Стоимость капитала 

Стоимость капитала - это цена, которую предприятие платит за привлечение капитала из различных источников. В соответствии с источниками формирования капитала будет разной оценка его стоимости.

Анализ стоимости капитала производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ использования капитала и Оценка экономической добавленной стоимости.

Стоимость капитала - формулы

Стоимость собственного капитала, привлекаемого за счет внутренних источников, определяется нормой прибыли, которую желают получить собственники предприятия (его учредители, пайщики, акционеры и т.п.). Расчет стоимости собственного капитала, привлекаемого за счет внутренних источников, определяется по формуле:

СКв = Пв * 100 / Ск

где:

  • СКв - стоимость привлечения собственного капитала за счет внутренних источников, в %;
  • Пв - прибыль, направляемая владельца предприятия на вложенный ими капитал, в форме дивидендов, процентов и т.п.;
  • Ск - сумма собственного капитала предприятия, принадлежащего его владельцам.

Стоимость собственного капитала, привлекаемого за счет внешних источников, требует учета дополнительных расходов, связанных с привлечением. Так, стоимость дополнительного акционерного капитала, привлекаемого предприятием, определяют по следующей формуле:

СКа = Д + Зэа / АКд * 100

где:

  • СКа - стоимость привлечения собственного капитала за счет дополнительной эмиссии акций, %;
  • Д - предполагаемая сумма выплат дивидендов по простым и привилегированным акциям;
  • Зэа - расходы, связанные с дополнительной эмиссией акций (распределенные по годам);
  • АКд - сумма дополнительно привлекаемого акционерного капитала.

Стоимость заемного капитала, привлекаемого в форме финансового кредита, определяют по формуле:

ЗКф = СП * 100 / ФК

где:

  • ЗКф - стоимость привлечения заемного капитала в форме финансового кредита, в %;
  • СП - сумма уплаченных процентов по финансовому кредиту в расчете на год;
  • ФК - среднегодовая сумма привлеченного финансового кредита, используемого предприятием.

Стоимость заемного капитала, привлекаемого в форме товарного кредита, определяется размером скидки, предоставляемой поставщиками продукции при наличном платеже за нее (в процентах).

Стоимость заемного капитала, привлекаемого путем эмиссии облигаций, определяют по формуле:

ЗКо = (По + Зэо) / О *100

где:

  • ЗКо – стоимость привлечения заемного капитала за счет дополнительной эмиссии облигаций;
  • По - годовая сумма процентов, выплачиваемых владельцам облигаций;
  • Зэо - расходы, связанные с дополнительной эмиссией облигаций, (распределенные по годам);
  • О - сумма заемных средств, полученных за счет эмиссии облигаций.

Далее:

