Денежно-кредитная политика - является совокупностью действий государства в области денежного обращения и кредита:
- направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса;
- служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.
ЦБ РФ во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную кредитно-денежную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля.
Цели денежно кредитной политики
Основными целями денежно-кредитной политики государства являются:
- смягчение циклических колебаний экономики;
- сдерживание инфляции;
- стимулирование инвестиций;
- обеспечение полной занятости;
- регулирование темпов экономического роста;
- обеспечение устойчивости платежного баланса.
Инструменты денежно кредитной политики
Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:
- операции на открытом рынке,
- изменение учетной ставки,
- изменение нормы обязательных резервов.
1. Центральный банк проводит активно операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами. После проведения операций на открытом рынке часть денег изымается из обращения, кредитные ресурсы банков сужаются. Происходит мультипликативное сокращение объема кредитных денег, а значит, и циркулирующей денежной массы.
Процентная ставка при этом возрастает, а деловая инвестиционная активность снижается. Такой механизм работает и в обратном направлении. В условиях надвигающегося спада правительство скупает ценные бумаги через Центральной банк. Увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков и возрастают их кредитные ресурсы. В связи с этим происходит мультипликативное увеличение кредитных денег в экономике и, следовательно, объем денежной массы расширяется. В результате роста предложения денег происходит снижение процентной ставки. Частная же инвестиционная активность растет.
2. Центральный банк манипулирует также учетной ставкой, которая определяет величину платы за ссуды предоставляемые коммерческим банкам. Банк может понизить учетную ставку тем самым увеличивая их активность в предоставлении кредитов и в конечном счете - увеличения денежного предложения в экономике государства. Следствием этого будет снижение процентной ставки по кредитам коммерческих банков, что будет сопровождаться ростом инвестиционной активности в стране. И наоборот, если Центральный банк повышает учетную ставку, то возможности получения коммерческими банками у него кредита понижаются.
Ссуды Центрального банка увеличивают кредитные ресурсы банковской системы в целом, что создает условия для мультипликативного увеличения денежной массы в экономике. В то время как межбанковский кредит обеспечивает только перераспределение имеющихся резервов в рамках банковской системы. Однако, ссуды Центрального банка составляют лишь небольшую часть используемых коммерческими банками средств. Учетная ставка Центрального банка в большей мере служит барометром проводимой денежно-кредитной политики в стране.
3. Иногда в качестве инструмента денежно-кредитной политики используется изменение нормы обязательных резервов. Увеличение данной нормы снижает избыточные резервы и тем самым увеличивает возможности коммерческих банков создавать кредитные деньги. Понижение нормы имеет обратный результат. В первом случае процентная ставка повысится, во втором - понизится. В то время как инвестиционная активность, наоборот, уменьшается в первом случае и увеличивается во втором, что неизбежно отразиться на темпах роста экономики. Эти меры денежно-кредитной политики дают возможность осуществлять эффективное антициклическое регулирование в экономике государства.
Направления денежно кредитной политики
Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может осуществляться в том случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на частные институты. В развитой рыночной экономике именно они являются базой всей денежно-кредитной системы. Это регулирование осуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях.
1. Прежде всего, это государственный контроль над банковской системой, который имеет целью укрепление ликвидности кредитно-финансовых институтов, т.е. их способности своевременно покрывать требования вкладчиков (прежде всего за счет учетной (дисконтной) политики), операций на открытом рынке, установления норм обязательных резервов.
2. Управление государственным долгом также является направлением государственного регулирования в условиях хронических бюджетных дефицитов и огромного роста государственной задолженности, когда резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссудных капиталов.
3. Регулирование объема крупных операций и денежной эмиссии. Применяется прежде всего для воздействия на хозяйственную активность. Это направление денежно-кредитного регулирования тесно связано с первым и вторым направлениями. Регулирование банковской ликвидности оказывает влияние на структуру банковских ссуд и депозитов, величину денежной массы, уровень рыночной нормы процента. Регулирование государственного долга воздействует на распределение ссудных капиталов между частным и государственным секторами, уровень процентных ставок, банковскую ликвидность. Размещение государственных долговых обязательств в банковской системе приводит к увеличению денежной эмиссии, вне банковской системы – к ее сокращению.
Методы денежно кредитной политики
Методы денежно-кредитной политики делятся на две группы: общие (влияют на рынок ссудных капиталов в целом) и селективные (предназначены для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и т.д.).
К общим методам относятся:
- учетная (дисконтная) политика,
- операции на открытом рынке,
- установление норм обязательных резервов для коммерческих банков.
