Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организацииРуководство компании решая вопрос распределения свободных денежных средств может инвестировать их в прирост основных фондов и капитальное строительство то есть в увеличение текущей и ... Руководство компании решая вопрос распределения свободных денежных средств может инвестировать их в прирост основных фондов и капитальное строительство то есть в увеличение текущей и будущей прибыли Однако в этом случае величина чистого оборотного капитала может оказаться недостаточной для погашения текущих ... Вид имущества Формула 2012 г 2013 г 2014 г Изменение 2014 г к 2012 г Коэффициент концентрации
Новые подходы к диагностике финансовой состоятельности коммерческой организацииПравая часть формулы результат реализации товарной функции капитала когда произведенный продукт становится товарным капиталом в форме возросшей ... В части капитала таким критерием является либо покупательная способность инвестированных в бизнес средств либо производительная мощность активов организации Сложнее ситуация с оценкой стоимости живого ... Потребительная стоимость оценивается спросом и предложением на рынке товаров где она будучи частью цены товара приобретает форму прибыли Поскольку потребительную стоимость формируют новые потребительские качества ... Поскольку потребительную стоимость формируют новые потребительские качества продукта которые в свою очередь являются результатом затрат энергии особой разновидности труда исследовательского или инновационного постольку основным капиталообразующим фактором в постиндустриальный период выступают нематериальные активы НМА коммерческой организации рассматриваемые в плановом периоде
Наиболее распространенные финансовые показателиКоэффициенты рентабельности показывают насколько прибыльна деятельность компании 11 Коэффициент рентабельности продаж Return on sales % Демонстрирует долю чистой прибыли
Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиВо-первых проводя понижающую корректировку ожидаемого будущего потока прибыли денежного потока дивидендов и т п с тем чтобы отразить эту неопределенность Во-вторых учитывая ... Подчас оценщик либо сознательно либо неосознанно использует оба эти метода 7 В работе 7 исследуются следующие вопросы оценки ... Вследствие риска связанного с получением будущих доходов ставка дисконта должна превышать безрисковую ставку и обеспечивать премии за все виды рисков сопряженных с инвестированием в оцениваемую компанию Расчет ставки дисконта зависит от того какой тип денежного потока используется ... Для денежного потока для собственного капитала применимы методы кумулятивного построения CumM оценки ставки дисконта по модели оценки капитальных активов САРМ ... Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений связанные как с факторами общего порядка для рассматриваемого вида экономической деятельности так и со спецификой оцениваемого предприятия Расчеты проводят по формуле где DR - ставка дисконтирования доходности DR f - безрисковая ставка дохода R -
Формирование и развитие финансовой стратегии предприятия на основе капитализации прибылиСущность метода выражается формулой EVA NOPAD R где EVA текущая стоимость предприятия бизнеса NOPAD объем чистой прибыли R ... Осуществление финансовой стратегии фирмы направленной на рост капитализации гарантируется внедрением следующих финансовых методов максимизация доходности инвестированногокапитала оптимизация пропорций между собственным и заемным капиталом минимизация издержек привлечения заемного капитала сбалансированность
Оптимальный объем хеджирования для золотодобывающих предприятийPV представляет собой сумму которую можно разумно инвестироватьна основе требуемого возврата k Предложенная модель похожа на модель Tufano 21 однако в ... Если компания получила прибыль в текущем году то средства распределяются в следующем порядке Любая просроченная задолженность погашается Излишек ... Если долг компании не превысил допустимую долга к собственному капиталу то компания начинает цикл на следующий год Если долг компании превысил допустимый коэффициент D
