Каталог: коэффициенты оценки портфеля ценных бумаг
Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтированияВсе это в совокупности сделает оценкукоэффициента бета весьма надежной Что касается премии за инвестирование в акции то она рассчитывается ... Данная премия может рассчитываться 1 ретроспективно - на базе исторических данных как разница между среднегодовой доходностью долевых инструментов и безрисковых ценныхбумаг 2 перспективно - на основании текущих котировок акций и ожидаемых денежных потоков на
Оценка и совершенствование деятельности банков в сфере доверительного управления средствами частных инвесторовОпределение сути разработка механизма оценки и совершенствования операций доверительного управления в коммерческих банках для обеспечения конкурентоспособности финансовых институтов Методология ... Банка России и отчетность кредитных организаций Применялись общенаучные и специальные методы статистический коэффициентный и сравнительный анализы Результаты Создана модель согласно которой банки могут развивать розничное доверительное управление ... Сделаны выводы об эффективности вложения используемых средств месте каждого портфеля в деятельности банков роли изучаемых показателей в совокупных доходах кредитной организации Банки занимаются управлением ... Банки занимаются управлением не только собственным портфелемценныхбумаг а также и средствами предоставленными им инвесторами В то же время место банков
Модели оценки стоимости финансовых инструментовЭто связано с тем что их уровень доходности имеет более низкую динамику в сравнении с уровнем доходности портфеля в целом Ценныебумаги имеющие коэффициент бета равный единице называют нормальными или среднерисковыми Использование
Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценкаВероятно это может быть следствием применения фондами относительно простых инвестиционных стратегий и отбора акций в портфели по критерию лучшие или худшие знак коэффициента как отрицательный так и положительный для разных ... ПИФов акций но и заметный рост количества фондов использующих вложения в ценныебумаги иностранных эмитентов Для оценки влияния фактора иностранных вложений на уровень объяснимости пятифакторной модели
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагПервый предполагает расчленение дефиниции риска на две составляющие ценовой риск который соответствует потенциальному убытку связанному с обесценением актива и отдельно риск ликвидности который соответствует стоимости ликвидности портфеля поддерживаемой инвестором который хочет продать свою позицию Эта модель описана ниже где Q - ... E S t - средний bid-ask спред α р - соответствует коэффициенту масштабирования который корректирует распределение спреда между спросом и предложением σ S t - волатильность ... В отличие от стандартной оценки VaR она отражает оба стоимостных аспекта риска ликвидности при этом формально игнорируя временные Тем ... С позиций общественных интересов важнее реальное инвестирование поскольку именно благодаря ему происходит приращение реального капитала тогда как инвестирование в ценныебумаги приводит только к передаче собственности и является способом размещения свободного капитала 5 Оперативное
Инвестиционный менеджментОднако для более полной оценки эффективности портфеля также следует учитывать факторы риска корреляцию с рынком и соответствие инвестиционной стратегии ... Использование относительных показателей таких как коэффициенты ликвидности рентабельности долга и эффективности позволяет сравнивать финансовую производительность компании с ее отраслевыми конкурентами
Долгосрочные финансовые вложенияОсновные виды долгосрочных финансовых вложений долговые ценныебумаги облигации векселя долевые ценныебумаги акции паи вклады в уставные капиталы других организаций депозитные вклады в кредитных организациях ... Для оценки эффективности долгосрочных финансовых вложений используются несколько ключевых показателей норма доходности вложений срок окупаемости и коэффициент эффективности инвестиций Помимо этого производится сравнение результатов с альтернативными вариантами вложения средств Допустим у ... Какие показатели анализируют при оценке долгосрочных финансовых вложений Основные анализируемые показатели доля долгосрочных финансовых вложений в активах рентабельность долгосрочных ... Разнообразие портфеля инвестиций может помочь снизить общий уровень риска распределяя вложения между разными активами и инструментами
