Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеляСпецифика финансового цикла проектов в нефтегазовом комплексе связанная с необходимостью существенных первоначальных инвестиций а также структурные особенности привлечения капитала обуславливают необходимость комплексной и всесторонней оценки рисков инвестиционной деятельности В статье предложен авторский подход ... В статье предложен авторский подход к оценке влияния инвестиций на стоимость энергобизнеса на основе показателя RAROC Разработана методикаоценки риска инвестиционного проекта учитывающая современные подходы
Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов ставки дисконтированияAPV стоимость проекта разбивается всего на две составляющие стоимость которую имел бы проект если бы полностью финансировался за счет собственного капитала и стоимость налогового щита В методе дисконтирования по компонентам составляющих может быть больше Оценка
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийCF t - ожидаемый денежный поток в момент t r - ставка дисконтирования или величина требуемой отдачи на капитал TV - терминальная стоимостьМетод дисконтированных денежных потоков ДДП - это наиболее часто используемый
Инвестиционное решениеКаждый тип инвестиционных решений имеет свои особенности и требует различных методов анализа и оценки Например для решений о реальных инвестициях важно провести анализ рынка и ... Чистая приведенная стоимость NPV Чистая приведенная стоимость позволяет определить будет ли инвестиционный проект прибыльным или убыточным Рассчитывается ... С учетом ставки дисконта ставки капитала в 10% NPV будет NPV -1 000 000 300 000 1 0.10 1 200
Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средствТаким образом разработанная методика позволяет достичь основных целей анализа отчета о движении денежных средств во-первых проанализировать эффективность операционной ... Таким образом разработанная методика позволяет достичь основных целей анализа отчета о движении денежных средств во-первых проанализировать эффективность операционной деятельности а именно оценить в какой мере операции корпорации обеспечивают поступление денежных средств достаточных для финансирования ее операционных потребностей насколько эффективно корпорация управляет операционными поступлениями и платежами оборотным капиталом Во-вторых проанализировать активность инвестиционной деятельности т.е оценить объем и структуру инвестиций в реальные и ... И наконец в-четвертых дать оценку фундаментальной стоимости корпорации с учетом денежных потоков генерируемых в ходе осуществления операционной деятельности и
Эффективность управления инвестиционными ресурсами предприятияСогласно предлагаемой нами классификации методов рис.3 табл 1 для оценки эффективности применяются методы основанные на концепции учета фактора времени цены инвестированного капитала измеряющие добавленную
Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компанийА Мокстера вбирает в себя не только идеи исчисления результата деятельности по методу начисления но и пересчет последнего в категорию денежного потока ожидаемого к получению в ближайшем ... А Мокстера вбирает в себя не только идеи исчисления результата деятельности по методу начисления но и пересчет последнего в категорию денежного потока ожидаемого к получению в ближайшем будущем т.е как заработанный чистый денежный поток Следует отметить что идеи вероятной прибыли получили свое дальнейшее развитие в оценкахстоимости бизнеса компании обеспечивающих более широкий подход к проблеме Излагая категорию прибыли в терминах ... Прибыль периода в такой концепции рассматривалась в виде фрагмента общей суммы выгод будущих лет причем не только как вероятная к получению сумма наращения капитала но и как ожидаемый выгодополучателем прирост Однако и сама категория стоимости бизнеса компании представляется
Определение требований к доходности капитала инновационно-инвестиционного проектаRA Методический пример использования предлагаемого метода представлен в таблице 2 Таблица 2 - Определение RA Банк Величина ЭГПС % RA ... RA 6.96% Если доходность собственного капитала при реализации альтернативного проекта составляет 25% то стоимость собственного капитала применительно к основному проекту ... Виленский П.Л Оценка эффективности инвестиционных проектов Теория и практика учеб пособие П.Л.Виленский В.Н.Лившиц С.А.Смоляк - 2-е изд
Норма дисконтаВажно учитывать что все эти методы являются приближенными и могут иметь ограничения Что такое коммерческая норма дисконта Коммерческая норма дисконта ... Коммерческая норма дисконта - это показатель используемый при оценке коммерческой эффективности инвестиционных проектов Она помогает инвесторам и аналитикам принять решение о том стоит ... Коммерческая норма дисконта учитывает альтернативную эффективность использования капитала Это означает что она учитывает возможность получить доход от других финансовых инструментов которые также ... Однако общепринятой формулой является дисконтирование будущих денежных потоков проекта на текущую стоимость с использованием коммерческой нормы дисконта Что такое норма дисконта участника проекта Норма дисконта участника
Оптимизация структуры капитала организаций с учетом риска внешних источников их финансированияПроведенная оценка риска внешних источников финансирования с помощью метода распределенного интегрального показателя по функции желательности Е ... Е Харрингтона может использоваться для решения задач по оптимизации структуры капитала С одной стороны предложенный метод дает возможность менеджменту компании моделировать ситуацию при формировании оптимального ... Модели средневзвешенной и предельной стоимостикапитала традиционный подход Оптимальная структура капитала - это такое сочетание источников заемного и собственного
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствТаким образом разработанная методика позволяет достичь основных целей анализа отчета о движении денежных средств во-первых проанализировать эффективность операционной ... Таким образом разработанная методика позволяет достичь основных целей анализа отчета о движении денежных средств во-первых проанализировать эффективность операционной деятельности а именно оценить в какой мере операции корпорации обеспечивают поступление денежных средств достаточных для финансирования ее операционных потребностей насколько эффективно корпорация управляет опера кронными поступлениями и платежами оборотным капиталом Во-вторых проанализировать активность инвестиционной деятельности т.е оценить объем структуру инвестиций в реальные и финансовые ... И наконец в-четвертых дать оценку фундаментальной стоимости корпорации с учетом денежных потоков генерируемых в ходе осуществления операционной деятельности и
Анализ ценных бумагФинансовый анализ позволяет определить финансовые показатели и показатели эффективности такие как рентабельность активов рентабельность капитала оборачиваемость активов и др Это помогает сравнить финансовые результаты компании с ее конкурентами и ... Финансовый анализ использует исторические данные и статистические методы для прогнозирования будущих финансовых результатов компании Например аналитик может использовать методы временных рядов для ... Например аналитик может использовать методы временных рядов для прогнозирования будущих доходов расходов и прибыли компании Оценкастоимости ценных бумаг Финансовый анализ помогает определить стоимость ценных бумаг компании на основе их
Особенности анализа консолидированной отчетности на примере анализа показателей финансового рычага При этом поскольку активы обязательства выручка и расходы представляются в консолидированной отчетности в целом по всей корпорации а информация о долях контролирующих и неконтролирующих собственников дается только в отношении собственного капитала прибыли дивидендов постольку значительная часть аналитических показателей должна рассчитываться по корпорации в целом и давать информацию для ее оценки Что касается анализа эффективности вложений собственников то здесь акцент должен быть сделан на показателях ... Ее можно рассчитать с помощью двух методов Первый заключается в расчете соотношения между прибылью контроли рующих акционеров и капиталом контролирующих акционеров ... Е N - квазисобственный капитал капитал неконтролирующих акционеров Стоимость заемного капитала определяется как отношение процентных платежей к величине заемного капитала процентного долга r
Практика принятия инвестиционных решений в российских компанияхПричину этого они видят в том что фирмам акции которых торгуются на бирже легче произвести оценкустоимостикапитала Это позволяет финансовым директорам данных компаний использовать дисконтированные показатели более эффективно Однако