Погашение облигаций

Погашение облигаций - это выкуп облигации эмитентом по истечении установленного срока. Погашение номинала облигации - это реализация права владельца облигаций на получение определенной прибыли по завершении конкретного временного промежутка. В случае с дисконтными облигациями инвестор получает номинальную цену, а для купонных долговых бумаг - процентный доход или эквивалент в форме имущества.

Стоимость погашения облигации

При погашении облигаций учитывается только изначально зафиксированная величина номинала. Облигации продаются и покупаются по цене, установившейся на рынке. На уровень рыночной цены облигации влияют следующие факторы:

  • ситуация на финансовом рынке,
  • перспектива получения номинальной стоимости облигации при погашении (чем срок погашения ближе, тем ее рыночная цена выше),
  • возможность получения регулярного фиксированного дохода (чем доход выше, тем выше и рыночная цена облигации).

Доходность к погашению облигации

Существует 2 способа расчета доходности облигаций: по текущей доходности и по доходности к погашению.

Текущая доходность облигации - это характеристика годовых поступлений по облигации по отношению к затратам на ее приобретение. C помощью только этого показателя невозможно определить самую прибыльную для инвестирования облигацию, поскольку расчет текущей доходности не учитывает колебания стоимости облигации во время владения ею.

Доходность к погашению – это характеристика полного дохода по облигации, который приходится на единицу расходов по ее приобретению. Этот показатель представляет собой отношение суммы совокупного процентного дохода и изменения стоимости к произведению рыночной цены приобретения и числа лет владения облигацией инвестором.

Доходность к погашению облигации = (Совокупный процентный доход + Изменение стоимости облигации) / Рыночная цена приобретения * Число лет владения облигацией

Для расчета изменения стоимости облигации из номинальной стоимости вычитают цену приобретения, если инвестор намеревается держать облигацию до ее погашения. При продаже инвестором облигации до ее погашения, изменение стоимости представляет собой разницу цены продажи и покупки облигации.

Срок погашения облигаций

Сроки и/или дата погашения облигаций должны быть прописаны в специальном документе — решении о выпуске облигаций. Обычно период (срок) погашения облигаций длится от 1 до 6 месяцев, хотя на практике могут быть предусмотрены и более длительные периоды.

