Проблемы определения «денежной» составляющей нераспределенной прибыли

Ю.В. Щербинина,
главный бухгалтер компании, кандидат экономических наук
Финансовый Вестник: Финансы. Налоги. Страхование. Бухгалтерский учет,
11-2010

В условиях рыночной экономики одной из основных целей функционирования коммерческой организации является получение прибыли. Полученная прибыль, с одной стороны, выступает критерием оценки эффективности управления хозяйствующим субъектом, а с другой — источником производственного и социального развития, а также объектом распределения между собственниками организации.

В системе счетов бухгалтерского учета для обобщения наличия и движения финансовых результатов предназначены счета 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» и 99 «Прибыли и убытки». При этом на счете 99 «Прибыли и убытки» в течение года формируется конечный финансовый результат отчетного периода, который итоговыми записями декабря в ходе реформации баланса переносится на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

При составлении бухгалтерской отчетности прибыль отражается в третьем разделе бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» по статье «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Для промежуточной бухгалтерской отчетности суммируются остатки по счетам 99 «Прибыли и убытки» и 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», для годовой — после закрытия счета 99 «Прибыли и убытки» используется сальдо только по счету 84. Таким образом, все пользователи бухгалтерской отчетности,  получив в распоряжение бухгалтерский баланс, могут оценить объем нераспределенной прибыли, а также при необходимости проанализировать динамику данного показателя.

Для собственников организации такая информация, прежде всего, интересна с точки зрения оценки возможного объема дивидендов. Выплаты участникам организации обычно производятся в денежной форме, поэтому анализируется не только нераспределенная прибыль, но и остаток денежных средств на конец отчетного периода, а также чистый денежный поток (ЧДП) за отчетный период. Как правило, ЧДП и объем заработанной прибыли не совпадают.

С одной стороны, основополагающим допущением бухгалтерского учета является допущение временной определенности фактов хозяйственной деятельности, согласно которому доходы и расходы признаются независимо от момента поступления (оплаты) денежных средств. С другой стороны, целый ряд денежных потоков вообще не связан с доходами и/или расходами, например, привлечение и последующее погашение заемных средств. В этих условиях финансовым специалистам организации зачастую приходится отвечать на вопрос собственников: «Так сколько же прибыли находится на расчетном счете?» Если его несколько перефразировать, то проблему можно сформулировать следующим образом: как определить объем нераспределенной прибыли, допустимый для распределения между участниками организации без ущерба для финансовой устойчивости организации.

Одним из основных факторов обеспечения платежеспособности организации является соответствие активов и пассивов по срокам обращения: долгосрочные активы должны покрываться долгосрочными источниками финансирования, а краткосрочные обязательства должны быть обеспечены достаточным объемом ликвидных активов. Исходя из этого положения, произведем расчет нераспределенной прибыли в денежной форме на начало и конец отчетного периода, основываясь на данных бухгалтерской отчетности. Исходные данные для расчета (форма № 1 ООО «Альфа») представлены в табл. 1. Для наглядности расчетов используем укрупненные данные по разделам бухгалтерского баланса.

Таблица 1. Бухгалтерский баланс ООО «Альфа» на 30.06.2010 г., млн руб.

В бухгалтерском учете критерием разделения активов и обязательств на краткосрочные и долгосрочные ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» 1 установило 12 мес. (либо продолжительность одного операционного цикла, если она превышает 12 мес). В составе активов организации традиционно к долгосрочным относят внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса, а к краткосрочным — оборотные активы (второй раздел формы № 1).

Однако особенностью рекомендованной формы бухгалтерского баланса, утвержденной приказом Минфина России от 22.07.2003 г. № 67н, является тот факт, что вся дебиторская задолженность, независимо от срока ее погашения (более чем через 12 мес. после отчетной даты и в течение 12 мес. после отчетной даты), показывается в составе оборотных активов, правда с подразделением на две самостоятельные статьи. Таким образом, перед проведением анализа соответствия активов и пассивов по срокам погашения, при наличии долгосрочной дебиторской задолженности, необходимо скорректировать величину долгосрочных и краткосрочных активов. Объем долгосрочной дебиторской задолженности ООО «Альфа» представлен в табл. 2.

Таблица 2. Долгосрочная дебиторская задолженность ООО «Альфа» на 30.06.2010 г., млн руб

На основании расшифровки долгосрочной дебиторской задолженности определим уточненные показатели долгосрочных (ДА) и краткосрочных (КА) активов на начало отчетного периода:

ДА = 48 331,00 + 21 566,00 = 69 897,00;

КА = 29 253,50 - 21 566,00 = 7 687,50.

На следующем этапе определим объем долгосрочных источников финансирования (ДИ), находящихся в распоряжении ООО «Альфа» на начало отчетного периода. К ним отнесем капитал и резервы, а также долгосрочные обязательства:

ДИ = 8,00 + 68 493,50 + 33,75 = 68 535,25.

Сопоставив величину долгосрочных активов и долгосрочных источников финансирования, можно увидеть, что существующие источники финансирования не покрывают все долгосрочные активы:

ДА = 69 897,00 > ДИ = 68 535,25.

