Финансовый анализ

Финансовый анализ - это методы определения имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу. Финансовый анализ - элемент управления предприятием независимо от формы собственности.

Поскольку основной критерий деятельности коммерческого хозяйствующего субъекта в рыночных условиях - прибыль, цель финансового анализа состоит в определении наиболее эффективных путей достижения прибыльности. В этой связи основные задачи финансового анализа - анализ доходности и анализ риска. Анализ доходности включает:

• управление доходностью,
• рационирование денежных ресурсов предприятия (бюджетирование),
• анализ ликвидности (соотношение поступлений и платежей во времени).

Финансовый анализ отвечает на следующие вопросы:

• как и за счет каких источников финансируется деятельность предприятия,
• какова эффективность этой деятельности,
• каков прогноз на будущее.

Каждый из элементов финансового анализа имеет самостоятельное значение для оценки финансового и имущественного состояния предприятия. Так, анализ доходности на основе различных методов оценивает финансовую устойчивость предприятия на определенный момент времени и на перспективу. При этом анализ доходности распадается на ряд самостоятельных процедур:

• анализ денежных потоков (cash flow),
• анализ доходов и расходов.

С его помощью оценивают эффективность того или иного финансового проекта (в том числе инвестиционных) в целом и в разрезе отдельных структурных подразделений предприятия, а также дочерних структур, если речь идет о предприятии холдингового типа.

Составная часть финансового анализа - составление финансового плана и контроля его реализации, что подчеркивает связь между финансовым анализом и финансовым планированием.

Анализ доходности предприятия не может осуществляться только на основе расшифровки доходов и затрат по видам, поскольку эта часть анализа касается уже произведенных затрат, например:

• сумма погашенных векселей предприятия,
• оплаченные работы,
• товары и услуги,
• погашенные проценты за пользование заемными средствами и т.д.

Для принятия финансового решений необходима также информация о будущих затратах, связанных с реализацией того или иного проекта или уже заключенного договора, по которому предстоят платежи. В этом случае анализируют денежный поток, который описывает систему платежей и обязательств по финансовому или нефинансовому проекту (производственному или инвестиционному), используя метод дисконтирования. Дисконтирование это определение будущих затрат или поступлений, приведённых в оценке настоящего времени (расчет приведённой стоимости).

Получение дохода в бизнесе сопряжено с риском, причем зависимость между этими характеристиками прямо пропорциональна: чем выше ожидаемая доходность, отдача на капитал, тем выше риски, связанные с возможным неполучением дохода. Анализ риска наряду с анализом доходности - важнейший элемент финансового анализа. Категория риска в отличие от категории доходности с трудом поддается формализации, поэтому трудно найти количественное выражение рисков; как правило, на предприятиях создаются всевозможные резервы, величина которых определяется в стоимостном выражении.

Риски разделяют на производственные (обусловленные отраслевыми особенностями бизнеса) и финансовые (обусловленные структурой источников средств на том или ином предприятии). С точки зрения наступления риска его делят на систематический и несистематический, а также статистический и нестатистический.

Цель анализа риска - предотвращение убытков, оценка возможности рефинансирования (привлечения новых средств) при их возникновении. В условиях России анализ риска осложняется отсутствием наработанной статистической и методической баз. Однако применение различных методов определения того или иного риска не должно подменять содержательный анализ конкретной экономической ситуации. Таким образом, анализ неопределенности и риска, являющихся неизбежным атрибутом предпринимательской деятельности, имеет большое значение для финансовой политики предприятия.

Основной метод финансового анализа - метод финансовых коэффициентов (англ. ratio analysis). С его помощью оценивается финансовое состояние предприятия. Он включает расчет:

• коэффициентов абсолютной ликвидности,
• общего и промежуточного коэффициентов покрытия,
• коэффициентов независимости.

При расчете коэффициентов статьи актива и пассива корректируют, например, переоценивают:

• основные фонды предприятия,
• товарные запасы,
• долгосрочные финансовые активы.

Для комплексной оценки финансовой устойчивости предприятия анализируют «качество» кредиторской задолженности, поскольку невыполнение различных видов обязательств по-разному действует на общее финансовое состояние предприятия.

Среди других методов финансового анализа:

• метод экспертных оценок,
• методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей,
• методы ситуационного анализа и прогнозирования.

Источники информации для финансового анализа делят на источники, характеризующие собственно имущественного и финансового положение предприятия, и источники, характеризующие внешнюю среду, в том числе фондовый и валютный рынки, а также рынок капиталов. К первой группе относят бухгалтерскую отчетность (на многих предприятиях применяют автоматизированные системы бухгалтерского учета, что повышает эффективность финансового анализа, в одинаковой мере основанного на данных финансового и управленческого учета).

