Каталог: методы анализа эффективности использования активов
Методические подходы к определению требуемой нормы прибыли капитальных вложенийПри этом изменения микро- и макросреды оказывают в большей или меньшей степени влияние на эффективность всех капиталовложений 1 Для количественной оценки уровня риска капиталовложений обычно используются бета-коэффициенты β На ... Учитывая что технически количественная оценка бета-коэффициентов для каждого вида капиталовложений является весьма трудоёмкой в инвестиционном анализе в этом случае применяется метод аналогий т е для определения бета-коэффициента капиталовложений используется статистика ... При этом необходимо отметить следующие особенности использования бета-коэффициентов других компаний для измерения уровня риска капиталовложений Как известно использование рыночных котировок которое ... Если говорить о бета-коэффициентах акций то они включают не только бета-коэффициенты активов но и структуру источников средств компании т к с точки зрения владельцев акций менее
Доходный подходВ случае предприятий доходный подход может включать анализ будущих денежных потоков прибыли и дисконтирование этих потоков Примером может быть оценка стоимости коммерческой ... Предприятий с устойчивым денежным потоком Метод капитализации прибыли обычно применяется когда прибыль бизнеса год от года стабильна и есть основание ... При эффективностиэффективных проектов Доходный подход также может быть применен для оценки эффективных проектов когда будущие денежные ... При оценке стоимости нематериальных активов брендов патентов адаптации генерирующих стабильные потоки капитала Для определения ликвидационной стоимости предприятия путем дисконтирования ... Рассмотрим пример оценки стоимости предприятия с использованием различных методов доходного подхода 1 Дисконтированные денежные потоки DCF Предположим что предприятие генерирует будущие
Имущественный потенциал предприятияОценка эффективностииспользования имущественного потенциала требует комплексного анализа Например высокая оборачиваемость активов и ROA могут свидетельствовать о эффективномиспользовании имущества но необходимо
Анализ показателей создания стоимостиЭто снижение происходит вследствие трех причин из-за снижения эффективности основной деятельности из-за повышения инвестиционной активности из-за увеличения средневзвешенной стоимости капитала То есть одновременно происходит снижение эффективности деятельности компании и ... Однако темпы снижения рыночной добавленной стоимости уменьшились в 2008 г что свидетельствует о некотором повышении эффективности бизнеса Суммарную созданную стоимость в абсолютных и относительных оценках характеризуют показатели представленные в табл ... Фундаментальная стоимость инвестированного капитала по методу капитализации чистой операционной прибыли 13 314 618 14 877 742 14 809 241 11.7 ... Показатель рассчитан с использованием рыночной стоимости инвестированного капитала Показатель рассчитан с использованием условной стоимости инвестированного капитала Результаты расчетов ... Результаты расчетов свидетельствуют о том что фундаментальная стоимость превышает балансовую на протяжении всего анализируемого периода При этом имеет место снижение фундаментальной стоимости рассчитанной на основе рыночного значения средневзвешенной
Бухгалтерский учет и анализ расходов организацииОценочные обязательства условные обязательства и условные активы 7 При признании оценочного обязательства по ожидаемым вознаграждениям работникам в зависимости от величины финансового ... В качестве ставки дисконтирования организация может использовать средневзвешенную стоимость своего капитала за отчетный период рассчитанную с учетом реальной ставки налогового корректора 0.8 или менее 0.8 при использовании в компании различных режимов налогообложения Анализ существующих в литературе методик расчета средневзвешенной стоимости капитала Анализ расходов в организации производится с целью оценки эффективности и целесообразности их осуществления выявления проблемных моментов в управлении расходами и разработки оперативных управленческих
Линия рынка ценных бумаг и стоимость капиталаSML где r f - безрисковая ставка βasset - коэффициент бета актива E rm - ожидаемая рыночная доходность где r d - стоимость задолженности r f ... По результатам произведенных расчетов можно сделать вывод о том что различные методики расчета дают значительную разницу значений средневзвешенной стоимости капитала Данная разница связанна с разными методами ... Именно данная разница и является существенным недостатком индикатора средневзвешенной стоимости капитала так как не позволяет объективно и полноценно судить о эффективности деятельности компании Также стоит отметить что показатель стоимости капитала предприятия может выступать критерием при ... Если стоимость финансового лизинга превышает стоимость капитала предприятия то использование лизинга для формирования основного капитала невыгодно Показатель стоимости заемного капитала используется для оценки эффекта ... В.Г Экономический анализ учебное пособие - 2-е изд перераб и доп - М ЮНИТИ 2011 6 Лукасевич
Сравнительная характеристика моделей оценки рыночной стоимости ценных бумагТаким образом ключевыми моделями оценки рыночной стоимости акций выступают модель оценки текущей рыночной стоимости акций при их использовании в течение заранее определенного срока модель оценки стоимости простой акции при ее использовании в течение неопределенного продолжительного периода времени модель оценки текущей рыночной стоимости акций с постоянными ... Блэка многофакторная модель оценки стоимости финансовых активов Мертона модель теории арбитражного ценообразования Росса Применение данных моделей позволяет в совокупности сформировать систему ... Применение данных моделей позволяет в совокупности сформировать систему практических принципов и методов осуществления оценки доходности и риска финансовых инструментов инвестирования Список литературы 1 Паук М.И Эффективность ... Роль финансового анализа и контроля в принятии управленческих решений Карельский научный журнал 2014 № 3.С 37-40 23
Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании принципы подходы модельПоследняя решается методами линейного программирования с учетом заданных экспертным способом коэффициентов предпочтения а1 и а2 а также с использования аддитивных функций для сопоставимости критериев В рассматриваемом случае коэффициенты предпочтения должны учитывать приоритет максимизации ... В этом плане применение модели будет способствовать повышению эффективности политики компаний в области финансирования инвестиционной деятельности Литература 1 Бланк И.А Управление формированием капитала ... Инструменты и техника оценки любых активов М Альпина Паблишер 2008 5 Есипов В.Е Маховикова Г А Терехова В В Оценка ... А.Д Негаьиев Е.В Методика финансового анализа М ИНФРА-М 2008 13 Foulke R.A The Genesis of the Fourteen Important
Современные проблемы управления финансовыми активами и пути их решенияПолитика управления денежными средствами состоит в оптимизации размера их остатка для обеспечения постоянной платежеспособности и эффективногоиспользования в процессе их хранения Для оптимизации среднего остатка денежных средств на практике применяются ... Таким образом управление остатком денежных средств определяется прогнозом на ближайшее будущее В настоящее время наиболее используемым методом регулирования среднего остатка денежных средств является корректировка притока и оттока денежных средств т.е перенос ... Политика управления денежными активами должна обеспечивать рентабельное использование временно свободного остатка денежных средств С этой целью разрабатывается целый ... Для анализа данных построим график график 2 На основании графика можно сделать вывод что финансовые вложения
Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компанииVBM можно сформулировать следующим образом 1 максимизация стоимости компании является главной целью стратегического управления 2 стоимость в наибольшей степени связана с денежным потоком который генерирует компания 3 прирост стоимости является главным критерием эффективности управления В классическом виде модель управления стоимостью компании описана Т Коуплендом Т Коллером Д ... Фактическая стоимость компании оценка компании основанная на методе дисконтированного денежного потока Потенциальная стоимость с внутренними улучшениями финансовый анализ предприятия выявление факторов стоимости ... В противном случае отрицательный разрыв восприятия может означать что компания представляет собой потенциальную мишень поглощения и нуждается в устранении разрыва путем улучшения управления активами Один из способов устранения отрицательного разрыва восприятия программа внутренних улучшений например повышение нормы прибыли
Классификация подходов моделей и методов диагностики банкротства банковУ большинства банков-банкротов где установлен криминальный характер банкротства фактическая стоимость активов составляет менее 10% их балансовой стоимости 7 7 Зубова Е 2014 Зачистка банков как ... Поэтому любой анализ сделанный на недостоверных данных пусть даже и с использованием современнейших моделей не будет иметь практического значения Классификация моделей диагностики банкротства банков Разработке и ... Разработке и анализу моделей прогнозирования банкротства посвящено множество трудов как российских так и зарубежных ученых Наиболее полное ... Наиболее полное обобщение методов и моделей оценки кредитных рисков банков в том числе и раннего предупреждения банкротства можно ... Пугановская Галямин 2008 анализируются зарубежные исследования в области моделирования банкротства компаний представлены данные о моделях и их авторах за период с 1968 по 2006 год дан обзор исследований сравнивающих эффективностьметодов выделены существенные проблемы применения классических статистических методов приведены альтернативные методы моделирования банкротства В
Актуальные вопросы управления денежными потокамиДанная система необходима для выполнения стратегических и краткосрочных планов организации а именно сохранения платежеспособности финансовой устойчивости рационального использованияактивов и источников финансирования минимизации затрат Для анализа взаимосвязи прибыли движения оборотного капитала и ... Финансовые инструменты объединяют деньги кредиты налоги инвестиции цены векселя нормы амортизации дивиденды депозиты и т д Эффективное управление денежными потоками требует специальную политику управления как части общей финансовой стратегии организации Данная
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейРентабельность активов Р а Р а характеризует степень эффективностииспользования имущества предприятия профессиональную квалификацию менеджмента Р ... JSfe 1Q4 5 утвердило Методику проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности организаций Целью проведения ... Полагаем что методика содержащаяся в приказе № 104 может быть с определенными поправками использована в целях определения угрозы банкротства любой коммерческой фирмы Необходимость расчета ключевых коэффициентов очевидна так
