Методы оценки эффективности хозяйственной операцииРоссия Финансовый университет программы при Правительстве РФ Липецкий филиал Ученые записки Тамбовского отделения РоСМУ №12 2018 ... Метод расчета доходности зависит от видаоперации Все операции можно разделить на разовые повторяющиеся и непрерывные Под
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствIG G 100 Этот показатель может рассматриваться как упрощенный аналог внутренней нормы денежной доходности CFROI Чистая денежная рентабельность собственного капитала CFROE определяется как отношение чистых денежных средств полученных ... CFROE определяется как отношение чистых денежных средств полученных от операционной деятельности к среднегодовой величине собственного капитала и характеризует способность собственного капитала корпорации генерировать денежные ... Коэффициенты достаточности денежных потоков рассчитываются как соотношения между чистыми денежными средствами от операционной деятельности и платежами по инвестиционной и финансовой деятельности Эти коэффициенты характеризуют степень достаточности денежных средств полученных от операционной деятельности для финансирования ... Эти коэффициенты характеризуют степень достаточности денежных средств полученных от операционной деятельности для финансирования инвестиций погашения обязательств и выплаты дивидендов Коэффициент достаточности операционных денежных потоков для самофинансирования инвестиционной деятельности k I NCF 0 P ... При значении коэффициента менее единицы корпорация вынуждена привлекать поступления от инвестиционной деятельности продажа активов или финансовой деятельности привлечение
Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятияЭто своеобразная вершина пирамиды эффективности работы компании так как основной целью ее является увеличение собственного капитала и повышение его доходности Разработка пирамиды эффективного управления собственным капиталом ... Пирамида эффективности построена на концепциях промышленного инжиниринга бухгалтерского учета финансового управления основанного на действиях см рис 2 Под действиями понимается все что выполняет менеджмент ... Цели и функции в этом случае призваны оптимизировать структуру и цену капитала рационализировать дивидендную политику и стать связующим звеном между верхними и нижними уровнями пирамиды 6 6 Когденко ... Т 5 Нижняя часть пирамиды - область операций - служит для ежедневной еженедельной или ежемесячной оценки действий Верхняя часть пирамиды включает в
Измерение риска рыночной ликвидности портфеля рыночных ценных бумагНапример для одного инвестора наиболее важным является ожидаемая выгода для другого на первом месте надежность для третьего - срок ... Базовыми критериями инвестиционных вложений с позиций финансовых учреждений как инвесторов являются обеспечение доходности инвестиций поддержание приемлемого уровня ликвидности инвестиционных вложений минимизация ... При этом они считают что глубина рынка которая поглощает ценовые изменения торговых операций является важным фактором при раскрытии рыночной ликвидности Зарубежные специалисты такие как Б Малькольм и
Антикризисное управление как инструмент финансовой стабилизации предприятияАльтмана 4 имеет вид где Z интегральный показатель уровня угрозы банкротства X1 отношение оборотных активов к сумме ... Во-первых рассчитанные автором модели коэффициенты не соответствуют современным экономическим реалиям во-вторых ее можно применять только для предприятий котирующих свои акции на открытом рынке в-третьих влияние внешних факторов на результаты работы предприятия в современной экономической ситуации весьма существенно и редко поддаются прогнозу Все это может быть устранено путем постоянной модернизации коэффициентов значимости отдельных факторов в общей интегральной оценке вероятности банкротства что естественно при положительной оценке предложенной модели существенно влияет на степень ее применения Финансовая стабилизация антикризисного управления достигается и другими методами например SWOT-анализом основным содержанием которого является исследование ... Несмотря на то что неплатежеспособность предприятия может быть и быстро устранена за счет осуществления экстренных финансовыхопераций причины генерирующие неплатежеспособность несомненно должны быть ликвидированы Это позволит устранить угрозу банкротства и обеспечить
Особенности экономического анализа лизинговых компанииБаженова также описывает трансформацию отчетности лизинговой компании предлагая методику расчета финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности по данным аналитического баланса и трансформации показателей актива по степени ликвидности и пассива по срокам оплаты 2 А например Л.С Хромцова и А.И Паненко предлагают ... А.И Паненко предлагают расчет значимых для других отраслей финансовых показателей но адаптированных в части формул расчета под лизинговую компанию Например авторы пишут о ... Основные средства но и основные средства учитываемые на счете 03 Доходные вложения в материальные ценности 3 что даст более детальное понимание ситуации Основные проблемы указанных
Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средствIC G 100 Этот показатель может рассматриваться как упрощенный аналог внутренней нормы денежной доходности CFROI Чистая денежная рентабельность собственного капитала CROE определяется как отношение чистых денежных средств полученных ... CROE определяется как отношение чистых денежных средств полученных от операционной деятельности к среднегодовой величине собственного капитала и характеризует способность собственного капитала корпорации генерировать денежные ... Коэффициенты достаточности денежных потоков рассчитываются как соотношения между чистыми денежными средствами от операционной деятельности и платежами по инвестиционной и финансовой деятельности Эти коэффициенты характеризуют степень достаточности денежных средств полученных от операционной деятельности для финансирования ... Эти коэффициенты характеризуют степень достаточности денежных средств полученных от операционной деятельности для финансирования инвестиций погашения обязательств и выплаты дивидендов Коэффициент достаточности операционных денежных потоков для самофинансирования инвестиционной деятельности k L NCF O P ... При значении коэффициента менее единицы корпорация вынуждена привлекать поступления от инвестиционной деятельности продажа активов или финансовой деятельности привлечение
Управление капиталом - Статьи по финансовому анализуМировой рынок внебиржевых деривативов реформы и текущее состояние Методология стимулирования межотраслевого перелива капитала как основа промышленной и налоговой политики государства в ... Методика оценки прямых иностранных инвестиций Методика формирования портфеля ценных бумаг на основе риска доходности и справедливой стоимости компании Методические проблемы формирования инвестиционных решений Методы и инструменты денежно-кредитной политики ... Место кредитных нот в системе финансовых инструментов рынка ценных бумаг и особенности регулирования операций с нотами Международный рынок капитала сущность ... Ликвидация акционерных обществ современное состояние института и перспективы его развития Кривая доходности российского рынка корпоративных
Теоретические вопросы исследования инвестиционного риска основные признаки и классификацияРиск ликвидности определяется вероятностью возникновения потерь из-за отсутствия возможности срочного преобразования активов в наличные денежные средства ... Селективный инвестиционный риск определяется вероятностью выбора менее доходного инструмента в сравнении с другими 7 Функциональный инвестиционный риск определяется вероятностью возникновения потерь ... Исследование показывает что категория инвестиционного риска в системе финансово-экономических отношений является базовой так как эффективное управление данным риском определяет высокую динамику роста в
Об анализе влияния кредитной политики предприятия на состояние дебиторской задолженностиПравильная организация расчетных операций обеспечивает устойчивость оборачиваемости средств хозяйствующего субъекта укрепление расчетной дисциплины и улучшение его финансового состояния ... Если производство и реализация продукции являются убыточными то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и проеданию капитала Таким образом надо стремиться не только к ускорению движения капитала ... По вышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов недопущением их перерасхода потерь на всех ... Как правило чем активнее занимается предприятие взысканием дебиторской задолженности тем меньше оказываются ее остатки платежная дисциплина покупателей соблюдение ... В теории и на практике различают в основном следующие две разновидности кредитной политики которые могут оказать влияние на величину включаемых в расчет отдельных слагаемых коэффициента
Средняя ставка процентаТаким образом средняя процентная ставка может быть рассчитана различными методами в зависимости от цели расчета и типа финансового инструмента. Однако следует учитывать что средняя процентная ставка зависит от многих факторов и может ... Средняя ставка по государственным облигациям - это усредненный уровень доходности по государственным облигациям выпускаемым для привлечения инвестиций Средняя учетная ставка - это среднее значение ... Каждый вид средних ставок может использоваться в различных условиях в зависимости от целей и задач расчета ... Влияет на выбор банков между более и менее рискованными операциями Ограничивает процентные доходы банков стимулируя выдачу большего количества кредитов Влияет на долговую нагрузку клиентов
