К вопросу о прогнозе процентной маржи коммерческого банкаРасходы ДБ АО Альфа-Банк связанные с выплатой вознаграждения млн тенге 0.0554 Обязательства связанных с выплатой вознаграждения - 948.43 R 2 96% Чистый процентный доход ДБ АО
Процентный рискПроцентный риск может быть обусловлен несовпадением сроков востребования погашения требований и обязательств а также неодинаковой степенью изменения процентных ставок по требованиям и обязательствам В чем проявляются негативные последствия процентного риска Негативные последствия
Долгосрочные финансовые обязательстваСумма обязательстваПроцентная ставка Срок погашения Обеспечение если есть Например в балансе компании Рассвет на 31
Рынок процентных свопов в России Проблемы и пути их решенияПроцентный своп может быть использован для перевода одного типа процентногообязательства в другой и тем самым дает возможность участнику свопа привести свои процентныеобязательства в соответствие со своими требованиями при данных условиях рынка уменьшить затраты по займу
Долгосрочные пассивыA работающая в капиталоемкой отрасли производства имеет более высокую потребность в долгосрочных обязательствах из-за высоких инвестиций и процентных ставок в то время как компания B в IT-секторе
Первоклассный вексельБ то она с большей вероятностью будет способна выполнять свои обязательства по платежам и выплатам в срок Соответственно компания А сможет предложить более низкую процентную
Эмитент облигацииЦБ РФ Это позволяет снизить процентные риски как для эмитентов так и для инвесторов Таким образом выпуск облигаций - это ... Таким образом выпуск облигаций - это серьезное обязательство для эмитента требующее ответственного подхода к планированию денежных потоков и управлению рисками Для инвесторов
Учет хеджирования операциями свопС помощью свопа участники финансового рынка получают возможность обменять свои твердопроцентные обязательства на обязательства с плавающей процентной ставкой LIBOR и наоборот При этом по соглашению
График погашения дебиторской задолженностиСумма долга на дату возникновения обязательстваПроцентная ставка Коэффициент времени задержки платежа Рассчитаем коэффициент времени задержки платежа Коэффициент времени задержки
Кредитный триггерКредитные триггеры могут быть различных типов таких как срабатывающие при понижении кредитного рейтинга заёмщика вынуждающие его предоставлять дополнительное обеспечение увеличивать процентную ставку или сокращать срок погашения обязательств Они также могут служить основанием для автоматического дефолта
Инвестиционные качества облигацийВ 2020 году Лукойл отказывался от обязательств с процентной ставкой 3.5% в год на два года Инвесторы которые купили эти обязательства
Текущая часть долгосрочного долгаКонвертация долга в акции - замена долговых обязательств на долю в уставном капитале компании Снижение процентной ставки - уменьшение стоимости обслуживания долга
Практика хеджирования финансовых рисковТакже необходимо выделить риск изменения фиксированных процентных ставок Обязательства Группы по облигациям и банковским кредитам номинированные в рублях получены преимущественно по
ДеривативТаким образом банк хеджирует процентный риск по своим обязательствам Валютные свопы и форварды Валютный своп это операция состоящая из
Финансовые инструменты поддержки российских экспортеровEBITDA к процентным платежам 2.0х коэффициент отношения поступлений от экспортных контрактов к обслуживанию долга 1.2х информационные ковенанты ... EBITDA к процентным платежам 2.0х коэффициент отношения поступлений от экспортных контрактов к обслуживанию долга 1.2х информационные ковенанты предоставление заемщиком регулярной отчетности по международным стандартам аудиторского заключения и обновленной финансовой модели случаи наступления дефолта по кредиту нарушение соответствующих пунктов кредитного договора включая финансовые ковенанты кросс-дефолт по другим финансовым обязательствам заемщика реорганизация бизнеса изменения в составе акционеров прочие условия включая предварительные условия выдачи кредита
Государственный долговой рынокТаким образом основные риски на рынке государственных долговых обязательств связаны с изменением процентных ставок с учетом кредитоспособности эмитента и досрочным погашением облигаций Инвесторам
Депозитные и сберегательные сертификаты экономические преимущества и проблемы использованияМожно отметить что сертификаты обладают следующими характеристиками которые в большей степени можно считать их достоинствами чем недостатками это неэмиссионная ценная бумага соответственно присутствует определенная простота процедуры выпуска данной ценной бумаги это обязательство краткосрочного рынка что может быть востребовано в условиях экономической нестабильности это процентная ценная бумага процент зависит от срока и от суммы сертификата это обязательство с фиксированной
Привлечение финансированияВысокие проценты могут существенно увеличить обязательства компании поэтому стоит стремиться к минимизации процентных затрат Предположим компания имеет следующие данные Краткосрочные