Анализ денежных потоков как инструмент оценки наличия денежных средств у предприятия на примере ОАО НижнекамскнефтехимВ то же время полноценную оценку денежной наличности у предприятия дает использование косвенного метода анализаденежных потоков Анализденежных потоков проведен на примере ОАО Нижнекамскнефтехим НКНХ - одного из крупнейших предприятий Республики ... ОАО НКНХ является отчет о движении денежныхсредств предприятия представленный в табл 2 Таблица 2 Отчет о движении денежныхсредств прямой метод
Кассовые операцииТакой анализ позволяет своевременно выявлять проблемы с притоком денежныхсредств и принимать соответствующие меры например Оптимизировать
Долгосрочные инвестицииPB - период времени за который инвестиции будут полностью возмещены суммарными денежными поступлениями от проекта Чем короче PB тем эффективнее проект Эти показатели регламентированы нормативными документами ... N ВК 477 Таким образом для комплексной оценки эффективности долгосрочных инвестиций необходимо рассчитать и проанализировать совокупность показателей NPV IRR PI и PB с учетом специфики проекта и требований инвестора ... Этот риск связан с возможностью получения меньшей прибыли чем ожидалось при вложении средств Причинами могут быть Изменение рыночной конъюнктуры и спроса на продукцию услуги компании Усиление конкуренции ... Например если вы инвестировали в акции нефтяной компании рассчитывая на рост цен на нефть но
Фактическая стоимостьЛиквидность или способность активов быть быстро обращенными в денежныесредства без существенной потери стоимости также влияет на их фактическую ценность. Более ликвидные активы ... Таким образом для объективной оценки фактической стоимости активов компании необходимо учитывать комплекс факторов включая инфляцию технологический прогресс износ и амортизацию ликвидность активов а также соотношение спроса и предложения на соответствующих рынках Только всесторонний анализ этих факторов позволит получить наиболее точную оценку реальной ценности активов в соответствии с лучшими
Капитальные инвестицииКомбинирование нескольких методов и анализ их результатов может дать более полную картину о целесообразности инвестиций Рассмотрим пример с расчетами ... Проект будет приносить дополнительные денежные потоки на протяжении пяти лет Год 1 $30 000 Год 2 $35 000 Год ... Другие методы налогового стимулирования инвестиций включают освобождение инвестируемых средств от налогов и освобождение от налогов прибыли получаемой объединениями от инвестиций При применении налоговых
Анализ финансовой деятельности предприятияЗа анализируемый период финансовый цикл увеличился что является отрицательной тенденцией Оценка ликвидности баланса ОАО Арсенал ПРИМЕР ... Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу
Доходы будущих периодовЭто позволяет более точно спрогнозировать денежные потоки организации Планирование финансовых ресурсов Зная объем предоплаченных доходов организация может лучше распределить свои ... Зная объем предоплаченных доходов организация может лучше распределить свои финансовые ресурсы и избежать дефицита средствАнализ финансовой устойчивости Наличие значительных сумм доходов будущих периодов свидетельствует о стабильном спросе на ... Рассмотрим примеранализа доходов будущих периодов на условных данных ООО Альфа оказывает услуги по ремонту квартир
Закупки запасы поставки как повысить финансовую эффективностьFlow - ожидаемый приток отток денежныхсредств за период t к - цена капитала проекта Остановимся подробнее на расчете самих денежных ... НДС на начало периода В последующих периодах дисконтированный денежный поток определяется как разность поступлений CF t и выплат CF t- на основе фактических ... НДС за анализируемый период VAT p - сумма НДС в закупленном товаре за период k - цена ... В модельных расчетах мы вводим следующие условия закупается товара столько сколько необходимо для поддержания его целевой оборачиваемости в днях например 90 дней из-за ограничения по объемам закупаемых товаров ограничение по целевой оборачиваемости снижается скидка
Вложенный капиталОптимизация структуры активов Анализ структуры активов компании и выявление неэффективно используемых ресурсов дает возможность высвободить часть капитала. Реализация ... Реализация излишних основных средств сокращение запасов нереализуемой продукции взыскание дебиторской задолженности - все это повышает отдачу от вложенного ... Реализация излишних основных средств сокращение запасов нереализуемой продукции взыскание дебиторской задолженности - все это повышает отдачу от вложенного капитала Пример По результатам аудита ЗАО Полимер выявило простаивающее оборудование на сумму 8 млн руб и ... Грамотное управление денежными потоками оптимизация источников финансирования контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью позволяют высвободить оборотные средства