Еще найдено про финансовый анализ

1. Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализу Функциональный анализ финансовой рентабельности Функции ограниченной юридической ответственности Формирование учетной политики в целях МСФО Формирование требований
2. Новости Возросшая конкуренция за ресурсы оценка эффективности расходования средств доноров в том числе полученных из государственного бюджета приводят к необходимости оценки и анализа финансового состояния некоммерческих организаций Анализ финансового состояния некоммерческой организации позволяет выявить сильные и слабые стороны финансово-хозяйственной деятельности организации В
3. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 8 Документы содержащие анализ финансового состояния должника представляются арбитражным управляющим собранию комитету кредиторов в арбитражный суд в производстве
4. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций Кроме того анализ финансового состояния приобретает все большее значение при принятии управленческих решений когда для их обоснования
5. Финансовый анализ предприятия программа для финансового анализа финансовый анализ онлайн Программа делает анализ финансовых результатов анализ финансовой устойчивости и использует другие методы финансового анализа ФинЭкАнализ рассчитывает более
6. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа Документы содержащие анализ финансового состояния должника представляются арбитражным управляющим собранию комитету кредиторов в арбитражный суд в производстве
7. Анализ финансового состояния гражданина в процедурах банкротства Постановление 2003 в которых установлена методика включающая главные направления финансового анализа анализ финансовых показателей и коэффициентов анализ активов и пассивов анализ хозяйственной инвестиционной и финансовой деятельности
8. Анализ финансового состояния компании как основа управления бизнесом Применение многостороннего комплексного анализа финансового состояния компании создает реальные предпосылки для эффективного управления финансовым состоянием позитивного влияния на основные показатели ее деятельности в целях улучшения финансового климата компании Анализ финансового состояния предприятия является гибким инструментом в руках руководителей компании Цель анализа состоит в
9. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 6 Комплексный анализ хозяйственной деятельности Анализ финансовой отчетности Экономический анализ Учет и анализ банкротств Финансовый менеджмент и др студентам для
10. Финансовый анализ как инструмент финансового менеджмента Статья посвящена вопросу анализа финансовой отчетности организации как одного из инструментов финансового менеджмента Анализ финансовой отчетности организации - это процесс оценки финансовой отчетности компании например баланса или отчета
11. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 7 Ефимова О.В Анализ финансовой отчетности Учебное пособие для магистров М Омега-Л 2012 400 с 30 Ефимова О.В
12. Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов и оценка их финансово-экономической ситуации Экономический анализ теория и практика 14 365 -2014 Анализ финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов проведенный по традиционным методикам не учитывает
13. Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации Литература 1 Анализ финансовой отчетности Текст учеб пособие О.В Ефимова и др - М Омега-Л 2013 -
14. Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетности В статье представлен алгоритм анализа финансовых активов по данным консолидированной отчетности Предложена классификация финансовых активов расчет показателей их движения
15. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 2 В монографии представлены проблемы развития и текущего состояния анализа финансового состояния в России и за рубежом предложены мероприятия способствующие оптимизации аналитических процессов Монография
16. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 3 Большие аналитические возможности перечисленных форм бухгалтерской финансовой отчетности ее публичность и открытость позволяют проводить анализ финансовых процессов деятельности организаций в том числе диагностировать вероятность наступления банкротства внутренними и внешними
17. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации Ключевыми источниками информации для анализа финансового состояния государственного образовательного учреждения являются баланс государственного муниципального учреждения ф 0503730 отчет о финансовых результатах деятельности учреждения ф 0503721 и пояснительная записка к балансу учреждения ф 0503760 5 Анализ финансового состояния образовательной организации следует начать с оценки ее имущественного положения которое характеризуется размещением
18. Программы финансового анализа Регламентируемый анализ Финансового менеджмента Оценка управления капитала Прогнозирование Постоянное обновление Экономическое программное обеспечение в принципе не
19. Финансовый анализ для арбитражного управляющего Правительства РФ №367 от 25.06.2003 г №855 от 26.12.2004 г Анализ финансового состояния имущества и имущественных прав должника проводится в соответствии с требованиями ФЗ-127 О
20. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4 При анализе финансовой отчетности используется множество инструментов измерения сравнение величин цепная динамика серии трендов структурный анализ анализ коэффициентов специфический анализ Анализ финансового состояния организаций предполагает прежде всего анализ имущественного положения характеризующийся наличием размещением и использованием