Финансовые потоки

Финансовые потоки - это движение денежных (финансовых) средств, которые выступают как система финансово-экономических отношений в процессе продвижения товарно-материальных и нематериальных ценностей (услуги, оборотные средства, нематериальные активы и т.п.). Это целевое целенаправленное распределение финансовых ресурсов в финансовой системе организации.

Финансовые потоки обращаются как во внутренней среде организации (подразделения предприятия, склады, цеха и т.д.), так и во внешней среде (контрагенты фирмы).

Анализ финансовых потоков предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоках:

• Анализ движения денежных средств,
• Анализ финансовой устойчивости,
• Анализ финансовых результатов.

Управление финансовыми потоками

Финансовый менеджмент, как целостная система управления финансовыми потоками компании, включает следующие базовые элементы:

• общие принципы управления корпоративными финансами,
• финансовые методы,
• финансовые инструменты,
• организационную структуру системы управления финансами,
• финансовые показатели коммерческой деятельности компании.

Управление финансовыми потоками компании основано на следующих принципах:

• хозяйственной самостоятельности, состоящий в самостоятельности решений в корпоративных финансах с учетом существующего законодательства;
• самофинансирования, означающий приоритет собственных источников финансирования;
• ответственности за результаты хозяйственной деятельности, предусматривающий штрафы за нарушение договорных обязательств, расчетной дисциплины, налогового законодательства;
• заинтересованности в ведении коммерческой деятельности, выражающийся в возможности компании извлекать прибыль и зависящий от государственной экономической политики, прежде всего, налогового законодательства;
• экономической эффективности, состоящий в достижении устойчивого и растущего превышения доходов над расходами компании;
• создания финансовых резервов, предназначенных для защиты компании от финансовых рисков, возникающих в результате колебаний рыночной конъюнктуры и ошибок при проведении государственной экономической политики;
• финансового контроля, заключающийся в проверке законности, целесообразности и результативности финансовых потоков компании.

На практике эти принципы управления финансовыми потоками компании применяются одновременно и распространяются на все области корпоративных финансов. Принципы создают основу для разработки и использования финансовых методов управления корпоративными финансовыми потоками. Представляют собой конкретные способы, приемы, модели, обеспечивающие это управление. К основным из них относятся:

• финансовый учет,
• финансовый анализ,
• финансовое планирование,
• финансовый контроль.

1. Финансовый учет, как метод управления финансовыми потоками компании. Представляет собой учетные процедуры, отражающие состояние и движение имущества, обязательств, доходов и расходов компании на основе свершившихся фактов хозяйственной жизни. Результат финансового учета - финансовая информация о финансовых потоках и финансовом положении компании, сгруппированная по специально предусмотренным правилам в виде отчетных форм.

Финансовый учет в российских компаниях строится на основе международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). К требованиям МСФО относятся полнота, достоверность, прозрачность финансовой отчетности. По этим требованиям финансовая отчетность российских компаний включает три базовые формы:

• бухгалтерский (финансовый) баланс,
• отчет о прибылях и убытках,
• отчет о движении денежных средств компании.

2. Финансовый анализ, являясь методом управления финансовыми потоками компании, заключается в:

• оценке эффективности финансовых потоков,
• оценке финансово-хозяйственной деятельности компании за прошедший период,
• определении путей улучшения работы компании в перспективе.

Финансовый анализ проводится на основе данных финансового учета компании и источников, характеризующих внешнюю среду. К основным видам финансового анализа относятся:

• экспресс-анализ (предназначен для получения экстренного общего представления о финансовых потоках и текущем финансовом состоянии компании),
• комплексный финансовый анализ (предназначен для глубокой, комплексной оценки всех аспектов финансовой деятельности компании),
• ориентированный финансовый анализ (предназначен для оценки отдельных аспектов финансовой деятельности компании, например состояния кредиторской задолженности).

Методы финансового анализа:

• горизонтальный (сравнение денежных потоков во времени),
• вертикальный (определение структурного влияния отдельных финансовых потоков на финансовый результат деятельности компании),
• сравнительный (сопоставление финансовых потоков компании с финансовыми потоками аналогичных компаний),
• метод финансовых коэффициентов (основан на расчете относительных показателей ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости, рентабельности компании).

Для анализа финансовых потоков компании используются прямой и косвенный методы. Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам бухгалтерского учета компании. Косвенный метод базируется на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах.

3. Финансовое планирование, выступая как метод управления финансовыми потоками компании, представляет собой процесс оптимизации этих потоков в перспективе. Цели этого процесса:

• установление соответствия между наличием финансовых ресурсов компании и потребностью в них,
• выбор источников формирования и выгодных вариантов использования финансовых ресурсов.

Финансовое планирование представляет систему долгосрочных, текущих и оперативных планов:

• В долгосрочном финансовом плане определяются ключевые финансовые параметры развития компании, разрабатываются стратегические изменения в движении финансовых потоков.
• В текущем финансовом плане все разделы плана развития компании увязываются с финансовыми показателями, определяется влияние финансовых потоков на производство, продажу, конкурентоспособность компании в текущем периоде.
• Оперативный финансовый план включает краткосрочные тактические действия — составление и исполнение платежного и налогового календаря, кассового плана на месяц, декаду, неделю.

