Политика формирования собственных финансовых ресурсов 

Политика формирования собственных финансовых ресурсов - это часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития. Разработка политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия предусматривает:

1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предплановом периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.

На первой стадии изучаются:

  • общий объем формирования собственных финансовых ресурсов,
  • соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия,
  • динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде.

На второй стадии анализа рассматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.

На третьей стадии анализа оценивается достаточность собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде. Критерием такой оценки выступает показатель "коэффициент самофинансирования развития предприятия". Его динамика отражает тенденцию обеспеченности развития предприятия собственными финансовыми ресурсами.

2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах. Эта потребность определяется по следующей формуле:

Псфр = Пк * Уск / 100 - СКн + Пр

где:

  • Псфр — общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;
  • Пк — общая потребность в капитале на конец планового периода;
  • Уск — планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме;
  • СКн — сумма собственного капитала на начало планируемого периода;
  • Пр — сумма прибыли, направляемой на потребление в плановом периоде.

Рассчитанная общая потребность охватывает необходимую сумму собственных финансовых ресурсов, формируемых как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

3. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. До того, как обращаться к внешним источникам формирования собственных финансовых ресурсов, должны быть реализованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. Так как основными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов предприятия являются сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений, то в первую очередь следует в роцессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов.

Метод ускоренной амортизации активной части основных фондов увеличивает возможности формирования собственных финансовых ресурсов за счет этого источника. Однако следует иметь в виду, что рост суммы амортизационных отчислений в процессе проведения ускоренной амортизации отдельных видов основных фондов приводит к соответствующему уменьшению суммы чистой прибыли. Поэтому при изыскании резервов роста собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников следует исходить из необходимости максимизации совокупной их суммы, т.е. из следующего критерия:

ЧП + АО -> СФРмакс,

где:

  • ЧП — планируемая сумма чистой прибыли предприятия;
  • АО — планируемая сумма амортизационных отчислений;
  • СФРмакс — максимальная сумма собственных финансовых ресурсов, формируемых за счет внутренних источников.

4. Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников. Объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников призван обеспечить ту их часть, которую не удалось сформировать за счет внутренних источников финансирования.

Если сумма привлекаемых за счет внутренних источников собственных финансовых ресурсов полностью обеспечивает общую потребность в них в плановом периоде, то в привлечении этих ресурсов за счет внешних источников нет необходимости. Потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников рассчитывается по следующей формуле:

СФРвнеш = ПСФР — СФРвнут,

где:

  • СФРвнеш — потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников;
  • Псфр — общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;
  • СФРвнут — сумма собственных финансовых ресурсов, планируемых к привлечению за счет внутренних источников.

Обеспечение удовлетворения потребности в собственных финансовых ресурсах за счет внешних источников планируется за счет привлечения дополнительного паевого капитала (для владельцев или других инвесторов), дополнительной эмиссии акций или за счет других источников.

5. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов. Процесс этой оптимизации основывается на следующих критериях:

  • обеспечении минимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов. Если стоимость привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться;
  • обеспечении сохранения управления предприятием первоначальными его учредителями. Рост дополнительного паевого или акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.

Эффективность разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов оценивается с помощью коэффициента самофинансирования развития предприятия в предстоящем периоде. Его уровень должен соответствовать поставленной цели.

Далее:

