Капитальные вложения

Капитальные вложения - это одна из форм реальных инвестиций в воспроизводство основных фондов предприятия. Капитальные вложения в основные фонды принимают формы:

• нового строительства,
• реконструкции,
• модернизации,
• напитального ремонта.

Это инвестиции в основные средства, в том числе затраты:

• на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих организаций;
• приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты (Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. N39-ФЗ).

В составе капитальных вложений в основные средства выделяется стоимость:

• строительных работ;
• работ по монтажу оборудования;
• оборудования (требующего и не требующего монтажа), предусмотренного в смете на строительство;
• инструмента и инвентаря, включаемых в смету на строительство;
• прочих капитальных работ и затрат.

Эффективность капитальных вложений

Эффективность капитальных вложений определяется сопоставлением эффекта от их осуществления с их величиной. Речь идет об опережающем росте результатов по сравнению с затратами.

При проектировании, строительстве или реконструкции предприятий аналитик ставит цель определить эффективность капитальных вложений. Этой цели он достигает путем выбора и экономического обоснования наилучших вариантов либо нового строительства, либо реконструкции объектов, а так же выбора новых видов техники, оборудования, машин.

Экономическая эффективность капитальных вложений бывает общая (абсолютная) и относительная. Аналитик рассчитывает оба показателя, сравнивает эффективность капитальных вложений с нормативами, и друг с другом.

Общая (абсолютная) экономическая эффективность капитальных вложений измеряется двумя показателями: коэффициентом эффективности капитальных вложений и сроком окупаемости.

Коэффициент эффективности по предприятию рассчитывается делением чистой прибыли на капитальные вложения и сравнивается с нормативом:

Капитальные вложения используются рационально, если коэффициент эффективности больше или равен нормативу, то есть Кэ > НКэ.

В экономической литературе предлагается при расчете коэффициента эффективности капиталовложений по отрасли учитывать лаг. Лаг — это средний разрыв во времени между производством капитальных вложений и получением эффекта. Средний лаг по торговым предприятиям и предприятиям питания, по оценкам аналитиков составляет один год.

Следовательно,

Срок окупаемости капитальных вложений представляет собой период, в течение которого полученная прибыль равна соответствующим затраченным капитальным вложениям. Срок окупаемости — это показатель, обратный коэффициенту эффективности:

Капитальные вложения считаются эффективными, если срок окупаемости меньше или равен нормативу, то есть: Сок < НСок.

Сравнительная эффективность капитальных вложений предусматривает соотношение дополнительных капитальных вложений и дополнительных результатов при сравнении двух и более вариантов.

Исходный момент исчисления сравнительной эффективности вариантов решений ситуаций - сопоставление по вариантам величины единовременных (капитальных вложений) и текущих (издержки производства и обращения) затрат. Вариант с меньшим размером капитальных вложений и одновременно самыми низкими издержками при прочих равных условиях, экономически самый выгодный.

Сравнительная экономическая эффективность измеряется тремя показателями:

• коэффициент сравнительной эффективности дополнительных капитальных вложений;
• срок окупаемости дополнительных капитальных вложений
• минимум приведенных затрат.

Коэффициент сравнительной эффективности рассчитывается следующим образом:

• КВ1, КВ2 — капитальные вложения по сравниваемым вариантам;
• И1, И2 — издержки производства и обращения по сравниваемым вариантам.

Срок окупаемости определяется так:

Для выбора и обоснования лучшего варианта проводятся расчеты и полученные данные сравниваются с нормативами. Вариант выгоднее, если Ксэ > НКэ и Сок < НСок.

Выбор самого экономичного варианта делают с помощью формулы приведенных затрат:

или

Чем меньше величина приведенных затрат, тем выше эффективность капитальных вложений. При расчете сравнительной экономической эффективности капитальных вложений по формуле приведенных затрат выбирается вариант, с меньшим числовым значением.

При определении эффективности капитальных вложений целесообразно также рассчитывать и анализировать капиталоемкость и удельные капитальные вложения.

Капиталоемкость — это отношение капитальных вложений к годовому объему товарооборота, полученному в результате их проведения.

Удельные капитальные вложения показывают величину капитальных вложений, приходящуюся на единицу мощности, т.е. на одно место предприятия питания или на 1 млн руб. валового товарооборота:

или

• М — количество мест на предприятии питания;
• ВТ — валовой товарооборот.

Годовой экономический эффект от внедрения мероприятий по новой технике определяется так:

• И1, И2 — издержки до и после механизации работ;
• KB — капитальные вложения, связанные с механизацией работ.

За рубежом для оценки эффективности капитальных вложений используют коэффициент, который определяется так:

Срок окупаемости рассчитывается следующим образом:

А — амортизационные отчисления.

Для оценки эффективности инвестиций зарубежными фирмами используется показатель рентабельности:

• П — прибыль;
• И — инвестиции.

Финансирование капитальных вложений

Непосредственные источники финансирования капитальных вложений - следующие денежные средства:

• собственные деньги инвесторов;
• амортизационный фонд, сбережения физических и юридических лиц, деньги, полученные от страховых органов в возмещение страховых случаев, связанных с основными фондами
• привлеченные и заемные финансовые ресурсы, - банковские кредиты, поступления от продажи акций и облигаций, иностранные инвестиции, взносы других организаций, заинтересованных в использовании будущих основных фондов;
• субсидии и ассигнования из федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации и из внебюджетных фондов.

