Метод капитализации дохода

Метод капитализации дохода - это метод доходного подхода к оценке стоимости собственности. Как и другие методы доходного подхода, основан на следующей базовой посылке: стоимость собственности равна текущей стоимости будущих доходов, которые принесет эта собственность. Его сущность выражается формулой:

Оцененная стоимость = Доход / Ставка капитализации

Метод капитализации дохода подходит для ситуаций, когда ожидается, что объект оценки (предприятие, недвижимость и др.) в течение длительного срока будет получать равные величины прибыли (или темпы ее роста будут постоянными).

Метод капитализации дохода удобен при оценке стоимости недвижимости, а для оценки стоимости бизнеса применяется редко из-за значительных колебаний величин прибылей или денедных потоков по годам, характерных для большинства оцениваемых предприятий. Последовательность действий такова:

  • определение требуемой величины прибыли (дохода) – ею может быть усредненная величина за несколько последних лет либо прогноз на ближайший год;
  • расчет ставки капитализации с помощью метода кумулятивного построения или модели оценки стоимости капитальных активов;
  • подстановка полученных значений в формулу.

Далее:

Еще найдено про метод капитализации дохода

  1. Оценка стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подхода Доходный подход состоит из нескольких методов например таких как метод дисконтирования денежных потоков метод капитализации дохода Метод капитализации дохода определяет рыночную стоимость предприятия путем преобразования дохода за один год в
  2. Методология оценки нематериальных активов Основной недостаток доходного подхода сложность получения необходимой исходной информации для расчетов Метод прямой капитализации доходов достаточно прост и в этом его главное и единственное достоинство Однако
  3. Стоимость фирмы Методы доходного подхода Метод капитализации доходов - согласно этому методу рыночная стоимость бизнеса определяется как частное от деления
  4. Практика оценки стоимости бизнеса при выходе на IPO Сравнение результатов по доходному и рыночному подходам может дать инвестору ответ на вопрос о том насколько хорошо компания оценена рынком недооценена если оценка по доходному подходу существенно выше оценки по рыночным методам переоценена если оценка по доходному методу существенно ниже оценки по рыночным методам Таким образом при определении цены размещения применение ... Например такие капитализация выручка Prise Sales P S капитализация чистая прибыль Prise Equity P E cтоимость бизнеса
  5. Оценка стоимости бизнеса В рамках доходного подхода используют метод дисконтированного денежного потока и метод капитализации дохода 2. Затратный подход основан на методе чистых активов и методе расчета ликвидационной
  6. Такой разный гудвилл: апробация различных методов оценки гудвила компании и интерпретация полученных результатов Re - коэффициент капитализации чистого дохода от основной деятельности Rg - коэффициент капитализации нематериальных активов По методу Ринга R Y
  7. Залоговая стоимость Из-за того что стоимость недвижимого имущества в таком случае определяется путем капитализации предполагаемого дохода от него этот метод называют также методом капитализированного дохода При расчете цены
  8. Расчет стоимости нематериальных активов, созданных на базе объектов интеллектуальной собственности НМА при помощи обычных методов доходного подхода капитализации либо дисконтирования 13 Подходы к определению стоимости работ по созданию новой
  9. Сценарный подход при прогнозировании и анализе консолидированной финансовой отчетности Однако не можем с уверенностью говорить что доходы компании занимающейся внешнеэкономической деятельностью будут примерно одинаковыми и стабильными в силу непредсказуемости изменения макроэкономических ... Расчет стоимости бизнеса компании по данному методу выражается формулой V CF R 7 где V - стоимость бизнеса компании CF - ... R - ставка капитализации В свою очередь ставка капитализации рассчитывается согласно следующей формуле R r - g 8
  10. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности Для анализа перечисленных решений во взаимосвязи используется модель темпа прироста интегрированного капитала модель 3 логарифмическим методом Результаты расчетов представлены в табл 13. Таблица 13. Анализ темпа прироста инвестированного капитала в ... Коэффициент капитализации совокупного дохода 0,88 0,57 6,03 Приростной мультипликатор 1,47 1,52 0,48 Темп прироста инвестированного капитала
  11. Сравнительный подход в оценке При методе соотнесения цены и дохода используют показатели рассчитанные по сопоставимым объектам недвижимости валовой рентный мультипликатор общая ставка капитализации и
