Коэффициент финансового риска

Определение

Коэффициент финансового риска - это показатель, который отражает соотношение между долговыми обязательствами и собственным капиталом компании. Он показывает, какая часть общей стоимости компании финансируется за счет заемных средств, а какая часть - за счет собственного капитала. Более высокий коэффициент указывает на более высокую долю долгового финансирования, а более низкий коэффициент - на более высокую долю собственного капитала в структуре компании.

Формула

Общая формула для расчета коэффициента

Kфр = Долговые обязательства
Собственный капитал

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса

Kфр = стр.1500 + стр.1400
стр.1300

где стр.1400, стр.1500, стр.1300 - строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

Kфр = стр.690 + стр.590
стр.490

где стр.490, стр.590, стр.690 - строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Что показывает

Коэффициент финансового риска позволяет оценить, насколько компания использует заемный капитал для финансирования своей деятельности в сравнении с собственными средствами. Этот коэффициент может быть полезен для оценки финансового риска и финансовой устойчивости компании, а также для принятия решений о финансовой стратегии компании.

Например, высокий коэффициент финансового риска может означать, что компания сильно зависит от заемных средств, что может увеличить ее риски в периоды экономической нестабильности и кризисов. С другой стороны, высокий коэффициент финансового риска может увеличить доходность инвестиций, так как заемный капитал может использоваться для расширения бизнеса или других инвестиционных проектов.

Также коэффициент финансового риска может быть полезен для сравнения финансовых показателей разных компаний в одной отрасли или между разными отраслями. Например, если коэффициент финансового риска одной компании значительно выше, чем у других компаний в отрасли, это может указывать на более высокий уровень риска и менее устойчивое финансовое положение этой компании.

Нормативное значение

Нормативное значение коэффициента зависит от отрасли и конкретных условий компании. Для российских организаций нормальное значение ≤ 1. То есть нормой считается равенство собственного и заемного капитала. В экономически развитых странах нормативное значение ≤ 2-3. То есть объем заёмного капитала в 2-3 раза может превосходить собственный. Однако для некоторых отраслей, например, для банков или телекоммуникационных компаний, нормативное значение может быть значительно выше.

Таблица 1. Коэффициент финансового риска - нормативные значения

АвторВариант названия коэффициентаЧисленное значениеИсточник
Донцова Л.В.Коэффициент капитализации<=1.5[1]
Варламова Т.П.Коэффициент капитализации<=1[2]

Однако согласно таблице, представленной ниже, для российских компаний средние значения коэффициента значительно превосходят рекомендуемую норму и ближе к значениям рекомендуемым в развитых странах.

Средние статистические значения коэффициента по годам для предприятий РФ*

Размер выручкиЗначения по годам, отн. ед
20222021202020192018201720162015201420132012
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.)2.8303.5773.0362.7315.3574.2522.8043.5392.9612.5602.547
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.)2.4845.3982.7532.7272.8483.0412.9513.1922.2632.2232.177
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.)2.0022.0892.2033.7522.4112.4362.7953.0713.6372.5752.887
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.)1.7361.6051.6262.0211.8472.3922.4522.1642.2232.4661.990
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)1.3241.2851.2461.2071.3511.3271.2471.3761.2771.0340.942
Все организации1.5851.7541.5281.6581.6411.6691.6281.7731.6531.3991.281
* Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата и ФНС (ГИР БО)

Средние численные значения показателя по видам деятельности: коэффициент финансового риска по отраслям

Коэффициент финансового риска, как правило, не может быть отрицательным. Он представляет собой отношение между долговыми обязательствами и собственным капиталом компании, и оба эти показателя обычно являются положительными числами.

Однако, теоретически, в редких случаях, когда сумма долговых обязательств компании превышает ее собственный капитал, коэффициент финансового риска может стать отрицательным. Это может произойти, например, при значительных убытках компании, которые приводят к отрицательному собственному капиталу.

Отрицательный коэффициент финансового риска указывает на крайне неблагоприятную финансовую ситуацию компании, где долговые обязательства значительно превышают ее собственный капитал. Это может свидетельствовать о проблемах в управлении финансами, высоких финансовых рисках и затруднениях в обслуживании долгов.

