Каталог: наиболее значимым из коэффициентов платежеспособности для инвесторов
Влияние внешних факторов на дивидендную политику российских компанийКредитный рейтинг страны - это показатель который сигнализирует о состоянии экономики и рисках дляинвесторов в текущий момент времени Чем выше кредитный рейтинг тем меньше рисков меньше ставки по ... Заметим что кредитный рейтинг странам присваивают три наиболее влиятельных международных рейтинговых агентства Standard Poors Moody s Fitch Ratings Для России существенных отличий Для проведения исследования использовалась информация из базы данных Bureau Van Dijk Ruslana При отборе наблюдений был введен ряд ограничений для ... В-третьих для сопоставимости данных также были отобраны только платежеспособные компании с индексом платежеспособности ГЛОБАС-i® выше 400 Период наблюдений при анализе влияния финансово-экономических показателей Для целей работы все показатели значимость которых на дивидендный выбор проверялась в году n указывались за период n - 1 ... Переменная Коэффициент Стандартная ошибка Z-статистика Вероятность Натуральный логарифм выручки 2.41E-08 4.84E-09 4.987855 0 Рентабельность собственного капитала
Методологический аспект анализа платежеспособности предприятияЭти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия но и для внешних субъектов анализа коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов коэффициент быстрой ликвидности - для банков коэффициент текущей ликвидности - дляинвесторовКоэффициент абсолютной ликвидности норма денежных резервов определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ... Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме ... Удовлетворяет обычно коэффициент 2 2 Таким образом можно сделать вывод о том что наиболее распространенной характеристикой платежеспособности ... Это приводит к получению громоздкого аналитического заключения содержащего дублирующие друг друга показатели при этом возникает вероятность потерять наиболеезначимыекоэффициенты Также следует отметить что коэффициенты рассчитанные за один отчетный период малоинформативны Их необходимо
Финансовый анализ как инструмент финансового менеджментаЭкспресс анализ финансовой отчетности будет более значимым если сравнить показатели со средними показателями конкурентов или отрасли в целом а также показателями Коэффициенты представлены в упрощенном виде чтобы сделать их более понятными коэффициенты ликвидности коэффициенты рентабельности коэффициентыплатежеспособности показатели операционной эффективности показатели движения денежных средств Рассмотрим перечисленные коэффициенты 1 Коэффициенты ликвидности Ликвидность компании - это способность выполнять краткосрочные финансовые обязательства 13 14 Анализ ликвидности ... Если компания имеет низкий уровень покрытия то это может быть признаком того что ей будет сложно выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства а значит вести текущие операции В кризисные времена для бизнеса или экономики компания с недостаточной ликвидностью может быть вынуждена принять жесткие меры для ... Это дает кредиторам и инвесторам представление относительно размера рычага используемого компанией Чем ниже процент тем меньший рычаг используется компанией ... Это касается не только прибыли и рентабельности но также финансовой устойчивости и платежеспособности 17-20 Четыре очень важных показателя за которыми обязательно нужно следить - это коэффициент автономии
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиПолитика может быть агрессивной предполагающей высокую долговую нагрузку или консервативной направленной на поддержание высокой степени платежеспособности корпорации Кроме того решения о структуре капитала включают решения о структуре заемного капитала в ... Реализация финансовой политики в области управления денежными средствами может предусматривать функционирование централизованной структуры казначейства наделенного функциями контроля и управления денежными потоками в масштабах всей корпорации Рассматривая ... Рассматривая далее только долгосрочные финансовые решения поскольку они являются наиболеезначимыми с точки зрения создания корпорацией стоимости в долгосрочном периоде необходимо отметить следующее Теоретические ... Индикаторы инвестиционной политики темп прироста внеоборотных активов коэффициент ввода основных средств отношение прироста внеоборотных активов к выручке темп прироста инвестированного капитала структура ... Влияние параметров корпоративного управления проявляется через зависимость долговой нагрузки компании от показателей доли иностранных инвесторов менеджмента и государства в уставном капитале компании Влияние этих факторов может быть положительным т.е
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализКраснодарского края за 1995-2005 гг автором были выявлены приоритетные микроэкономические факторы инвестиционной привлекательности организаций В их число вошли показатели ликвидности финансовой устойчивости деловой активности и рентабельности Для учета ... Но основываясь на предложенном первом блоке рассмотренный подход целесообразно модифицировать исключив используемые ранее коэффициенты а также дополнив необходимыми на наш взгляд В итоге второй блок методики должен включать Для того чтобы полностью учесть влияние основных факторов инвестиционной привлекательности потенциальному инвестору целесообразно проанализировать экономическую эффективность инвестиционные проекты осуществленные данным объектом в предыдущем периоде и реализуемые ... Полученный комплексный показатель инвестиционной привлекательности дает исчерпывающий ответ практически по всем наиболеезначимым направлениям функционирования предприятия на рынке кроме того данная методика позволит выявить наиболее слабые ... Высок риск утраты платежеспособности уровень бизнес-развития ниже среднерыночного высок риск потерь с точки зрения анализа ценных бумаг периодически
