Каталог: расчет рыночной стоимости собственного капитала
Динамическая модель цены на акцию при проведении обратного выкупа акцийВ этом случае эмитент выкупает свои акции по рыночной цене частями до необходимого количества При таком выкупе для инвестора который владеет акциями ничего ... Но в долгосрочной перспективе такое увеличение стоимости на бумаге сказывается негативно для инвесторов потому что это не означает улучшения положения компании ... Скорее компании делают акцент на результатах следующих за выкупом оптимизация структуры капитала распределение излишков наличности компании увеличение прибыли на акцию Исследуемая выборка представлена 19 отраслями промышленности ... За рассматриваемый период с 2002 по 2015 год лидирующие позиции по частоте объявлений о выкупе собственных акций занимают компании Уралкалий 60 объявлений 35 % Евразия Дриллинг 46 объявлений 26 % ... Таблица 1 Изменение котировок на следующий день после совершения события расчеты автора Стадия Нор-Никель Новатэк Урал калий Евразия Дриллинг Hydraulic Machines Итого % Анонс 11
Исследование различных форм финансирования оборотных активов предприятий в современных условияхОсновной целью статьи является рассмотрение источников финансирования оборотных активов предприятий промышленного сектора экономики с учётом новых нетрадиционных форм а также их комбинации в контексте современных рыночных условий Изложение основного материала исследования Соотношение источников финансирования оборотных активов является одной из центральных ... Нетрадиционные источники 1 зарегистрированный паевой капитал 1 долгосрочный кредит 1 кредиторская задолженность 1 Оформление договора поручительства 2 дополнительный капитал 2 краткосрочный кредит - за товары работы услуги 2 договор комиссии 3 резервный капитал 3 Товарный коммерческий кредит - по расчётам с бюджетом 3 факторинг 4 нераспределённая прибыль ... Товарный коммерческий кредит - по расчётам с бюджетом 3 факторинг 4 нераспределённая прибыль - по страховым платежам 4 форфейтинг 5 приравненные к собственным устойчивые пассивы -минимальная переходящая задолженность по заработной плате и др её виды - по ... Товарный коммерческий кредит - по расчётам с бюджетом 3 факторинг 4 нераспределённая прибыль - по страховым платежам 4 форфейтинг 5 приравненные к собственным устойчивые пассивы -минимальная переходящая задолженность по заработной плате и др её виды - по оплате труда 5 толлинг - прочие виды - составлено и дополнено на основе 1 - минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные мероприятия минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам срок оплаты которых не наступил задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции ... Заключительным этапом данного процесса являются расчеты за товар межу комиссионером и комитентом и выплата комиссионного вознаграждения Что касается налогообложения посреднических договоров то в данном случае необходимо руководствоваться законодательными актами касающимися налога на прибыль и налога на добавленную стоимость Налоговым кодексом и другими При осуществлении посреднической деятельности посредник получает средства или стоимость имущества
Управление собственным капиталом в акционерных обществах методологический аспектАО и возможностей существенного повышения его рыночнойстоимости в предстоящем периоде в определение объема эмиссии Необходимо исходить из ранее рассчитанной потребности ... Необходимо исходить из ранее рассчитанной потребности в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников г установление номинала видов и количества эмитируемых акций ... Осуществляется по предполагаемому уровню дивидендов и затратам по выпуску акций и размещению эмиссии Расчетнаястоимость привлекаемого капитала сопоставляется с фактической средневзвешенной стоимостьюкапитала и средним уровнем ставки процента
Управление собственным капиталомФинансовые риски могут возникнуть из-за изменения процентных ставок курсов валют рыночной конъюнктуры и других факторов Они могут привести к значительным потерям или выигрышам для компании ... Операционные риски могут включать неэффективное управление технические сбои правонарушения изменения в законодательстве и другие факторы Они могут привести к убыткам и снижению стоимостисобственногокапитала Как можно оптимизировать структуру собственногокапитала предприятия Оптимизация структуры собственногокапитала предприятия ... Однако необходимо тщательно изучить и понять эти инструменты прежде чем принимать решение о их использовании Расчет и анализ показателей Для оценки эффективности оптимизации структуры собственногокапитала рекомендуется использовать различные показатели
