Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииН.А Львова А.А Островская на основе принципа неоплатности разделяют признаки преднамеренного банкротства организации на две группы 22-24 31 группа признаков сформированная в координатах балансовой модели при допущении о максимизации отрицательного значения чистыхактивов группа признаков сформированная в контексте отчета о финансовых результатах при допущении о максимизации ... Это во-первых вносит значительную колеблемость влияющую на средний темп снижения а во-вторых не означает наличие признаков преднамеренного банкротства организации так как колебания ... В балансах большинства российских предприятий долгосрочные заемные источники либо полностью отсутствуют либо их величина мала в сравнении с другими источниками и группами активов Исследователи критикуют отсутствие во Временных
Инвестиционная оценка корпорацииЧП - дисконтированная чистая прибыль за год ДП - денежный поток П - процентная ставка время Главная цель-определение ... IС - RV ARR PN - величинасреднегодовой прибыли IC - средняявеличина инвестиций RV - остаточная стоимость Данный показатель сравнивается ... Стоимость любого актива соответствует приведенной стоимости ожидаемых денежных потоков приходящихся на данный актив Стоимость ∑ t n
Снижение риска неплатежей с помощью факторингаСреднегодоваявеличина просроченной дебиторской задолженности после факторинговых операций тыс руб 4050 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности обороты ... Поэтому заключим договор с факторинговой компанией что позволит 5 сократить собственные издержки на риск-менеджмент усовершенствовать контроль своевременности оплаты поставок освободить время сотрудников увеличить ликвидные активы ускорить денежные потоки На основании анализа бухгалтерской отчетности по предполагаемым оценкам сокращение дебиторской задолженности ... Или если быть точнее демонстрирует сколько раз за период организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности Итак предположим что компания ООО X заключает договор на среднестатистических условиях ... Текущий налог на прибыль 918 1860.3 Чистая прибыль убыток 3672 7441.2 Таким образом предложенные выше мероприятия эффективны и целесообразны Поскольку мы
Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банковРоссии пока отсутствует активный рынок прав требования Такой рынок является весьма специфическим так как имеет ограниченный круг потенциальных ... В качестве безрисковой ставки можно использовать различные финансовые инструменты такие как величина доходности по банковским вкладам среднесрочная или долгосрочная ставки рынка ГКО-ОФЗ ставка рефинансирования и другие ... В период нестабильной экономической ситуации срок продажи объектов прав требования возрастает что влечет за собой снижение величинычистого денежного потока от их реализации Продолжительность периода продажи долгов в случае если права требования
Пути формирования оптимальной структуры капитала сельскохозяйственного предприятияПЧ - чистая прибыль АП - сумма активов предприятия Прирост прибыли в расчете на один рубль собственных ... ДФ.Л представляющий собой разницу между экономической рентабельностью и средним размером процента за кредит Этот показатель является главным условием формирующим положительный эффект финансового левериджа ... Этот показатель является главным условием формирующим положительный эффект финансового левериджа проявляющийся лишь когда прибыль получаемая от активов используемых предприятием превышает издержки по привлечению заемных средств Дифференциал финансового леве-риджа является всегда положительно ... Дифференциал финансового леве-риджа является всегда положительно величиной При этом чем выше его положительное значение тем выше эффект финансового левериджа Предприятие с
Политика управления оборотным капиталом в холдингеВ этом случае значение величинычистого оборотного капитала равно стоимости оборотных активов ариек потери ликвидности равен нулю 1 Таким образом ... Вторая задача политики управления оборотным капиталом состоит в поддержании оборотных средств в объеме и структуре максимизирующих норму прибыли на капитал рентабельность активов прибыль до налогообложения средняявеличинаактивов При низком уровне оборотных средств производственная деятельность сопровождается перебоями и потерей прибыли
Публичное размещение как инструмент реструктуризации кредитной задолженностиEBIT Такое положение в связи с резким падением цен не могло дальше поддерживаться когда в 2009 величина EBIT процентные платежи достигла критичного значения 0.1 то компания приняла решения о реструктуризации долгов ... Norsk Hydro 14.9 1.1 14.1 16.7 89.9 Средн 4.9 -0.6 5.8 11.5 33.9 Чист Задолж-ть EBITDA Rusal 9.3 20.6 3.7 1.8 1.2 ... Во-вторых активы РУСАЛ концентрируются на одном только производстве алюминия что соответственно снижает возможность хеджировать риск падения
