Инвестиционный налоговый кредит как инструмент активизации инвестиционных процессов российских предприятийВыбор эффективной амортизационной политики должен осуществляться с учетом обеспечения максимума чистого приведенного дохода NPV достигаемого за ... NPV достигаемого за счет изменения чистого денежногопотока от активов вызванного применением методов ускоренной амортизации в инвестиционном процессе Прирост чистого приведенного ... CF акт где К а - коэффициент ускорения к линейной норме амортизации При ставках налога на прибыль 20% r п 0.2
Два контура интересов в политике финансовго здоровья компанииСюда относятся показатель окупаемости долга соотношение долга и годовых чистых выгод прибыли или денежногопотокакоэффициент покрытия процентов ICR Interest Coverage Ratio TIE Times Interest Earned доля краткосрочного
Оценка стоимости инвестиционного проектаКредиторов интересуют эффективность инвестиций и ликвидационная стоимость фирмы Коэффициент текущей ликвидности доля обязательств в активах фирмы соотношение Коэффициент текущей ликвидности доля обязательств в активах фирмы соотношение между собственными и заемным капиталами предприятия соотношение между доходом и риском коэффициент покрытия процентных выплат Инвесторам требуется оценка ставки доходности собственного капитала прибыли и денежногопотока
Мониторинг финансового равновесия как составляющая экономической безопасностиЧистый денежныйпоток NCF 0 ликвидность текущая структурная - согласованность текущих активов и текущих пассивов ликвидность актива ... NCF 0 ликвидность текущая структурная - согласованность текущих активов и текущих пассивов ликвидность актива - скорость трансформации текущих активов в денежные средства Расчет коэффициентов ликвидности основан на сопоставлении позиций текущих пассивов и текущих активов которые ... ROA характеризует общую эффективность менеджмента отражает соответствие выбранной тактики стратегическим целям бизнеса показывает отдачу на вложенный капитал отношение
Инвестиционный менеджментЭто особенно актуально для инвесторов которым требуется текущий потокденежных средств Защита капитала Некоторые инвесторы сосредотачиваются на сохранении своего капитала и минимизации рисков ... Анализ финансовых отчетов компаний таких как балансовая отчетность отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств помогает оценить финансовое положение и производительность компании Это включает анализ ключевых финансовых показателей ... Использование относительных показателей таких как коэффициенты ликвидности рентабельности долга и эффективности позволяет сравнивать финансовую производительность компании с ее отраслевыми конкурентами
Краткосрочная дебиторская задолженностьМетод эффективных ставок в процентной ставке процентная ставка основывается на текущих рыночных ставках в процентной ставке которая используется для дисконтирования будущих денежныхпотоков 1 Метод первоначальной стоимости Дебиторская задолженность отражается в учете и отчетности по первоначальной ... Анализ дебиторской задолженности включает применение различных методов для оценки эффективности управления дебиторской базой Вот несколько методов которые широко используются Коэффициенты оборачиваемости Эти коэффициенты приводят
Медленно реализуемые активыЕсли период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается это может указывать на то что предприятие не может быстро получить денежные средства от своих дебиторов и может испытывать проблемы с денежнымпотоком Если период оборачиваемости общих активов увеличивается это может указывать на то что предприятие ... Для ужесточения условий кредитования покупателей можно использовать формулу коэффициента покрытия процентов Коэффициент покрытия процентов Чистая прибыль Процентные расходы Чем выше значение этого показателя
Политика управления финансовыми рискамиОбщая финансовая стратегия определяет ключевые финансовые цели компании например рост прибыли на 15% в год или поддержание коэффициента текущей ликвидности не ниже 1.5 Политика управления рисками должна быть разработана таким образом чтобы ... Политика управления рисками должна быть разработана таким образом чтобы меры по снижению рисков способствовали достижению этих финансовых целей Эффективное распределение ресурсов Интеграция политики управления рисками позволяет оптимально распределять финансовые человеческие и другие ресурсы ... Например если общая стратегия предусматривает агрессивный рост политика управления рисками должна предусматривать меры по хеджированию валютных и процентных рисков чтобы обеспечить стабильность денежныхпотоков Снижение совокупной стоимости рисков Комплексный подход к управлению рисками позволяет выявлять взаимосвязи между