Анализ кредитоспособности малых предприятий кредитным экспертом банкаИз них на рост собственногокапитала было направлено 2 815 тыс руб Следовательно важно понять целевое использование оставшейся части ... Так как в управленческом балансе приводится рыночная минимальная стоимость основных средств разница объясняется фактически вложенными в приобретение объекта средствами величиной капитальных ... Себестоимость 10 747 8 106 8 663 2 974 1 605 1 858 2 509 ... В том числе - зарплата 376 287 216 74 74 77 77 - премии в том числе выплаты соци ального характера 1 038 967 577 202 126 87 250 - аренда 375 251 231 77 77 77 77 - транспортные расходы 169 200 205 83 59 34 63 - коммунальные расходы 85 56 45 13 13 9 18 - расчетно-кассовое обслуживание 286 103 180 16 9 12 51 - прочие расходы 123 127 19
Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организацииReinstein дополнили данный список новыми показателями 1 значение доходности капитала компании за год 2 темп роста выручки 3 чистая прибыль убыток 4 темп роста ... Alan Reinstein дополнили данный список новыми показателями 1 значение доходности капитала компании за год 2 темп роста выручки 3 чистая прибыль убыток 4 темп роста чистой прибыли 5 прибыль в расчете на одну акцию компании 6 темп роста прибыли на одну акцию за пять лет ... Reinstein дополнили данный список новыми показателями 1 значение доходности капитала компании за год 2 темп роста выручки 3 чистая прибыль убыток 4 темп роста чистой прибыли 5 прибыль в расчете на одну акцию компании 6 темп роста прибыли на одну акцию за пять лет 7 темп роста денежного потока компании 8 доля заемных средств в валюте баланса 9 коэффициент цена прибыль который определяется как соотношение рыночнойкапитализации компании и ее годовой прибыли 10 рентабельность инвестиций осуществленных компанией 11 рыночнаястоимость компании 12 дивидендная доходность которая определяется как отношение последнего годового дивиденда по акции ... Alan Reinstein дополнили данный список новыми показателями 1 значение доходности капитала компании за год 2 темп роста выручки 3 чистая прибыль убыток 4 темп роста чистой прибыли 5 прибыль в расчете на одну акцию компании 6 темп роста прибыли на одну акцию за пять лет 7 темп роста денежного потока компании 8 доля заемных средств в валюте баланса 9 коэффициент цена прибыль который определяется как соотношение рыночнойкапитализации компании и ее годовой прибыли 10 рентабельность инвестиций осуществленных компанией 11 рыночнаястоимость компании 12 дивидендная доходность которая определяется как отношение последнего годового дивиденда по акции к ее текущей рыночной цене 13 балансовая стоимость одной акции компании Таким образом в качестве основных критериев оценки инвестиционной привлекательности выделяются количественные ... Intel property стоимость объектов интеллектуальной собственности компании группа критериев информационная привлекательность 3 Universities количество государственных высших учебных заведений в федеральном
Методические аспекты комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организацийЗапасы налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев ... Товарные запасы денежные средства расчеты прочие активы Место использования Оборотные активы используемые во внутреннем обороте организации оборотные активы используемые ... Источники формирования Собственные заемные Уровень ликвидности Абсолютно ликвидные быстро реализуемые медленно реализуемые Степень риска вложения капитала С ... В условиях рыночной экономики до проведения анализа оборотные активы необходимо привести в сопоставимый вид в частности если
Планирование оборотных производственных активов на примере запасов Наиболее значимые из них объемы производства масштаб деятельности длительность производственного цикла структура капитала условия кредитования качество материально-технического снабжения Особенности функционирования каждого элемента ОПА обусловливают метод его планирования ... Долгосрочное планирование этот вид планирования содержательно в зарубежной литературе обычно называют стратегическим планированием приобретает в рыночной модели хозяйствования современной России черты отличающиеся от тех которые присутствовали в советской экономике до ... Поэтому задачами долгосрочного плана организации формируется прежде всего стратегия ее развития методы формы сроки освоения рынка и поиск собственных ниш производственной деятельности В составе элементов долгосрочного плана должны присутствовать прогнозные целевые ориентиры Образно ... Товарные запасы запасы готовой продукции в организациях-изготовителях а также запасы на пути следования товара от поставщика к потребителю т.е в организациях оптовой мелкооптовой и розничной торговли в заготовительных организациях и запасы в пути 111 Расчет средств в производственных запасах и на производство определяется произведением планируемого объема производства и норм ... Частота зависит от стоимости выполнения одного заказа и затрат на хранение единицы ресурса При использовании модели второго вида