В любом случае, отрицательный коэффициент финансового риска является исключительной ситуацией и требует незамедлительного внимания и анализа финансового положения компании.

Коэффициент финансового риска - схема

Коэффициент финансового риска

Синонимы

  • коэффициент капитализации
  • коэффициент финансового левериджа
  • коэффициент финансового рычага
  • коэффициент привлечения
  • плечо финансового рычага

Используемые источники

  • [1] Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. — М.: Дело и сервис, 2004. - 144 с.
  • [2] Варламова Т.П., Варламова М.А. Финансово-экономический анализ: учебное пособие - г.Саратов, 2016. - 132 с

Еще найдено про коэффициент финансового риска

  1. Коэффициент финансового риска E P S Коэффициент финансового риска Коэффициент финансового риска - показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности
  2. Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентов Потери от экономического риска могут носить самый различный характер Они могут выступать в виде материальных денежных потерь потерь ... Данная методика основывается только на расчетах финансовых коэффициентов оценке их значений и состоит из 12 этапов 1 Расчет и оценка финансовых
  3. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов В случае возможного ухудшения финансовой ситуации у такой организации выше риск неплатежеспособности Указанные коэффициенты могут рассматриваться как инструменты поиска
  4. Модели оценки стоимости финансовых инструментов Шарпа однако важным отличием выступает то что вместо безрисковой ставки здесь используется доходность финансового актива с нулевым бета-коэффициентом То есть Блэк предложил использовать
  5. Критерии искажения налоговой отчетности Далее осуществим расчет стоимости собственного капитала компании с учетом влияния на β - коэффициент финансового и операционного рисков В данном случае значения всех компонентов модели CAMP кроме β
  6. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика В оценке кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов анализа денежного потока делового риска 1 с 377 В анализе кредитоспособности на современном
  7. Использование финансового левериджа для оценки синтетического кредитного рейтинга компании Несложно заметить что уровень финансового левериджа крупных фирм будет минимальным если коэффициент покрытия процентов выше 8.5 А для малых
  8. Инвестиционная оценка корпорации Для детального рассмотрения полезно посмотреть на значения финансовых коэффициентов так можно выявить риск краткосрочной ликвидности и риск дефолта Для данного анализа подходят
  9. Наиболее ликвидные активы Чем выше значения этих коэффициентов тем более устойчивое финансовое положение у организации Влияет ли инфляция на ликвидность активов Инфляция ... Это позволяет сохранить покупательную способность капитала поскольку стоимость валюты не подвержена инфляционным рискам внутри страны Однако следует учитывать колебания валютных курсов и геополитические риски Инвестиции в ценные
  10. Аудит нематериальных активов Таким образом применение аналитических процедур на организационно-подготовительном этапе аудиторской проверки способствует пониманию роли и места нематериальных активов в деятельности аудируемого лица выявлению потенциальных критических областей учета данных активов более точному определению уровня аудиторского риска и оценки эффективности систем внутреннего контроля и бухгалтерского учета т е в целом обеспечивает ... Так расчет среднего темпа роста коэффициента комплексной оценки эффективности использования нематериальных активов табл 7 и интегрального показателя развития предложенного С ... Применение логического контроля за достоверностью финансовой и нефинансовой информации при определении характера данных объектов учета 3.3 Применение балансового метода при
  11. Оценка вероятности дефолта российского коммерческого банка с учетом теоретического значения спреда CDS Активы с нулевым риском c2 Показатель качества капитала Основной капитал Собственные средства a1 Показатель доли доходных активов Доходные ... T PD b - оцениваемое значение вероятности дефолта банка α - свободный член константа β n - коэффициент при объясняющей переменной CDS f - полученное в первой модели значение переменной Спред CDS ... FR n - оцениваемый финансовый показатель gov inost - фиктивные переменные Государственное или иностранное участие ν it - случайная
