01 0.04 0.21 0.04 Коэффициент финансовой независимости характеризует независимость предприятия от заемныхсредств Снижение этого показателя говорит о снижении независимости предприятия от внешних источников финансирования до
Оценка интеллектуальной собственности в строительствеВ этой триаде как и в первой капитал может быть заемным или собственным т.е созданным и принадлежащим предприятию или привлеченным со стороны на время Человеческий ... Сюда относятся не только интеллектуальная собственность но и философия работы предприятия процессы менеджмента информационные системы инструкции положения стандарты предприятия и другая организационно-распорядительная документация позволяющая организовать производство и эффективно им управлять Сюда относятся дипломы награды грамоты и призы которые получило предприятие на различных ... НМА предприятия который не обладает физической субстанцией проявляет себя своими экономическими свойствами дают права и привилегии их собственнику генерируют доходы для их владельца Проявление нематериальным активом своих экономических свойств означает что для ... Патентование технических решений регистрация товарных знаков оформление правовой охраны других результатов интеллектуальной деятельности предоставляют их владельцам монопольное право извлекать из них доходы продавать сдавать в аренду лицензирование запрещать их использование другими лицами применять в качестве средств защиты В строительной отрасли к интеллектуальному капиталу в ... Для предварительного анализа альтернативных идей проектов имеющихся в распоряжении организации назначается аналитик проектов который выполняет предварительную экспертизу и на основе заблаговременно установленных критериев исключает из дальнейшего рассмотрения заведомо неприемлемые идеи проектов накопленные в портфеле инвестиционно-строительной компании Некоторые ... Х.А Основы оценки интеллектуальной собственностью в России 2-е изд переработ и дополн М Патент 2007 175 с
Управление капиталом - Статьи по финансовому анализуЭффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценкаЭффективностьиспользованиясобственныхсредств предприятия Диверсификация страхового портфеля как инструмент снижения риска неплатежеспособности страховой организации Диверсификация как инструмент ... Федерации Особенности формирования заемного капитала Основные параметры дивидендной политики Основные направления оптимизации структуры собственного капитала в сельскохозяйственных организациях ... Методы определения ставки дисконтирования при оценкеэффективности инвестиционных проектов Методология управления портфелем недвижимости в составе собственного капитала и активов банка