Мониторинг как метод экспресс-анализа финансового состояния организацииПри этом необходимо учитывать специфику вида деятельности организации состояние экономической среды в которой она работает Также необходимо учитывать и то что любое заинтересованное положением организации лицо руководитель инвестор кредитор аудитор и т.д не довольствуется простой количественной оценкой показателей Для пользователя важно знать ... Все подцели могут быть количественно оценены по степени их значимостидля достижения общей цели системы Вполне очевидно что ее достижение формируемое по определенным законам ... Однако чтобы иметь возможность практически описать систему приходится ограничиться конечным набором показателей считая его достаточно полно характеризующим систему и признавая что не учитывая оставшихся показателей мы теряем часть информации и понижаем точность описания системы ... В-третьих каждый показатель системы в той или иной степени связан со всеми остальными показателями в их наборе он имеет непрерывный переход во все другие показатели т е система может быть описана наиболее полно лишь континуумом показателей Если оцениваемые системы эквифинальны удовлетворяют одну и ту же потребность ... Однако чтобы иметь возможность практически описать систему приходится ограничиться конечным набором показателей считая его достаточно полно характеризующим систему и признавая что не учитывая оставшихся показателей мы теряем часть информации и понижаем точность описания системы В-третьих каждый показатель системы в той или иной степени связан со всеми остальными показателями в их наборе он имеет непрерывный переход во все другие показатели т е система может быть описана наиболее полно лишь континуумом показателей Если оцениваемые системы эквифинальны удовлетворяют одну и ту же потребность то для определения их экономической стабильности необходимо знать насколько лучше хуже данная система по сравнению с ... Объективный коэффициент компетентности определялся по материалам полученным в результате анкетирования Компетентность рассматривалась в прямой зависимости от ... Было предложено пять блоков показателей рентабельность работы 7 показателей эффективность системы управления 6 показателей деловая активность 16 показателей платежеспособность 9 показателей финансовая устойчивость 7 показателей Затем было осуществлено укрупнение показателей отдельных блоков путем
Анализ источников финансирования деятельности компанииКредит может быть как банковским основанным на основных принципах кредитования так и инвестиционным необходимым для строительства нового объекта его модернизации и реконструкции или кредит на хозяйственные цели для пополнения запасов и закупки материальных ресурсов Банковский кредит является одним из эффективных методов обеспечения ... Банковский кредит является одним из эффективных методов обеспечения предприятия заемными средствами его целесообразно привлекать в те сферы предпринимательства где достигается наиболее быстрая отдача В реальные быстрореализуемые проекты привлекаются долгосрочные кредиты При этом проекты должны иметь ... Основой взаимоотношений банка и инвестора является кредитный договор Облигационный заём - это заём осуществляемый путем выпуска заемщиком облигаций Под ... Облигации могут выпускать государство или известные компании платежеспособность которых не вызывает сомнения у инвесторов Облигации помогают предприятию просто и быстро получить дополнительные ... Государство может осуществлять предоставление средств целевых кредитов юридическим лицам для реализации особо значимых инвестиционных проектов если данные средств предусмотрены соответствующими законами о бюджете Как правило преимуществами использования ... Известно множество таких коэффициентов поэтому для удобства разделим их на несколько групп коэффициенты финансовой устойчивости коэффициенты ликвидности коэффициенты
Формирование скоринговой модели оценки кредитоспособности корпоративного заемщикаПример матрицы для группы показателей платежеспособности представлен на рис 3 Произведя описанные расчеты получим удельный вес каждого показателя Для удобства ... Nl 0 из нашей модели Для новой семифакторной регрессии на обновленной выборке из 35 компаний получим следующий результат Приложение 3 ... Компании с большими коэффициентами ликвидности склонны к недополучению прибыли низкой рентабельности и доходности бизнеса что делает их менее привлекательными в глазах потенциальных инвесторов а следовательно и более уязвимыми к изменениям финансовых условий Наиболеезначимыми являются коэффициенты D
Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятияКроме того покупая у такого продавца дебиторско-кредиторского оборота дебиторскую задолженность инвестор изымает ее не только из хозяйственного оборота но и из сложившейся финансовой схемы расчетов ... Эта ситуация показывает что использование для анализа платежеспособности таких коэффициентов не всегда дает объективную оценку Для выбора стандартов стоимости и методов ее ... Это позволяет обоснованно говорить о роли того или иного параметра объекта оценки дает возможность выбора для анализа наиболеезначимых параметров влияние которых на рыночную стоимость дебиторской задолженности является превалирующим Анализ