Капитализация доходов

Капитализация доходов - это процедура оценки бизнеса или финансового актива путем расчета чистой приведенной стоимости ожидаемых будущих доходов.

Метод капитализации доходов

Это один из методов доходного подхода к оценке стоимости собственности. Основан на следующей базовой посылке: стоимость собственности равна текущей стоимости будущих доходов, которые принесет эта собственность. Его сущность выражается формулой:

Оцененная стоимость = Доход / Ставка капитализации

Метод капитализации доходов в наибольшей степени подходит для ситуаций, когда ожидается, что объект оценки (предприятие, недвижимость и др.) в течение длительного срока будет получать примерно одинаковые величины прибыли (или темпы ее роста будут постоянными).

Данный метод не следует использовать, если:

  • потоки доходов нестабильны;
  • объект недвижимости находится в состоянии незавершенного строительства или требуется значительная реконструкция объекта;
  • нет информации по реальным сделкам продажи и аренды объектов недвижимости, эксплуатационным расходам, и другой информации, которая затрудняет расчет чистого операционного дохода и ставки капитализации.

Метод капитализации доходов удобен при оценке стоимости недвижимости, а для оценки стоимости бизнеса применяется редко из-за значительных колебаний величин прибылей или денежных потоков по годам, характерных для большинства оцениваемых предприятий.

Последовательность действий такова:

  • определение требуемой величины прибыли (дохода) – ею может быть усредненная величина за несколько последних лет либо прогноз на ближайший год;
  • расчет ставки капитализации с помощью метода кумулятивного построения или модели оценки стоимости капитальных активов;
  • подстановка полученных значений в формулу.

Далее:

Еще найдено про капитализация доходов

  1. Метод капитализации дохода Далее капитализация капитализация прибыли коэффициент капитализации прибыли капитализация доходов капитализация расходов рыночная капитализация норма капитализации ставка капитализации декапитализация Страница была полезной
  2. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности R рентабельность инвестированного капитала по совокупному доходу kк коэффициент капитализации совокупного дохода Как следует из представленной модели чем выше устойчивый темп
  3. Методология оценки нематериальных активов ОИС с использованием доходного подхода осуществляется путем дисконтирования или капитализации доходов от его использования В качестве показателя доходности могут быть выбраны либо прибыль до
  4. Экономическая прибыль предприятия Подхода капитализации дохода 2, стр - 220 Подход капитализации дохода предусматривает установление стоимости бизнеса путем расчета
  5. Оценка стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подхода Доходный подход состоит из нескольких методов например таких как метод дисконтирования денежных потоков метод капитализации дохода Метод капитализации дохода определяет рыночную стоимость предприятия путем преобразования дохода за один год в
  6. Стоимость фирмы Метод капитализации доходов - согласно этому методу рыночная стоимость бизнеса определяется как частное от деления чистого
  7. Практика оценки стоимости бизнеса при выходе на IPO Наиболее распространенными методами при использовании доходного подхода являются метод прямой капитализации доходов метод дисконтирования денежных потоков Однако наибольший интерес представляет рыночный сравнительный подход который позволяет
  8. Такой разный гудвилл: апробация различных методов оценки гудвила компании и интерпретация полученных результатов Re - коэффициент капитализации чистого дохода от основной деятельности Rg - коэффициент капитализации нематериальных активов По методу Ринга
  9. Залоговая стоимость В основе цены объекта который приносит пожизненный доход лежит отношение возможного годового дохода от объекта к соответствующей учетной ставки ставки капитализации Возможный доход - это нормальный доход который можно получить при использовании объекта оценки по
  10. Распределение и использование прибыли Кроме того капитализация доходов предполагает возможность их приращения в дальнейшем основанную на положительной рентабельности собственного капитала данной
  11. Оценка стоимости бизнеса В рамках доходного подхода используют метод дисконтированного денежного потока и метод капитализации дохода 2. Затратный подход основан на методе чистых активов и методе расчета ликвидационной стоимости
  12. В поисках оптимальной структуры капитала компании Миллера при отсутствии налогов на прибыль корпораций и на доходы физических лиц а также на основе ряда допущений доказывает что рыночная стоимость фирмы не зависит от структуры ее капитала и определяется нормой капитализации ожидаемого дохода в фирмах ее класса 2, с 44 Основываясь на теореме 1, Ф
  13. Модель автоматической финансовой отчетности предприятия Оплата покупки ценных бумаг из кассы основной деятельности невозможна так как касса обслуживает операции с оборотными и доходными средствами основной деятельности но возможна из внереализационной кассы которая пополняется за счет доходных операций с добавочным и привлеченным капиталом прибыли собственных акций капитализации дивидендов ссудных процентов депозитария дохода субъектов предприятия Учет основной и внереализационной деятельности пересекается только
  14. Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капитала Но постоянные и неэффективные инвестиции части прибыли могут способствовать снижению цены на акцию поскольку это затруднит увеличение текущих дивидендов Капитализация части прибыли компании должна принести высокую норму дохода рентабельность чтобы компенсировать издержки уплаты дивидендов
  15. Фиктивный капитал Фиктивный капитал образуется в результате того что долги становятся товаром т е долговые свидетельства разного рода получают самостоятельное обращение на рынке ценных бумаг как товар-капитал цена которого представляет собой капитализацию приносимого им дохода и регулируется нормой ссудного процента Рыночная стоимость фиктивного капитала находится в
  16. Перераспределение собственного капитала vs финансовые ограничения Заключение Российские публичные компании используют процесс перераспределения собственного капитала для последующей капитализации компании реинвестиция доходов от собственного капитала Перераспределение собственного капитала в условиях финансовых ограничений позволяет
  17. Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизации Суть метода заключается в определении минимальной средневзвешенной стоимости капитала максимизирующей доход собственника и рыночную капитализацию компании 1 1 Задорожная А Н Порядок определения долговой нагрузки компании Финансовая аналитика проблемы ... Традиционно заемные средства характеризуются более низкой стоимостью мобилизации по сравнению с собственными источниками капитала к доходности по которым предъявляют серьезные требования акционеры 2 2 Оценка собственного капитала компаний-заемщиков компромисс интересов
  18. Специфика оценки средневзвешенной стоимости капитала кредитной организации и методы ее оптимизации Суть метода заключается в определении минимальной средневзвешенной стоимости капитала максимизирующей доход собственника и рыночную капитализацию компании 1 WACC Wd kd 1 - t We ke где WACC - средневзвешенная ... Традиционно заемные средства характеризуются более низкой стоимостью мобилизации по сравнению с собственными источниками капитала к доходности по которым предъявляют серьезные требования акционеры 2 2 Оценка собственного капитала компаний-заемщиков компромисс интересов
  19. Расчет стоимости нематериальных активов, созданных на базе объектов интеллектуальной собственности НМА при помощи обычных методов доходного подхода капитализации либо дисконтирования 13 Подходы к определению стоимости работ по созданию новой технологии
  20. Фундаментальная ценность, фундаментальная стоимость и справедливая стоимость предприятия: понятия, показатели, методики их расчета Пэп либо годовой потенциальный чистый доход - Чдп тыс денежных единиц д е Мк - мультипликатор капитализации величины Цфп рассматриваемой
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