Стоимость капитала 

Стоимость капитала - это цена, которую предприятие платит за привлечение капитала из различных источников. В соответствии с источниками формирования капитала будет разной оценка его стоимости.

Анализ стоимости капитала производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ использования капитала и Оценка экономической добавленной стоимости.

Стоимость капитала - формулы

Стоимость собственного капитала, привлекаемого за счет внутренних источников, определяется нормой прибыли, которую желают получить собственники предприятия (его учредители, пайщики, акционеры и т.п.). Расчет стоимости собственного капитала, привлекаемого за счет внутренних источников, определяется по формуле:

СКв = Пв * 100 / Ск

где:

  • СКв - стоимость привлечения собственного капитала за счет внутренних источников, в %;
  • Пв - прибыль, направляемая владельца предприятия на вложенный ими капитал, в форме дивидендов, процентов и т.п.;
  • Ск - сумма собственного капитала предприятия, принадлежащего его владельцам.

Стоимость собственного капитала, привлекаемого за счет внешних источников, требует учета дополнительных расходов, связанных с привлечением. Так, стоимость дополнительного акционерного капитала, привлекаемого предприятием, определяют по следующей формуле:

СКа = Д + Зэа / АКд * 100

где:

  • СКа - стоимость привлечения собственного капитала за счет дополнительной эмиссии акций, %;
  • Д - предполагаемая сумма выплат дивидендов по простым и привилегированным акциям;
  • Зэа - расходы, связанные с дополнительной эмиссией акций (распределенные по годам);
  • АКд - сумма дополнительно привлекаемого акционерного капитала.

Стоимость заемного капитала, привлекаемого в форме финансового кредита, определяют по формуле:

ЗКф = СП * 100 / ФК

где:

  • ЗКф - стоимость привлечения заемного капитала в форме финансового кредита, в %;
  • СП - сумма уплаченных процентов по финансовому кредиту в расчете на год;
  • ФК - среднегодовая сумма привлеченного финансового кредита, используемого предприятием.

Стоимость заемного капитала, привлекаемого в форме товарного кредита, определяется размером скидки, предоставляемой поставщиками продукции при наличном платеже за нее (в процентах).

Стоимость заемного капитала, привлекаемого путем эмиссии облигаций, определяют по формуле:

ЗКо = (По + Зэо) / О *100

где:

  • ЗКо – стоимость привлечения заемного капитала за счет дополнительной эмиссии облигаций;
  • По - годовая сумма процентов, выплачиваемых владельцам облигаций;
  • Зэо - расходы, связанные с дополнительной эмиссией облигаций, (распределенные по годам);
  • О - сумма заемных средств, полученных за счет эмиссии облигаций.

Далее:

Еще найдено про стоимость капитала

  1. Анализ показателей создания стоимости
    Средневзвешенная стоимость капитала используемая при определении остаточной операционной прибыли и далее при расчете других показателей должна
  2. Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости
    В итоге стоимость долгосрочного заемного капитала определяется следующей моделью с дзк с дб r где с дб долгосрочная безрисковая ставка r - величина банковского спреда определяемая балансовой операционной финансовой устойчивостью а также показателями динамики бизнеса и используемая для расчета стоимости долгосрочного и краткосрочного заемного капитала Стоимость краткосрочного заемного капитала определяется аналогично формулой с кзк с кб r где с
  3. Анализ моделей оценки стоимости капитала
    Комплексно исследуются различные подходы к оценке стоимости капитала компаний определяются наиболее приемлемые модели для развивающихся рынков Проанализированы различные методики использован обширный
  4. Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизации
    Банк ВТБ предоставление рекомендаций для банка по минимизации средневзвешенной стоимости капитала в целях максимизации его стоимости Методология Несмотря на обилие теоретических концепций направленных на
  5. Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний России
    Обобщающие показатели компаний по стоимости капитала - СК в том числе заемного и собственного капитала приведены в табл 25.
  6. Анализ источников формирования капитала
    Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами за
  7. Методы оценки стоимости компании в сделках М&А на примере поглощения ОАО «КОНЦЕРН «КАЛИНА»
    Она проводится методом дисконтированного денежного потока для компании в целом а ставкой дисконтирования выступает средневзвешенная стоимость капитала Итак требуемая ставка доходности по собственному капиталу рассчитывается по модели САРМ re rf
  8. Расчёт ключевых финансовых показателей эффективности бизнеса
    Чаще всего в качестве такового выбирается величина средневзвешенной стоимости капитала WACC которая характеризует затраты на привлечение капитала компании и собственного и заемного В
  9. Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов: ставки дисконтирования
    Поскольку в реальности фирмы выплачивают налоги то в условиях совершенного и полного рынка капитала стоимость фирмы при использовании заемного финансирования будет включать стоимость налогового щита по процентным расходам
  10. Управление финансами корпораций
    С точки зрения оценки стоимости капитала принципиальное отличие собственного и заемного капитала заключается в неравных значениях стоимостей этих элементов
  11. Собственный капитал организации: проблемы оценки и отражения в отчетности
    К А - О 1 где СК стоимость собственного капитала А стоимость активов О стоимость обязательств Рассмотрим методы затратного подхода Затратный подход представлен двумя
  12. Расчёт ключевых финансовых показателей эффективности бизнеса
    Чаще всего в качестве такового выбирается величина средневзвешенной стоимости капитала WACC которая характеризует затраты на привлечение капитала компании и собственного и заемного В
  13. Расчет ставки дисконтирования для МСФО обесценения
    Доля в структуре капитала Стоимость привлечения без учета налога на прибыль Скорректированная стоимость привлечения Взвешенная стоимость Заемный 0.444
  14. Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетности
    ReOI в год t k F требуемая доходность операционной деятельности в качестве которой обычно принимается средневзвешенная стоимость капитала WACC CV 0ст0П продленная стоимость остаточной операционной прибыли в постпрогнозном периоде Величина остаточной
  15. Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организаций
    Предполагается определение затрат по привлечению капитала на основе оценки средневзвешенной стоимости капитала и расчета эффективности использования капитала малой организации на основе экономической добавленной стоимости Предлагаются
  16. О сфере применения показателя WACC как инструмента финансовых расчетов
    WACC Во-первых это различная трактовка терминов стоимость капитала и цена капитала Второй ряд проблем связан с тем что известные способы расчета
  17. Определение оптимальной структуры капитала: от компромиссных теорий к модели APV
    Минимизация средневзвешенной стоимости капитала WACC 69,77 2,8 Привлечение заемных источников финансирования с более низкой процентной ставкой 44,83
  18. Особенности анализа консолидированной отчетнсоти (на примере анализа показателей финансового рычага)
    T к инвестированному капиталу сумма собственного и заемного капитала стоимость квазисобственного капитала первый метод расчета дифференциал финансового рычага для квазисобственного капитала второй метод
  19. Сколько стоит собственный капитал компании
    Показатель средневзвешенной стоимости капитала Weighted average cost of capital WACC используют при расчете экономической добавленной стоимости EVA
  20. Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании: принципы, подходы, модель
    Как следует из положений теорий структуры капитала при таком подходе инвестируемый капитал предприятия должен состоять исключительно из заемного капитала стоимость которого при прочих равных условиях всегда меньше акционерного капитала однако это в свою
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