Каталог: коэффициенты оценки портфеля ценных бумаг
Анализ управления портфелем ценных бумагПример Оценка эффективности управления портфелемценныхбумаг 1 Определение основных целей участия Группа Отличительные характеристики участия в обществе on ... Пр общества для оценки платежеспособности проводится следующим образом Ар стр.190 стр.290 Ар 01.01.2006 153276 т.р Ар 01.01.2007 182330 ... Пр 01.01.2007 84192 т.р 3.3.2 Коэффициент текущей ликвидности Ктл стр.290 Стр.690-стр.640-стр.650-стр.660 Ктл 01.01.2006 1.451 Ктл 01.01.2007 1.547 Изменение 0.096 положительная ... Регулярные публичные котировки акций их обращение на биржевом и внебиржевом рынках ценныхбумаг наличие на них реальных покупателей а также отсутствие ограничений на продажу акций Предприятия
Модель оценки доходности облигаций с позиции платежеспособности фирмы-эмитентаОсновным фактором повлиявшим на большую требуемую доходность к облигациям фирмы 2 по сравнению с фирмой 3 является более высокий коэффициент задолженности Таким образом предложенная модель позволит определить требуемую доходность для каждой конкретной облигации в ... А.Н Управление портфелемценныхбумаг М НТО им академика С.И Вавилова 2008 440 с 3 Фабоцци Ф ... Шуклина М.А Оценка стоимости ценныхбумаг М Московская финансово-промышленная академия 2005
Оценка валютной позиции при определении финансовой устойчивости организацииАвтор предлагает использовать показатель валютной позиции при оценке финансовой устойчивости коммерческой организации поскольку финансовая устойчивость во многом зависит от степени чувствительности предприятия ... Для этого автор предлагает рассчитать некоторые коэффициенты которые определяли бы риск снижения финансовой устойчивости коммерческой организации от изменений курсов валют Первый ... Банком России для кредитных организаций установлены следующие размеры лимиты открытой валютной позиции сумма всех длинных коротких открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах ежедневно не должна превышать 20 % от собственных средств капитала кредитной организации а любая длинная короткая открытая валютная позиция в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах а также балансирующая позиция в рублях ежедневно не должна превышать 10 % от ... Общий риск портфеля корзины всех валютных позиций получится гораздо меньше суммы рисков по отдельным позициям При таком ... Фьючерсные форвардные и опционные валютные контракты - это ценныебумаги обращающиеся на фондовых рынках Форвардные контракты Forward Contract нашли широкое применение в силу их
Особенности экономического анализа лизинговых компанииОтраслевая специфика сделок может накладывать определенные ограничения на конкретные числовые параметры предлагаемых коэффициентов Более того предлагаемые значения не могут рассматриваться как единственно верные дальнейшая их корректировка и ... Более того предлагаемые значения не могут рассматриваться как единственно верные дальнейшая их корректировка и уточнение всецело определяются постоянным мониторингом кредитного портфеля по лизингу в банке Список литературы 1 Шаталова Е.П Оценка финансового состояния заемщика - ... Рынок ценныхбумаг 2013 № 4.С 66-68 5 Попова Н.Н Определение и классификация рисков в системе
Инвестиционные качества акцийЕсли инвестор не обладает необходимыми знаниями и опытом целесообразно передать управление инвестиционным портфелем в доверительное управление компании или квалифицированному инвестору Таким образом эффективное управление инвестиционными качествами акций ... При оценке инвестиционных возможностей ключевую роль играют цели самого инвестора Инвестор должен четко определить чего он ... Если отчетность показывает что коэффициент текущей ликвидности компании XYZ составляет 1.8 а коэффициент долговой нагрузки - 0.4 инвестор может ... В то же время если инвестор не имеет доступа к такой информации он будет вынужден принимать решение на основе более ограниченных данных что повышает риск ошибки.Таким образом информационные возможности инвестора играют ключевую роль в принятии эффективных инвестиционных решений Более информированный инвестор способен лучше оценивать инвестиционные качества ценныхбумаг и как следствие принимать более обоснованные решения Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа
Оценка стоимости собственного капитала предприятия с учетом финансового риска инвестиционного проектаПри этом осуществляется прогноз доходности не всего рыночного портфеля а его представителя в качестве которого в России может использоваться один из индексов Московской ... Московской биржи например индекс широкого рынка один из отраслевых индексов и др Коэффициент бета характеризует рискованность ценнойбумаги Он отражает чувствительность ее доходности к изменениям доходности фондового ... А Лимитовским основанным на выявлении факторов финансового риска и экспертной оценке степени их проявления в рассматриваемом периоде Пример отражающий суть данного подхода представлен в табл
Безрисковые финансовые операцииЭто включает в себя установление четких лимитов риска использование ордеров стоп-лосс диверсификацию инвестиций и постоянную оценку рыночных условий а также собственных инвестиционных целей и толерантности к риску Примеры безрисковых операций ... Приобретение государственных ценныхбумаг является хорошим способом инвестирования денежных средств без риска потери капитала Депозиты и векселя ... Чтобы определить состав безрискового портфеля необходимо использовать коэффициенты альфа и бета Коэффициент бета характеризует чувствительность акции к общему рыночному
Анализ ценных бумагОдним из основных инструментов фундаментального анализа является оценка финансовых показателей компании с использованием различных методов и формул Например можно провести анализ финансовых ... Показатель коэффициента задолженности Коэффициент задолженности Долгосрочные обязательства Собственный капитал Также фундаментальный анализ может включать построение финансовых ... Что такое технический анализ ценныхбумаг Технический анализ ценныхбумаг является методом исследования финансовых рынков основанным на анализе графиков ... Важно учитывать финансовые риски например нестабильность доходности неопределенность возврата капитала рыночные риски например волатильность цен на рынке риск снижения ликвидности операционные риски например проблемы в управлении портфелем юридические риски например изменение законодательства судебные иски и другие факторы которые могут повлиять на
Макроэкономический анализ системы регулирования финансового рынка в РоссииРазвитие интеграционных процессов обусловило тенденцию роста конъюнктуры рынка акций российских компаний рынка государственных ценныхбумаг без соответствующего изменения положения дел в реальном секторе экономики Ежегодный отток капитала как ... ВВП % х 4 2.7 0.2 0.8 - 0.1 5 Коэффициент мультипликации ден.масса М2 ден.база 1.8 1.6 1.8 2.3 2.8 3 6 Коэффициент монетизации % ... Это происходит на фоне снижения доли просроченных ссуд компаниями реального сектора экономики и роста данного показателя по кредитам выданным физическим лицам что свидетельствует о структурных изменениях в кредитном портфеле банков И хотя по оценкам отдельных исследователей удельный вес просроченной задолженности в общем объеме
Определение требований к доходности капитала инновационно-инвестиционного проектаПри этом осуществляется прогноз доходности не всего рыночного портфеля а его представителя в качестве которого в России может использоваться один из индексов Московской ... ОАО Белорусская валютно-фондовая биржа Коэффициент бета характеризует рискованность ценнойбумаги Он отражает чувствительность ее доходности к изменениям доходности фондового ... Лимитовским основанным на выявлении факторов финансового риска и экспертной оценке степени их проявления в рассматриваемом периоде Пример отражающий суть данного подхода представлен в таблице
