Сравнительный подход в оценке - это приемы и методы оценки, определяющие рыночную стоимость объекта на основе фактической цены, по которой совершались сделки купли-продажи похожих объектов, скорректированной с учетом выявленных оценщиком отличий в характеристиках оцениваемого объекта и аналога.
Сравнительный подход (рыночный) используется в оценочной практике наряду с доходным и затратным подходами. Необходимое условие применения сравнительного подхода – наличие:
- достаточных и достоверных данных о фактической цене купли-продажи объектов,
- информации, отражающей черты, свойственные этим объектам, и позволяющей установить степень сходства.
При этом оценивают стоимость всех видов собственности (материальные, нематериальные и финансовые активы) предприятия – определяют рыночную стоимость акционерного капитала предприятия. Критерии сопоставимости (сравнения) аналогичных объектов с оцениваемым зависят от его вида, целей оценки и других факторов:
- при оценке стоимости предприятия (бизнеса) степень сходства определяют путем сопоставления величины специально рассчитываемых для этих целей финансовых коэффициентов;
- при оценке стоимости материальных активов главную роль играют: время продажи, местонахождение объекта, физические характеристики (площадь, наличие дополнительных улучшений, степень износа и т.д.).
Методы оценки сравнительным подходом
Сравнительный подход осуществляют с помощью различных методов, применение которых зависит от конкретных условий и задач оценки [методов рынка капитала (компании-аналога), сделок, отраслевых коэффициентов (соотношений) и др.].
Так, отличительная черта методов сравнительного подхода к оценке стоимости предприятия (бизнеса) - использование ценовых мультипликаторов, рассчитываемых по компаниям-аналогам и отражающих соотношение между рыночной ценой акционерного капитала (его части) и финансовыми показателями (прямыми или косвенными) доходности предприятия (прибыль, денежный поток, дивиденды, балансовая стоимость и др.).
Сравнительный подход к оценке стоимости недвижимости включает два метода: соотнесения цены и дохода и сравнительного анализа продаж.
При методе соотнесения цены и дохода используют показатели, рассчитанные по сопоставимым объектам недвижимости:
- валовой рентный мультипликатор,
- общая ставка капитализации и др.
При методе сравнительного анализа продаж ценообразующие параметры аналога приводят (путем последовательного внесения корректировок в его цену) к виду, идентичному параметрам оцениваемого объекта (сравнивают условия финансирования и продажи, время продажи, местонахождение, физические характеристики).
Сравнительный подход к оценке стоимости машин и оборудования заключается в сопоставлении технических и производственных характеристик.
Расчеты по методу прямого сравнения базируются на рыночных ценах машин и оборудования, абсолютно идентичных оцениваемому объекту, а по методу косвенного сравнения – на рыночных ценах машин и оборудования, способных заменить оцениваемые машины по выполняемым функциям.
Сравнительный подход основывается на соблюдении требований, общих для всех методов и объектов оценки:
- тщательной сегментации рынка оцениваемых объектов;
- независимости субъектов сделки;
- инвестиционной мотивации;
- представительности списка объектов-аналогов;
- трансформации бухгалтерской и финансовой отчетности в случае использования зарубежных аналогов.