К селективным методам денежно-кредитной политики относятся:
- контроль по отдельным видам кредитов,
- регулирование риска,
- ликвидности банковских операций.
Далее: финансовая политика государства, денежно-кредитная политика государства.
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН
Еще найдено про денежно-кредитная политика
- Оценка эффективности инструментов денежно-кредитной политики в условиях нестабильности национальной экономики Успешное развитие национальной экономической системы главным образом зависит от проводимой денежно-кредитной политики С начала 1990-х гг разрабатываемая денежно-кредитная политика выходит на первый план в системе
- Денежно-кредитная политика в условиях таргетирования инфляции понятие и система целей В современной отечественной и зарубежной экономической литературе а также банковской практике существуют различные толкования термина денежно-кредитная политика Денежно-кредитная политика - это политика Федеральной резервной системы которая пытается оказать воздействие на условия
- Денежно-кредитная политика основные режимы и трансмиссионный механизм Стабильный уровень цен в экономике призвана обеспечивать денежно-кредитная политика Целью статьи является изучение основных направлений денежно-кредитной политики и их влияние на инфляцию
- Методы и инструменты денежно-кредитной политики В статье рассмотрены основные теоретические подходы к трактовке понятия единой государственной денежно-кредитной политики Представлены основные методы и инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка России и результаты их
- Сдерживающая денежно-кредитная политика Сдерживающая денежно-кредитная политика - представляет собой меры направленные на ограничение доступности денежных ресурсов и ужесточение условий
- Особенности процентных инструментов денежно-кредитной политики Чешского национального банка Чешского национального банка возможности воздействия на основные макроэкономические показатели на основе используемых процентных инструментов денежно-кредитной политики После мирового финансового кризиса 2008-2009 гг в Чешской Республике были сформированы эффективные государственные
- Стимулирующая денежно-кредитная политика Стимулирующая денежно-кредитная политика - представляет собой меры направленные на поддержание и стимулирование экономического роста увеличение инвестиций
- Декомпозиция денежного потока предприятий нефинансового сектора экономики в изменяющейся денежно-кредитной политике Аннотация Введение от правильно составленной и рационально реализуемой денежно-кредитной политики страны во многом зависит эффективность деятельности в ней организаций финансового и нефинансового сектора
- Роль денежно кредитной политики в регулировании национальной экономики ЦБ РФ Так же особое внимание хотелось бы обратить на методы монетарной политики Методы денежно-кредитной политики - совокупность приемов и операций с помощью которых субъект ДКП воздействует
- Роль ставки рефинансирования Банка России в развитии кредитных отношений Банком России денежно-кредитной политики и кредитной политики различных кредиторов а также совокупное единство разного рода отношений экономических
- Методика прогнозирования уровня ставки рефинансирования европейского центрального банка в краткосрочной перспективе Вряде развитых и развивающихся стран деятельность центральных банков направлена на поддержание ценовой стабильности Индикатором определяющим направленность денежно-кредитной политики является ставка рефинансирования Поэтому важным является вопрос возможно ли прогнозирование хозяйствующими субъектами ставок
- Экономическая политика государства Она реализуется посредством двух основных инструментов денежно-кредитной и бюджетной политики Денежно-кредитная политика Центральный банк России использует следующие инструменты для регулирования денежной массы и процентных
- Ловушка ликвидности В таких условиях традиционная денежно-кредитная политика становится неэффективной и центральным банкам приходится прибегать к нетрадиционным мерам таким как количественное
- Банковская ставка Она является одним из главных инструментов денежно-кредитной политики ЦБ РФ и оказывает влияние на уровень процентных ставок в экономике 2 Ставка
- Кейнсианский трансмиссионный механизм Банк России также публикует свою политику денежно-кредитной политики на своем официальном сайте Четыре канала влияния денежно-кредитной политики на экономическую активность
- Монетарная модель валютного курса Когда происходят изменения в денежно-кредитной политике они приводят к корректировке рыночных процентных ставок влияя на относительную привлекательность этих активов
- Ключевая ставка банка России в поисках нейтрального уровня Одним из ключевых вопросов денежно-кредитной политики в России на данный момент является возможный пересмотр данной оценки в сторону более
- Денежный навес Центральный банк должен проводить взвешенную денежно-кредитную политику регулируя объем денежной массы в соответствии с потребностями экономики Факторы денежного навеса и
- Кривая Филлипса Действия центральных банков по управлению денежно-кредитной политикой оказывают существенное воздействие на положение кривой Филлипса Размеры процентных ставок и доступность кредитов
- Макроэкономический анализ Что включает в себя анализ денежно-кредитной политики Анализ денежно-кредитной политики ДКП включает в себя изучение и оценку различных экономических показателей и