Разработка методики оценки показателей финансово-хозяйственной деятельности и источников финансирования инвестиций предприятийAТА - средние суммарные совокупные активы average total assets Данные такого анализа покажут насколько быстро вложенные в ... Коэффициент чистой прибыли net profit ratio NPR NPR NI Sales отражает рентабельность продаж организации Показатели рентабельности ... FL представленный в таблице 2.5 показывает как использование заемного капитала влияет на величинучистой прибыли предприятия Цель использования финансового рычага заключается в увеличении прибыли предприятия за счет
Экономическая прибыль предприятияЛишь экономическая прибыль полученная на базе такой величины инвестированного в предприятие собственного капитала может корректно характеризовать качество управления компанией быть наиболее адекватным ... Между тем в моделях оценки доходного подхода в знаменателе дроби показатель корректирующий приводящий в текущую стоимость будущую стоимость потока экономических выгод как правило основан на доходности определяемой по сути как соответствующая доходность от владения активом пакетом акций складывающаяся из дивидендов денежных потоков и прироста стоимости активов акций являющегося результатом их переоценки фиктивные доходы от фиктивной продажи актива в конце периода минус фиктивные или реальные затраты на его фиктивную или реальную покупку ... Изменение стоимости этого имущества частично учитывается или как чистые инвестиции в денежных потоках или как нормализованные амортизационные отчисления в прибыли Но это учет ... Все это способно оказать значительное влияние на представление о прибыли предприятия учесть в корпоративном управлении как краткосрочные так и средне и долгосрочные перспективы деятельности предприятия оценить качество корпоративного управления Основываясь на первоначальном подходе в
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиТекущий налог на прибыль 150 25 277 17 591 Чистая прибыль убыток отчетного периода 190 69 399 55 705 СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства активы ... Значение Величина коэффициента Характеристика финансового состояния заемщика 1 Коэффициент автономии независимос ти коэф К 1 0.629 ... Доля оборотных активов в общей вели чине совокупных активов коэф К 2 0.437 СреднийСреднее качество 3 Коэффициент обеспеченности собствен ными оборотными средствами
Формирование кредитного рейтинга покупателей в целях дифференциации условий коммерческого кредитаПроблема ликвидности способность актива конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене дебиторской задолженности становится ключевой почти ... Цель кредитной политики предприятия - обеспечить оптимальное соотношение между ростом чистых денежных поступлений и затратами на финансирование дебиторской задолженности в т.ч наличием риска неплатежей повышение ... В среднее количество объектов со средним уровнем удельного веса по выбранному показателю группа С большое количество ... С большое количество объектов с незначительной величиной удельного веса по выбранному показателю 14 При оценке кредитоспособности риска неплатежа потенциальных клиентов можно
Точка безубыточности как пороговый индикатор инвестиционной привлекательности угольных шахтДля определения финансового состояния объекта приватизации чаще всего используют ключевые индикаторы ликвидность управление активами и прибыльностью в комплексе с коэффициентами покрытия баланса и показателем использования активов Однако большинство действующих государственных шахт будучи глубоко убыточными по этим показателям не могли раньше ... Государственные шахты нерентабельны убытки образующиеся от превышения себестоимости над оптовыми ценами на угольную продукцию и часть затрат на воспроизводство очистных и подготовительных забоев покрываются из государственного бюджета Следовательно в сложившихся условиях доход от реализованной ... Из сопоставления уравнений регрессии приведенных на поле графиков см рис 4 б в следует что в рассматриваемом случае средние темпы роста себестоимости добычи 384.17 грн 1000 т на 11.17% опережают темпы роста дохода ... Ранжирование финансового состояния угледобывающих предприятий по натуральной величине валовой добычи и произведенной из нее товарной продукции не в полной мере отражает реальное
Инвестиционные расходыКакие факторы влияют на величину инвестиционных расходов Факторы влияющие на инвестиционные расходы Темпы роста компании Например быстрый рост компании ... Изменения в государственных расходах могут привести к инвестиционной активности через фискальную политику и программы поддержки инвестиций Изменения в расходах на текущий объем экспорта ... Проведем оценку средних затрат на наш проект 12 млн 13.8 млн 2 12.9 млн рублей Таким образом ... Вот как можно оценить эффективность инвестиций Чистая приведенная стоимость NPV рассчитывается как разница между сегодняшней стоимостью наличных последствий от инвестиций и
Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятияОднако использование собственного капитала в качестве лишь единственного источника финансирования деятельности предприятия имеет и свои недостатки которые заключаются в ограниченности объемов привлечения для расширения масштабов предпринимательской деятельности в более высокой стоимости в сравнении с альтернативными заемными источниками капитала в нереализуемой возможности прироста рентабельности за счет их использования в отличие от заемных средств генерирующих эффект финансового левериджа Общеизвестно что основными собственными источниками финансирования инвестиций в любой коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления При этом последние являются важнейшим источником финансирования инвестиций Они призваны ... Удельный вес бюджетных источников в финансировании инвестиций см табл 2 весьма неустойчив по годам и в среднем составляет 20 % Особо следует отметить роль банковского кредита в финансировании инвестиций Если взглянуть ... Итак с макроэкономической точки зрения амортизация есть отсроченный механизм возврата произведенных затрат выражающийся в процессе переноса стоимости объектов основных производственных фондов и нематериальных активов на производимый продукт а норма амортизации - это темп возмещения произведенных капитальных затрат В ... При этом существенное влияние на величину инвестиционного потенциала оказывает норма амортизационных отчислений Помимо этого величина начисленной предприятием амортизации зависит от
Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетностиСООТВЕТСТВУЮЩЕЙ ВЕЛИЧИНЫЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ИЛИ ЧИСТОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА В СРАВНЕНИИ С ПРИОБРЕТЕНИЕМ УЖЕ ДЕЙСТВУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ Затраты ... Амортизировать затраты можно согласно среднему времени работы сотрудников в организации среднему показателю текучести кадров Примером невозмещаемых затрат на улучшение ... Примером невозмещаемых затрат на улучшение контролируемых активов могут быть за-траты на проведение ремонта взятого в аренду помещения если в договоре предусмотрена
К вопросу о прогнозе процентной маржи коммерческого банкаРК -раздел Статистика банковского сектора подраздел средняя процентная маржа и средний процентный спрэд Проанализируем динамику представленных факторов процентной маржи ДБ АО Альфа-Банк за 12 лет ... Так активы банка приносящие доход нетто выросли за указанный период 325.9 млрд тенге или почти в ... Расходы связанные с выплатой вознаграждения выросли на 13.7 млрд тенге или в 67.6 раза Чистый процентный доход банка вырос на 25.7 млрд тенге или в 31.6 раза Процентная маржа ... Спрогнозируем величинучистого процентного дохода банка от фактора времени год согласно уравнению аппроксимации для 12 точек
Проблемы оценки финансового положения виртуального предприятияМ СР.II пл - средняявеличина II группы оборотных средств в базисном периоде Примерами виртуальных предприятий может служить совместная ... С помощью авторегрессионной эконометрической модели могут быть получены прогнозные значения как непосредственно величины оборотного капитала размеров собственного оборотного капитала чистого оборотного капитала постоянного оборотного капитала и тому подобное абсолютных показателей так и доли оборотных ... С помощью авторегрессионной эконометрической модели могут быть получены прогнозные значения как непосредственно величины оборотного капитала размеров собственного оборотного капитала чистого оборотного капитала постоянного оборотного капитала и тому подобное абсолютных показателей так и доли оборотных средств в общей стоимости активов удельного веса оборотного капитала в общей стоимости пассивов доли собственного оборотного капитала в общей
Проблемные аспекты расчета показателей оборачиваемости капиталаСреднюювеличинуактивов желательно рассчитывать по средней хронологической по месячным данным поскольку величинаактивов может существенно ... Следовательно если в расчет принимать чистую выручку то будет несопоставимость числителя и знаменателя расчетных моделей показателей оборачиваемости Несопоставимость числителя и
Управление дебиторской задолженностью на предприятияхЧОК Оборотные активы Краткосрочные обязательства 2013 г ЧОК 56.88 - 46.61 10.27 млн руб 2014 г ЧОК ... ЧОК 70.12 - 64.12 6 млн руб т.е доля чистого оборотного капитала по отношен к 2013 г уменьшилась Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формулам ... Одним из факторорв влияющих на значение скорости оборота дебиторской задолженности является средняя ДЗ за период которая в свою очередь является расчетной величиной ДЗср ДЗ нач ДЗ