Иными словами, часть долгосрочных активов в размере 1 361,75 (69 897,00 -68 535,25) покрывается за счет краткосрочных обязательств, что негативно сказывается на платежеспособности ООО «Альфа». Сложившаяся структура активов ООО «Альфа» и источников их финансирования на начало отчетного года представлена в табл. 3.

Таблица 3. Структура активов ООО «Альфа» и источников их финансирования на начало отчетного периода, млн руб.

Таким образом, несмотря на значительный объем нераспределенной прибыли (88,80% от валюты баланса), на 01.01.2010 г. у ООО «Альфа» сложилась такая структура активов и пассивов, что изъятие нераспределенной прибыли приведет к увеличению долгосрочных активов, финансируемых за счет краткосрочных обязательств, соответственно -к ухудшению финансового состояния организации. Нераспределенная прибыль в денежной форме отсутствует -она в полном объеме использована на обеспечение внеоборотных активов.

Придерживаясь рассмотренного выше алгоритма, произведем расчеты по имеющимся данным на 30.06.2010 г.:

ДА = 44 324,75 + 21 596,50 = 65 921,25;

КА = 31 154,25 - 21 596,50 = 9 557,75;

ДИ = 8,00 + 73 124,50 = 73 132,50.

В отличие от ситуации, сложившейся на начало отчетного периода, на конец полугодия объем долгосрочных источников финансирования Превышает величину долгосрочных активов на 7 211,25 млн руб. (73 132,50 — 65 921,25):

ДА = 65 921,25 < ДИ = 73 132,50.

Допуская, что изначально для формирования внеоборотных активов используется уставный/добавочный капитал организации, определим, что на финансирование долгосрочных активов использовано 65 913,25 млн руб. нераспределенной прибыли:

65 921,25-8,00 = 65 913,25.

Следовательно, оставшаяся часть нераспределенной прибыли -7211,25 млн руб. - участвует в финансировании оборотных активов:

73 124,50 - 65 913,25 = 7 211,25.

Структура активов ООО «Альфа» и источников их финансирования на конец отчетного периода представлена в табл. 4.

Таблица 4. Структура активов ООО «Альфа» и источников их финансирования на конец отчетного периода, млн руб.

Итак, в ходе расчетов было определено, что часть нераспределенной прибыли участвует в формировании краткосрочных активов. Однако у большинства хозяйствующих субъектов состав краткосрочных (оборотных) активов не однороден и включает в себя не только денежные средства, но и запасы, НДС по приобретенным ценностям, краткосрочную дебиторскую задолженность. Поэтому вопрос о размере нераспределенной прибыли в денежном выражении остается актуальным.

Следует отметить, что перечисленные выше группы оборотных активов не однородны по своей ликвидности (способности быть обращенными в денежную форму). В активе бухгалтерского баланса статьи оборотных активов перечислены в порядке возрастающей ликвидности — от менее ликвидных (запасов) к наиболее ликвидным (денежным средствам). Поэтому наиболее осторожным подходом к определению источников финансирования краткосрочных активов будет изначальное соотнесение с нераспределенной прибылью наименее ликвидных активов, последовательно переходя по остаточному принципу к более ликвидному имуществу. Структура краткосрочных (оборотных) активов ООО «Альфа» на 30.06.2010 г. представлена в табл. 5.

Таблица 5. Структура краткосрочных (оборотных) активов ООО «Альфа» на 30.06.2010 г., млн руб.

Опираясь на приведенный состав оборотных активов ООО «Альфа», считаем, что первоначально нераспределенная прибыль используется на финансирование запасов—451,75 млн руб., затем 4,25 млн руб. идут на финансирование входящего НДС и 1 762,25 млн руб. — на обеспечение краткосрочной дебиторской задолженности. В этом случае денежным средствам сопоставляется 4 993,00 млн руб. нераспределенной прибыли (7211,25-451,75-4,25-1 762,25). Оставшаяся часть денежных средств финансируется за счет краткосрочных обязательств.

Структура краткосрочных активов ООО «Альфа» и источников их финансирования представлена в табл. 6.

Таблица 6. Структура краткосрочных активов ООО «Альфа» н источников их финансирования на конец отчетного периода, млн руб.

Следует отметить, что, с одной стороны, приведенный выше алгоритм расчетов не лишен определенной условности. Так, наличие детализированного учета и анализа дебиторской и кредиторской задолженности по срокам платежа позволяет при соответствии периодов погашения использовать краткосрочные обязательства как источник финансирования дебиторской задолженности. Аналогично, при определенных условиях расчетов, запасы также могут обеспечиваться частью краткосрочных обязательств.

С другой стороны, достоинством использованной методики можно считать простоту и привлечение минимального объема дополнительной информации - расчеты проводятся на основании общепринятых форм отчетности. Кроме того, обобщение результатов в форме таблиц позволяет автоматизировать расчеты с использованием любого табличного редактора, например MS Excel.

Таким образом, рассмотренный порядок определения источников финансирования определенных групп активов организации позволяет дать экспресс-анализ использования нераспределенной прибыли и оценить возможности и перспективы не только ее изъятия в виде выплат собственникам организации, но и спрогнозировать возможные объемы прироста долгосрочных активов в рамках имеющихся долгосрочных источников финансирования.