Синонимы

Политика формирования финансовых ресурсов

Еще найдено про политика формирования собственных финансовых ресурсов

  1. Амортизационная политика
    политика формирования собственных финансовых ресурсов политика антикризисного финансового управления политика привлечения заемных средств Страница была полезной
  2. Амортизационная и финансовая политика предприятия
    политики формирования собственных финансовых ресурсов заключающейся в управлении амортизационными отчислениями с целью их дальнейшего распределения в виде амортизационных ресурсов для инвестирования капиталовложений На основании изложенного предложим соответствующие подходы к разработке амортизационной политики хозяйствующих субъектов как составного элемента финансовой политики организации с целью увеличения финансирования инвестиции в основном капитал за счет собственных средств Выделим следующие направления формирования амортизационной политики предприятий 1. Амортизационная политика и выбор источников финансирования Амортизационная политика на предприятии должна
  3. Политика управления инновационными инвестициями
    политика формирования собственных финансовых ресурсов политика антикризисного финансового управления политика привлечения заемных средств эмиссионная политика предприятия Страница была полезной
  4. Ассортиментная политика
    политика формирования собственных финансовых ресурсов Страница была полезной
  5. Политика управления внеоборотными активами
    политика формирования собственных финансовых ресурсов политика антикризисного финансового управления эмиссионная политика предприятия Страница была полезной
  6. Управление собственным капиталом
    Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия заключающаяся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития Страница была полезной
  7. Политика антикризисного финансового управления
    политика формирования собственных финансовых ресурсов политика привлечения заемных средств Страница была полезной
  8. Налоговая политика предприятия
    политика формирования собственных финансовых ресурсов политика антикризисного финансового управления Страница была полезной
  9. Политика финансирования оборотных активов
    политика формирования собственных финансовых ресурсов политика антикризисного финансового управления политика привлечения заемных средств Страница была полезной
  10. Ценовая политика
    политика формирования собственных финансовых ресурсов Страница была полезной
  11. Маркетинговая политика
    политика формирования собственных финансовых ресурсов Страница была полезной
  12. Умеренная дивидендная политика
    формирования собственных финансовых ресурсов для обеспечения развития компании Существует два основных типа умеренной компромиссной дивидендной политики 1. Политика стабильного размера дивидендов предполагает выплату неизменной их суммы на протяжении продолжительного периода Преимущество этой политики является ее надежность которая создает чувство уверенности у акционеров и стабильную котировку акций на фондовом рынке при неизменности внешних условий Недостатком же этой политики ... финансовыми результатами деятельности акционерной компании в отчетном периоде в связи с чем в периоды неблагоприятной
  13. Эффективная амортизационная политика как фактор повышения инновационно-инвестиционной активности промышленных предприятий
    собственных финансовых ресурсов для воспроизводства основных средств Коэффициент доли накопленной амортизации в объеме инвестиций К2 К2 АФисп Иив где АФисп - величина используемой суммы накопленной амортизации Иив - объем инвестиций осуществляемых предприятием Характеризует устойчивость финансирования инвестиционной программы предприятия К2> 0,55 свидетельствует о высокой ... формирования амортизационной политики от соблюдения которых зависит ее эффективность являются 1 определение оптимального срока полезного использования активов в соответствии с классификацией и группировкой объектов основных средств 2 обоснованность выбора
  14. Консервативная дивидендная политика
    формировании собственных финансовых ресурсов обеспечивающих производственное развитие в предстоящем периоде а также другие неотложные потребности Преимуществом политики этого типа является обеспечение высоких темпов развития акционерного общества повышения его платежеспособности и финансовой устойчивости Недостаток же этого типа дивидендной политики заключается в нестабильности размеров дивидендных выплат и даже отказ от их выплат при неблагоприятных финансовых результатах деятельности Такой тип дивидендной политики может использоваться лишь на ранних стадиях жизненного цикла акционерного общества 2. Политика
  15. Финансовые ресурсы
    политике Анализ финансовых ресурсов предприятия Анализ финансовых ресурсов предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоках ... формирования финансовых ресурсов Источники формирования финансовых ресурсов это совокупность источников удовлетворения потребности в капитале на ... собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы заемные финансовые средства привлеченные финансовые средства Управление финансовыми ресурсами Управление финансовыми ресурсами предприятия - это целенаправленные методы операции рычаги приемы воздействия на финансы для достижения нужного результата Цели управления финансовыми ресурсами выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы
  16. Инвестиционная политика предприятия
    политики предприятия прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах необходимых для инвестиционной деятельности в предусмотренных объемах ... формирования этих ресурсов за счет собственных финансовых источников исходя из ситуации на рынке капитала или на денежном рынке определяется целесообразность привлечения для инвестиционной деятельности заемных финансовых средств В процессе оптимизации структуры источников инвестиционных ресурсов обеспечивается рациональное соотношение собственных и заемных источников финансирования по отдельным кредиторам и потокам предстоящих платежей с целью предотвращения снижения финансовой устойчивости и платежеспособности
  17. Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организаций
    ресурсоотдача ТАТ рис 1 В основу данной модели была заложена жестко детерминированная факторная модель Рn ... политики в течение рассматриваемого времени значительная часть российских организаций меняют учетную политику в рамках одного ... формирования эффекта финансового левериджа в малой организации на примере ООО XY табл 1 Таблица 1. ... финансового рычага для ооо ху в 2010-2012 гг тыс руб Показатели 2010 г 2011 г ... Собственный капитал 621 2836 4 090 2215 1 254 2. Заемный капитал 137 227 485
  18. Дивидендная политика
    политику В практике финансового менеджмента эти факторы принято подразделять на четыре группы 1. Факторы характеризующие ... формирования финансовых ресурсов из альтернативных источников В этой группе факторов достаточность резервов собственного капитала сформированных в предшествующем периоде стоимость привлечения дополнительного акционерного капитала стоимость привлечения дополнительного заемного капитала доступность кредитов на финансовом рынке уровень кредитоспособности акционерного общества определяемый его текущим финансовым состоянием 3. Факторы связанные с объективными ограничениями К числу факторов этой группы относятся уровень налогообложения дивидендов
  19. Управление собственным капиталом в акционерных обществах: методологический аспект
    Формирование ресурсной базы посредством капитальной политики имеет первичное значение по отношению к производственной и инвестиционной деятель ности и определяет масштабы бизнеса степень влияния на воспроизводственный процесс Развитие ресурсного обеспечения должно соответствовать реализации целей и задач АО в области производственно- инвестиционной деятельности При этом ... собственным капиталом финансовая прозрачность АО е принцип автоматизации управленческой деятельности предполагает автоматизацию информационных потоков расчетов механизмов принятия решений Автоматизация принятия оперативных решений рассматривается как способ использования современных методов управления
  20. Методы начисления амортизации
    формировании амортизационной политики предприятия Во-первых использование этого метода начисления амортизации ускоряет инновационный процесс на предприятии так как позволяет быстрее обновлять парк машин и механизмов различных видов нематериальных активов Во-вторых ... собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников т е способствует росту возвратного чистого денежного потока в предстоящих периодах В-третьих ускоренная амортизация снижает сумму налога на прибыль уплачиваемую предприятием так как сокращает размер балансовой прибыли т е уменьшает ту фиктивную часть прибыли которая часто
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Финансовый анализ Онлайн
Сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