Финансирование капитальных вложений проводят за счет одного или нескольких источников. Все перечисленные средства сосредоточиваются на пассивных счетах коммерческих банков. Благодаря временному оседанию на этих счетах они используются как банковские ресурсы, хотя имеют целевое назначение.

Далее:

• финансовые вложения,
• долгосрочные финансовые вложения,
• краткосрочные финансовые вложения,
• вложенный капитал,
• капитальные вложения на коренное улучшение земель.

Еще найдено про капитальные вложения

1. Удельные капитальные вложения на единицу мощности Удельные капитальные вложения на единицу мощности - это отношение объема капитальных вложений к единице производственной мощности
2. Методические подходы к определению требуемой нормы прибыли капитальных вложений Рассмотрены подходы к определению требуемой нормы прибыли капитальных вложений Определены их преимущества и недостатки Показаны способы оценки влияния риска на величину требуемой
3. Источники финансирования капитальных вложений Источники финансирования капитальных вложений - это денежные средства аккумулируемые в целевых фондах на счетах предприятий и направляемые
4. Формирование дополнительной прибыли от инвестиционной деятельности осуществляемой в форме капитальных вложений на предприятиях металлургического комплекса Рассмотрена схема формирования дополнительной прибыли от инвестиционной деятельности осуществляемой в форме капитальных вложений на предприятиях металлургического комплекса Зарубежные металлургические предприятия как запада так и востока активно
5. Анализ величины экономической выгоды корпорации при реализации различных подходов к расчетам амортизационной премии Федерации ст 258 налогоплательщику предоставлено право формировать себестоимость продукции в частности за счет включения в состав расходов налогового периода расходы на капитальные вложения Сумма таких расходов определяется как процентное соотношение от суммы первоначальной стоимости основных производственных
6. Экономические выгоды от вариантов начисления амортизационной премии в индустриальной корпорации Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных или привлеченных заемных средств Причем источники
7. Капитальные инвестиции NPV NPV представляет собой разницу между текущей стоимостью денежных потоков проекта и суммой капитальных вложений Положительное значение NPV указывает на то что проект принесет положительную добавленную стоимость Формула
8. Учет инвестиций в капитальное строительство Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений инвестиции - денежные средства ценные бумаги иное имущество в том числе имущественные права
9. Проблемные аспекты механизма использования амортизационных отчислений в качестве источника воспроизводства Так в бухгалтерском учете создавался амортизационный фонд средства которого списывались как источники финансирования капитальных вложений в основные средства и их капитальный ремонт Для этого были разработаны методики количественного
10. Активизация кругооборота основного капитала в легкой промышленности Заборская Е В Современное состояние капитальных вложений в промышленном секторе экономики Е В Заборская Инновации и инвестиции науч.-аналит журн 2018
11. Концепция целевого использования амортизационных отчислений на реновацию основных средств Согласно экономической теории амортизационные отчисления предназначены для простого воспроизводства объектов основных средств и являются собственным источником финансирования реальных инвестиций или капитальных вложений На практике в настоящее время большинство отечественных предприятий для финансирования реальных инвестиций используют
12. К вопросу применения амортизационной премии в налоговом учете организации Следует отметить что амортизационная премия не применяется в отношении капитальных вложений в нематериальные активы 4 Амортизационная премия признается в качестве косвенных расходов абз 2
13. Объект капитального строительства Инвесторы заказчики застройщики подрядчики пользователи объектов капитальных вложений Инвесторами могут быть физические и юридические лица государственные органы органы местного самоуправления а
14. Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятия Лишь в 2009 г эта тенденция была преломлена и доля амортизационных отчислений как источника финансирования капитальных вложений возросла до 18.7 % по состоянию на 01.01.2010 и до 20.5 Гона 01.01.2011
15. Сравнительная характеристика методов оценки эффективности инвестиционных проектов Инвестиционные проекты анализируемые в процессе составления бюджета капитальных вложений имеют определенную логику 2 с 32 С каждым инвестиционным проектом принято связывать денежный
16. Инвестиционная деятельность предприятия Капитальные вложения Капитальные вложения это инвестиции в основной капитал то есть затраты на строительство реконструкцию модернизацию
17. Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятия Связывает понятие с размером выручки на величину капитальных вложений и обосновывает положительную связь между приростом выручки и уровнем капитальных вложений компаний С.О Аширов Д.А Ендовицкий 4 А.Н Исаенко В.В Ковалев К.В Рзаев Г.В
18. Обесценение активов Для капитальных вложений применяется ФСБУ 26 2020 Капитальные вложения Организация должна проанализировать наличие признаков обесценения капитальных
19. Анализ волатильности внеоборотных активов корпорации ПАО Газпром На первом этапе следует определить среднее значение каждого показателя внеоборотных активов нематериальных активов основных средств незавершенных капитальных вложений долгосрочных финансовых вложений и прочих внеоборотных активов согласно формуле 1 где х -
20. Совершенствование методики расчета срока окупаемости бизнес-планов Срок окупаемости капитальных вложений Разделы бизнес-плана в зависимости от целей и вида выбранного плана Динамичный дисконтированный Динамическим