Управление собственным капиталом в акционерных обществах методологический аспектАО на этом рынке четкое осознание целей эмиссии и сопоставление планируемого положительного результата от размещения дополнительных выпусков ценныхбумаг с затратами на него Все это предусматривает следующие этапы а исследование возможностей эффективного ... Количество эмитируемых акций устанавливается исходя из объема эмиссии и номинала одной акции в процессе одной эмиссии может быть установлен лишь один вариант номинала акций д оценка стоимости привлекаемого акционерного капитала Осуществляется по предполагаемому уровню дивидендов и затратам по выпуску акций ... Чтобы быстро и эффективно провести от крытое размещение эмитируемого объема акций необходимо определить состав андеррайтеров согласовать с ними цены начальнойкотировки акций и размер комиссионного вознаграждения обеспечить регулирование объемов продажи акций в соответствии с потребностями в потоке поступления финансовых средств обеспечивающих поддержание ликвидности уже размещенных акций на первоначальном этапе их обращения С учетом возросшего объема собственного капитала организация имеет возможность используя неизменный коэффициент финансового левериджа соответственно увеличить объем привлекаемых заемных средств Следовательно повысить рентабельность собственного капитала Следует ... АО рассматриваются как его особые портфелиценностей Соответственно применяемые методики будут аналогичны тем которые используются для управления любыми другими портфелями
Статистический анализ портфеля ценных бумаг минимального рискаСУММ z i Далее необходимо рассчитать статистические оценки полученных портфелей средний ожидаемый доход дисперсию и стандартное отклонение риск ковариацию и корреляцию Для ... Активами нового портфеля являются не ценныебумаги а сами портфели x и у 8.9 Соответственно если доля x в портфеле ... Чтобы рассчитать общий риск портфеля необходимо найти совокупное стандартное отклонение доходностей и взаимное влияние через ковариацию используем формулу где σ p - риск инвестиционного портфеля σ i - стандартное отклонение доходностей i-го финансового инструмента k ij - коэффициент корреляции между i j-м финансовым эмитентом w i - доля i-ой акции в портфеле
Риск ликвидностиКраткосрочные ценныебумаги Текущие обязательства Как минимизировать риск ликвидности Для минимизации риска ликвидности необходимо соблюдать равновесие ... Как минимизировать риск ликвидности Для минимизации риска ликвидности необходимо соблюдать равновесие между ликвидными активами и депозитами до востребования а также между краткосрочными и долгосрочными активами и краткосрочными активами и обязательствами Оценка риска ликвидности банка может проводиться с помощью различных методов таких как коэффициенты характеризующие уровень ... Методы управления ликвидностью которые включают в себя управление активами и пассивами банка управление портфелемценныхбумаг управление кредитным риском и др Методы контроля ликвидности которые позволяют банку контролировать
Оценка стоимости контрольного пакета акций нефтяной компанииИсходя из анализа рассчитанных значений риска и доходности сформированного инвестиционного портфеля по обыкновенным акциям ВИНК вертикально-интегрированной нефтяной компании РФ можно сделать вывод что ПАО АНК ... С оа k fr RP m β 6 где k fr - доходность безрисковых ценныхбумаг RP m - премия за риск β - бета-коэффициент нефтяной компании 2.2 Оценка
Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансовТакими инструментами в мировой практике являются инфраструктурные облигации обращающиеся ценныебумаги гарантированные правительством средства от размещения которых направляются на перспективные национальные проекты строительство дорог ... Кроме того возможность обслуживания и погашения таких бумаг может быть отсрочена на сколь угодно длительный период поскольку выходящие из обращения бумаги будут замещаться новыми выпусками В случае каких-либо затруднений с обслуживанием инфраструктурных облигаций за счет ... Показатели внешней долговой устойчивости экономики Коэффициент Внешний долг ВВП % Коэффициент Внешний долг экспорт товаров и услуг % Коэффициент Платежи ... IMF 2009 Крайне важен подход к оценке степени несоответствия активов и обязательств по срокам и валютам с точки зрения потенциальных рисков ... По нашему мнению в регулятивном контуре должен быть учтен не только количественный но и качественный аспект соотношения активов и обязательств то есть предпринята не балансовая а реалистичная оценка возможности мобилизовать некоторые виды активов например ссуды и займы наличная валюта и депозиты портфельные инвестиции и оценка вероятности реорганизации внешнего долга Для таких оценок может быть предложен подход
