6656ace4ea1e79_17377410___skip_ 6656ace4ea2009_29684772___skip_ Методы оценки операционных рисков в торговле 6656ace4ea21a8_10720863___skip_ 6656ace4ea2332_53908306___skip_ Г.П. Фомин, 6656ace4ea24d1_40615449___skip_ И.В. Сухорукова, 6656ace4ea24d1_40615449___skip_ В.А. Мушруб 6656ace4ea24d1_40615449___skip_ Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, 6656ace4ea24d1_40615449___skip_ Москва, Россия 6656ace4ea24d1_40615449___skip_ Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова 6656ace4ea24d1_40615449___skip_ №5 (107) 2019 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2a32_46244270___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Статья посвящена проблемам российского ретейла. Особую актуальность она приобретает в связи с цифро-визацией нашей экономики и введенными рядом зарубежных стран санкциями. Авторами рассмотрены методические подходы к анализу операционных рисков в торговле и поиску моделей оценки рисков в операциях формирования заказов на товарный ассортимент, оплаты, приобретения, транспортировки, порчи, хранения и продажи товаров. Предложена концептуальная модель исследования операционных рисков в торговле, дано научно-методическое обоснование обобщенных методов и моделей, удобных для непосредственного применения при оценке операционных рисков на практике: валютных, инфляционных, процентных, транспортных рисков, рисков порчи и потери товаров, рисков упущенной выгоды. Представлены практические примеры использования группы формальных методов оценки рисков при проведении оптовых операций по закупке и продаже обуви крупным обувным розничным ретейлером. Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности применять предложенные модели для оценки операционных рисков, что позволит снизить убытки и минимизировать риски, избежать возникновения неблагоприятных экономических последствий в деятельности отечественных ретейлеров. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2e78_48155922___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ К началу XXI в. компании стали интересоваться рисками, отличающимися от рыночных и кредитных. Их назвали операционными. Эта собирательная категория включает в себя рисковые ситуации, связанные с такими случаями, как ошибки персонала, ошибки систем, пожары, наводнения и ущербы от других физических факторов, разные виды мошенничества и другие преступные действия. Примерами таких операционных рисков являются технологические ошибки, неправильное хранение документов, неграмотное управление, недостаток надзора, надежности и контроля, ошибки в финансовых расчетах и отчетах, попытки скрыть потери или добиться личной выгоды, мошенническая торговля. Следует заметить, что установить, контролировать, выявить и оценить уровни операционных рисков в торговле и их источники - задача нетривиальная. В этой связи приоритетной задачей настоящего экономического исследования является обоснование методов оценки операционных рисков в торговле. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Исследование операций стали проводить для решения сложных проблем логистики и проектирования систем вооружений. Создавались команды практиков, в которые входили специалисты различных профилей: математики, инженеры, экономисты, психологи, финансисты. Они анализировали и формулировали проблемы в количественных терминах, чтобы найти оптимальное решение. Следует заметить, что подобные исследования в настоящее время широко и успешно используются при проведении военных операций, например в Сирии, о чем многократно отмечалось в средствах массовой информации. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Важно знать и предвидеть всю технологическую последовательность реализации механизма течения любой операции. Так, например, проведение торговой операции покупки автомобиля или обмена квартир на рынке недвижимости содержит целую цепочку действий и множество скрытых от обывателя подвохов (в размере стоимости квартиры или автомобиля). Особое внимание в последнее время привлекло безграмотное отношение населения к проведению операций с потребительскими кредитами. В системах массовой информации была показана полная несостоятельность, неожиданность, ущербность и неподготовленность людей к проведению таких операций. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ В качестве концептуальной модели исследования операционных рисков в торговле предлагаем следующую схему: люди → информация → товар → операции → риски → выручка. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ К сожалению, в настоящее время риски персонала составляют до 80% из всей совокупности рисков предприятия и оказывают влияние на выручку, здоровье и жизнь работников, отношения между сотрудниками, деловую репутацию компании, личные доходы каждого работника. Работодатели указывают на главный источник рисков - опасные негативные качества персонала: некомпетентность, безответственность, лень, агрессивность, недальновидность, конфликтогенность, воровство, обман, недисциплинированность, раздражительность, нетерпение критики, безграмотность, неумение работать в команде, а главное - неумение мыслить. Практика показала, что риски персонала в результате выездных проверок обусловливают нарушения у 90-95% предприятий, причем в среднем доначисления по результатам проверок составляют 30-40% от годовой выручки компании. То есть тот, кто владеет информацией, владеет миром. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. При этом возможны три результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой и положительный (выигрыш, выгода, прибыль). Качественный анализ рисков связан с описанием причин, механизмов зарождения, мест возникновения и последствий проявления рисков. На каждом шаге операции возможны отклонения фактически получаемых результатов от запланированных исходов по разным причинам. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Рассмотрим методы и модели оценки операционных рисков оптово-розничного торгового предприятия, занимающегося закупкой обуви у зарубежного производителя в Китае за валюту в различных условиях риска, например, изменения валютного курса и инфляции. Продолжительность таких операций от начала формирования товарного ассортимента сезонной обуви, заказа на изготовление до поставки, хранения и продажи примерно составляет 4-6 месяцев. Фирма закупает партию обуви в количестве 10 000 пар адекватной емкости загрузки одного контейнера, включающую 120 моделей осенне-зимнего сезона мужской и женской обуви 35-45 размеров средней стоимостью за пару 27 долларов. На проведение оптовой операции был оформлен кредит на 6 месяцев на сумму Ps = 270 000 долл. под простую процентную ставку 36% годовых. Проведем оценку операционных рисков по разным причинам: изменение курса валюты, недопоставка товара, риски упущенной выгоды, убытки по причине порчи при транспортировке и потери товаров. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Валютный риск в операции. На начало операции (28 июня 2014 г.) обменный курс доллара составлял К 6656ace4ea3453_83801508___skip_ 1 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 33,63 руб./долл., сумма оплаты товара в рублевом эквиваленте P 6656ace4ea3453_83801508___skip_ k 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 9 080 100 руб. Обменный курс доллара по отношению к рублю на конец операции (18 декабря 2014 г.) составил К 6656ace4ea3453_83801508___skip_ 2 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 67,78 руб./долл., следовательно, для возврата суммы долга по кредиту в конце операции необходимо было выделить сумму Р 6656ace4ea3453_83801508___skip_ k 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 270 000 * 67,78 = 18 300 600 руб., а также на оплату по месяцам процентов I = 48 600 долл., что в целом составляет на момент гашения кредита S 6656ace4ea3453_83801508___skip_ k 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = P 6656ace4ea3453_83801508___skip_ k 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ + I 6656ace4ea3453_83801508___skip_ 6 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 278 100 долл. Для гашения кредита 18 декабря необходимо собрать выручку от продаж в размере суммы кредита 18 300 600 рублей и оплаты процентов I 6656ace4ea3453_83801508___skip_ 6 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 549 018 руб. за последний месяц. К сожалению, фирма вынуждена была отказаться от поставки товара из Китая, поскольку выросший в два раза курс доллара не позволял получить выручку от продажи обуви. Риск в этой ситуации составил -100% (причем для многих фирм в России в этот период). Здесь уместно обратиться к нашей концептуальной модели. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ В этот же период участница операции заняла на полгода 750 000 рублей у родственников и знакомых для приобретения автомобиля «Шкода» лифтбек третьего поколения с пробегом 12 000 километров, однако ей опытные финансисты настоятельно рекомендовали купить на эту сумму 22 301 доллар и оставить залог на покупку автомобиля 10 000 рублей в фирме «Фаворит Моторс». Оказалось, что через полгода 18 декабря 2014 г. курс доллара составил К 6656ace4ea3453_83801508___skip_ 2 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 67,78 руб./долл., что, естественно, подсказало срочно их продать (что и было сделано). Полученная сумма 1 511 562 рубля позволила выплатить родственникам и знакомым долг 750 000 рублей, а затем оплатить покупку автомобиля 750 000 рублей полностью. Риск в этом случае был ошеломляюще выгодным для клиента и тоже 100%-ный, но с плюсом. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Операционный риск по причине понижения курса валюты (R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ s 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ ) в другой период на проведение операции от момента получения кредита по ставке 24% годовых на сумму О 6656ace4ea3453_83801508___skip_ з 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 1 000 000 руб. и покупки долларов по курсу К 6656ace4ea3453_83801508___skip_ 1 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ для оплаты товаров до погашения кредита в момент завершения контракта по курсу К 6656ace4ea3453_83801508___skip_ 2 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ составляет 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ 6656ace4ea3e41_89892328___skip_ 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Так, например, 23 марта курс доллара составлял 31,8 руб./долл., а через 4 месяца 23 июля - 29,34 руб./долл., что порождает кредитный риск суммы основного долга по причине понижения курса валюты: 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ s 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 1 000 000 (31,8 - 29,34) / (31,8 • 29,34) = 2 636,62 долл. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Если бы ситуация в операции развивалась наоборот, т.е. на повышение курса доллара, то риск составил бы убыток в размере 2 636,62 доллара. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ В этой кредитной операции сумма кредита выплачивается в конце срока договора, а проценты - ежемесячно и за 4 месяца составили 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ I = it/k О 6656ace4ea3453_83801508___skip_ 3 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 0,24 4/12 — 1000 000 = 80 000 руб. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Общая сумма платежа за кредит составит 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ S = О 6656ace4ea3453_83801508___skip_ 3 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ + I = 1 000 000 + 80 000 = 1 080 000 руб. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Таким образом, оплата кредита в долларах потребует 1 076 268 рублей, т.е. меньше на 1 080 000 - 1 076 268 = 3 732 руб. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Сложная ситуация с курсом доллара возникла в 2014 г., когда в июне месяце при среднем курсе 35 руб./долл. российские оптовики заключили контракты с китайскими производителями с условием оплаты после изготовления товаров в декабре, когда курс стал равен 67-70 руб./долл. Заказчики вынуждены были отказаться от оплаты и поставки товаров, а производители потерпели огромные убытки. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Инфляционный риск (R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ a 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ ) происходит по причине снижения покупательной способности денег, обесценивания национальной валюты и сопровождается соответственно ростом цен на товары. Инфляционный риск за период проведения всей операции составит 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ 6656ace4ea49b5_81908904___skip_ 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea4bc1_73028382___skip_ где a 6656ace4ea3453_83801508___skip_ i 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ - уровень инфляции за i-й месяц; 6656ace4ea24d1_40615449___skip_ l - количество месяцев. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Уровень инфляции за этот период составил по данной товарной группе 4% в месяц, что и определяет инфляционный риск: 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ 6656ace4ea4f45_32224930___skip_ 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ что по курсу доллара на конец операции составит 11 491 доллар. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Дефляционный риск предприятия торговли происходит по причине снижения цен на товары, сопровождающегося и, как следствие, вызывающего необходимость в проведении операции уценки товаров. Тогда при 100%-ной торговой наценке к цене закупки и условии продажи товаров предприятием торговли на сумму в 500 000 рублей проведение уценки на 20% приведет к риску на сумму 100 000 рублей при условии продажи этой партии и необходимого сбора средств для закупки товаров следующего сезона. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Процентный риск кредита связан с инфляцией. Процентная ставка с учетом инфляции определяется формулой Фишера: 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ i 6656ace4ea3453_83801508___skip_ a 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = i + α + i*α. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Фактически процентная ставка оказывается меньше записанной в контракте и составит 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ i = (i 6656ace4ea3453_83801508___skip_ α 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ – α)/(1 + α) 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ При этом сумма оплаты по кредиту будет другая, соответственно, проценты будут меньше, а кредитный риск составит 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ 6656ace4ea5f18_03509976___skip_ 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Исходя из процентной ставки кредита 36% годовых за период проведения торговой операции 4 месяца фирме придется выплачивать 12% от суммы кредита. Следовательно, процентная ставка i 6656ace4ea3453_83801508___skip_ a 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ с учетом инфляции а за этот период, равной 4%, оказывается меньше 12%, записанных в контракте, поскольку из формулы Фишера фактическая ставка i = 7,6%. Таким образом, вся сумма оплаты по кредиту с учетом инфляции, приведенная к моменту начала операции, составит: 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ S 6656ace4ea3453_83801508___skip_ k 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ 6656ace4ea6351_20429952___skip_ a 6656ace4ea6411_48131062___skip_ = S 6656ace4ea3453_83801508___skip_ k 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ /I 6656ace4ea3453_83801508___skip_ n 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 8 467 200 / 1,04 = 8 141 538 руб. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Фактически проценты за кредит составят меньшую величину: 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ I = S 6656ace4ea3453_83801508___skip_ k 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ 6656ace4ea6351_20429952___skip_ a 6656ace4ea6411_48131062___skip_ - P 6656ace4ea3453_83801508___skip_ k 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 8 141 538 - 7 290 000 = 851 538 руб. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Риск, связанный с изменением закупочной цены (R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ з 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ )на величину Δp 6656ace4ea3453_83801508___skip_ ij 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ у производителя на количество q 6656ace4ea3453_83801508___skip_ ij 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ товаров i в группе j, определяется выражением 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ 6656ace4ea6aa0_57473875___skip_ 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea4bc1_73028382___skip_ где m 6656ace4ea6351_20429952___skip_ з 6656ace4ea6411_48131062___skip_ - количество товаров с изменением цены; 6656ace4ea24d1_40615449___skip_ n 6656ace4ea6351_20429952___skip_ з 6656ace4ea6411_48131062___skip_ - количество групп товаров с изменением цен. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Риск, связанный с увеличением закупочной цены на 1 доллар в связи с заменой материала кожи обуви на пару составит R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ з 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 1000 долл. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ При повторном заказе этих же моделей производителем была сделана скидка на каждую пару в размере 0,5 доллара, что привело при том же объеме заказа к снижению суммы закупки на величину R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ з 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 50 000 долл. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Операционный риск потери товара (R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ пт 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ ) в процессе транспортировки определяется выражением 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ 6656ace4ea70c1_68455937___skip_ 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Так, например, в процессе транспортировки по разным причинам утери и порчи 50 единиц товаров при цене закупки 1 000 рублей риск составит 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ пт 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 50 * 1 000 = 50 000 руб. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Риск нарушения правил в операции приемки товаров (R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ по 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ ) определяется выражением 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ 6656ace4ea7558_06624675___skip_ 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Так, например, в процессе приемки товара не был осуществлен контроль товаров по количеству и качеству, что послужило поводом к недостаче 30 единиц товара: 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ по 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 30 * 1 000 = 30 000 руб. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Торговый риск (R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ пз 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ ) в случае повторного заказа партии товара в том же модельном ряду может привести к уменьшению закупочной цены товара, например, с 1 000 до 800 рублей: 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ 6656ace4ea79b7_22006248___skip_ 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Так, например, при уменьшении закупочной цены товара на 200 рублей торговый риск составит 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ пз 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 500 • 200 = 100 000 руб. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Операционный риск потери качества (R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ из 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ ) обусловлен условиями транспортировки товара морским путем в контейнере в течение 45 дней, часть из которого подвергнута воздействию повышенной влажности и появлению плесени. После соответствующей обработки товар поступает в продажу, но со скидкой, что приводит к потере выручки от операции продажи и составляет величину риска, определяемую по формуле 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ 6656ace4ea7e38_11901430___skip_ 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Так, например, при транспортировке часть обуви в количестве 2 060 пар была подвергнута воздействию влаги, из-за чего вследствие ухудшения товарного вида поступила в продажу с 5%-ной скидкой, что повлекло к потере выручки от продажи этого товара: 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ из 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = N 6656ace4ea3453_83801508___skip_ из 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ (Р 6656ace4ea3453_83801508___skip_ из 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ - P 6656ace4ea3453_83801508___skip_ p 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ ) = 4 120 долл. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Операционный риск упущенной выгоды (R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ у 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ ) возникает в результате задержки оплаты товаров покупателем - предприятием розничной торговли и определяется суммой долга (например, D = 2 000 000 рублей) и интервалом времени долга t = 12 месяцев с учетом возможного включения в оборот и перевложения каждые Δt = 4 месяца в коммерческую операцию закупки и продажи товаров со 100% -ным ростом капитала (наценка). Следовательно, коэффициент роста β = 1,0, а потеря выручки от продаж составит 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ у 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = D(1 + β) 6656ace4ea6351_20429952___skip_ t/Δt 6656ace4ea6411_48131062___skip_ = 2(1 + 1) 6656ace4ea6351_20429952___skip_ 12/4 6656ace4ea6411_48131062___skip_ = 16 млн руб. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Кроме того, даже при возвращении этого долга через 12 месяцев проявляется инфляционный риск по причине падения покупательной способности этой суммы. Например, проведенные исследования измерения потребительской корзины 150 наименований товаров и услуг показали, что уровень инфляции составил а = 30% в год, следовательно, индекс инфляции составит I 6656ace4ea3453_83801508___skip_ и 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 1,3, а сумма, приведенная к моменту образования долга, составит 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ Rα = D/I 6656ace4ea3453_83801508___skip_ и 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 2 000 000/1,3 = 1 538 462 руб., 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ что порождает убыток в размере 461 538 рублей. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Риск, определяемый предоплатой клиента-покупателя в размере 600 000 рублей за 2 месяца до фактического получения товара, составит выгоду: 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ R 6656ace4ea3453_83801508___skip_ + 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = D(1 + β) 6656ace4ea6351_20429952___skip_ t/Δt 6656ace4ea6411_48131062___skip_ = 0,6(1 + 1) 6656ace4ea6351_20429952___skip_ 2/4 6656ace4ea6411_48131062___skip_ = 8 260 руб. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Так как мы получили аванс от предприятия в размере Q = 20 000 долл., то здесь тоже присутствует риск, связанный со снижением курса валют. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Если предположить, что курс на 1 октября составит 30 руб./долл., а через месяц он опустится до 28 руб./долл., то риск составит 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea40e6_14250091___skip_ R = Q(К 6656ace4ea3453_83801508___skip_ 1 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ - К 6656ace4ea3453_83801508___skip_ 2 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ ) = 20 000 (30 - 28) = 40 000 руб., 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ что определяет потери от операции одной из сторон сделки при взаиморасчетах. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Все причины операционных рисков в конечном счете сказываются на выручке. Например, если в торговой фирме выручка в месяц составляет 30 000 000 рублей, а потери по причинам группы факторов составляют 300 000 рублей, тогда коэффициент риска будет равен К 6656ace4ea3453_83801508___skip_ R 6656ace4ea35d5_47247712___skip_ = 300 000 / 30 000 000 = 0,01, 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ что по эмпирической шкале рисков составляет всего 1%. Затем возникает задача определения точки безубыточности предприятия торговли и границ зон риска. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2be1_87648142___skip_ Предлагаемые модели позволяют оценить операционные риски в торговле для аргументированного и своевременного принятия решений для минимизации последствий и недопущения повторных инцидентов. Операционный риск присущ всем направлениям деятельности предприятий. Эффективное управление операционным риском всегда является одним из основных элементов системы управления на предприятиях торговли. В мировой практике управление операционными рисками является первостепенной задачей. К сожалению, в большинстве предприятий торговли управление операционными рисками находится на начальной стадии развития. Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности применить предложенные модели для оценки операционных рисков, что позволит снизить убытки и минимизировать риски, избежать возникновения неблагоприятных экономических последствий в торговой деятельности. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea9387_86885814___skip_ Список литературы 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea9598_62909077___skip_ 1. Голубенко О.А., Финаенова Э.В., Свекольникова О.Ю., Тимуш Л.Г. Адаптация системы управления рисками к условиям работы торговых предприятий // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2019. - № 2 (76). - С. 54-56. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea9598_62909077___skip_ 2. Гришаева А.А., Абрамов Г.Ф. Особенности торговых стратегий и управление рисками на финансовых рынках // Конкурентоспособность в глобальном мире: экономика, наука, технологии. - 2017. - № 12 (59). - С. 930-933. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea9598_62909077___skip_ 3. Старов С.А., Кирюков С.И., Гладких И.В. Управление воспринимаемым риском покупки товаров под собственными торговыми марками розничных сетей // Бренд-менеджмент. - 2016. - № 1. - С. 28-43. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea9598_62909077___skip_ 4. Сухорукова И.В., Чистякова Н.А. Оптимизация бизнес-устойчивости страховой компании // Экономический анализ: теория и практика. - 2019. - Т. 18. - № 1 (484). - С. 96-107. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea9598_62909077___skip_ 5. Фомин Г.П., МушрубВ. А. Моделирование рисков в динамике жизненных циклов торговых организаций // Инновации и инвестиции. - 2018. - № 9. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea9598_62909077___skip_ 6. Sukhorukova I.V., Chistiakova N.A. Insurance of the Termination Risk of Projects with Joint Companion Activity / / Journal of Reviews on Global Economics. - 2019. - Vol. 8. - С. 269-274. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea9598_62909077___skip_ 7. Sukhorukova I.V., Chistiakova N.A. Optimization of the Formation of the Capital Structure of the Insurance Company, Taking into Account the National Specific // Journal of Reviews on Global Economics. - 2018. - Vol. 7. - Special Issue. - С. 146-151. 6656ace4ea2807_28318963___skip_ 6656ace4ea2e78_48155922___skip_ 6656ace4eaa900_45684112___skip_ 6656ace4eaaa80_04547053___skip_ Метки 6656ace4ea2e78_48155922___skip_ 6656ace4eaacf7_57903415___skip_ 6656ace4eaae72_25137673___skip_ торговые операции 6656ace4eaafd6_91464230___skip_ 6656ace4eab164_63300377___skip_ минимизация рисков 6656ace4eaafd6_91464230___skip_ 6656ace4eab359_04188612___skip_ оптимальное решение 6656ace4eaafd6_91464230___skip_ 6656ace4eab470_24126246___skip_ конфликтующие критерии 6656ace4eaafd6_91464230___skip_ 6656ace4eab5a4_09300480___skip_ операционные риски 6656ace4eaafd6_91464230___skip_ 6656ace4ea2e78_48155922___skip_ 6656ace4eab700_98314550___skip_ Программа Финансовый анализ - 6656ace4ea1043_35979241___skip_ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов. 6656ace4eab896_46910196___skip_ 6656ace4eab981_73276943___skip_ 6656ace4eabb09_96717911___skip_ Скачать программу 6656ace4ea12f5_45308857___skip_ 6656ace4eaafd6_91464230___skip_ 6656ace4ea2e78_48155922___skip_ 6656ace4eabfc2_15101179___skip_ 6656ace4eac127_23175315___skip_ Попроборать 6656ace4ea12f5_45308857___skip_ Онлайн 6656ace4eaafd6_91464230___skip_ 6656ace4ea2e78_48155922___skip_ 6656ace4ea2e78_48155922___skip_ 6656ace4ea1733_21320985___skip_ 6656ace4ea2e78_48155922___skip_ 6656ace4eac390_30972200___skip_ 6656ace4eac522_11285055___skip_ См. также 6656ace4ea2e78_48155922___skip_ 6656ace4eac6e4_72164085___skip_ 6656ace4eac864_38570302___skip_ 6656ace4eac938_66749390___skip_ Финансовый анализ Онлайн 6656ace4eaafd6_91464230___skip_ 6656ace4ea2e78_48155922___skip_ 6656ace4ea2e78_48155922___skip_ 6656ace4ea2e78_48155922___skip_