В корпоративном финансовом планировании ключевую роль играет бюджет компании. Бюджет компании — форма учета денежных средств, предназначенных для достижения целей компании. Общий бюджет компании это систем бюджетов, каждый из которых балансирует отдельные направления работы компании.

Бюджет компании начинается с бюджета продаж продукции на рынке, а заканчивается бюджетным балансом, характеризующим изменения в имущественном и финансовом состоянии компании при условии выполнения запланированных в предыдущих бюджетах хозяйственных и финансовых операций.

4. Финансовый контроль, как метод управления финансовыми потоками компании, заключается в выявлении отклонений реальных финансовых потоков от стандартов эффективности или нарушений в запланированном движении финансовых потоков компании. Отклонения и нарушения проявляются в формах:

• отсутствие денежных средств на расчетном счете компании,
• чрезмерные объемы запасов сырья и готовой продукции на складе,
• замедление темпов снижения себестоимости,
• нарушения в структуре источников финансового обеспечения или выполнении финансовых обязательств и др.

Контроль за финансовыми потоками компании включает государственный, внутренний, аудиторский и общественный контроль:

• Государственный контроль направлен на выявление, предупреждение и пресечение ошибок и злоупотреблений в финансовых потоках между компанией и государственными органами, и прежде всего, в налоговых потоках.
• Внутренний контроль охватывает конкретные хозяйственные и финансовые операции компании на основе учетных документов. Объекты внутреннего финансового контроля - основные и оборотные средства, денежные доходы и резервы компании, себестоимость и прибыль, движение денежных документов и др.
• Аудиторский контроль проводится независимыми аудиторами или аудиторскими организациями, которые проверяют финансовую отчетность, платежно-расчетную документацию, налоговые декларации и другие финансовые обязательства на соответствие нормативным актам, действующим в РФ. Заверенная независимыми аудиторами отчетность о финансовых потоках компании - надежный источник информации для внешних пользователей при принятии решений о вложении инвестиций в данную компанию, предоставлении ей кредитов, купле или продаже ценных бумаг компании и др.
• Общественный контроль за корпоративными финансовыми потоками осуществляют контрагенты компании, кредиторы, инвесторы, конкуренты, средства массовой информации.

На основе методов управления финансовыми потоками компании используют разнообразные финансовые инструменты. Финансовые инструменты — финансовые активы или пассивы, покупаемые и продаваемые компанией на рынке. Финансовый инструмент представляет собой контракт, отражающий договорные отношения между контрагентами. В результате контракта у одного контрагента возникает финансовый актив, а у другого — финансовое обязательство. Финансовые инструменты подразделяют на первичные и производные от них (деривативы):

• Первичные финансовые инструменты — это кредиты, займы, ценные бумаги (акции, облигации, чеки, векселя и др.), валюта, драгоценные металлы.
• К основным производным финансовым инструментам относятся фьючерсы, форварды, свопы и др. Каждый из них имеет множество разновидностей.

С развитием финансового рынка сфера использования производных финансовых инструментов быстро расширяется. Это объясняется тем, что финансовые деривативы способны учесть разнообразные экономические интересы многочисленных участников финансового рынка. Они активно используются для спекулятивных операций, страхования, купли-продажи реальных активов.

Реализация принципов, методов и инструментов управления финансовыми потоками осуществляется организационной структурой компании. Она представляет собой совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих структурных подразделений. Для крупных компаний характерно выделение самостоятельной финансовой службы, возглавляемой вице-президентом компании по финансам или финансовым директором.

Финансовая служба, как правило, включает бухгалтерию и финансовый отдел. Бухгалтерия под руководством главного бухгалтера непрерывно ведет финансовый, управленческий и налоговый учет, осуществляет контроль за движением имущества и выполнением обязательств, проводит их инвентаризацию. В западной практике руководитель бухгалтерии называется контролером. Финансовый отдел под руководством главного финансового менеджера выполняет следующие основные функции:

• финансовое обеспечение стратегии развития компании,
• разработка ее бюджета,
• финансовое и налоговое планирование,
• управление капиталом,
• выработка финансовой политики компании,
• экспертиза и оценка финансовой деятельности.

В западной практике эти функции выполняет казначей. Финансовая служба тесно связана с другими структурными подразделениями компании (отделом маркетинга, отделом труда и управления персоналом и др.).

Эффективность управления финансовыми потоками компании определяется с помощью финансовых показателей, среди которых выделяют показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности компании:

• Платежеспособность компании — это способность компании выполнить полностью и вовремя краткосрочные обязательства своими финансовыми ресурсами.
• Финансовая устойчивость компании — состояние финансовых ресурсов компании, которое обеспечивает ее развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности.
• Рентабельность компании — показатель, характеризующий эффективность использования материальных, трудовых и денежных средств, прибыльность финансово-хозяйственной деятельности компании. Обеспечить рентабельную работу компании за счет роста производительности труда, снижения издержек и повышения качества продукции — задача №1 любой компании.

