Каталог: расчет коэффициентов в процентном соотношении
Модели оценки стоимости финансовых инструментовВ их основе лежит выявление оптимальной шкалы соотношений уровней доходности и риска Современная теория выделяет следующие основные ... Линия рынка капитала характеризует равновесное соотношение ожидаемой доходности и стандартного отклонения всех возможных эффективных портфелей ценных бумаг которые формируют инвесторы ... Проводимые исследования посвященные эмпирической проверке модели оценки капитальных активов показали значительные отклонения между фактическими и расчетными данными в связи с чем данная модель часто подвергается критике Важнейшим недостатком модели CAPM ... При этом на финансовом рынке за безрисковую ставку можно принять несколько вариантов процентных ставок Поэтому модель не отражает реальной действительности Модель оценки стоимости финансовых активов исходя из ... R 0 - доходность финансового актива коэффициент бета которого равен нулю β - коэффициент бета R d - уровень ожидаемой доходности
Оценка валютной позиции при определении финансовой устойчивости организацииПри чистом плавании государство не вмешивается в процесс курсообразования а обменный курс формируется на валютном рынке В случае грязного плавания центральный банк страны ... Понятие валютный риск в экономической литературе трактуется как возможная вероятность финансовых потерь связанных с неблагоприятными изменениями курса валют которые могут иметь место до фактического осуществления расчетов по заключенным в иностранной валюте контрактам Согласно положению Банка России от 14.11.2007 № 313-П В случае когда в балансе организации присутствуют и требования и обязательства в иностранной валюте решающее значение получает их соотношение Если монетарные активы превышают обязательства то благоприятным считается увеличение курса и наоборот Величина доходов ... Для этого автор предлагает рассчитать некоторые коэффициенты которые определяли бы риск снижения финансовой устойчивости коммерческой организации от изменений курсов валют Первый показатель - коэффициентсоотношения валютной позиции к собственному капиталу организации К п к рассчитывается по формуле К ... ММВБ и др На МЦФБ осуществляются торги по финансовым фьючерсам контракты на процентную ставку ГКО золотой сертификат и доли золотого сертификата и валютным фьючерсам контракты на иностранную
Краткосрочные обязательстваКраткосрочные обязательства такие как кредиторская задолженность краткосрочные кредиты и займы обеспечивают компании необходимую оперативную ликвидность для выполнения текущих операций выплаты заработной платы оплаты счетов поставщиков и т.д Это позволяет избежать перебоев в деятельности и поддерживать непрерывность бизнеса Финансирование ... Таким образом рейтинговые агентства уделяют пристальное внимание структуре пассивов организации соотношению краткосрочных обязательств и собственного капитала а также способности компании своевременно обслуживать и погашать краткосрочные ... Таким образом краткосрочные обязательства могут быть выгодны компаниям благодаря более низким процентным ставкам большей гибкости управления финансами и возможности диверсификации источников финансирования Конечно у них есть ... Одна из ключевых задач анализа краткосрочных обязательств - оценка ликвидности компании то есть ее способности своевременно погашать текущие долги рассмотрим пример с расчетом трех основных коэффициентов ликвидности текущей быстрой и абсолютной ликвидности Предположим у нас есть компания
Ликвидность как ключевой показатель оценки финансовой устойчивости банковского сектораК текущей ликвидности 120.6 133.7 123.4 13.1 -10.3 К мгновенной ликвидности 270.6 251.7 214.6 -18.9 -37.1 Примечание В 2014 году банки сохраняли способность обеспечивать своевременное и полное исполнение своих обязательств однако к концу последнего квартала ситуация с их ликвидностью ухудшилась В 2014 году соотношение ликвидных и суммарных активов банковского сектора сложилось на уровне 27.2 процента при нормативе для отдельного банка 20 процентов при этом коэффициент краткосрочной ликвидности составил 1.93 при минимальной величине для отдельного банка равной единице 4 Соотношение ликвидных и суммарных активов банковского сектора по состоянию на 1 января 2016 г сложилось Соотношение ликвидных и суммарных активов банковского сектора по состоянию на 1 января 2016 г сложилось на уровне 32.1 процента при нормативе для отдельного банка 20 процентов а коэффициент краткосрочной ликвидности составил 2.1 при минимальной величине для отдельного банка равной единице 5 Исходя В целях сокращения рассогласованности активов и пассивов по срокам банка необходимо диверсифицировать малоликвидные активы в более ликвидные привлекать вклады на более длительный период хранения но не в ущерб процентной прибыли использовать дополнительные источники привлечения ресурсов 7 Исследование теоретических аспектов анализа ликвидности банковской системы ... Электронный ресурс Расчет достаточности капитала операционного и рыночного рисков Режим доступа www.nbrb.by Legislation documents I 137.rtf дата
Оценка стоимости инвестиционного проектаЦель оценки расчет срока окупаемости и ставки доходности долгосрочных капиталовложений с учетом влияния инвестиционного проекта на рыночную Коэффициент текущей ликвидности доля обязательств в активах фирмы соотношение между собственными и заемным капиталами предприятия соотношение между доходом и риском коэффициент покрытия процентных выплат Инвесторам требуется оценка ставки доходности собственного
Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капиталаВ процессе оценки аналитик опирается как на свое профессиональное мнение основанное на личном опыте например при выборе экономических предпосылок финансовой модели или при прогнозировании деятельности компании и выборе сценариев развития бизнеса с учетом вероятности их наступления так и на более объективные признанные в научном сообществе и эмпирически подтвержденные ... Исследуя данный расчетный показатель на расширенной выборке компаний БРИКС порядка 18000 наблюдений до отбора данных по показателям ... А Дамодарана Значения рассчитанных премий без учета экстремальных значений коэффициента совокупной беты то есть Tβ 20 представлены на рис 5 При этом доля подобных ... DE - соотношение долга и собственных средств CR - коэффициент текущей ликвидности EPS - прибыль на 1 ... Согласно полученным результатам значимыми объясняющими переменными на 10-процентном уровне значимости оказались следующие четыре показателя деятельности компании текущая ликвидность компании СR оборачиваемость кредиторской
Анализ влияния структуры капитала высокотехнологичной компании на величину ее прибыли на одну акцию с использованием модели ebit-eps на примере корпорации Honeywell InternationalПроблема структуры капитала начала изучаться достаточно давно так в 1958 г в своей работе Стоимость капитала финансы корпораций и теория инвестиций В рамках модели анализа EBIT-EPS оптимизация структуры капитала предприятия заключается в поиске такого соотношения между собственными и заемными средствами при котором достигается максимальное значение чистой прибыли на акцию ... По данным литературы 14 расчет величины прибыли на одну обыкновенную акцию EPS выполняется следующим методом ESP 1 - T ... I Interest payments - процентные платежи D pref Dividends on preferred shares - дивиденды по привилегированным акциям n Number ... Динамика коэффициента финансового левериджа корпорации Honeywell International в 20152017 гг Показатель 2015 г 2016 г 2017
Коэффициент финансовой зависимостиКоэффициент финансовой зависимости Коэффициента финансовой независимости 1 Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса K фз стр.1700 стр.1300 ... Это может привести к финансовым рискам связанным с обслуживанием долга и увеличением процентных платежей Кроме того высокий уровень долговой нагрузки может ограничить возможности предприятия по привлечению новых ... Идеальным вариантом для предприятия является сбалансированное соотношение между заемными и собственными средствами Для каждой отрасли и каждого предприятия определены свои нормативные
Оценка и учет условных обязательств банковского сектораВ целях более качественного учета и систематизации рисков по условным обязательствам исследователи предложили классификацию явных условных обязательств центральных банков 3 к которым например относятся гарантии по вкладам в коммерческих банках гарантии возмещения потерь при колебании валютного курса и др Среди неявных условных обязательств Центрального банка авторы ... Следствием низких процентных ставок по кредитам стал рост выдаваемых кредитов цены на жилье выросли почти в 4 ... Однако особый интерес вызывают факторы повышающие риск потерь государства по условным обязательствам банковского сектора среди которых выделяют следующие большой объем банковского сектора большое кредитное плечо банковского сектора которое измеряется соотношением рыночной стоимости активов к рыночной стоимости собственного капитала высокая волатильность в структуре портфеля активов В частности была разработана методика расчета кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера см инструкцию Банка России от 28.06.2017 № ... По каждому риску на основе контрактной стоимости обязательства с учетом взвешивающих коэффициентов определяется суммарная величина кредитного риска KPB i которая в дальнейшем используется врасчете нормативов
Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязиGanesan 2007 Это обстоятельство делает вопрос об эффективном позволяющем компании повышать рентабельность при увеличении объемов производства и реализации продукции управлении оборотным капиталом актуальным поскольку неверно выбранные ориентиры могут привести к ... Wilson 1996 С позиций ценностно-ориентированного менеджмента решения в области оборотного капитала связанные с инвестированием в те или иные его компоненты поиском оптимального соотношения между оборотными активами и источниками их краткосрочного финансирования должны обеспечивать достижение основной цели компании ... На практике существуют два основных способа расчета финансового цикла компании чистый торговый цикл и традиционный финансовый цикл Оба способа предусматривают вычисление ... Кроме того развитие отрасли значительно тормозит банковский сектор Под влиянием западных санкций она практически лишается долгосрочного кредитования необходимого для развития импортозамещающего производства Это происходит из-за общего снижения доступности кредитов и значительного роста процентных ставок Таким образом менеджмент предприятий пищевой промышленности должен уделять значительное внимание вопросам повышения эффективности ... Growth t Коэффициент финансового левериджа Заемный капитал t Сумма активов t DR t Коэффициент текущей ликвидности Оборотные