  12. Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизации Суть метода заключается в определении минимальной средневзвешенной стоимости капитала максимизирующей доход собственника и рыночную капитализацию компании 1 WACC Wd kd 1 - t We ke где WACC - средневзвешенная ... Большинство отечественных теоретических и методологических работ направлены на описание и расчет средневзвешенной стоимости капитала исключительно для нефинансовых компаний в ... Традиционно заемные средства характеризуются более низкой стоимостью мобилизации по сравнению с собственными источниками капитала к доходности по которым предъявляют серьезные требования акционеры 2 2 Оценка собственного капитала компаний-заемщиков компромисс интересов
  13. Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизации Суть метода заключается в определении минимальной средневзвешенной стоимости капитала максимизирующей доход собственника и рыночную капитализацию компании 1 1 Задорожная А Н Порядок определения долговой нагрузки компании Финансовая аналитика проблемы ... Большинство отечественных теоретических и методологических работ направлены на описание и расчет средневзвешенной стоимости капитала исключительно для нефинансовых компаний в ... Традиционно заемные средства характеризуются более низкой стоимостью мобилизации по сравнению с собственными источниками капитала к доходности по которым предъявляют серьезные требования акционеры 2 2 Оценка собственного капитала компаний-заемщиков компромисс интересов
  14. Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компании ОАО ПТФ Васильевская рассчитанная подоходному подходу составляет 6 825 413 тыс руб Сравнительный подход предполагает что ценность собственного капитала ... Для целей данной оценки мы использовали метод рынка капитала который основан на использовании ценовых мультипликаторов Суть данного метода заключается в следующем ... Выбирается предприятие аналогичное оцениваемой фирме которое было недавно продано или по нему имеются официальные данные по капитализации Затем рассчитывается соотношение между рыночной ценой продажи предприятия-аналога и каким-либо его финансовым показателем Данное
  15. Как определить ценность нематериального Методы оценки в рамках доходного подхода предполагают различные варианты анализа дисконтированных денежных потоков - капитализацию прибыли анализ нормы доходности на инвестиции метод Монте-Карло и опционные модели Наиболее часто используются
  16. Метод кумулятивного построения Метод кумулятивного построения - это способ расчета ставки капитализации или ставки дисконта применяемый при оценке стоимости активов недвижимости бизнеса машин и оборудования нематериальных Метод кумулятивного построения - это способ расчета ставки капитализации или ставки дисконта применяемый при оценке стоимости активов недвижимости бизнеса машин и оборудования нематериальных активов и др Метод кумулятивного построения учитывает в прогнозных расчетах разницу между потоками доходов от недвижимости и от ... Расчет осуществляется следующим образом к безрисковой ставке дохода прибавляют дополнительные компенсации учитывающие различные виды рисков а также при необходимости низкую ликвидность и
  17. Оценка стоимости интеллектуальной собственности При этом в каждом случае через ставку дисконта или ставку капитализации учитывают рыночную ситуацию и различные риски получения доходов а также риск связанный с достижением
  18. Анализ финансовых показателей деятельности подразделений Существуют следующие подходы к преодолению краткосрочности ориентации рассматриваемых показателей 1 Метод EVA При вычислении этого показателя используются корректировки вносимые в значение прибыли подразделения полученные обычным ... Эти корректировки такие как капитализация исследований и разработок или расходов на рекламу представляют собой попытку представить экономический доход 2.
  19. Современная методология управления прибылью акционерного общества АО ориентированных на долгосрочную деятельность Доходность АО соответствует принятым ими рискам основная задача поддержание рентабельности капитала при приемлемом уровне ликвидности ... АО имеющим более высокий уровень капитализации оптимальные ценовые условия передовые технологии методы оценки рисков Именно при реализации такой стратегии
  20. Использование модели Ольсона для экспресс-оценки стоимости компании Но бесконечно этот процесс продолжаться не может поэтому необходимо обоснованно определить наиболее вероятный период извлечения сверхдоходов Риски используемые при расчете ставки дисконтирования в рамках модели дисконтирования либо капитализации денежных потоков ... Иными словами метод кумулятивного построения модель оценки капитальных активов и др не позволяют нам получить ставку дисконтирования
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