Больные статьи в отчетностиНапример превышение суммы по статье Расчеты с работниками может свидетельствовать о том что предприятие не удержало очередные взносы в погашение ... Отрицательное значение статьи например непокрытый убыток или отрицательный собственный оборотный капитал Это является явным признаком финансовых проблем Значительная величина статьи отнесенной к прочим ... Несоответствие стоимости элемента потребностям деятельности предприятия Например избыточные запасы сырья и материалов устаревшее оборудование дебиторская задолженность
Проблемы бухгалтерского учета процентов и дисконта по облигациям непрофессиональными участниками рынка ценных бумагВыплаты производимые эмитентом выплата только процентов без возвращения капитала эмитент указывает возможность их выкупа не связывая себя конкретным сроком возврат капитала по номинальной стоимости без выплаты процентов облигации с нулевым купоном выплата в момент погашения номинальной стоимости облигации и совокупного процентного дохода возврат капитала по номинальной стоимости с негарантированной выплатой процентов находится в прямой зависимости от результатов деятельности ... Минфина России от 31.10.2000 № 94н если облигации размещаются по цене ниже их номинальной стоимости то разница между ценой размещения и номинальной стоимостью облигаций доначисляется равномерно в течение срока обращения облигаций с кредита счета 66 Расчеты по ... ПБУ 9 99 выручка признается в бухгалтерском учете при наличии следующих условий наличие у организации права на получение выручки что вытекает из конкретного договора или подтверждается иным образом возможность определить сумму выручки уверенность в том что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации право собственности владения пользования и распоряжения перешло от организации к покупателю работа выполнена услуга оказана возможность
Алгоритм оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов рынка ценных бумагЗК заемный капитал компании долгосрочный и краткосрочный СОС собственные оборотные средства ОА оборотные активы Этап 4 стандартизация ... Этап 6 расчет весовых коэффициентов для каждого эмитента по инвестиционным качествам его ценной бумаги в соответствии с ... P B v тем более она переоценена рынком по отношению к своей балансовой стоимости ROS является важным показателем для сравнения эффективности организации бизнеса в компаниях работающих в одной
Надежные способы реструктуризации долгаТак что банкам не придется долго вникать в тонкости управления алкогольной розницей На отдельные сделки конвертации долга в капитал могут распространяться ограничения установленные федеральными законами от 26.07.06 №135-Ф3 О защите конкуренции и от ... В кризисной ситуации им можно найти достойное применение используя в качестве отступного при расчете с кредиторами Отступное - своеобразная плата за отказ от исполнения первоначального обязательства оно прекращается ... В ситуации когда стоимость активов передаваемых по отступному меньше задолженности стороны должны решить полностью или частично погашается долг ... Например заем переоформляется в собственный вексель компании который она передает своему кредитору постановление ФАС Дальневосточного округа от 14.01.04 №Ф03-
Аудит резерва под снижение стоимости материальных ценностейЭто именно те материальные ценности которые могут морально устаревать или терять свои первоначальные качества могут быть невостребованными для нужд собственного производства Таблица 4 Российский и международный учет в области создания резервов под снижение материальных ... Падение рыночной стоимости запасов 2 Изменение процентной ставки влияющей на расчет ценно- сти использования 3 Повышение балансовой стоимости над ее рыночной капита- лизацией 4 Устаревание
Анализ влияния принципов подготовки и качественных характеристик финансовой бухгалтерской отчетности на показатели финансового состояния организацииВ связи с тем что в этом примере договор не предусматривает перехода права собственности на объект основных средств арендатор в соответствии с российской системой учета должен выполнить следующие ... При условии что объекты основных средств амортизируются линейным способом годовая сумма амортизации будет определяться путем деления первоначальной стоимости арендованного объекта на срок аренды В нашем примере годовая сумма амортизационных отчислений составит 7 ... Для расчета суммы процентов начисляемых по договору финансовой аренды необходимо найти произведение средней рыночной ставки привлечения ... Пассивы Уставный капитал 400 400 400 400 Нераспределенная прибыль непокрытый убыток - 14.748 12 Кредиторская задолженность не
