Рентабельность инвестиций

Определение

Рентабельность инвестиций - рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных инвестиций [1, 2].

Что показывает

Рентабельность инвестиций показывает эффективность использования капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Рентабельность инвестиций говорит от том, насколько эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия. Чем выше значение показателя, тем более продуктивно функционирует организация, тем больший доход она может приносить при увеличении размера капитала. Этот показатель используется для сравнения эффективности вложения инвестиций в разные организации.

Формула

Общая формула расчета коэффициента

Кри= Чистая прибыль
Ср. стоимость собственного капитала + Ср. стоимость долгосрочных обязательств

Формула расчета по данным бухгалтерской отчетности

Kри = стр.2400
0.5 * (стр.1300нач + стр.1400нач + стр.1300кон + стр.1400кон)

где параметрами являются соответствующие строки Формы №1 и Формы №2 на начало и конец отчетного периода.

Формула расчета по данным старой бухгалтерской отчетности

Kри = стр.190Ф2
0.5 * (стр.490Ф1нач + стр.490Ф1кон + стр.590нач + стр.590кон)

где стр.190Ф2 - строка 190 Отчета о прибылях и убытках (форма №2), стр. 490Ф1, стр. 590Ф1 - строки Бухгалтерского баланса (форма №1) на начало и конец отчетного периода.

Рентабельность инвестиций может рассчитываться и по другой формуле

Кри= Чистая скорректированная операционная прибыль
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

где Чистая скорректированная операционная прибыль - чистая прибыль с учетом налогов и иных отчислений, плюс проценты, начисленные по кредитам и учитываемые для уменьшения налогооблагаемой базы.

Формула расчета по данным бухгалтерской отчетности

Kри = стр.2400 + (1 - T)*стр.2330
(стр.1300 + стр.1400)

где параметрами являются соответствующие строки Формы №1 и Формы №2; T - ставка налога на прибыль.

В этой формуле берутся значения на конец отчетного периода. То есть не средние значения в знаменателе, как в предыдущих формулах. Это распространенная практика в практике анализа.

Численное значение

Значение показателя должно удовлетворять определенным критериям, которые обычно определяются внутри компании или в соответствии с индустриальными стандартами. Вот некоторые общие критерии, которым может соответствовать численное значение:

  • Сопоставимость с предыдущими периодами. Значение рентабельности должно быть сопоставимо с предыдущими финансовыми периодами компании. Как правило, стабильность или улучшение рентабельности с течением времени считается положительным показателем.
  • Сравнение с отраслевыми показателями. Значение показателя можно сравнить с отраслевыми средними или с показателями аналогичных компаний. Если значение выше или находится в пределах средних значений, это может свидетельствовать о хорошей рентабельности.
  • Целевые показатели компании. Компания может установить собственные целевые значения рентабельности в соответствии с ее стратегией и финансовыми целями. Значение должно соответствовать этим целям или превышать их.
  • Уровень риска. Значение рентабельности должно учитывать уровень риска, с которым компания сталкивается. Если рентабельность ниже, чем ожидалось, компания может принимать меры для снижения рисков и улучшения показателей.

Важно отметить, что конкретные критерии и ожидания по рентабельности перманентного капитала могут различаться в зависимости от отрасли, размера компании, ее стратегии и других факторов. Поэтому руководствуйтесь внутренними нормами и внешними рыночными условиями, чтобы оценить, удовлетворяет ли значение рентабельности установленным критериям.

Нормативное значение значение может различаться в зависимости от отрасли, страны, экономической ситуации и других факторов. Обычно оно определяется внутри компании в соответствии с ее стратегией и финансовыми целями.

Однако в общих чертах можно упомянуть, что рентабельность инвестиций обычно ожидается быть на уровне, который обеспечивает удовлетворительный доход для инвесторов и владельцев компании. В среднем, рентабельность инвестиций может колебаться от 10% до 20% или выше, в зависимости от условий и отрасли.