Активы предприятияНапример компания может обратить внимание на более низкую долю внеоборотных активов по сравнению с отраслевым ... Сравнительный анализ предоставляет ценную информацию для принятия решений по оптимизации использования активов и повышению конкурентоспособности компании ... B Денежныесредства 12% C Прочие активы 18% B Выводы по АВС-анализу Группа A Внеоборотные и
Финансовые индикаторыВ данном примере Ка.л равен 0.6 что выше нормативного значения 0.2 Это означает что у компании достаточно ... Это означает что у компании достаточно денежныхсредств и их эквивалентов для немедленного погашения 60% краткосрочных долгов Таким образом анализ показателей
Проблемные аспекты расчета показателей оборачиваемости капиталаНа наш взгляд такой показатель как количество оборотов капитала в отдельных видах активов запасы сырья и материалов незавершенное производство готовая продукция денежная наличность дебиторская задолженность не имеет большого смысла так как капитал не может завершить свой ... Карлин Т.П и др Анализ финансовых отчетов на основе GAAP М ИНФРА-М 1998 448 с Например изменение среднего периода ... И.А Бланка 8 и других состоит в установлении активности средств которыми рискуют акционеры а также степени финансовой зависимости предприятия от кредиторов 5 Крейнина М.Н
Управление капиталом предприятияНапример коэффициент автономии Собственный капитал Валюта баланса Нормативное значение в РФ - не менее 0.5 ... РФ - не менее 0.5 Анализденежных потоков достаточности денежныхсредств для обслуживания капитала Стресс-тестирование - моделирование негативных последствий на
Переводы в путиУлучшить контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью Пример Компания ИТАН предлагает услуги по внедрению системы управления денежнымисредствами которая интегрируется с существующими
Заключение о наличии признаков фиктивного и преднамеренного банкротстваРоссийской Федерации а также выявляются сделки заключенные или исполненные на условиях не соответствующих рыночным условиям послужившие причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности и причинившие реальный ущерб должнику в денежной форме По результатам анализа значений и динамики коэффициентов характеризующих платежеспособность должника и сделок должника ... По результатам анализа значений и динамики коэффициентов характеризующих платежеспособность должника и сделок должника делается один из следующих выводов а о наличии признаков преднамеренного банкротства - если руководителем должника ответственным лицом выполняющим управленческие функции в отношении должника индивидуальным предпринимателем или учредителем участником должника совершались сделки или действия не соответствующие существовавшим на момент их совершения рыночным условиям и обычаям делового оборота которые стали причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности должника б об отсутствии признаков преднамеренного банкротства - если арбитражным управляющим не выявлены соответствующие сделки или действия в о невозможности проведения проверки наличия отсутствия признаков преднамеренного банкротства - при отсутствии документов необходимых для проведения проверки 4 Анализ коэффициентов характеризующих платежеспособность должника Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности ОАО Арсенал ПРИМЕР рассчитаны за период с ... Таблица 4 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в
Погашение кредиторской задолженностиГрамотное управление запасами позволяет высвободить значительные денежныесредства замороженные в товарно-материальных ценностях Внедрение системы just-in-time Использование ABC-XYZ анализа для оптимизации складских
Анализ финансового состояния в динамикеОАО Арсенал ПРИМЕР как на начало так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения В течение ... В течение анализируемого периода их уровень снизился на 125 746 тыс руб Сумма свободных денежныхсредств на
Инвестиционное решениеPI Индекс доходности инвестиций отражает отношение текущей стоимости денежных потоков к затратам на проект Если PI больше 1 проект считается прибыльным Пример расчета ... Решение об инвестициях должно приниматься с учетом всех этих факторов и анализа рисков Какие методы используются при принятии инвестиционных решений При принятии инвестиционных решений используются различные Анализ финансовых коэффициентов - таких как коэффициент текущей ликвидности коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и другие Эти коэффициенты позволяют оценить финансовое состояние компании и ее способность выполнять финансовые
Инвестиционная деятельность предприятияРассчитываются денежные потоки анализируются риски Выбирается наиболее эффективный проект Пример расчета NPV для инвестпроекта стоимостью 5 ... Определяются источники финансирования проекта собственные средства заемные средства бюджетное финансирование и др Рассчитываются затраты на обслуживание заемных средств Оценивается финансовая
Финансовый анализ для арбитражного управляющегоДолжника объемов сроков и условий привлечения и предоставления денежныхсредств 2.6 Анализ активов и пассивов ОАО Арсенал ПРИМЕР Установление экономических факторов повлиявших на