  12. Формирование отчета о финансовых результатах как функция управления производственными ресурсами Если в динамике коэффициента финансовой независимости произошло его увеличение то динамика коэффициента финансовой устойчивости характеризуется тенденцией снижения вследствие отсутствия собственных оборотных средств что с финансовой точки ... Главным фактором возникновения риска потери финансовой устойчивости и независимости ОАО Агрообъединение Кубань является тенденция увеличения кредиторской задолженности С
  13. Текущие пассивы Для этого необходимо контролировать ряд ключевых показателей которые помогут выявить риски и своевременно принять меры 1 Доля краткосрочных кредитов в пассивах Short-term Debt Ratio Этот ... Высокое соотношение может указывать на затруднения в получении денег от клиентов 5 Коэффициент текущей ликвидности Current Ratio Этот показатель отражает способность компании покрывать свои текущие обязательства за ... Высокий коэффициент может говорить о хорошей финансовой стабильности но слишком высокий также может указывать на неэффективное использование ресурсов 6 Коэффициент обеспеченности
  14. Финансовая устойчивость компании проблемы и решения Источник составлено авторами на основе консолидированной финансовой отчетности ПАО АНК Башнефть по РСБУ на 31.12.2015 URL http www.bashneft.ru files iblock 3ea ... Расчет коэффициентов рентабельности показывает отрицательную динамику по всем типам рентабельности Причинами данной ситуации может служить неблагоприятная ... Причинами данной ситуации может служить неблагоприятная мировая предпринимательская обстановка реализация рисков особенностей нефтегазовой отрасли а также направленность компании на стратегические цели Увеличение рентабельности компании -
  15. Совершенствование управления рисками банковской системы Источники этих различий можно разделить на пять основных категорий которые отличаются по прозрачности и степени искажения оценки риска наносящих ущерб финансовой стабильности Чувствительность риска пруденциального надзора Трудности измерения риска поднимают вопрос относительно того ставят ли ... Многие критики утверждали что минимальные пруденциальные требования должны иметь менее легко управляемую основу а именно простое отношение регулятивного капитала к совокупным активам коэффициент левериджа вместо отношения регулятивного капитала к взвешенным по риску активам Действительно простота и прозрачность
  16. Долгосрочные пассивы Эти коэффициенты являются индикаторами финансового состояния предприятий в РФ Как долгосрочные пассивы влияют на финансовую устойчивость ... Снижение риска неплатежеспособности экономическая нестабильность и волатильность финансовых рынков могут создавать риски для предприятий особенно в секторе среднего и крупного бизнеса Привлечение долгосрочных обязательств позволяет сгладить
  17. Оценка финансовой устойчивости страховой компании Таблица 2 - Финансовая отчетность компании ОАО Росгосстрах за 2013 - 2014 гг Наименование статей актива и других ... Выплаты Коэффициенты риска 2013 г 2014 г 2013 г 2014 г A 1 денежные средства 8
  18. Методика оценки финансового состояния предприятия определение кризисной и избыточной ликвидности Между тем чрезмерная величина высоколиквидных активов как было показано выше также может свидетельствовать о наличии риска потери финансовой устойчивости в будущем Сопоставление показателей бухгалтерской отчётности и расчёт на их основе
  19. Привлечение финансирования Вывод Высокие значения коэффициента покрытия внеоборотных активов низкая финансовая зависимость и высокий коэффициент покрытия процентов говорят о хорошей финансовой устойчивости компании при заемном
  20. Развитие методики экономического анализа оборотного капитала Альтмана показали что обобщающий показатель 2 может принимать значения в пределах -14 22 при этом предприятия для которых 2 2.99 попадают в число финансово устойчивых предприятия для которых 2 1.81 являются безусловно-несостоятельными а интервал 1.81-2.99 составляет зону неопределенности ... Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства модель R которая имеет следующий вид R 8.38К1 К2 0.054КЗ 0.63К4 где К1 ... R определяется образом значение - вероятность банкроства % меньше 0 - максимальная 90-100 0-0.18 - высокая 60-80 0.18-0.32 - средняя 35-50 0.32-0.42 - низкая 15-20 больше 0.42 - минимальная до 10 3 Коэффициент прогноза банкротства Кпб характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса Он
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