Инвестиционный пай как удостоверение права на собственную долю имущества в фондеЗдесь возникает реальный финансовый результат в виде разницы между выкупной ценой пая соответствующей части стоимости имущества паевого фонда в день продажи ... Безусловно пайщик инвестиционного фонда не имеет таких гарантий как кредитор в отношении займа но его относительно высокий риск покрывается как правило более высокой доходностью вложений К доверительному управлению имуществом которое реализуется в деятельности паевого инвестиционного фонда ... Профессиональный управляющий не может взять на себя такое фиксированное обязательство причем получение паевым инвестиционным фондом минусового прироста или финансовых потерь убытков не означает что профессиональный управляющий неправильно или плохо исполняет свои обязанности Если ... Люксембургом где в силу исторических традиций и налоговых преференций зарегистрировано множество управляющих компаний которые реально ведут свои операции в других странах Европы Например около 70 % таких компаний действующих в Швейцарии зарегистрировано
Содержание понятия финансовое состояние коммерческой организацииФинансовой деятельностью децентрализованных финансов является любая деятельность связанная с привлечением источников финансовых ресурсов и извлечением доходов осуществлением текущих и инвестиционных расходов выполнением налоговых и других долговых обязательств любые другие денежные операции данных субъектов направленные на достижение экономического эффекта т.е финансовые отношения обслуживающие только сферу частного ... Очевидно что перечисленные функции по своему содержанию имеют одну природу и роль -обеспечение необходимыми источниками ... Г.В Савицкая 13 с 204 дает следующее определение финансовое состояние организации - это система показателей отражающих состояние капитала в процессе его ... Н.В Анализ финансовых инструментов инвестирования соотношение риска и доходности Т.В Полтева Н.В Мингалёв Карельский научный журнал -
Финансовая структура предприятияПоложительные отклонения могут свидетельствовать о более высокой эффективности чем планировалось в то время как отрицательные отклонения могут указывать на недостаточную эффективность или непредвиденные расходы Принятие корректирующих мер На основе анализа отклонений разрабатываются и внедряются меры по коррекции ... Это могут быть изменения в стратегии операционных процессах расходовой политике или ресурсном обеспечении Пример мониторинга и контроля бюджета для предприятия производству ... Этот этап позволяет предприятию адаптироваться к изменяющимся условиям рынка учитывать произошедшие изменения и повышать эффективность финансового планирования Сравнение фактических и плановых результатов Сначала производится сравнение фактических результатов работы с плановыми ... Это могут быть изменения в расходной или доходной части бюджета перераспределение ресурсов пересмотр стратегии и так далее Утверждение корректированных бюджетов После разработки
Определение пороговых значений индикаторов оценки финансового состояния организацииОрганизации индивидуально подходят к выбору индикаторов которые учитывают особенности деятельности и наиболее полно отражают их финансовое состояние коэффициент финансовой независимости коэффициент финансирования коэффициент маневренности коэффициент финансовой напряженности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности коэффициент платежеспособности период оборачиваемости дебиторской задолженности продолжительность операционного цикла продолжительность финансового цикла рентабельность капитала и резервов рентабельность долгосрочных обязательств рентабельность краткосрочных обязательств ... Объем и содержание управленческих решений так же индивидуален как и система индикаторов и включает 2-4 составление модели прогнозирования возможного банкротства организации определение характера финансовой независимости и устойчивости организации формирование структуры собственного капитала формирование структуры заемного капитала оптимизация структуры капитала и принятие решений инвестиционного характера определение источников и способов привлечения заемных средств оценка эффективности привлечения займов кредитов и других денежных средств балансирование денежного потока прибыли и оборотного капитала составление и ведение платежного баланса организации а также скорости платежей и оборачиваемости денежных средств определение финансового риска и показателей доходности и др Индикаторы оценки финансового состояния организации являются величинами относительными ... Использование статистической информации для проведения исследования обусловлено возможностью расчета пороговых значений финансовых индикаторов с учетом вида деятельности сельское хозяйство охота и лесное хозяйство рыболовство рыбоводство добыча полезных ископаемых обрабатывающие производства ... Существенным значимым считается отклонение в размере 30 % и более Из оставшихся значений рассчитывается новое среднее Полученное значение и будет являться границей пороговым значением
Совершенствование управления активами в нефтегазовом сектореВ последнее время многие ученые отмечают высокую волатильность доходов нефтегазового сектора и рост рисков в производственной ... В последнее время многие ученые отмечают высокую волатильность доходов нефтегазового сектора и рост рисков в производственной операционной и финансовой деятельности связанных с нестабильностью внешней среды Именно поэтому на первый план выходят вопросы объективной ... Как объекту управления активам предприятия присущи характеристики - право собственности денежная оценка стоимости натурально-вещественная форма существования доходность - предопределяющие многозначность их трактовки в научной и специальной литературе Существует два основных подхода ... Расходная концепция характеризует активы как затраты понесенные организацией в результате предшествующих операций с целью получения дохода от их дальнейшего использования В SFAC 6 2 Statements of ... Вместе с тем достаточно очевидно что в современном виде актив обременен рядом статей которые даже с большой натяжкой вряд ли можно отнести к
