Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтированияКоличественное определение ставок дисконтирования является неотъемлемой частью процесса оценки справедливой стоимости активов в рамках моделей дисконтирования денежных потоков В настоящее время разработано и применяется множество подходов и моделей позволяющих определить ... X функционирует на основе только собственного капитала т.е ее финансовый леверидж равен нулю ее безрычаговый коэффициент бета равен 0.7 а ставка налога на прибыль - 20% то можно рассчитать динамику β-коэффициента и зависимости от динамики финансового рычага табл 1 Таблица 1 Влияние финансового левериджа на β-коэффициент Финансовый рычаг % Коэффициент бета β Воздействие рычага
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построенияСтавка дисконтирования определяется суммированием безрисковой ставки и перечисленных выше премий за риск Таблица 4 - Расчет ставки дисконтирования для предприятия методом кумулятивного построения Вид риска Вероятный интервал
Методика управления дебиторской задолженностью предприятия с учетом рисковЗаключительный этап предусматривает умножение каждой дебиторской задолженности группы задолженности на соответствующий коэффициент дисконтированияТаблица 2 Шкала коэффициентов дисконтирования согласно СТО ФДЦ 13-05-98 Срок неплатежа свыше 3 месяцев
Методология оценки нематериальных активовMTK и MTN Как видно из представленной таблицы 3 рентабельность по чистой прибыли от операций с товарами реализуемыми под брендами MTK и ... Управление рыночной стоимостью бизнеса на основе метода дисконтированных денежных потоков Научно-теоретический и прикладной журнал Альманах современной науки и образования - Выпуск №1
Альтернативные методы оценки нетипичных инвестиционных проектовNPV как при дисконтировании по разным ставкам Следовательно IRR - это также EOC т.е ставка эквивалентная нескольким ставкам ... Перейдем теперь к решению примера из таблицы 1 Правило IRR для переменной стоимости капитала формулируется так Если IRR превышает EOC то
Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиЧисловые значения рисков в табл 6 можно использовать в целях коррекции ставок дисконтирования Эти числовые значения можно определить экспертным методом Таблица 6 Оценка рисков Позиция бизнеса этап
Центр инвестицийПомимо этих методов в центре инвестиций также может использовать другие показатели такие как коэффициент рентабельности индекс доходности или дисконтированную норму доходности Как определяются приоритеты в распределении капитала в центре инвестиций В распределении капитала ... В Их потенциальные денежные поступления и начальные инвестиции представлены в таблице ниже Проект Начальные инвестиции Денежные поступления годовые Проект А $50 000 $30 000 Проект
Управленческие решения принимаемые на основе результатов матричного анализа платежеспособности и деловой активности предприятияООО Теплоприбор-Деталь за 2007 г Таблица 4 Скорректированный дисконтированный уровень платежеспособности ООО Теплоприбор-Деталь в 2007 г Активы и источники финансирования ... Так денежные средства отвлеченные из оборота и находящиеся на расчетном счете или в кассе теряют часть своей стоимости за счет негативного влияния инфляции поэтому в целях анализа реального уровня платежеспособности наличность должна быть продисконтирована В течение срока инкассации выручка от продаж сокращается также за счет влияния инфляции т
Оценочные резервы условные обязательства и активы в корпоративной отчетности компанийСША и МСФО в отношении учета вопросов рассматриваемых в других разделах учета Таблица 7 Сравнение US-GAAP ASC 450 и IFRS IAS 37 в части резервов условных активов ... Измерение условных потерь резервов - дисконтированиеДисконтирование разрешается только тогда когда сроки соответствующих денежных потоков фиксируется или надежно определены Дисконтирование требуется
Методы оценки эффективности инвестиционного проектаПри анализе инвестиционных альтернатив особое внимание следует обратить на совместное использование критериев оценки таблица 2 Таблица 2 Связь критериев отбора инвестиционных проектов Ситуация 1 Ситуация 2 Ситуация 3 NPV 0 ... PI 1 PI 1 PI 1 Общим недостатком метода оценки инвестиционных проектов путем дисконтирования денежных потоков является потенциальное отсутствие возможности у инвестора реинвестировать промежуточные денежные потоки под используемую