Анализ ценных бумагCFn 1 r n где CF - денежныйпоток r - дисконтная ставка n - период времени Технический анализ Этот метод основывается ... Показатель коэффициента задолженности Коэффициент задолженности Долгосрочные обязательства Собственный капитал Также фундаментальный анализ может включать построение финансовых ... Этот показатель позволяет оценить насколько эффективно компания использует свои активы для генерации прибыли Формула ROA Чистая прибыль Активы Рентабельность собственного
Центры финансовом ответственности в системе стратегического управленческого учетаЦентры инвестиций новации включают центр денежныхпотоков контролирующий процессы формирования текущих инвестиционных финансовых денежныхпотоков центр финансовых вложений контролирующий процессы разработки и внедрения проектов в сфере внешних инвестиций ... Центры инвестиций новации включают центр денежныхпотоков контролирующий процессы формирования текущих инвестиционных финансовых денежныхпотоков центр финансовых вложений контролирующий процессы разработки и внедрения проектов в сфере внешних инвестиций центр производственных новаций контролирующий процессы разработки и внедрения проектов совершенствования технологий в сфере снабжения производства и сбыта центр управленческих новаций несущий ответственность за оперативность и эффективность реализации инновационных проектов в сфере управленческого учета и отчетности В целях решения проблемы оптимизации ... Центр МПЗ Средний размер остатков материально-производственных запасов средний срок хранения запасов оборачиваемости запасов продолжительность одного оборота коэффициент загрузки высвобождение - прирост МПЗ Центр себестоимости Объем и структура производства себестоимость производства качество
Методология исследования операций на финансовом рынкеShell Данный конгломерат имеет в обращении два вида акций которые основываются на одном и том же потокеденежных средств В соответствии с уставом корпорации 60% всех дивидендов и будущих выплат отходят ... Теоретическая целесообразность функционирования участников занимающихся высокочастотной торговлей должно выражаться повышением рыночной эффективности снижением спреда между bid и ask а также ростом рыночной ликвидности Участников занимающихся высокочастотной ... Разделение финансовых операций на финансово-инвестиционные спекулятивные и сберегательные возможно на основе доли денежных средств которые в них вложены исходя из общей величины портфеля Стратегии которым должны соответствовать ... К и И П 1 где К и - инвестиционный коэффициент И - величина средств вложенных в финансово-инвестиционные операции П - совокупная величина портфеля К
Практика оценки стоимости бизнеса при выходе на IPOВажнейшим вопросом связанным с оценкой эффективности размещения является определение справедливой цены размещения Оценка бизнеса компании или стоимости пакета акций проводится ... В зависимости от целей и характеристики ее объекта выбирается один подход или применяются все три - с дальнейшей их стыковкой с помощью весовых коэффициентов В итоге это позволяет сделать справедливую оценку стоимости бизнеса компании Затратный подход основан на ... Такой метод считается наиболее подходящим для оценки инвестиционных мотивов покупателя поскольку приобретая бизнес инвестор-покупатель вкладывает средства рассчитывая на поток будущих доходов от предприятия и с учетом возможности последующей продажи бизнеса Наиболее распространенными методами ... Наиболее распространенными методами при использовании доходного подхода являются метод прямой капитализации доходов метод дисконтирования денежныхпотоков Однако наибольший интерес представляет рыночный сравнительный подход который позволяет проводить экспресс-оценки не используя
Использование лимитов в рамках механизма банковского кредитованияКак видно критерии эффективности инвестиционного проекта выполняются Объём производства продукции выручка себестоимость продаж рентабельность соответствуют рынку и ретро-данным ... Значение коэффициента покрытия долга DSCR соответствует требованиям банка Проект является финансово реализуемым табл 3 Таблица 3 ... Дисконтированный чистый денежныйпоток NPV млн руб Выручка от реализации -6064 -4174 -2284 229 1157 2703 4249