Оценка эффективности использования собственного капитала организации на примере ФГУП РПЗ Красноармейский Дюпона величина собственного капитала задействована в коэффициенте капитализации мы проанализировали данный показательс использованием факторной модели разложив величину собственного капиталана слагаемые формула 2 LR А СК А УК ДК НП 2 где УК - величина уставного ... ДК - величина добавочного капитала НП - величина нераспределенной прибыли Необходимые для расчета данные отражены в таблице 2 Таблица ... Чтобы предприятие росло и развивалось оно должно инвестировать нераспределенную прибыль в свою деятельность повышая свою эффективность и расширяя бизнес 2 ФГУП РПЗ
Доходность собственного капиталаДоходность собственного капиталаформула Доходность собственного капитала Чистая прибыль Средняя величина собственного капитала Доходность собственного капитала - главный
Доходный подходМетод капитализацииприбылиФормулакапитализацииприбыли Value Net Income Capitalization Rate где Net Income - чистая прибыль предприятия ... Таким образом стоимость предприятия рассчитанная методом капитализацииприбыли составляет 50 млн рублей Этот метод основывается на предположении что инвесторы ... Этот метод основывается на предположении что инвесторы готовы инвестировать средства с определенной ставкой капитализации в предприятия с определенным уровнем чистой прибыли 3 Метод
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построенияМетод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений связанные как с факторами общего для отрасли и экономики характера так и со спецификой оцениваемого предприятия Расчеты проводят по формуле DR DR f Sum n i 1 R i 1 где DR ставка дисконтирования ... Таблица 3 - Характеристика премий за риск связанный с инвестированием в конкретное предприятие Вид риска Вероятный интервал значений % Параметры риска Руководящий состав качество ... Соответствующая нормам например среднеотраслевым или завышенная доля заемных источников в совокупном капитале предприятия Товарная и территориальная диверсификация 0-5 Широкий узкий ассортимент продукции территориальные границы рынка сбыта ... Форма рынка на котором действует компания с позиции спроса много или несколько потребителей незначительная значительная доля в объеме продаж приходящаяся на одного или нескольких потребителей Уровень и прогнозируемость прибылей 0-5 Стабильность нестабильность уровня дохода рентабельность
Экономические показатели оценки использования активов предприятия на примере ОАО ЧЭМК Данный показатель отражает эффективность основной деятельности предприятия и использования инвестированногокапитала Анализ показателя рентабельность активов позволяет выявить проблемы связанные с деятельностью предприятия и разработать ... ЧЭМК Предприятие ориентировано на устойчивый экономический рост что отмечается в его стратегии развития Таблица 1 Исходные данные для ... Показатель 2013 год 2014 год 2015 год Прибыль от продаж тыс руб 875938 4728266 14674586 Среднегодовая стоимость активов тыс руб 35623692.5 44446095 ... Рентабельность оборотных активов исчисляются по формуле R аo2015 Прибыль от продаж 2015 года Среднегодовая стоимость оборотных активов 2015 года 100%
Проблема управления финансовым состоянием сельскохозяйственной организации в рамках повышения рентабельности собственного капиталаДля оценки степени эффективности использования заемных средств рассчитаем уровень эффекта финансового левериджа по следующей формуле ЭФЛ 1 - Н ВРа - ПК ЗК СК Где Н - ставка налога ... Н - ставка налога наприбыль ВРа - валовая рентабельность активов ПК - средняя процентная ставка по кредитам ЗК ... Таким образом в условиях инфляции эффект финансового рычага зависит от следующих факторов разницы между ставкой доходности всего инвестированногокапитала и ставкой ссудного процента уровня налогообложения суммы долговых обязательств темпов инфляции 5 Чтобы
Модель АльтманаОборотный капитал 500 000 руб Нераспределенная прибыль 200 000 руб Прибыль до налогообложения 300 000 руб ... Альтмана для анализа финансовой устойчивости компаний в которые они планируют инвестировать Это позволяет им оценить потенциальные риски и принять обоснованные инвестиционные решения Рейтинговая оценка кредитоспособности