Еще найдено про стоимость капитала

  1. Анализ показателей создания стоимости
    стоимость капитала используемая при определении остаточной операционной прибыли и далее при расчете других показателей должна быть рассчитана на основе рыночных значений стоимости собственного и заемного капитала Однако возможен еще
  2. Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости
    капитала Стоимость краткосрочного заемного капитала определяется аналогично формулой с кзк с кб r где с кб - краткосрочная безрисковая ставка Зависимость банковского спреда от рейтинга заемщика такова при высоком
  3. Анализ моделей оценки стоимости капитала
    стоимости капитала компаний определяются наиболее приемлемые модели для развивающихся рынков Проанализированы различные методики использован обширный методический инструментарий для расчета средневзвешенной стоимости капитала Модели оценки протестированы на данных российских компаний
  4. Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизации
    стоимости капитала в целях максимизации его стоимости Методология Несмотря на обилие теоретических концепций направленных на изучение оптимальной величины заемных средств в структуре активов компании этот вопрос по-прежнему неоднозначен и
  5. Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний России
    стоимости капитала - СК в том числе заемного и собственного капитала приведены в табл 25. Таблица 25. Описательные статистики распределения компаний по стоимости капитала 2002 2008 гг Таблица 25
  6. Анализ источников формирования капитала
    стоимости Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков
  7. Методы оценки стоимости компании в сделках М&А на примере поглощения ОАО «КОНЦЕРН «КАЛИНА»
    стоимость капитала Итак требуемая ставка доходности по собственному капиталу рассчитывается по модели САРМ re rf β ERP 1 где re - ожидаемая доходность собственного капитала rf - безрисковая ставка
  8. Расчёт ключевых финансовых показателей эффективности бизнеса
    стоимости капитала WACC которая характеризует затраты на привлечение капитала компании и собственного и заемного В результате все более широкую известность приобретает формула EVA IC ROI - WACC 1 где
  9. Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов: ставки дисконтирования
    капитала стоимость фирмы при использовании заемного финансирования будет включать стоимость налогового щита по процентным расходам т е стоимость потока налоговой экономии Налоговая экономия образуется потому что проценты по долгу
  10. Управление финансами корпораций
    стоимости капитала принципиальное отличие собственного и заемного капитала заключается в неравных значениях стоимостей этих элементов капитала Финансовые решения по структуре капитала это выбор компромисса между риском и доходностью поскольку
  11. Собственный капитал организации: проблемы оценки и отражения в отчетности
    капитала А стоимость активов О стоимость обязательств Рассмотрим методы затратного подхода Затратный подход представлен двумя основными методами Метод чистых активов Метод ликвидационной стоимости Метод чистых активов реализуется в затратном
  12. Расчёт ключевых финансовых показателей эффективности бизнеса
    стоимости капитала WACC которая характеризует затраты на привлечение капитала компании и собственного и заемного В результате все более широкую известность приобретает формула EVA IC ROI - WACC 1 где
  13. Расчет ставки дисконтирования для МСФО обесценения
    капитала Стоимость привлечения без учета налога на прибыль Скорректированная стоимость привлечения Взвешенная стоимость Заемный 0.444 15.03 12.024 5.339 Собственный 0.556 3.196 3.196 1.777 Итого 1,0 x x 7.116 Таким
  14. Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности
    стоимость капитала WACC CV 0ст0П продленная стоимость остаточной операционной прибыли впостпрогнозном периоде Величина остаточной операционной прибыли находится по формуле ОстОП t ОП t - ЧОА t - 1 k
  15. Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организаций
    стоимости капитала и расчета эффективности использования капитала малой организации на основе экономической добавленной стоимости Предлагаются способы увеличения доходности на вложенный капитал малой организации Управление финансовыми ресурсами в соответствии с
  16. О сфере применения показателя WACC как инструмента финансовых расчетов
    стоимость капитала и цена капитала Второй ряд проблем связан с тем что известные способы расчета WACC как правило ограничены рамками оценки эффективности проектов в реальные инвестиции и оценки стоимости
  17. Определение оптимальной структуры капитала: от компромиссных теорий к модели APV
    стоимости капитала WACC 69,77 2,8 Привлечение заемных источников финансирования с более низкой процентной ставкой 44,83 2,1 46,35 2,22 Использование заемных источников финансирования в ситуации неоцененности акций рынком 43,68 2,08
  18. Особенности анализа консолидированной отчетнсоти (на примере анализа показателей финансового рычага)
    капитала стоимость квазисобственного капитала первый метод расчета дифференциал финансового рычага для квазисобственного капитала второй метод расчета стоимость квазисобственного капитала второй метод расчета Как видно из приведенных формул дифференциал финансового
  19. Сколько стоит собственный капитал компании
    стоимости капитала Weighted average cost of capital WACC используют при расчете экономической добавленной стоимости EVA чистого дисконтированного денежного потока для оценки стоимости бизнеса при составлении отчетности по МСФО И
  20. Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании: принципы, подходы, модель
    капитала стоимость которого при прочих равных условиях всегда меньше акционерного капитала однако это в свою очередь означает утрату финансовой устойчивости и угрозу банкротства компании С позиций финансово-инвестиционного подхода воспроизводящего
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