Оценка эффективности валютного контроля в Российской ФедерацииТо есть к 2015 году объемы легального движения капитала почти в 10 раз превышают нелегальное что является положительным фактором в деятельности контролирующих органов в области валютного контроля Несмотря на то что движение нелегального капитала полностью не предотвращено положительная динамика коэффициентаэффективности валютного контроля подтверждает что органы и агенты валютного контроля в РФ качественно выполняют ... Поэтому информация о товарных потоках по данным таможенных служб а также денежныепотоки по данным уполномоченных банков должны быть
Методы управления финансированием в основной капитал предприятияЭта проблема ставит необходимостью выбор наиболее экономичного финансового механизма его замены так как существующие методы обновления производственного потенциала не всегда являются одинаково эффективными 1 Дефицитные ресурсы необходимо распределять исходя из принципов ресурсосбережения и приоритетности работ А поскольку ... Предположим что на предприятии было приобретено в лизинг оборудование стоимостью 100 млн руб на 10 лет при норме амортизации 10 % и коэффициенте ускорения 3 Срок лизинга и кредита составляет 36 месяцев ставка по кредиту 15 % ... Ставка налога на добавленную стоимость - 18 % выплаты ежемесячные Денежныйпоток при финансировании капитальных вложений через схему лизинга составит CF лизинг ∑CF i ∑
Оценка стоимости предприятия с использованием затратного и сравнительного подходовРассчитаем мультипликаторы цена выручка цена денежныйпоток цена прибыль для ООО Вымпел см табл 4 Таблица 4 Расчет мультипликаторов ООО ... В основе оценки стоимости любого бизнеса находится анализ его финансовой эффективности и привлекательности как средства вложения денег так как владелец предприятия нацелен на получение прибыли
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюПри осуществлении этих мер необходимо эффективное аналитическое обеспечение процесса контроля включающее алгоритмы исследования схем мошенничества анализ их характерных признаков оценку ... Расходы Снижение денежного содержания расходов отношение платежей по операционной деятельности к расходам Увеличение коэффициента управленческих расходов отношение ... Они включают выявление фиктивных активов анализ обоснованности капитализации затрат связанных с активами анализ срока их полезного использования и ликвидационной стоимости оценку степени участия активов в производственной деятельности компании приносимых ими доходов в целях анализа их эффективности оценку возможности реализации активов на рыночных условиях оценку целесообразности создания и приобретения объектов активов анализ активности рынков на которых обращаются активы для оценки обоснованности стоимости активов анализ денежныхпотоков генерируемых активами оценку обоснованности применения ставки дисконтирования при расчете стоимости анализ обоснованности трактовки снижения
Применение уравнения регрессии для прогнозирования коэффициента налоговой нагрузки на интегрированную бизнес-структуруПравильность прогнозируемого значения коэффициента налоговой нагрузки доказана совпадением прогнозируемых значений по уравнениям полинома четвертой степени и по функции ... ТЕНДЕНЦИЯ Прогнозирование налоговых платежей является одним из инструментов эффективного управления компанией Оно способствует сбалансированности денежныхпотоков во времени снижает риски несвоевременного исполнения перед
Анализ условий кредитования и досрочного погашения кредитаРассмотрим такой вопрос если договор предполагает расчет кредитной операции актуарным методом но позволяет расплачиваться разовым платежом в конце срока или потоком частичных платежей какому методу и в каком случае следует отдать предпочтение заемщику На первый ... Rv 3 .. Rv n сумма которой равна где a n i 1 - 1 i -n i - коэффициент приведения ренты Как видим коэффициент приведения ренты зависит только от двух параметров срока ренты ... Однако если посчитать эффективные ставки - внутренние нормы доходности годовые IRR характеризующие истинную цену кредита то в том ... Отсюда следует вывод несмотря на то что сумма переплаты у аннуитетного метода больше он выгоднее для заемщика чем дифференцированный метод при одной и той же ссудной ставке если заемщик может вкладывать свободные денежные средства на более выгодных условиях чем берет кредит Потребительский кредит Потребительский кредит широко используется