Какая модель лучше прогнозирует банкротство российских предприятий К 5 - доля оборотных средств в активах Значение Z-счета и являлось основой для распределения предприятий на две группы предприятия-банкроты ... Z-счета лег в основу таких достаточно широко распространенных моделей как модели Лиса Таффлера и Тишоу Фулмера Спрингейта Конана и Гольдера ... Фулмера Общийпоказатель верных предсказаний составил 80.4% транспорт при этом верные предсказания по здоровым предприятиям составили
Результативные показателиОни позволяют выявить основные факторы влияющие на результаты и определить их вклад в общий успех Такой анализ помогает принимать обоснованные управленческие решения корректировать стратегию и планы развития компании ... Основные шаги при проведении факторного анализа результативных показателей Проведение факторного анализа результативных показателей включает несколько основных шагов Определение цели анализа Важно ясно ... Рентабельность активов чистая прибыль средства организации Рентабельность капитала чистая прибыль собственный капитал Таблица с данными Год Чистая прибыль Выручка ... В некоторых случаях особенно при отсутствии достаточного количества данных экспертное мнение может быть использовано для измерения влияния факторов на результативные показатели
Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализацииВо-первых существуют недостаточно исследованные проблемы формирования финансовой политики встроенной в иерархию стратегий корпорации и ориентированной на достижение ... Она представляет собой группу компаний имеющих общий бизнес общую стратегию устойчивые связи в долгосрочной перспективе Преимуществами корпоративного бизнеса являются относительно низкие ... Кроме того корпорации присущи следующие характеристики коммерческая направленность деятельности -максимизация прибыли в краткосрочном периоде и стоимости - в долгосрочном возможность неограниченного роста вследствие привлечения средств на финансовых рынках путем эмиссии акций и облигаций постоянное существование бессрочность независимость корпорации от ... Разработанная финансовая модель корпорации и рассчитанные показатели прогнозной финансовой отчетности позволяют определить фундаментальную стоимость бизнеса и оценить последствия тех решений которые
Резерв под обесценение финансовых вложенийКак видно из этого перечня финансовых вложений их спектр достаточно широк но определение понятия финансовые вложения в ПБУ 19 02 отсутствует Поэтому изначально представляет ... Однако изменение курса акций во время действия опциона не является причиной формирования резервов под их обесценение так как данный показатель необходимо отражать через прочий совокупный доход по крайней мере не реже одного раза в ... Опцион - 1 000 долл или 30 364.7 руб расчеты по опциону колл на нетто-основе посредством выплаты 2 000 долл компанией Б компании А Д-т сч 55 Специальные счета в ... Причем вне зависимости от того какое определение используется оно включает не только случаи когда организация становится дочерней компанией но также и случаи получения компанией контроля над интегрированным комплексом деятельности и активов представляющих собой бизнес Общий принцип в отношении оценки заключается в том что признанные приобретенные идентифицируемые активы и принятые
Особенности бухгалтерского и налогового учета уступки права требованияК числу фактических затрат на приобретение указанного вида финансовых вложений относятся подлежащие оплате продавцу в соответствии с договором суммы а также все иные непосредственно связанные с приобретением затраты включая стоимость информационно-консультационных услуг посреднических вознаграждений и других затрат 7 ... Прочие доходы и расходы и определяют общий финансовый результат от прочих операций Схема бухгалтерских записей по приобретению права требования в учете ... Пример расчета налога на прибыль по операциям реализации финансовых услуг Показатели Сумма руб Доход от реализации финансовых услуг 350 339 Расходы по приобретению права требования ... В то же время отмечена достаточная сложность отражения операций в бухгалтерском учете и непризнание убытка от реализации дебиторской задолженности в
Моделирование процесса ценообразования российских корпоративных еврооблигацийБыл отобран ряд факторов влияющих на цену российских корпоративных еврооблигаций измерен общий уровень значимости каждого из них выделены 4 наиболее существенных и на их основе построена ... Оценивает показатель уровня ликвидности обращающейся еврооблигации Внутренние рыночные Показатели конъюнктуры национального рынка компании-эмитента динамика торгов фондовых и валютных бирж урония процентных станок и ... Речь идет о кредитном рейтинге и эмитента и непосредственно выпуска Безусловно наличие кредитного рейтинга - условие размещения еврооблигаций С другой стороны частные и ... Выделение и использование в модели такого параметра достаточно эффективно отражающего процесс ценообразования еврооблигаций как индекс волатильности VIX существенно улучшило качество расчетов моделируемого