Финансовые инструменты активизации инвестиционной деятельностиИзвестно что инвестиции всегда связаны с риском не только не получить планируемую прибыль но и потерять первоначальный капитал А размещение средств на депозитных счетах кредитных организаций - участников системы страхования вкладов позволяет ... Поэтому собственники сбережений чтобы не платить банкам за хранение денежных средств свои накопления через различные инструменты которые там эффективно работают инвестируют в производство чтобы получить хотя бы ... Поэтому собственники сбережений чтобы не платить банкам за хранение денежных средств свои накопления через различные инструменты которые там эффективно работают инвестируют в производство чтобы получить хотя бы минимальную прибыль что развивает частный бизнес добавляет число рабочих мест и соответственно увеличивает валовой внутренний продукт ... При существующих ставках за депозит порядка 10% в год и их гарантированной сохранности сбережения выгоднее размещать на депозитных счетах в кредитных организациях а не инвестировать напрямую в реальный сектор В развитых странах где ключевая ставка составляет доли процента а ... Преобразовав формулу можно вычислить необходимую номинальную ставкупо кредиту которая гарантирует заданный реальный доход кредитора с учетом
Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала предприятияЕсли значение ниже рекомендуемого что наблюдается на нашем примере 0.467 то это вызывает тревогу за устойчивость компании Наиболее распространено мнение что доля собственного капитала в общей сумме источников долгосрочного финансирования должна быть достаточно велика при этом нижний предел указывается на уровне 0.6 60% значение в условиях анализируемого предприятия 0.371 или 37.1% При более низком уровне этого показателя рентабельность ... Показателем деятельности организации характеризующий эффективность использования капиталаинвестированного ее собственниками а вместе с тем и их благосостояние является рентабельность собственного капитала ROE ... Р к ЭФР Здесь доходность собственного капитала выражается через влияние трех факторов налоговый фактор l - н где н - ставка ... Р к ЭФР Здесь доходность собственного капитала выражается через влияние трех факторов налоговый фактор l - н где н - ставка налога наприбыль экономическая рентабельность Р к как результат инвестиционных решений и эффект финансового рычага ЭФР как ... Используя предложенную формулу мы увидим что ЭФР 1 - 0.2 0.4 - 22 63870 38849 -28.4 -
Оптимизация нормы реинвестирования прибыли малого предприятияT после частичной капитализации зависит от значения параметра а и может быть найдена по формуле 3 Коэффициент 1 - α в формуле 3 показывает какая часть всей накопленной к моменту времени T прибыли осталась после капитализации ... П t оставшейся после инвестирования в основные фонды за пять лет при трех различных стратегиях реинвестирования прибыли α 0
Альтернативные методы оценки нетипичных инвестиционных проектовКроме того вследствие неопределенности состояния рынка в будущем менеджеры предпочитают использовать критерии основанные на доходности поскольку они ограничивают возможности вложить капитал в проекты с набольшим значением NPV но меньшей прибылью Однако для инвестиций которые обеспечивают ... В результате формула расчета MIRR приобрела окончательный вид Lin 1976 1 где CF i - денежный поток
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийОАО НК Роснефть Также рентабельность инвестированногокапитала у ОАО ТНК-ВР Холдинг больше в 2-3 раза чем у всех отраслевых аналогов ... Указанную стоимость определяют на основе формулы V 0 Sum 1 n CF t 1 r t TV 1 r n ... При его применении требуется построение прогноза денежных потоков за определенный период с учетом операционных расходов ожидаемой прибыли налогов возврата кредитов которые были привлечены поддержания целевой структуры капитала и требуемых инвестиций в
Доходность собственного капиталаK дск стр.2400 100% 0.5 стр.1300 нач стр.1300 кон стр.1530 нач стр.1530 кон где параметрами формулы являются соответствующие строки Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах Доходность собственного капитала - ... Показатель определяет эффективность использования капиталаинвестированного собственниками предприятия Собственники получают рентабельность от инвестиций в виде вкладов в уставный капитал Они ... Они жертвуют теми средствами которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли С позиции собственников рентабельность наиболее