Рентабельность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данные для расчета - бухгалтерский баланс.
Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.
Общая формула расчета коэффициента:
Крск = | Чистая прибыль | *100% |
Средняя величина собственного капитала |
Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса
Kрск = | стр.190 | *100% |
0.5 * (стр.490нач + стр.490кон) |
где стр.190 - значение из Бухгалтерского баланса на конец отчетного периода, стр. 490нач, стр. 490кон - значения на начало и на конец отчетного периода из Отчета о прибылях и убытках (форма №2).
Формула расчета по данным нового бухгалтерской отчетности
Kрск = | стр.2400 | * 100% |
0.5 * (стр.1300нач + стр.1300кон + стр.1530нач + стр.1530кон) |
где параметрами формулы являются соответствующие строки Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах.
Рентабельность собственного капитала (Kрск) - по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладчиков средств на период более года). Показатель определяет эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли.
С позиции собственников рентабельность наиболее достоверно отображается в виде рентабельности на собственный капитал. Показатель важен для акционеров компании, так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля инвестиций в предприятие.
У применения этого коэффициента есть ограничения. Доход появляется не от активов, а от продаж. На основе Kрск нельзя оценить эффективность бизнеса компании. Кроме того, большинство компаний используют весомую долю заемного капитала. Как бухгалтерский показатель Рентабельность собственного капитала дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для акционеров.
Рентабельность собственного капитала сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации, банковский депозит и т.д.
Минимальный (нормативный) уровень доходности предпринимательского бизнеса - уровень банковского депозитного процента. Минимальное нормативное значение показателя Рентабельности собственного капитала (Kрск) определяется по следующей формуле:
где:
Если показатель Kрск за период анализа оказался ниже минимального Крнк или вовсе отрицательным, то собственникам не выгодно вкладывать средства в компанию. Инвестору стоит проанализировать вложение средств в другие компании.
Для окончательного приема решение о выходе из капитала компании лучше проанализировать Kрск за последние годы и сравнить с минимальным уровнем доходности за этот период.
Размер выручки | Значения по годам, отн. ед | ||||||
2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.) | -0.080 | 0.000 | -0.090 | -0.130 | 0.015 | -0.257 | -0.190 |
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.) | -0.015 | 0.031 | -0.049 | 0.028 | 0.082 | -0.005 | 0.017 |
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.) | 0.049 | 0.077 | -0.013 | 0.043 | 0.098 | 0.037 | 0.063 |
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.) | 0.091 | 0.068 | 0.003 | 0.060 | 0.119 | 0.081 | 0.030 |
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.) | 0.123 | 0.091 | 0.079 | 0.110 | 0.130 | 0.095 | 0.130 |
Все организации | 0.107 | 0.081 | 0.052 | 0.089 | 0.121 | 0.077 | 0.107 |