Далее:

• финансовое состояние,
• финансовые ресурсы,
• финансовый отчет,
• финансовое положение,
• финансовая деятельность,
• финансовое обязательство,
• финансовые расходы,
• финансовые результаты предприятия,
• финансовый цикл,
• финансовое прогнозирование,
• запас финансовой прочности.

Еще найдено про финансовые потоки

1. Анализ финансовых потоков предприятий черной металлургии Денежный поток по финансовой деятельности состоит из поступлений и выплат связанных с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной
2. Стратегический управленческий учет финансовых потоков - важное направление стратегического управленческого учета Финансовый поток от финансовой деятельности 6 Отношение к организации 6.1 Внешний финансовый поток 6.2 Внутренний финансовый
3. Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетности Предупреждение ошибок в оценке инвестиционных проектов формулировки денежных потоков Финансовый менеджмент 2013 № 6 в которой разъяснялись различные виды денежных потоков алгоритм их
4. Матрица финансовых потоков Матрица финансовых потоков - это мощный аналитический инструмент позволяющий наглядно представить и детально изучить сложную систему
5. Анализ финансовых потоков консолидированной группы компаний Исходящие финансовые потоки характеризуются совокупностью выплат оттоков денежных средств участниками группы за определенный период времени по масштабу обслуживания финансово-хозяйственной деятельности финансовые потоки классифицируются на консолидированный финансовый поток финансовые потоки головной компании финансовые потоки дочерней компании Финансовые потоки головной компании аккумулируют входящие
6. Механизм оценки финансовой устойчивости предприятия опирающийся на концепцию свободного денежного потока ANFA - чистые инвестиции в долгосрочные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений FCFD - денежные потоки кредиторам FCFE - денежные потоки собственникам Концепция оценки финансовой
7. Денежный поток от финансовой деятельности Денежный поток от финансовой деятельности - это один из важнейших показателей используемых в международных стандартах финансовой
8. Управление финансовыми потоками в холдинговых структурах Ведь чем больше зависимых компаний в составе холдинга чем больше филиалов и представительств тем сложнее налогообложение финансовые потоки тем больше существует рисков для структуры компаний Финансовая система холдинговых структур достаточно сложна
9. Особенности оценки финансового состояния компании на основе данных о денежных потоках Подводя итоги можно сказать что рассмотренная модель позволяет на основе имеющейся информации о денежных потоках компании дать основательную оценку финансовому состоянию компании и охарактеризовать доходность ее операций текущих и
10. Анализ денежных потоков коммерческой организации по данным отчета о движении денежных средств Чистый денежный поток от финансовой деятельности -40 -100.0 90 128.6 130 228.6 -225.0 -325.0 4 Результативный чистый
11. Как повысить эффективность управления финансовыми потоками Какие задачи решал автор повысить эффективность бюджетного контроля и управления финансовыми потоками обеспечить доходность временно свободных денежных средств За счет чего разработана финансовая структура сформулирована
12. Стратегии финансов О чём молчит финансовый поток - Езерская О - книга О чём молчит финансовый поток - Езерская О - книга Езерская О Прибыль на бумаге - это мнение
13. Совершенствование модели финансовой отчетности по МСФО Финансовая деятельность денежный поток по финансовым активам денежный поток по финансовым обязательствам Налог на прибыль Налог на прибыль
14. Мониторинг и анализ состояния и движения денежных средств предприятия на основе бухгалтерской отчетности Денежные потоки от финансовых операций В свою очередь во всех разделах денежные потоки делятся на две
15. Анализ движения и эффективности управления денежными потоками субъектов хозяйствования Инвестиционный денежный поток Финансовый денежный поток Интерпретация сценария ООО Зерновая компания Полтавская - В силу стратегического решения
16. Совершенствование управления денежными потоками на предприятии на примере ОАО Биохим Чистый денежный поток по финансовой деятельности характеризует притоки и оттоки денежных средств связанных с использованием внешнего финансирования
17. Сравнительная характеристика моделей оценки рыночной стоимости ценных бумаг В качестве возвратного денежного потока по финансовым инструментам инвестирования выступают суммы периодически выплачиваемых по ним процентов и дивидендов Кроме
18. Формирование денежных потоков в отчёте о движении денежных средств Например уплата процентов - это денежный поток от текущих операций а возврат основной суммы долга - денежный поток от финансовых операций При погашении кредита обе указанные части могут выплачиваться одной суммой Денежные
19. Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками Им соответствуют денежный поток от текущих операций денежный поток от инвестиционных операций и денежный поток от финансовых операций Текущая деятельность - это основная деятельность предприятия зарегистрированная в уставе В
20. Пути воспроизводства и повышения эффективности использования основных фондов предприятия Им соответствуют денежный поток от текущих операций денежный поток от инвестиционных операций и денежный поток от финансовых операций Текущая деятельность - это основная деятельность предприятия зарегистрированная в уставе В