Приоритеты по формированию инвестиционного портфеляОпределение доли денежных средств которые необходимо направить на каждую из ценных бумаг Покупка активов исходя из выбранной стратегии ... Риск СТАНДОТКЛОН значения показателей за рассматриваемый период Таким образом мы получили первоначальные необходимые данные для оценки долей данных ... Ковариационная матрица зависимостей акций Общий риск инвестиционного портфеля 6.1% Доля ОАО Сбербанк ПАО Газпром ОАО Аэрофлот Общая доходность инвестиционного ... Стоит отметить что увеличение различных активов т.е видов ценных бумаг находящихся в портфеле ведет к уменьшению портфельного риска но чрезмерное увеличение состава инвестиционного портфеля нецелесообразно так как может возникнуть эффект излишней диверсификации что приведет к таким отрицательным результатам как невозможность качественного портфельного управления покупка недостаточно надежных доходных ликвидных ценных бумаг рост издержек связанных с поиском ценных бумаг расходы на
Аудиторская проверкаВ процессе аудиторской проверки аудитор оценивает полноту своевременность точность и достоверность отражения в отчетности организации показателей характеризующих имущество и обязательства состояние расчетов и финансоввых результатов за определенный период правильность и ... План аудиторской проверки Общий план и программа аудиторской проверки составляются в соответствии с порядком определяемым установленными правилами стандартами ... Объектом аудиторской проверки являются имущество предприятия включая анализ его ликвидности и правильности оценки долгосрочные и краткосрочные обязательства а также анализ движения собственных средств уставного капитала и резервов хозяйственныу операции совершаемые организацией за проверяемый период в частности анализ ... Федерации Отказ от выражения мнения имеет место в тех случаях когда ограничение объема аудита настолько существенно и глубоко что аудитор не может получить достаточные доказательства и следовательно не в состоянии выразить мнение о достоверности финансовой бухгалтерской отчетности Мнение
Инвестиционное решениеКоэффициент текущей ликвидности составляет 2.0 что означает что компания имеет достаточно ликвидных активов чтобы покрыть свои текущие обязательства в два раза Обычно значение выше 1.0 ... Этот показатель также может использоваться для оценки финансовой устойчивости компании 2 Имитационное моделирование Создадим имитационную модель ... Это означает что мы закрываем проект и не инвестируем больше средств Рассчитаем NPV если мы примем решение завершить проект NPV -1 000 000 300 000 ... NPV рубли 1 200 000 -40 000 20 000 30% 30% 174 000 -826 446 2 250 000 -50 000 25 000 30% 30% 207 500 -587 240 3 300 000 -60 000 30 000 30% 30% 241 500 -358 899 4 350 000 -70 000 35 000 30% 30% 276 500 -131 160 5 400 000 -80 000 40 000 30% 30% 312 000 77 746 Общий NPV проекта с учетом рисков учитывающий вероятность возникновения рисков составляет 77 746 рублей Это
Построение модели внутреннего контроля дебиторской и кредиторской задолженности в организациях оптово розничной торговлиПримером такой ситуации является отсутствие на счетах организации денежных средств для платежа важнейшему контрагенту уплаты налогов выплаты заработной платы и т.п При этом менее ... Выделим факторы влияющие на величину дебиторской и кредиторской задолженностей отражаемых в составе оборотных активов и источников финансирования организации соответственно общий объем отгруженных или отпущенных в порядке продажи прямого обмена товарного кредита всех товаров и ... По результатам проверки внутреннему аудитору следует сделать вывод о полноте и достаточности сведений о постановке учета расчетов с дебиторами и кредиторами содержащихся в учетной политике и ... Следуя рекомендациям по проведению внутреннего аудита дебиторской и кредиторской задолженности организация может своевременно получать необходимые данные для оценки состояния расчетов с поставщиками и покупателями и своевременно принимать необходимые действия по оптимизации задолженности что способствует улучшению показателей финансового состояния В конечном счете все это позволяет ответить на вопрос обеспечивают ли договорные
