Коэффициент финансового риска

Коэффициент финансового риска - это показатель, который отражает соотношение между долговыми обязательствами и собственным капиталом компании. Он показывает, какая часть общей стоимости компании финансируется за счет заемных средств, а какая часть - за счет собственного капитала. Более высокий коэффициент указывает на более высокую долю долгового финансирования, а более низкий коэффициент - на более высокую долю собственного капитала в структуре компании.

Формула

Общая формула для расчета коэффициента

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса

где стр.1400, стр.1500, стр.1300 - строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

где стр.490, стр.590, стр.690 - строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Что показывает

Коэффициент финансового риска позволяет оценить, насколько компания использует заемный капитал для финансирования своей деятельности в сравнении с собственными средствами. Этот коэффициент может быть полезен для оценки финансового риска и финансовой устойчивости компании, а также для принятия решений о финансовой стратегии компании.

Например, высокий коэффициент финансового риска может означать, что компания сильно зависит от заемных средств, что может увеличить ее риски в периоды экономической нестабильности и кризисов. С другой стороны, высокий коэффициент финансового риска может увеличить доходность инвестиций, так как заемный капитал может использоваться для расширения бизнеса или других инвестиционных проектов.

Также коэффициент финансового риска может быть полезен для сравнения финансовых показателей разных компаний в одной отрасли или между разными отраслями. Например, если коэффициент финансового риска одной компании значительно выше, чем у других компаний в отрасли, это может указывать на более высокий уровень риска и менее устойчивое финансовое положение этой компании.

Нормативное значение

Нормативное значение коэффициента зависит от отрасли и конкретных условий компании. Для российских организаций нормальное значение ≤ 1. То есть нормой считается равенство собственного и заемного капитала. В экономически развитых странах нормативное значение ≤ 2-3. То есть объем заёмного капитала в 2-3 раза может превосходить собственный. Однако для некоторых отраслей, например, для банков или телекоммуникационных компаний, нормативное значение может быть значительно выше.

Таблица 1. Коэффициент финансового риска - нормативные значения

Однако согласно таблице, представленной ниже, для российских компаний средние значения коэффициента значительно превосходят рекомендуемую норму и ближе к значениям рекомендуемым в развитых странах.

Средние статистические значения коэффициента по годам для предприятий РФ*

Коэффициент финансового риска, как правило, не может быть отрицательным. Он представляет собой отношение между долговыми обязательствами и собственным капиталом компании, и оба эти показателя обычно являются положительными числами.

Однако, теоретически, в редких случаях, когда сумма долговых обязательств компании превышает ее собственный капитал, коэффициент финансового риска может стать отрицательным. Это может произойти, например, при значительных убытках компании, которые приводят к отрицательному собственному капиталу.

Отрицательный коэффициент финансового риска указывает на крайне неблагоприятную финансовую ситуацию компании, где долговые обязательства значительно превышают ее собственный капитал. Это может свидетельствовать о проблемах в управлении финансами, высоких финансовых рисках и затруднениях в обслуживании долгов.

В любом случае, отрицательный коэффициент финансового риска является исключительной ситуацией и требует незамедлительного внимания и анализа финансового положения компании.

Коэффициент финансового риска - схема