Две ключевые задачи бухгалтерского учетаРоссии на которые приходится значительная доля совокупного выпуска и рыночнойкапитализации российских предприятий представлена в табл 3 Таблица 3 Структура крупнейших компаний Российской Федерации ... На организации с разветвленной интегрированной структурой которая включает в себя дочерние и зависимые общества а также аффилированных лиц приходится не менее 37% совокупного выпуска общая выручка организаций и существенная доля капитализации российских организаций Наличие в экономике страны крупных интегрированных структур актуализирует проблему адаптации методологии бухгалтерского ... Некоторые признаки этого есть уже и сейчас в необходимости исключения взаимных расчетов объединяемых хозяйств как бы сложны они ни были игнорируя их в сводном балансе 10 Расчетстоимости чистых активов дочерней организации на дату получения контроля над дочерней организацией Расчетстоимости приобретенной ... В консолидированной финансовой отчетности а производится объединение статей активов обязательств собственногокапитала доходов расходов и денежных потоков материнской организации с аналогичными статьями ее дочерних организаций
Методы минимизации кредитных рисков на основе оценки кредитоспособности заемщиковС помощью методики можно проводить мониторинг заемщиков методом экспресс-анализа финансового состояния клиентов анализа его чувствительности на меняющиеся микро- мезо- и макрофакторы а также производить переоценку кредитного портфеля выявлять адекватность стоимости кредитов заниженная правильная завышенная Становится возможным пересмотр основных векторов формирования кредитного портфеля при изменении ... Во-первых рассмотрению подлежат лишь активные кредитные операции в форме инновационного инвестиционного и текущего кредитования юридических лиц включая субъекты малого и среднего бизнеса В числе документов которые должны быть предоставлены в банк должен быть бизнес-план проекта который включает в себя анализ факторов внутренней и внешней среды функционирования экономического субъекта расчет окупаемости затрат и экономической эффективности а также расчет сроков погашения займа Во-вторых не включены ... К ним относятся изменение рыночной структуры усиление конкуренции универсализация банков расширение отделений усреднение структуры клиентов повышение колебаний процентов вызванное ... К ним относятся изменение рыночной структуры усиление конкуренции универсализация банков расширение отделений усреднение структуры клиентов повышение колебаний процентов вызванное внешними факторами такими как конъюнктура денежная политика обострение небанковской конкуренции растущие требования клиентов что отражается в прогрессирующей чувствительности цен и возрастании дифференциации спроса на банковские услуги рост расходов банков повышение значимости и рост наиболее часто встречающихся банковских рисков процентного операционного валютного и других тенденции к уменьшению темпов экономического роста которые влияют на собственное развитие банка Также имеет смысл учитывать факторы от которых зависит кредитный имидж инновационного предприятия ... Этап 4 Для регулирования кредитного портфеля а также достижения максимальной рентабельности капиталовложений нужно увязать между собой два важнейших показателя банковских операций риск и доход В ходе
Оценка капитализируемой стоимости бизнес-процессов в анализе сделки по объединению бизнесаВо втором случае определение даты приобретения значительно сложнее и включает рыночные факторы обменной сделки Для целей учета операции по приобретению контрольного пакета акций рассматриваются как ... Для целей учета операции по приобретению контрольного пакета акций рассматриваются как операции с опционами Расчеты по таким договорам могут осуществляться денежными средствами на нетто-основе то есть опцион предусматривает что Расчеты по таким договорам могут осуществляться денежными средствами на нетто-основе то есть опцион предусматривает что стороны сравнят справедливую стоимость акции подлежащих поставке продавцом и сумму денежных средств подлежащих уплате покупателем и одна из ... Следовательно контроль должен быть подтвержден приобретением большинства прав собственности в объекте инвестиций на основе которых инвестор получает полномочия на управление объектом инвестиций Концепцию ... Следовательно контроль должен быть подтвержден приобретением большинства прав собственности в объекте инвестиций на основе которых инвестор получает полномочия на управление объектом инвестиций Концепцию прав собственности можно представить в виде анализа экономических стимулов порождаемых собственностью на рынке ресурсов то есть права собственности в капитале объекта инвестиций выраженном в форме приобретения обыкновенных акций дочернего предприятия Общетеоретические основы права собственности
Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий отраслевые особенностиКоэффициент маневренности собственных оборотных средств Кмсос является следующим рассмотренным коэффициентом Рекомендации № 118 устанавливают нормативное значение Кмсос ... Кмсос 0.2-0.5 чем ближе коэффициент к 0.5 тем более мобильным считается рабочий капитал предприятия однако значение данного коэффициента зависит от структуры капитала и специфики отрасли поэтому универсальные рекомендации по его величине и тенденции к изменению вряд ... Полученная бухгалтерская отчетность была сведена в пять отдельных единообразных совокупностей расчетных показателей по одной на каждую отрасль и обработана с использованием программного продукта R распространяемого ... Данный факт можно объяснить тем что на рынке строительных услуг ликвидность является базисом составной частью бизнес-потенциала компании который формирует рыночнуюстоимость компании через постоянную оценку ликвидности активов А чем выше рыночнаястоимость компании тем
Исследование методик прогнозирования вероятности и выявления признаков преднамеренного банкротства организацииРФ существовавшим на момент их совершения рыночным условиям и обычаям делового оборота которые стали причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности должника 7 ... РФ существовавшим на момент их совершения рыночным условиям и обычаям делового оборота которые стали причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности должника 7 Вывод ликвидных активов вывод основных средств из организации по заниженным ценам безвозмездная передача в собственность основных средств заключение фиктивных договоров об оказании услуг рост незавершенного строительства и незаверенного производства интеллектуальной собственности в виде ее денежной оценки рост дебиторской задолженности в т.ч невзысканной дебиторской задолженности неоправданно высокие авансы неоднократная отгрузка продукции без преждевременной оплаты или без последующего выставления указаний по оплате снижение нематериальных активов увеличение суммы долгосрочных финансовых вложений рост суммы неликвидных векселей и покупка иных неликвидных ценных бумаг реализация продукции по низким ценам заключение партнерских соглашений и выполнение затратных работ по начальной реализации коммерческого проекта который после готовности к реализации был передан другой коммерческой организации уставной капитал вновь учреждаемых юридических лиц сформирован так что большая половина акций принадлежит другим компаниям при анализе расчетного счета установлены факты перечисления денежных средств в адрес взаимозависимых фирм 8 Увеличение кредиторской задолженности ... Увеличение кредиторской задолженности неоднократная преждевременная оплата за предполагаемые поставки в том числе без заключения договора невозвратные кредиты и ссуды рассрочки платежей скидки беспроцентные ссуды при нестабильности собственного финансового положения выдача руководству предприятия беспроцентных и долгосрочных фактически невозвратных ссуд основными кредиторами являются ... Сокращение основной деятельности сокращение выручки сокращение себестоимости сокращение финансового результата 13 Необоснованный рост коммерческих и управленческих расходов ремонт жилья и транспортных ... Количественные показатели отношение долговых обязательств к акционерному капиталу и к общей сумме активов отношение движения денежных средств к общим обязательствам рентабельность отношение