Современная методология управления прибылью акционерного обществаАО на взгляд авторов целесообразно отнести согласование процедур планирования учета управленческого и финансового контроля управление денежными потоками проведение финансового и текущего операционного анализа поиск источников финансирования бюджетирование оптимизация структуры капитала оценка привлекательности инвестиционных проектов организация эффективной ... Стратегия наиболее приемлема в неблагоприятных экономических ситуациях 2 Стратегия максимизации прибыли при поддержании финансового риска Для ... Организации придерживающиеся этой стратегии должны стремиться максимально снизить иммобилизацию а к квалификации финансовых специалистов предъявлять высокие требования 3 Оптимальная стратегия - характерна для АО ориентированных на долгосрочную ... АО ориентированных на долгосрочную деятельность Доходность АО соответствует принятым ими рискам основная задача поддержание рентабельности капитала при приемлемом уровне ликвидности
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4Коэффициент общей финансовой независимости 0.5 0.262 0.270 0.286 0.008 0.016 Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов ... Оценка производится на основании сформированного аналитического баланса и включает помимо указанных нами расчет и анализ следующих показателей коэффициент автономии коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами коэффициент текущей ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности доля оборотных активов в их общей величине структурный показатель характеризующий удельный вес оборотных активов ... Общие активы 24 коэффициент рентабельности активов это индикатор доходности и эффективности деятельности компании очищенный от влияния объема заемных средств показывает доналоговую прибыль на ... Средний Среднее качество К5 0.024 0.02 - 0.05 Низкий Неблагополучие К6 0.005 0.0 - 0.1 Низкий ... Таким образом финансовая устойчивость это определенное состояние счетов хозяйствующего субъекта гарантирующих его постоянную платежеспособность Поток хозяйственных операций и соответственно поток средств формируют соответствующую финансовую устойчивость Управление потоками средств в ходе торгово-производственной
Методы финансированияУвеличение доступных источников финансовых ресурсов Гибкость при управлении активами Ограничения на выбор поставщика оборудования Высокие процентные ставки Невозможность ... Инвестирование в небольшие компании с высоким потенциалом роста и доходности Финансирование новых инновационных проектов Возможность получения высокой доходности в случае успеха компании Возможность получения ... Инвестиционный налоговый кредит возможность отсрочить уплату государственных пошлин и отложить их на другой более благоприятный период Низкая процентная ставка государственная поддержка инвестиций Сложности в получении кредита ограничения по ... Не требуется дополнительное обеспечение возможность использования кредиторской задолженности для операционной деятельности предприятия Необходимость погашения долга в будущем риск невозврата долга увеличение затрат на проект ... Например необходимо оценить возможность погашения кредитов или выплаты дивидендов при выборе источников финансирования в виде долговых бумаг или акций Также необходимо учитывать риски
Объекты бухгалтерского учета инвестиционной деятельности на примере вложений во внеоборотные активы Далее необходимо рассмотреть объекты бухгалтерского учета инвестиционной деятельности по этапам срока реализации инвестиционного проекта Прединвестиционный ... Затраты по вложениям во внеоборотные активы связанные с разработкой бизнес-плана проведением технико-экономического обоснования инвестиционного проекта а также осуществлением авторского надзора отражаются в составе объектов внеоборотных активов по их видам по статье затрат Проектно-изыскательские работы и техническая документация на соответствующих субсчетах к счету 08 ... ПБУ 14 2007 9 вложения в приобретение создание основных средств а также доходные вложения в материальные ценности Положение по бухгалтерскому учету Учет основных средств ПБУ 6 01 ... Объектами финансового учета на данном этапе являются затраты предприятия на приобретение или создание строительство объектов внеоборотных ... Инвестиционные затраты включаются в стоимость внеоборотного актива представляя при этом отложенные расходы расходы связанные с хозяйственными операциями по использованию ресурсов организации осуществляемые в данном отчетном периоде с целью получения возможных доходов