Коэффициент бета - это показатель, характеризующий корреляцию между изменением доходности конкретной акции и изменением доходности по рыночному индексу. Коэффициент бета акций является показателем относительной неустойчивости курса акций по сравнению с остальным рынком:
Доходность акции равна сумме изменения ее цены и полученных дивидендов. Если St – пропорциональный доход на акцию за период с t–1 no t, a Mt – пропорциональный доход по рыночному индексу, то коэффициент "бета" равен:
Где:
Изменение курса ценной бумаги в сравнении с динамикой всего фондового рынка. Чем больше коэффициент "бета" ценной бумаги, тем выше ее неустойчивость. Коэффициент бета рассматривается как индекс систематического риска вследствие общих условий рынка. Осторожные инвесторы предпочитают акции с низким уровнем коэффициента бета.
Термин нашел широкое применение в теории портфеля ценных бумаг.
Далее: коэффициент "альфа", риск портфеля.