Тип финансовой устойчивости - это степень способности предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.
Определение типа финансовой устойчивости производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Балльная оценка финансовой устойчивости как Класс финансовой устойчивости.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
Такая ситуация встречается крайне редко.
2. Нормальная финансовая устойчивость. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость наиболее желательна для предприятия.
3. Неустойчивое финансовое положение, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет:
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:
Неустойчивое финансовое положение проявляется в виде:
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:
Полная независимость от заемных средств характерна для абсолютной устойчивости финансового состояния, когда предприятие функционирует только за счет собственного капитала.
Примерами таких предприятий могут быть компании, которые не привлекают заемные средства и функционируют только за счет своих собственных ресурсов, такие как Apple, Microsoft, Google и т.д. Однако, следует отметить, что полная независимость от заемных средств является редким случаем, и большинство предприятий используют как собственные, так и заемные ресурсы для обеспечения своей финансовой устойчивости.
Наиболее надежным типом финансовой устойчивости считается нормальная финансовая устойчивость, при которой предприятие использует заемные средства рационально и формирует запас прочности за счет собственного капитала.
Примерами таких предприятий могут быть компании, которые используют заемные средства только для краткосрочного финансирования оборотных средств, а для долгосрочных инвестиций используют собственные ресурсы. Например, компания Coca-Cola использует заемные средства только для краткосрочного финансирования оборотных средств, а для долгосрочных инвестиций использует собственные ресурсы.
Другим примером может быть компания Toyota, которая использует заемные средства только для финансирования своих финансовых операций, а для инвестиций использует собственные ресурсы.
При неустойчивом финансовом состоянии предприятия появляется зависимость от кредиторов, так как начинают активно привлекаться заемные средства, растет риск неплатежеспособности.
Примерами таких предприятий могут быть компании, которые находятся в кризисной ситуации и активно привлекают заемные средства для погашения своих долгов, например, компания "Магнит" в 2019 году.
Отнесение предприятия к тому или иному типу финансовой устойчивости зависит от нескольких факторов:
Примерами предприятий, которые относятся к разным типам финансовой устойчивости, могут быть:
Анализ типа финансовой устойчивости предприятия имеет важное значение для оценки его финансового состояния и принятия решений по управлению финансами. Он позволяет определить степень независимости от кредиторов, выявить источники формирования запасов и затрат, а также выявить проблемы и резервы улучшения финансового положения предприятия.
Анализ типа финансовой устойчивости позволяет определить, насколько предприятие может рассчитывать на свои собственные ресурсы и насколько оно зависит от заемных источников финансирования. Это важно для принятия решений по привлечению заемных средств и управлению долговой нагрузкой.
Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используются различные показатели, которые позволяют оценить его финансовое состояние и уровень зависимости от заемных источников финансирования. Некоторые из наиболее распространенных показателей включают:
Абсолютная финансовая устойчивость предприятия в течение длительного времени затруднительна, так как предприятие должно развиваться, а для этого нужно привлекать заемные средства. Однако, высокий уровень финансовой устойчивости может быть достигнут за счет грамотного управления финансами, оптимизации структуры капитала, увеличения эффективности использования собственных средств и диверсификации источников финансирования.
Например, компания Apple в течение многих лет имела высокую финансовую устойчивость благодаря своей прибыльности и эффективному управлению капиталом. Однако, даже такие компании, как Apple, периодически привлекают заемные средства для финансирования своих проектов и развития бизнеса.
При кризисном финансовом состоянии предприятия возможны различные меры по восстановлению его платежеспособности:
Примером мер по восстановлению платежеспособности предприятия в России может быть реструктуризация задолженности, которую проводила компания "Магнит" в 2020 году.
Далее:
класс финансовой устойчивости