Эффективная амортизационная политика как фактор повышения инновационно-инвестиционной активности промышленных предприятийПомимо активизации амортизационного механизма в инвестиционных целях требует решения и ряд других проблем отсутствие дифференцированных подходов к амортизации активной и пассивной части основных фондов существенные отличия в бухгалтерском и налоговом учете амортизационных отчислений несоответствие балансовой оценки основных средств предприятий их фактической рыночнойстоимости Решение этих проблем невозможно без системного подхода к структуре амортизационной политики позволяющего упорядочить ... Динамика доли инвестиций в основной капитал в валовом внутреннем продукте в РФ в 2003 и 2005 гг и в период ... Классификацией основных средств включаемых в амортизационные группы при расчете амортизации принимается во внимание срок в течение которого предполагается использование актива а не срок ... Между тем амортизационную премию фактически можно приравнять к беспроцентной ссуде - ее применение в размере 10-30% при действующей ставке налога на прибыль 20% означает высвобождение из-под налогообложения 2-6% от первоначальной стоимости основных средств Эти средства могут быть использованы для финансирования технического развития и обновления парка ... Используют такие показатели как доля накопленной амортизации в собственномкапитале предприятия и коэффициенты использования сумм накопленной амортизации Конципко 2010 табл 3 В контексте
Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивовСобственный оборотный капитал п 4 п 1 10% от стоимости оборотных активов 114 075 -361 674 -475 749 8 Коэффициент автономии п 4 п ... Вместе с тем учитывая наличие долгосрочных обязательств более точный расчет показателя Собственный оборотный капитал позволяет получить более высокое значение как чистого собственного оборотного капитала ... В ситуации неблагоприятной рыночной конъюнктуры финансовый риск хозяйствующего субъекта связанный с необходимостью первоочередного обслуживания заемного капитала возрастает Следствием
Как спрогнозировать банкротство дебитораДля расчета этого коэффициента помимо бухгалтерского баланса потребуется отчет о прибылях и убытках Прибыль убыток до ... Х4 - рыночнаястоимостьсобственногокапитала компании рыночнаястоимость ее акций на отчетную дату по цене закрытия к балансовой стоимости
Оценка стоимости машиностроительного предприятия методом экономической добавленной стоимостиEVA 0 стоимость компании снижается и собственныйкапитал используется неэффективно Процесс управления стоимостью заключается не в расчет показателей а управлении изменением ... EVA 0 При вложении в такую компанию рыночный выигрыш будет равен нулю и денежные средства в данном случае лучше разместить в банке
Комплексный анализ эффективности использования нематериальных активовВ настоящее время актуальны три способа оценки нематериальных активов затратный доходный рыночный Их применение связано с доступностью информационных возможностей для аналитика Анализ правовой защищенности нематериальных активов ... Возможность получения охранных документов связана с уровенем патентоспособности объектов интеллектуальной собственности Целесообразность получения охранных документов оценивается на основе сопоставления величины предполагаемых будущих доходов от использования ... Алгоритм расчета Абсолютный прирост среднегодовой остаточной стоимости нематериальных активов 1 4 13 16 НМА но НМА ... Коэффициент обоснованности авансирования капитала в приобретение нематериальных активов Сколько рублей незаконченных вложений в нематериальные активы приходится на рубль
Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиПри этом инвестор может и не быть полным собственником этого предприятия бизнеса Задача оценки организации бизнеса с целью купли-продажи в данном случае может ... Рассмотрим пример определения стоимости бизнеса в целях купли-продажи по предлагаемой технике оценки Исследуемый бизнес находится в начале стадии ... Новый владелец может обеспечить неукоснительное выполнение бизнес-плана своевременный переход к реализации принятых рыночных стратегий Надбавки за риски определены на основе данных табл 5 Исходные и расчетные данные ... В Г Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости Экономический анализ теория и практика 2010 № 16
Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятийВ Семенов 9 Н.П Любушин 6 трактуют норматив как денежное выражение минимальной стоимости затрат и запасов товарно-материальных ценностей определенных на основе установленных норм оборотных средств и объема ... Необходимость применения концепции нормирования собственного оборотного капитала в рыночной экономике определяется в первую очередь тем что норматив выступает базой приоритетного распределения прибыли на формирование собственного оборотного капитала и расчета научно обоснованной суммы соответствующих отчислений от прибыли Кроме того норматив ... Влияние обеспеченности аграрных предприятий собственным оборотным капиталом на рыночные коэффициенты характеризующие финансовое состояние предприятий Воронежской области по непрерывно функционирующим в течение трех лет