Оценка и совершенствование деятельности банков в сфере доверительного управления средствами частных инвесторовНа этапе становления банковские доверительные отношения выступали в сберегательном назначении а точнее - решали задачу сохранения и приумножения капиталасобственников имущества одновременно являясь пассивной операцией банков для привлечения дополнительных ресурсов В рамках данной ... Нельзя не заметить ежегодные падения которые всегда происходят в одно и то же время и свойственны обоим рядам данных что по мнению авторов обусловлено выплатой дохода по ценным бумагам и расчетами с инвесторами Как уже упоминалось ранее абсолютные величины исследуемых направлений практически несопоставимы ввиду абсолютного ... Как уже упоминалось ранее абсолютные величины исследуемых направлений практически несопоставимы ввиду абсолютного доминирования собственного портфеля ценных бумаг банков По этой причине дальнейшее рассмотрение уместно проводить с помощью коэффициентного ... Немалую роль играют доступность надежность и стоимость информации о банковских операциях и менеджменте Как правило участники рынка меньше доверяют фирмам с
Собственный капитал организации проблемы оценки и отражения в отчетностиМетодом чистых активов предусматривает следующую последовательность шагов определение рыночной стоимости активов организации определение рыночной стоимости обязательств организации расчет разницы между рыночной стоимостью активов и обязательств расчетстоимостисобственногокапитала ИСТОЧНИКОМ ОСНОВНЫХ ОГРАНИЧЕНИЙ В ПРИМЕНЕНИИ МЕТОДА ЧИСТЫХ АКТИВОВ ЯВЛЯЕТСЯ ЕГО НЫНЕШНЯЯ
Практика обратного выкупа акций российскими компаниямиДругими словами реализация программ обратного выкупа является сигналом для рынка о том что компания считает рыночную стоимостьсобственных акций заниженной Программа обратного выкупа акций банка ВТБ в 2012 г произошла по ... Для оценки нормальной доходности была использована модель оценки капитальных активов CAPM Er i R f β R m - R f где R ... R m - фактическая рыночная доходность для каждой даты событийного окна Расчет проведен на основе значений индекса ММВБ на соответствующие даты событийного окна β - коэффициент ... Рассмотрим порядок расчета сверхдоходности на примере объявления о реализации программы обратного выкупа собственных акций компанией ПАО Полюс В январе 2016 г золотодобывающая компания сообщила что привлекла кредит
К вопросу о зависимости стоимости собственного капитала фирмы от уровня левериджаTS Поэтому как показано в работе 10 типичное для оценочных расчетов предположение о постоянном значении финансового рычага не дает оснований в общем случае использовать одну ... E на всем горизонте оценки Стоимостьсобственногокапитала будет меняться даже при V D V E const если от периода
Перераспределение собственного капитала vs финансовые ограниченияПоказатель характеризующий инвестиционные возможности компании рассчитывается как отношение рыночной капитализации к стоимостисобственногокапитала по балансовой оценке с учетом лага Лаг составляет один год Equity Iss ... Iss Изменение собственногокапитала определяется как отношение значения собственногокапитала минус значение нераспределенной прибыли если нераспределенная прибыль имеет отрицательное значение тогда его принимают равным нулю к общей величине активов компании Расчет данного показателя см Farre-Mensa J Ljungqvist А 2013 Показатель является очень важным поскольку отвечает ... Ljungqvist А 2013 Показатель является очень важным поскольку отвечает за процесс перераспределения собственногокапитала использование доходов от дополнительной эмиссии акций или накопленной прибыли для последующего их выкупа
Проблемные аспекты управления собственным капиталом компанииОсновными направлениями управления капиталом компании являются работа с источниками финансирования собственныйкапитал распределение прибыли выпуск и приобретение ценных бумаг и пр инвестиции предприятия и оценка их эффективности доходность капитала текущая и перспективная стоимость предприятия оценка финансовых рисков и т.д управление основным и оборотным капиталом финансовое планирование анализ ... Управление собственнымкапиталом целесообразно начать с оценки его структуры и состава по данным баланса при этом необходимо учитывать особенности каждой его составляющей Расчет показателей рентабельности собственно го капитала определение доходности деятельности Исчисляются отношением прибыли к используемым источникам
Учет нераспределенной прибыли непокрытого убытка Прирост стоимости имущества по результатам переоценки 84-5 Неиспользованная прибыль учитываются суммы нераспределенной прибыли пока не направленные ... Резервный капитал при направлении на погашение убытка средств резервного капитала 75 Расчеты с учредителями при погашении убытка простого товарищества за счет целевых взносов его ... Введены в эксплуатацию внеоборотные активы приобретенные за счет собственных источников финансирования Одновременно делается внутренняя запись по счету 84 Прибыль капитализированная 01.04 84-5 08
Капитализированный дивидендОднако если компания решит направить половину дивидендов на увеличение собственных средств то она будет иметь 120 тысяч рублей основного капитала и выплачивать дивиденды в ... Таким образом капитализированный дивиденд позволяет инвесторам оценивать потенциальные доходы от своих инвестиций с учетом финансового положения компаний ... Данный расчет является приблизительным так как он предполагает что дивиденды останутся неизменными на протяжении 10 лет Капитализированный дивиденд представляет собой способ получения дохода от акций когда вместо немедленной выплаты денег компания использует средства для развития бизнеса и роста стоимости акций Такая стратегия может быть более выгодна для инвесторов которые планируют держать акции на