Анализ взаимосвязи финансового результата и обеспеченности собственными оборотными средствамиОно достаточно точно отражает экономическое содержание этого коэффициента в том случае если формирование основных средств на ... Необходимо отметить что полученная модель отражает взаимосвязи в конкретной исследуемой статистической совокупности указанных выше показателей и не претендует на общность На рис.1 приведена адекватность представления моделью исследуемого экономического объекта ... III получаем увеличение прибыли за счет использования ранее приобретенных по более низким ценам запасов или за счет более эффективного использования текущих собственных оборотных средств или за счет и того и другого одновременно Общий вывод может заключаться в том
Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФВ связи с чем баланс приобрел неудовлетворительную структуру в проверяемом периоде а предприятие стало неплатежеспособным стоимости имущества было недостаточно для исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед кредиторами Значение коэффициента восстановления платежеспособности ... Заемные средства 1 383 570 1 154 898 993 040 2 180 558 1 600 905 ... Модель Фулмера построена по выборке из гораздо меньших фирм и не содержит показателей рыночной капитализации Модель предсказывает точно в 98% случаев на год вперед и в 81% ... Модель предсказывает точно в 98% случаев на год вперед и в 81% случаев на два года вперед Общий вид модели H 5.528 V 1 0.212 V 2 0.073 V 3 1.27 V
Построение аудиторской выборки с целью сбора аудиторских доказательствРазличают два типа рисков связанных с использованием аудиторской выборки риск того что аудитор сделает вывод что риск средств внутреннего контроля ниже чем в действительности при выполнении тестов средств внутреннего контроля придет к выводу о том что значительной ошибки не существует вопреки тому ... Этот метод базируется на принципе чем больше стоимостной показатель тем больше вероятность что финансовый документ попадает в выборку Произвольный отбор При этом способе ... На следующем втором этапе аудитору следует проанализировать установленные общий и частные уровни существенности а также оценить общее значение аудиторского риска Расчет уровня существенности ... Распределение общего уровня существенности между значимыми статьями отчетности На третьем этапе проведения аудита аудитор должен определить генеральную совокупность при этом она должна обладать следующими характеристиками генеральная совокупность должна быть достаточно большой генеральная совокупность должна быть однородной генеральная совокупность должна включать факты хозяйственной жизни всего
Участие в прибылиВклад в общий результат работники чей вклад в достижение прибыли предприятия больше могут получать большую долю участия ... Другие показатели в некоторых случаях размер участия в прибыли может зависеть от достижения определенных показателей таких ... Оценка непосредственного руководителя руководитель может оценить вклад каждого сотрудника в достижение целей компании и предоставить премии ... Компании которые достигли стабильных финансовых результатов и имеют достаточные ресурсы для распределения прибыли между сотрудниками Организации где сотрудники играют важную роль в достижении
Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетностиТаким образом совокупная доходность финансовых активов достаточно низкая поскольку в структуре финансовых активов преобладают активы с низким доходом 6 Финансовая отчетность ... По критерию ликвидности финансовые активы корпорации можно охарактеризовать как активы с высокой степенью ликвидности поскольку в их структуре высоколиквидные активы денежные средства и их эквиваленты составляют на конец анализируемого периода 47.05% а низколиквидные долгосрочные инвестиции имеющиеся ... При этом структура заметно меняется в направлении увеличения доли высоколиквидных и ликвидных активов Общий вывод относительно структуры по всем классификационным признакам состоит в том что в составе финансовых ... Таблица 9 Показатели ликвидности корпорации в 2010-2012 гг Показатель 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 Абсолютная ликвидность 0.40 0.51 0.83
Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженностей по данным бухгалтерской финансовой отчетностиАнализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет достаточно важное значение поскольку изменение их объема состава и структуры оказывает весьма существенное влияние на ... И наоборот сокращение среднего срока погашения кредиторской задолженности обычно свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия ноиде-нежные средства идущие на ее погашение изымаются из оборота раньше что ведет к снижению эффективности его ... Расчеты влияния изменений величин дебиторской и кредиторской задолженностей на отклонение значения каждого конкретного показателя оценки имущественного положения финансовой устойчивости платежеспособности и ликвидности а также деловой активности могут быть ... По окончании анализа дебиторской и кредиторской задолженностей на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени рациональности их структуры соотношении их между собой сроках погашения а также