Средние статистические значения коэффициента по годам для предприятий РФ*

Размер выручкиЗначения по годам, отн. ед
20222021202020192018201720162015201420132012
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.)0.0150.0140.0440.009-0.055-0.0810.012-0.056-0.0380.011-0.048
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.)0.0790.0910.1190.1140.0640.0540.0880.0580.0130.0630.059
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.)0.1140.1220.0640.0700.0500.0340.0630.0330.0010.0530.150
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.)0.0980.1020.0710.0640.0220.0480.0630.0370.0030.0420.120
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)0.4620.1540.0730.1010.0820.0630.0820.0700.0540.0670.174
Все организации0.3430.1370.0740.0930.0700.0530.0770.0590.0380.0610.152
* Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата и ФНС (ГИР БО)

Средние численные значения показателя по видам деятельности: рентабельность инвестиций по отраслям

Рентабельность инвестиций рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ и оценка доходности и рентабельности как Рентабельность перманентного капитала..

Синонимы

  • рентабельность перманентного капитала
  • рентабельность инвестированного капитала

Используемые источники

  • [1] Варламова Т.П., Варламова М.А. Финансово-экономический анализ: учебное пособие - г.Саратов, 2016. - 132 с
  • [2] Тупикова О.А. Финансовый анализ: Метод.указ. / Сост. О.А. Тупикова. - Владивосток: Изд-во ДВГТУ, 2004.- 38 с.