Качество управления паевыми инвестиционными фондами РФ комплексная оценкаОсновной целью управления портфелем ценных бумаг является достижение максимальной доходности при принятии определенного уровня риска который обычно задается инвестиционным регламентом фонда Таким образом целесообразно полагать что оценка качества управления портфелем ценных бумаг инвестиционного ... Таким образом целесообразно полагать что оценка качества управления портфелем ценных бумаг инвестиционного фонда должна быть основана либо на соотношении доходности и риска как в показателях аналогичных коэффициенту Шарпа 2 3 4 либо в ... Источник расчеты автора на основании данных 9 Из таблицы 1 видно что в среднем наиболее высокие ... Ниже представлены коэффициенты оцененной модели регрессии эталонная переменная - индексные фонды Таблица 2 Коэффициенты регрессии основных статистических ... Это означает что в сравнении с индексными фондами отставание по доходности от референсного портфеля меньше на соответствующее количество процентных пунктов У прочих категорий фондов коэффициенты регрессии оказались статистически незначимыми В целом объясняющая способность
Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов и оценка их финансово-экономической ситуацииВ основе существующих современны методов анализа финансового состояния лежит использование системы информационных показателей рассчитанных на основании форм бухгалтерского учета и отчетности характеризующих имущество хозяйствующих субъектов и источников его образования покрытие В основе существующих современны методов анализа финансового состояния лежит использование системы информационных показателей рассчитанных на основании форм бухгалтерского учета и отчетности характеризующих имущество хозяйствующих субъектов и источников его образования покрытие запасов и затрат различными источниками финансирования и их соотношение Применение типовых методик для расчета информационных показателей финансового состояния не отражает специфики функционирования субъектов ... Информация представленная в табл 2 необходима для расчета линейного коэффициента корреляции r интерпретирующего тесноту существующей связи между величиной незавершенного производства факторным признаком и финансовым ... Материалоемкость и фондоемкость деятельности субъектов судостроения и судоремонта предопределяют значительный удельный вес основных фондов и амортизационных выплат что в свою очередь обусловливает значительную величину налога на имущество налога на прибыль и в случае использования арендованного имущества процентных выплат Данный факт повышает актуальность и ценность включения в анализ финансовых результатов показателей EBIT
Мультипликатор собственного капиталаСумма этого коэффициента и коэффициента финансовой независимости равна единице мультипликатор собственного капитала Коэффициента финансовой независимости 1 Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса K мск стр.1700 стр.1300 ... Это может привести к финансовым рискам связанным с обслуживанием долга и увеличением процентных платежей Кроме того высокий уровень долговой нагрузки может ограничить возможности предприятия по привлечению новых ... Идеальным вариантом для предприятия является сбалансированное соотношение между заемными и собственными средствами Для каждой отрасли и каждого предприятия определены свои нормативные
Оценка незавершенного производства в растениеводстве по справедливой стоимостиПредлагается комплексный включающий технологический и риск-ориентированный подход к расчету справедливой стоимости незавершенного производства в растениеводстве Обосновывается применение доходного подхода без использования инструмента дисконтирования для оценки незавершенного производства ... Исследование основано на анализе международных и российских нормативно-правовых актов регламентирующих оценку объектов по справедливой стоимости научных исследований по вопросам применения различных методов для расчета справедливой стоимости биологических активов Метод определения оценки справедливой стоимости объектов незавершенного производства в растениеводстве ... Н.М Светлова в идеале показатели справедливой стоимости двух разных активов должны приближаться к соотношению затрат времени расходуемого всей экономикой в целом на создание каждого из этих активов включая ... Fv - будущие денежные потоки от использования актива руб i - рыночная процентная ставка в настоящий момент времени % n - предполагаемое количество периодов полезного использования актива ... С предлагает в модель включить коэффициент биотрансформации на отчетную дату C S U P K 1 r n 21 где
Оценка эффективности управления на основе реальной стоимости бизнесаВышеперечисленные традиционные подходы оценки бизнеса зачастую дополняются методами разрабатываемыми руководством крупных компаний и адаптированными под специфику отрасли и рынка Авторами предлагается подход к формированию нового механизма оценки эффективности управления на основе реальной стоимости бизнеса для разработки стратегии развития предприятия Под реальной стоимостью бизнеса понимается стоимость ... Под реальной стоимостью бизнеса понимается стоимость бизнеса на основе объективной информации и многокритериальной оценки с учетом стоимости чистых активов и эффективности их использования соотношения собственного и заемного капитала компании затрат на приобретение капитала влияния внешних и внутренних факторов ... Под реальной стоимостью бизнеса понимается стоимость бизнеса на основе объективной информации и многокритериальной оценки с учетом стоимости чистых активов и эффективности их использования соотношения собственного и заемного капитала компании затрат на приобретение капитала влияния внешних и внутренних факторов Расчет реальной стоимости компании Реальная стоимость компании бизнеса рассчитывается как стоимость чистых активов за определенный ... Т - рассматриваемый период времени - дисконтированная стоимость компании рассчитанная доходным подходом здесь α i - коэффициент дисконтирования 6 Показатель EVA может быть рассчитан не только для предприятий акции которых котируются ... EBIT - это объем прибыли до вычета процентных платежей по заемным средствам и уплаты налога на прибыль Рассмотрим расчет показателя EVA и