Далее: облигация

Еще найдено про погашение облигаций

  1. Затраты на капитал при финансировании инновационных проектов: оценка премии за риск инфляции Следует учитывать что величина ожиданий должна быть соотносима со сроком погашения облигации При проведении расчетов в настоящем исследовании в качестве инфляционных ожиданий использовались статические ожидания
  2. Подходы к формированию и распределению прибыли хозяйственного субъекта: своременный аспект Резервный фонд имеет строго целевое назначение покрытие убытков погашение облигаций выкуп облигаций в случае отсутствия иных средств 10 Российским законодательством предусматривается что уставом
  3. Инвестиционные качества облигаций Необходимость в такой оценке возникает потому что часть регионов получающих от государства значительные объемы субсидий и субвенций может испытывать серьезные финансовые затруднения при погашении облигаций Поэтому рассматривая инвестиционные качества отдельных облигаций внутренних местных займов следует по меньшей мере
  4. Резервный капитал Резервный капитал - это часть прибыли полученной по результатам хозяйственной деятельности за отчетный период зарезервированной для покрытия возможных убытков организации а также для погашения облигаций организации и выкупа собственных акций т е нераспределенная часть прибыли Анализ резервного капитала
  5. Государственные краткосрочные бескупонные облигации Особенностью проведения аукциона по облигациям является возможность направления средств полученных от их размещения на погашение облигаций предыдущих выпусков Владельцами облигаций могут быть российские и иностранные юридические и физические лица
  6. Методология построения инвестиционного портфеля ETF в облигации через индексные фонды облигаций со сроком погашения пять лет см рисунок Таблица 4. Состав инвестиционного портфеля по видам
  7. Государственные краткосрочные облигации Центральным банком Погашение облигаций производится перечислением номинальной стоимости ГКО на расчетный счет владельца а доход образуется как
  8. Финансовые и генеральные директора о своих действиях в условиях кризиса Но сегодня ретейл столкнулся с жесточайшим кризисом ликвидности закрытие кредитных линий досрочное предъявление облигаций к погашению с одной стороны и падением потребления - с другой В этой ситуации
  9. Монетарные активы Если фирма планирует держать эту облигацию до момента погашения то облигация трактуется как монетарный актив если облигация рассматривается как текущий ликвидный актив от
  10. Дисконт облигации Для того чтобы рассчитать общую доходность такой облигации необходимо разделить дисконт на номинал не забыв при этом сделать поправку на срок до погашения облигации чтобы получить процент в годовом исчислении Страница была полезной
  11. Анализ источников формирования капитала Соотношение периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности 1,2 1,4 Таким образом анализ структуры собственных и заемных средств ... Стоимость заемного капитала привлекаемого за счет эмиссии облигаций может определяться двумя способами Пример Предприятие выпустило в обращение облигации на сумму 500 ООО
  12. Формирование уставного капитала на примере производственного предприятия Резервный фонд предназначается для покрытия убытков а также в случае отсутствия иных средств для погашения облигаций и выкупа акций Общества Резервный фонд не может быть использован в иных целях
  13. Резервный фонд Резервный фонд акционерных обществ предназначен только для покрытия убытков погашения облигаций общества и выкупа собственных акций при отсутствии других средств Ни на какие другие
  14. Резерв под обесценение финансовых вложений ПБУ 19 02, к финансовым вложениям организации относятся государственные и муниципальные ценные бумаги ценные бумаги других организаций в том числе долговые ценные бумаги в которых определены дата и стоимость погашения облигации векселя вклады в уставные складочные капиталы других организаций в том числе дочерних и
  15. Обслуживание займа Обслуживание займа - это своевременное и в полном объеме выполнение условий займа по процентным облигациям регулярная выплата процентов и выкуп облигаций по дисконтным облигациям - выкуп их по номиналу по целевым облигациям предоставление товаров и услуг при погашении облигаций Страница была полезной
  16. Капитал и резервы Резервный капитал предназначен для покрытия убытков погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств Данная статья баланса
  17. Методы оценки стоимости компании в сделках М&А на примере поглощения ОАО «КОНЦЕРН «КАЛИНА» Доходность к погашению облигаций выпуска 25077 пятилетняя Рыночная доходность rm % 20,37 Определяется по индексу РТС Ожидаемая
  18. Эмиссия Решение об эмиссии облигаций принимается уполномоченным органом эмитента в порядке предусмотренном его уставом где обязательно содержатся цель выпуска облигаций указание вида облигаций именные или на предъявителя общая сумма эмиссии эмитент вправе выпускать облигации на сумму не превышающую размер уставного капитала фонда количество облигаций номинальная стоимость облигаций порядок выплаты доходов порядок и сроки размещения облигаций которое должно быть закончено не позднее чем через шесть месяцев после регистрации их выпуска порядок погашения облигаций Проспект эмиссии В случае если круг инвесторов ценных бумаг одного вида выпущенных ранее
  19. Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта: проблемы формирования и пути оптимизации (на примере АО Уралхиммаш) Общество согласно требованиям законодательства в размере 5% от чистой прибыли формирует резервный капитал предназначенный для покрытия его убытков погашения облигаций общества и выкупа акций в случае нехватки иных средств Добавочный капитал завода формируют
  20. Основные направления оптимизации структуры собственного капитала в сельскохозяйственных организациях Резервный капитал счет 82 - создается обществами исключительно для покрытия убытков деятельности организации или погашения облигаций и выкупа акций В обязательном порядке резервный капитал обязаны формировать акционерные общества другие
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