Еще найдено про рентабельность инвестиций

  1. Индекс рентабельности инвестиций Индекс рентабельности инвестиций - известный как индекс доходности или Profitability Index PI представляет собой отношение приведенной
  2. Сравнительная характеристика методов оценки эффективности инвестиционных проектов Value Индекс рентабельности инвестиций - PI Profitability Index Внутренняя норма прибыли - IRR Internal Rate of Return
  3. Модель оценки социально-экономической эффективности системы корпоративного управления нефтегазовыми предприятиями Как результативный показатель избранно рентабельность инвестиций Return on Investments ROI 1 что является одним из важнейших индикаторов конкурентоспособности и
  4. Прогнозирование показателей эффективности инвестиционных проектов E - норма дисконта заданный уровень рентабельности инвестиций при их альтернативном вложении- E 0 Минимальная величина нормы дисконта определяется по ставке
  5. Соотношение рентабельности предприятий с кредитно-депозитными ставками как фактор внутреннего кредита Резкий рост ставок в 2015 г не позволил большинству отраслей привлекать инвестиции так как их рентабельности даже без учета рисков не превосходили безрисковую депозитную ставку Рентабельность
  6. Показатели самофинансирования компании методы оценки и практическое применение Можно выделить следующие направления оценки и анализа процесса самофинансирования 14 16 17 анализ источников самофинансирования и оценка его объема коэффициента оборачиваемости и времени оборота средств самофинансирования оценка времени работы компании за счет имеющихся средств периода самофинансирования текущей деятельности изучение уровня самофинансирования по имеющимся собственным средствам и аналогичного показателя по доходам компании за анализируемый период рассмотрение уровня финансирования запланированных инвестиций за счет собственных ресурсов компании анализ использования средств самофинансирования оценка уровня чистой прибыли направленной ... Можно выделить следующие направления оценки и анализа процесса самофинансирования 14 16 17 анализ источников самофинансирования и оценка его объема коэффициента оборачиваемости и времени оборота средств самофинансирования оценка времени работы компании за счет имеющихся средств периода самофинансирования текущей деятельности изучение уровня самофинансирования по имеющимся собственным средствам и аналогичного показателя по доходам компании за анализируемый период рассмотрение уровня финансирования запланированных инвестиций за счет собственных ресурсов компании анализ использования средств самофинансирования оценка уровня чистой прибыли направленной на развитие компании на увеличение оборотного или основного капиталов оценка устойчивости процесса самофинансирования рентабельности использования собственных средств и средств самофинансирования Объем средств самофинансирования компании Volume of Self-financing SFV
  7. Самофинансирование Чистая прибыль млн руб 25 24.28 Рентабельность инвестиций 25% 34.7% Как видно из расчетов при использовании заемного финансирования рентабельность проекта выше
  8. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализ В работе будем придерживаться следующего обобщенного определения где инвестиционная привлекательность - совокупность характеристик экономического потенциала доходности капитала предприятия рентабельности активов и инвестиционного риска хозяйствующего субъекта который обладает определенной способностью к устойчивому развитию в
  9. Дифференциал Повышение оборачиваемости активов повышение эффективности использования активов компании позволяет увеличить доход на том же уровне инвестиций что увеличивает рентабельность и следовательно дифференциацию финансового рычага Снижение операционных расходов эффективное управление расходами
  10. Анализ показателей создания стоимости CFROI это внутренняя норма доходности по существующим инвестициям ожидаемая отдача рассчитанная на основе денежных потоков от инвестиций модифицированная версия рентабельности инвестированного капитала При расчете денежной рентабельности инвестированный капитала берется по первоначальной
  11. Сметная прибыль ROA Оценка рентабельности инвестиций ROI Расчет внутренней нормы доходности IRR Анализ точки безубыточности Рассмотрим гипотетический проект строительства
  12. Анализ современного уровня особенностей и тенденций показателей рентабельности российских акционерных обществ В качестве показателя прибыли в российской практике выступает как правило чистая прибыль в зарубежной практике - чистая прибыль прибыль до уплаты процентов и налогов прибыль до уплаты налогов рентабельность инвестиций чистых активов - отношение прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств В
  13. Финансовое равновесие Повышение рентабельности и инвестиционной привлекательности Сбалансированная финансовая политика лежащая в основе финансового равновесия способствует росту рентабельности
  14. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности Представленная модель иллюстрирует тот факт что коэффициент капитализации прибыли будет увеличиваться при ускорении роста бизнеса и уменьшаться при повышении рентабельности Инвестиционная активность корпорации в свою очередь также зависит от роста бизнеса Чем интенсивнее растут
  15. Качество прибыли Расчет аналитических коэффициентов рентабельности оборачиваемости и других показателей позволяет более точно оценить эффективность использования ресурсов и капитала ABC ... Мы хотим разбить эту прибыль на основные составляющие такие как прибыль от продаж и прибыль от инвестиций Построим таблицу отражающую структуру прибыли Составляющая прибыли Сумма в рублях Доля в общей прибыли
  16. Оптимизация состава активов Оптимизацию структуры финансирования включая привлечение заемных средств выпуск облигаций или использование других инструментов для снижения стоимости капитала и повышения рентабельности инвестиций Например компания может привлечь ипотечный кредит под 12% годовых на сумму 100 млн
  17. Рантье Это означает что использование заемных средств увеличивает рентабельность собственного капитала на 2% Лучшие мировые практики управления рисками Интегрированная модель управления рисками ERM ... Технологические тренды инвестиции в цифровизацию могут создать конкурентное преимущество Изменения потребительского поведения адаптация продуктовой линейки под новые
  18. Анализ инвестиционной привлекательности эмиссионных ценных бумаг котирующихся на фондовой бирже Коэффициент рентабельности инвестиций Чистая прибыль собственный капитал долгосрочные обязательства 100% Анализ показателей рентабельности проводится на основе
  19. Планирование прибыли Например если норма прибыли на 1 рубль затрат на производство мебели составляет 0.3 руб а на 1 рубль затрат на производство окон - 0.5 руб то второе направление более рентабельно Ценообразование При установлении цены на продукцию учитывается желаемая норма прибыли Например если себестоимость стула ... Оценка инвестиционных проектов Норма прибыли является одним из критериев принятия решений о целесообразности инвестиций Проекты с
  20. Особенности финансовой политики компаний в условиях кризиса Необходимо отметить что реализации политики экспансии препятствует ряд проблем современной российской экономики в числе которых следующие чрезвычайно высокие для легального бизнеса ставки по кредитам что препятствует осуществлению инвестиций в расширение производственных мощностей Особенно эта проблема актуальна для предприятий обрабатывающих секторов рентабельность многих
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