Кредитная политика предприятия переход к системному управлениюБолее того такие элементы краткосрочных финансовых вложений как инвестиции в зависимые общества инвестиции в ценныебумаги других организаций государственные ценныебумаги предоставленные займы а также финансовые вложения предприятия в совместную деятельность в большей мере ... Таблица 8 Алгоритм расчета показателей оценки финансового риска дебитора Показатели финансового состояния Алгоритм расчета Коэффициент абсолютной ликвидности K абс а ... Наряду с этим при выставлении лимита необходимо учитывать что доля дебиторской задолженности данного клиента в общем портфеле долгов предприятия должна соответствовать его доле в суммарной выручке 2 Лимитирование на основе определения
Методика анализа отдельных видов внеоборотных активов по данным формы № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу бухгалтерской финансовой отчетностиЕсли значение коэффициента обновления превышает значение коэффициента выбытия значит в коммерческой организации идет процесс наращивания доходных вложений в материальные ценности и ... Приложение к бухгалтерскому балансу направлен на оценку их объема состава структуры и динамики Аналитические расчеты оформляются в виде табл 7 Таблица Ценныебумаги других организаций всего в том числе 3.1 Долговые ценныебумаги облигации векселя 4 Предоставленные ... Это связано с тем что отрицательные значения указанных показателей отражают обесценение долгосрочного инвестиционного портфеля коммерческой организации что безусловно является негативным явлением а изменение их в меньшую сторону характеризует
Формирование оптимального портфеля ценных бумагЛ Руководствуясь представленными данными мы рассчитали коэффициенты корреляции для соответствующих пар активов Г М -0.05279 Г Р 0.0500694 Г Л 0.636932 ... Удельный вес акций в портфеле Ожидаемая доходность Стандартное отклонение при разных ρ № Газпром МегаФон Роснефть Лукойл Г М ... Анатольевна Рынок ценныхбумаг Текст Учебное пособие для бакалавров и специалистов В.А Боровкова В.А Боровкова - 3-е ... Г.А Анализ и оценка рисков в бизнесе учебник и практикум для академического бакалавриата Г.А Маховикова Т.Г Касьяненко М
Анализ кредитного портфеля Сбербанка РоссииЧистые вложения в ценныебумаги удерживаемые до погашения 455.96 645.44 695.70 189.48 50.26 41.56 7.79 8 Требование по ... Обращаясь к полученным показателям табл 7 мы считаем что если банк сумеет реализовать введение новой кредитной продукции при сохранении процентной ставки на уровне 10% годовых то он сможет добиться следующего возможно снижение уровня кредитных рисков Это станет возможно если банк сможет уменьшить количество активов с повышенными коэффициентами риска и только за счет этого будет возможно увеличение количества кредитов для корпоративных клиентов ... Результаты исследования кредитного портфеля дают основания полагать что за анализируемый период банк вполне успешно исполняет нормативы достаточности собственного ... Васильева Е Е Ретроспектива подходов к оценке кредитного риска Базель I II III Проблемы современной экономики 2015 №2 54 С 175-179
Как определить ценность нематериальногоВыбор конечного определенного и достаточно короткого срока службы для данных активов возможно отражение здорового консерватизма самих компаний их аудиторов или комиссий по ценнымбумагам Поскольку интернет-технологии еще очень молоды постоянно совершенствуются и меняются то надежная статистика по срокам ... Период дисконтирования лет 0.5 1.5 2.5 3.5 4.5 6 Коэффициент дисконтирования 1 стр 4 стр 5 0.91 0.76 0.63 0.53 0.44 7 Чистый дисконтированный ... Для оценки воспользуемся методом экономии на роялти Первым этапом оценки является определение ставки роялти Для этого ... Пять практических выводов для финансового директора 1.Нематериальные активы - это класс активов доля которых в стоимости компаний постоянно растет 2.Особенность НМА - в уникальности и отсутствии ликвидного рынка для измерения их стоимости 3.Ценность НМА - доход владельца от их аренды лицензирования или продажи 4.Стоимость НМА зависит от ... Владимир в каких ситуациях компании прибегают к оценке объектов интеллектуальной собственности - Как правило необходимость в оценке промышленной собственности патенты товарные знаки ноу-хау возникает при формировании портфеля активов который в дальнейшем может принести компании доход например при продаже бизнеса внесении вклада