Материально-производственные запасы как значимый объект учета и анализаРассчитанные значения стоимости списанных материалов и остатков на конец периода отличаются друг от друга из-за использования различных способов оценки материалов это в свою очередь влияет на себестоимость продукции величину прибыли ... В сельскохозяйственных организациях на сегодняшний день приоритетней является два способа оценки материально-производственных запасов это по средней себестоимости методом ФИФО - вне зависимости от рыночной ситуации Помимо учета стоит также отметить значимый уровень ... Помимо учета стоит также отметить значимый уровень анализа материальных запасов Материальные запасы как говорилось выше - представляют собой значимую часть деятельности организации ... Материальные запасы как говорилось выше - представляют собой значимую часть деятельности организации исходя из чего можно говорить об актуальности вопроса анализа данного вида активов Материальные ресурсы переходят в материальные затраты которые представляют собой совокупность материальных ресурсов используемых в ... Цель анализа материальных ресурсов состоит в повышении эффективности производства за счет рационального использования ресурсов Рост потребности в материальных ресурсах может быть удовлетворен
Факторные показателиПример таблицы с результатами корреляционного анализа Факторы Коэффициент корреляции Фактор 1 0.85 Фактор 2 0.62 Фактор 3 0.41 На основе ... На основе результатов этих методов можно сделать выводы о значимости факторов влияния на эффективный показатель Это позволяет выделить наиболее ... Liquidity - показывает насколько быстро можно продать инвестиционные активы и получить наличные средства Корреляция с рынком Market Correlation - показывает насколько сильно изменения ... Кроме того эффективностьиспользования ресурсов снизилась Арбитражный управляющий может использовать эти факторные показатели для выявления проблемных областей таких
Структура основных фондовОптимальная структура основных фондов обеспечивает эффективноеиспользование и высокие технико-экономические показатели работы предприятия Ее определяют методом технико-экономических расчетов учитывая такие факторы ... Это позволяет достичь оптимального соотношения различных групп основных фондов и следовательно повысить эффективность производства Для расчёта оптимальной структуры основных фондов предприятия можно использовать различные методы включая метод ... Для чего нужен анализ структуры основных фондов Анализ структуры основных фондов предприятия имеет несколько важных целей позволяющих оценить технический уровень предприятия рациональность ... Удельный вес активной и пассивной частей основных фондов - позволяет оценить их долю в общей стоимости и
Управление финансами корпорацийГордона 6 Метод расчетов применяемый на рынке ценных бумаг модель долгосрочных капитальных активов САРМ Учитывая что использование последних двух методов не имеет практического смысла так как конъюнктура ... Из анализа видно что эффективная структура капитала при которой минимизируется его общая стоимость достигается при соотношении
Инновационная экономика и инвестированный капиталВ этой связи наиболее точным по форме выражения можно признать признак долгосрочного характера привлечения заемных средств при формировании инвестированного капитала Данный признак присущ той области экономических отношений с кредиторами и заимодавцами для которой суммы обязательств постоянно участвующих в кругообороте денежных средств компании в соответствии с целевым характером их использования являются устойчивыми и контролируемыми на весь принятый горизонт бизнес-планирования Поэтому автор предлагает сущностную особенность ... При этом высокий уровень эффективности управления процессами реализации базовой стратегии обеспечивается в том числе высоким качеством финансового менеджмента компаний ... Цель оптимизации многогранна в том числе это минимизация финансовых рисков и повышение качества финансовой деятельности касающейся информационного методического и документационного обеспечения процессов управления В такой трактовке экономической сущности инвестированного капитала будет понятной ... EVA это и есть оценка стоимости финансовых ресурсов направляемых на финансирование активов используемых в операционной деятельности компаний по результатам которой генерируются доходы и прибыль В свою ... При проведении экономического анализа по данным управленческого учета качество финансирования определенной части активов допустимо учитывать корректировкой их стоимости
Анализ деловой активности организации с учетом налогообложенияДля принятия финансовых решений необходимо классифицировать доходы и расходы прибыли и убытки с целью определения основного источника доходов и направления их использования иметь возможность объективно анализировать влияние внутренних и внешних факторов в частности налогообложения на эффективностьАнализ деловой активности целесообразно осуществлять в рамках финансово-экономического анализа деятельности предприятия следовательно его результаты и методы могут отличаться от анализа налогооблагаемых показателей рис 2 Рис 2 Особенности анализа показателей налогооблажения
Методологические аспекты управления собственным капиталом организации с использованием критерия стоимостиМетодологические аспекты управления собственным капиталом организации с использованием критерия стоимости В.Н Ходыревская докт экон наук ... Система управления собственным капиталом определяет эффективность всей системы финансового менеджмента организации результаты экономической деятельности ответственность за которые в условиях экономической ... Управление капиталом предполагает оптимальное формирование финансовых ресурсов из различных источников а также обеспечение эффективного их использования в различных направлениях хозяйственной деятельности Для управления капиталом менеджеру надо проводить систематический анализ структуры ... Эта часть активов сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала представляет собой чистые активы организации Собственный