О факторах определяющих спрэды суверенных еврооблигаций РоссииСледует отметить что в международных исследованиях общее изучение суверенных спрэдов в частности по развивающимся рынкам ведется достаточно активно хотя систематизация полученных эмпирических выводов не вполне однозначна При этом работы фокусирующиеся на ... Эти наблюдения наводят на мысль что зависимость спрэда от объясняющих показателей проявляется более во влиянии их изменений на изменения спрэда чем в воздействии на его ... Эти наблюдения наводят на мысль что зависимость спрэда от объясняющих показателей проявляется более во влиянии их изменений на изменения спрэда чем в воздействии на его общий уровень Средний же уровень спрэда по-видимому отражает более глубокое и устойчивое представление инвесторов о ... В итоге валютные средства были привлечены на выгодных условиях доверие инвесторов укрепилось как отмечено выше спрэд РФ тогда
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиПоказатели для оценки отдельных видов риска таковы период оборота дебиторской задолженности покупателей и заказчиков и относительная величина резерва под обесценение для оценки кредитного риска или риска несоблюдения обязательств контрагентами показатель контролируемости материальных расходов уровень финансового рычага для оценки рыночного риска риска изменения рыночных факторов в том числе цен процентных ставок доля основных покупателей и поставщиков в выручке и поставках компании соответственно для оценки риска концентрации портфеля на одном продукте сегменте показатели ликвидности и покрытия для оценки риска ликвидности вероятности невыполнения текущих обязательств уровень операционного рычага и показатель годности основных средств для оценки операционного риска набор неблагоприятных событий в частности поломка оборудования снижение объема продаж ... Недостаточный уровень развития институциональной среды увеличивает транзакционные издержки и негативно влияет на все основные корпоративные ... Рискованность компании отрицательно влияет на величину долговой нагрузки чем выше уровень риска тем менее доступен для компании заемный капитал поскольку его увеличение повышает общий уровень риска и увеличивает вероятность банкротства Влияние параметров корпоративного управления проявляется через зависимость долговой ... Влияние параметров корпоративного управления проявляется через зависимость долговой нагрузки компании от показателей доли иностранных инвесторов менеджмента и государства в уставном капитале компании Влияние этих факторов может
Анализ организации контроля за кредитным процессомПочти вдвое просрочка превышает долг в пищевой промышленности производстве машин и оборудования химической отрасли Достаточно серьезным фактором является рост показателя отношения совокупной величины крупных кредитных рисков к капиталу Общий ... Следствием ситуации сложившейся к 2014 г в экономике в целом и в области кредитования в частности является степень неудовлетворенности кредитных организаций и предприятий в отношении взаимодействия в сфере кредитных процессов Банки не имеют достаточной уверенности в возврате кредитных средств и надежности залогового обеспечения на фоне ужесточения требований к кредитным процессам со стороны регулятора
Экспресс-методика оценки справедливой стоимости инвестиционной недвижимости в процессе составления МСФО-отчетности методом прямой капитализации доходовНа величину оттока денежных средств также влияет уровень вакантных площадей Vacancy Rate отношение вакантных площадей к общему объему арендопригодных ... Москва 7 наряду с прочими рыночными данными имеются следующие основные показатели рынка офисной недвижимости для офисов классов A B B- доля вакантных площадей средние базовые ... TS х RR 2 где TS общий объем арендопригодных площадей 7 м 2 RR среднерыночная базовая арендная ставка за год долл ... Предложенная экспресс-методика расчета справедливой стоимости инвестиционной недвижимости методом прямой капитализации позволит составителям отчетности с достаточной степенью экономичности получить надежную оценку раскрыть использованные нефинансовые прежде всего количественные исходные данные и