Концептуальные основы бухгалтерского учета и отчетности организаций относящихся и не относящихся к государственному секторуКонцептуальных основ указывается что допущение временной определенности фактов хозяйственной жизни для целей бухгалтерского учета означает что объекты бухгалтерского учета признаются в бухгалтерском учете в том отчетном периоде в котором имели место факты хозяйственной жизни приведшие к возникновению и или изменению соответствующих активов обязательств доходов и или расходов иных объектов бухгалтерского учета вне зависимости от поступления или выбытия денежных средств или их эквивалентов при расчетах связанных с осуществлением указанных операций Полагаем что формулировки допущения временной определенности фактов хозяйственной жизни ... К ним относятся чистые активы субъекта учета вклад собственника учредителя изъятие в пользу собственников учредителей Полагаем что в Концепции следовало бы уточнить являются ... Элементами информации о финансовом положении организации являются активы обязательства и капитал Элементами формируемой в бухгалтерском учете информации о финансовых результатах деятельности организации являются доходы и ... Отметим что определение справедливой стоимости в Концептуальных основах для организаций государственного сектора в некоторой степени близко к ее определению
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиУсловное обозначение Расчетная формула Информационная база Коэффициент автономии уровень самофинансирования К1 Собственныйкапитал Обязательства Собственныйкапитал Ф ... Средняя стоимость активов Ф № 2 стр 140 ф № 1 среднее значение по стр 300
Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваПрежде всего речь идет о финансовом состоянии в котором имущества должника недостаточно для погашения требований кредиторов что в свою очередь требует обращения не к признаку неплатежеспособности а к признаку неоплатности - недостаточности имущества в действующем законе недостаточность имущества определена как превышение размера денежных обязательств и обязанностей по уплате обязательных платежей должника над стоимостью имущества активов должника 3 ст 2 В условиях нормальной хозяйственной практики процедурам банкротства организации ... В условиях нормальной хозяйственной практики процедурам банкротства организации как правило предшествует постепенное ухудшение ее финансового состояния начиная с нарушения платежно-расчетной дисциплины снижения ликвидности и потери платежеспособности Возбуждение дела о банкротстве неплатежеспособного должника далеко не ... Последний призван восстановить платежеспособность должника сохранить жизнеспособный бизнес и возможно вернуть его неэффективному собственнику Поскольку в подавляющем большинстве случаев внешнее управление оказывается неэффективным подобная картина представляется не вполне ... Так преднамеренное банкротство может осуществляться в форме теневой реорганизации когда имущество без которого невозможна основная деятельность предприятия передается в качестве вклада в уставный капитал уставные капиталы создаваемой для этой цели организации организаций Впоследствии доля участия должника в капитале
Практика использования финансового анализа для оценки результатов финансовой деятельности предприятияВ 2016 г отмечается сокращение значения финансового левериджа и несоответствие показателя рекомендуемому критерию однако собственные средства превышают заемные Коэффициент покрытия инвестиций в течение 2014-2016 гг практически не изменяется 0.76 ... АО ЛГЭК имеет отрицательные значения не позитивные значения наблюдаются по коэффициенту концентрации привлеченного капитала в 2016 г показатель не соответствовал рекомендуемому значению Отсюда следует что в 2014-2016 гг ... Решение следующей системы нормальных уравнений позволяет получить искомое уравнение зависимости объема реализации продукции от стоимости предприятия у 0.9256 х 1543.15 3 Правильность расчетов можно проверить с помощью инструмента Регрессия
Инструменты снижения процентных ставок как способ увеличения стоимости фирмыCCS является снижение процентной ставки по кредиту до уровня который примерно на 1-1.5% ниже средней стоимости валютного кредита на банковском рынке Техника Cross Currency Swap Swap своп в общем это ... В следующем разделе представлено историческое тестирование инструмента с подробными расчетами для кейса описанного выше Пример снижения процентных ставок Кейс инвестиционный проект Компания реализует инвестиционный ... PI 7 на уровне 1.15-1.2 при начальных инвестициях проекта $20 млн из которых $ 10 млн финансируются кредитом оставшаяся часть собственнымкапиталом компании проект генерирует валютный денежный поток $1.2 млн в месяц операционные расходы по