К вопросу об активизации потребительского и инвестиционного внутреннего спросаЭто обстоятельство ставит выполнение задачи по обеспечению темпов экономического роста выше мировых декларированной в Указе Президента РФ от ... Таблица 2 Совокупный внутренний спрос по паритету покупательной способности врасчете на душу населения в 2018 году Показатель РФ США Германия США РФ раз Германия ... Справочно Коэффициент пересчета ППС ВВП к рыночному валютному курсу 0.4 1.0 0.9 - - Численность населения ... Также имеет место значительное падение доли валового накопления обусловленное непривлекательными условиями инвестирования для предприятий высокий уровень процентной ставки по кредитам низкая рентабельность производства и т.д а также невысокой инвестиционной привлекательностью большинства ... Это соотношение определяет темпы будущего экономического роста Размер нормы накопления в России соответствует уровню стран с
Методология управления финансовыми результатами предприятияПри относительно стабильных ценах и прогнозируемых условиях хозяйствования прибыль планируется на год в рамках текущего финансового плана Современная ситуация в экономике ... Поскольку планирование прибыли призвано к расчету авансовых платежей по налогу на прибыль и порядку внесения их в бюджет то составление В качестве базовых показателей используют выручку от реализации продукции работ услуг без налога на добавленную стоимость акцизов таможенных пошлин себестоимость реализованной продукции прибыль от реализации продукции работ услуг прочую прибыль и валовую прибыль структуру себестоимости процентноесоотношение материальных расходов заработной платы с начислениями амортизационных отчислений прочих расходов стоимость активов организации ... Показатели рентабельности выражаются вкоэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат Они более полно ... Они более полно чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования т к их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами Рентабельность - это относительный показатель эффективности работы предприятия
Финансовый анализ как инструмент финансового менеджментаМинистерством финансов РФ формам 7 8 Обычно финансовая отчетность содержит данные за несколько лет Анализ и В дополнение к сопоставлениям с базовым годом могут быть проанализированы суммарные и процентные изменения от одного года к другому Как выбрать базовый год По сути выбор базового ... Когда расчет завершен сумма процентов всех счетов активов должна быть равна 100% Величина в процентах по ... Методы анализа финансовой отчетности как было указано выше помимо горизонтального и вертикального анализа включают коэффициентный анализ Существуют десятки различных коэффициентов с помощью которых можно анализировать финансовую отчетность В данной ... Существует несколько коэффициентов долговых обязательств которые дают пользователям представление об общей долговой нагрузке компании а также о соотношении собственного капитала и долга Долговые коэффициенты могут использоваться для определения общего уровня финансового риска
Достаточность залогового обеспечения как адаптируемый финансовый ковенант в банковском кредитованииА с другой чрезмерное кредитование и создание условий для образования так называемых спекулятивных пузырей 1 на рынке потенциальных залоговых ... LTV для снижения дефолта заемщиков превосходит по степени эффективности такие меры как целевое управление коэффициентом обслуживания долга debt-service ratio 14 Таким образом можно сказать что требования к достаточности залогового ... Наш подход основывается на адаптированной для российского рынка модели ценового лидерства когда базовой ставкой для расчета премии за риск принимается 3-месячная MosPrime Rate Выбор данного инструмента продиктован спецификой изучаемых нами ... Доля или процентноесоотношение Источник авторская разработка Заметим что показатель объема выданного кредита включен в состав переменных
Номинальная стоимость ценной бумагиВ отличие от номинальной стоимости рыночная цена ценной бумаги постоянно меняется в зависимости от соотношения спроса и предложения на нее Рыночная цена может быть как выше так и ниже ... Это означает что при выпуске акций компания предлагала их первым владельцам именно по этой цене Таким образом если инвестор приобретал 100 акций Роснефти на IPO ... Эта величина используется для расчета дивидендов процентных выплат а также при погашении ценных бумаг Кроме того номинальная стоимость влияет ... В-третьих номинальная стоимость ценных бумаг используется для расчета некоторых финансовых коэффициентов таких как доходность коэффициент финансового рычага и другие Эти показатели важны для оценки финансового