Оптимизация структуры российских золотовалютных резервов при помощи модели Блэка ЛиттерманаS Y - несмещенная оценка объединенной ковариационной матрицы Статистика T 2 и распределение Фишера F связаны формулой где p ... Такой же результат получается и при расчете устойчивости динамики анализируемых временных рядов при помощи коэффициента Спирмена Для проверки устойчивости на временном горизонте ковариационной матрицы V можно воспользоваться статистикой Бартлетта ... Для двух ковариационных матриц одна из которых применяется в приведенных выше расчетах структуры портфеля ЗВР при помощи модели Марковица а другая построена на базе 2 3 от длины ... Блэка Литтермана для построения эффективного портфеляценныхбумаг Научные ведомости Белгородского государственного университета 2009 № 9.С 249-257 Tamozhnikov V.V Using the
Оценка риска остаточной стоимости секьюритизированного пула активов оперативного лизингаРазмер лизингового портфеля шт LGD % pf 95% LGD % pf 99% LGD % pf 99.9% LGD ... II к определению требований к капиталу в отношении риска остаточной стоимости и предложил присваивать риску остаточной стоимости весовой коэффициент риска присваиваемый дисконтированному потоку лизинговых платежей Внедрение в России норм Базельского комитета с избыточными ... В данном исследовании оценка риска остаточной стоимости была проведена для сделки секьюритизации VCL12 осуществленной кеп-тивной лизинговой компанией Volkswagen ... Ввиду правовых неопределенностей и неблагоприятных рыночных условий для размещения ценныхбумаг концерн Volkswagen готовился к проведению данной сделки в течение 7 лет Тогда это
Методология исследования операций на финансовом рынкеСледовательно приобретались теоретически недооцененные ценныебумаги и продавались переоцененные Фонд держал данную позицию до тех пор пока спред между ... В спекуляциях отсутствует временной риск так как этот риск связан с фундаментальной оценкой экономики а не с правильностью определения текущих настроений рынка Также в спекулятивных операциях отсутствует ... Заключая сделку на покупку или продажу бумаги он не предполагает что другие участники рынка могут неверно оценивать перспективы данной бумаги 7 с 62 С учетом того что мы уже определили понятие финансовый инвестор в ... К и И П 1 где К и - инвестиционный коэффициент И - величина средств вложенных в финансово-инвестиционные операции П - совокупная величина портфеля К
Факторы инвестиционной привлекательности альтернативных инвестиционных фондовВ Российской Федерации физическое лицо претендующее на признание его квлифицированным инвестором должно соответствовать хотя бы одному из следующих условий стоимость активов и или обязательств в том числе денежных средств должна быть не менее 6 млн руб опыт работы на рынке ценныхбумаг и производных финансовых инструментов -не менее трех лет сделки с финансовыми инструментами за ... Для оценки квалификации менеджера Жен-сен впервые в 1968 г предложил использовать коэффициент Альфа позволяющий оценить дополнительную ... Для этого следует во-первых рассматривать не только удачные результаты но и средние результаты за период в целом во-вторых проверять способен ли менеджер создать устойчивый портфель или силен лишь в определенных видах активов в-третьих определить насколько менеджер способен к диалогу
Эконометрические методы управления портфелем ценных бумагПри формировании инвестиционного портфеля из этих акций рассчитаем риск единичного портфеля таблица №3 Обобщаем все данные в одну таблицу № 4 Таблица №4 Обобщенные данные ... Название Коэффициент β Средняя доходность Остаточный риск AAPL 0.96 1.68% 0.39% MSFT 1 -0.47% 0.08% INTC ... Очевидно что наивысшее изменение доходности ценнойбумаги от колебания доходности единичного портфеля у компании NVDA а наименьшая зависимость у IBM ... П.Ф Новый концептуальный подход оценки эффективности инвестиционных операций коммерческих банков с ценнымибумагами Инженерный вестник Дона 2011 № 3
Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизацииВ том числе доля средств клиентов в активах 0.5297 0.514 0.495 0.465 0.53 доля средств банков в активах 0.245 0.242 0.28 0.345 0.296 доля субординированной задолженности в активах 0.0355 0.038 0.0332 0.022 0.019 доля выпущенных долговых ценныхбумаг в активах 0.0978 0.102 0.084 0.0759 0.046 Цена средств клиентов % 2.5 3.65 ... Модель оценки капитальных активов несмотря на давнюю историю все еще остается актуальной для российских компаний акции ... Р - коэффициент отражающий чувствительность изменения стоимости акций от доходности рынка R m - среднерыночная доходность Для ... В Как оптимизировать кредитный портфель компании Финансовый директор 2013 № 12 С 48-55 11 Болквадзе М.Э Бусалова А.Д Стоимостной
Развитие моделей оценки размера операционного рискаКомплекс трастовых операций с ценнымибумагами денежными средствами и другим имуществом физических и юридических лиц 12% Розничные брокерские услуги ... BIA Значения коэффициента β рассчитаны на основании европейской отраслевой статистики В российской практике соотношение между валовым доходом ... EL i j - размер ожидаемого убытка γ i j - коэффициент непредвиденных убытков Более сложный метод оценки операционного риска - подход на основе распределения потерь Loss Distribution Approach LDA Суть метода ... BB - Банковский портфель TB - Торговый портфель Далее на основании полученного результата расчета банки делятся на 5
Портфельный анализPerformance measurement в портфельном анализе является важным инструментом для оценки эффективности инвестиций и принятия обоснованных решений Он позволяет определить насколько успешно портфель инвестиций работает ... Сумма всех доходностей ценныхбумаг в портфеле Сумма начальных инвестиций в портфель 100 Другим важным показателем является риск ... Другим важным показателем является риск портфеля который может быть оценен с помощью различных метрик таких как стандартное отклонение и коэффициент Шарпа Стандартное отклонение позволяет определить меру изменчивости доходности портфеля Чем выше стандартное отклонение тем
Оценка доходности и стоимости активовГеометрически уравнение равновесного рынка представляет собой линию рынка актива ценныхбумаг SML - Security Market Line Исходя из теории корреляционной зависимости можно сделать вывод ... M cor i M есть не что иное как коэффициент регрессии p YX соответствующей линейной корреляционной зависимости вида 5 Y x m Y p ... Y и X Таким образом бета актива портфеля показывает как будет реагировать доходность актива на действие рыночных сил Следовательно величина Р используется ... CAPM определяет эффективности тех ценныхбумаг которые покупаются и продаются на идеальном равновесном рынке и их оценки лежат на прямой SML В реальной практике периодически происходит изменение конъюнктуры рынка что вызывает
Разработка методики оценки доходности и стоимости активовГеометрически уравнение равновесного рынка представляет собой рисунок 1 линию рынка актива ценныхбумаг SML - Security Market Line Исходя из теории корреляционной зависимости можно сделать вывод ... M cori M есть не что иное как коэффициент регрессии р ух соответствующей линейной корреляционной зависимости вида 3 Y х - m Y ... Y и X Таким образом бета актива портфеля показывает как будет реагировать доходность актива на действие рыночных сил Следовательно величина β используется ... CAPM определяет эффективности тех ценныхбумаг которые покупаются и продаются на идеальном равновесном рынке и их оценки лежат на прямой SML В реальной практике периодически происходит изменение конъюнктуры рынка что вызывает
Анализ управления портфелем ценных бумагПример Оценка эффективности управления портфелемценныхбумаг 1 Определение основных целей участия Группа Отличительные характеристики участия в обществе on ... Пр общества для оценки платежеспособности проводится следующим образом Ар стр.190 стр.290 Ар 01.01.2006 153276 т.р Ар 01.01.2007 182330 ... Пр 01.01.2007 84192 т.р 3.3.2 Коэффициент текущей ликвидности Ктл стр.290 Стр.690-стр.640-стр.650-стр.660 Ктл 01.01.2006 1.451 Ктл 01.01.2007 1.547 Изменение 0.096 положительная ... Регулярные публичные котировки акций их обращение на биржевом и внебиржевом рынках ценныхбумаг наличие на них реальных покупателей а также отсутствие ограничений на продажу акций Предприятия