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН
Еще найдено про сравнительный подход в оценке
- Сравнительный рыночный подход в оценке бизнеса Таким образом можно сказать что информация в данном подходе играет не последнюю роль именно она является основанием для установления той или иной цены стоимости анализируемого объекта а аналог объекта оценки в сравнительном подходе является ключевым элементом без которого данный подход не используется Если было
- Методы оценки стоимости нематериальных активов Использование того или иного метода зависит от задач стоящих перед оценщиком а также доступности исходной информации для оценки объекта актива Самым предпочтительным для бизнеса является сравнительный подход поскольку именно он отражает то
- Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управления Существенным недостатком затратного подхода является невозможность учета такого важного фактора как гудвилл - нематериального актива который может быть наиболее ценным из всех составляющих имущества предприятия обеспечивающим его конкурентные преимущества Сравнительный подход к оценке бизнеса представляет собой совокупность методов оценки стоимости объекта оценки основанных на
- Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации GAAP Исходя из этого проведем сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к оценке финансового состояния коммерческой организации выявим сходства и
- Оценка стоимости предприятия с использованием затратного и сравнительного подходов При оценке бизнеса сравнительным подходом предполагается что ценность активов определяется их стоимостью продажи при существовании активного
- Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализ Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализ Е.А Мелай А.В Сергеева Известия Тульского государственного университета Экономические и юридические науки №1-1
- Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний Целью данной статьи не является анализ всех действующих подходов к оценке финансовой устойчивости компании однако преследуется цель сравнительного анализа двух конкретных методик оценки
- Сравнительный финансовый анализ Сравнение с конкурентами Оценка положения компании относительно аналогичных организаций в отрасли Прогнозирование Предсказание будущих финансовых результатов на основе ... Основные методологические подходы к сравнительному финансовому анализу Представим компанию Бета которая долгое время работала в тени своих
- К вопросу об оценке эффективности налогового контроля С помощью сравнительных методов рассмотрены научные подходы к проведению оценки эффективности налогового контроля Результаты Определены предпосылки совершенствования
- Методология оценки нематериальных активов Для определения стоимости товарных знаков проанализирована возможность применения трех подходов к оценке - затратного доходного и сравнительного Оценка сравнительным подходом целесообразна в ситуации развитого рынка товарных знаков и возможности осуществления процедуры сравнения
- Проблемы и ошибки при определении стоимости машин и оборудования Очевидно что чем больше будет каждый износ тем меньше будет величина дохода и соответственно стоимость объекта оценки При использовании сравнительного подхода определение физического износа часто требуется для корректировки цен близких аналогов
- Финансовый результат трансформация понятия Для решения нашей проблемы предлагаем провести сравнение этих теорий по следующим основополагающим критериям цель расчета интересы пользователей элементы расчета оценка элементов условия расчетов Результаты приведены в табл 2 они свидетельствуют о том что абсолютное ... Таблица 2 Сравнительная характеристика статической и динамической теорий в отношении расчета финансового результата Признак Принципы расчета финансового ... Э Шмаленбах полагал что данные подходы могут дополнять друг друга на практике но никак не быть совмещенными К сторонникам представления
- Сравнительная характеристика банков с государственным участием с крупными частными банками России Он же обобщил принятые в международной практике подходы к оценке значения банков с государственным участием для финансовой системы страны Наличие банков с ... Для получения объективной картины сравнительной эффективности банков с государственным участием проведём анализ результатов финансовой деятельности четырёх крупнейших банков с В оценке участвуют следующие показатели активы банка собственные средства капитал показатель достаточности капитала Н1.0 объём корпоративного
- Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегий Не получают обоснования и критерии распределения компаний по квадрантам то есть модели базируются на экспертной оценке Открытость РФС является как преимуществом так и недостатком подхода поскольку нет четкого перечня параметров ... Капитала 9 Сравнительный анализ моделей по авторским критериям представлен в таблице 2 Таблица 2 Сравнительный анализ матричных
- Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегий Не получают обоснования и критерии распределения компаний по квадрантам то есть модели базируются на экспертной оценке Открытость РФС является как преимуществом так и недостатком подхода поскольку нет четкого перечня параметров ... Капитала 9 Сравнительный анализ моделей по авторским критериям представлен в таблице 2 Таблица 2 Сравнительный анализ матричных
- Диагностика вероятности банкротства организаций сущность задачи и сравнительная характеристика методов - часть 3 Проведение скоррингового анализа как разновидности сравнительного позволяет 1 учесть комплексный подход к диагностированию признаков формирования кризисной ситуации 2 определить рейтинг ... У Бивера возможный временной интервал его наступления т е получение векторного результата диагностирования вследствие чего можно сформировать .. некоторое подобие динамической оценки 12 с 60 Вместе с тем с применением многокритериального подхода в скорринговом анализе справедливость
- Сравнительный анализ упрощенной системы налогообложения и единого налога на вмененный доход Прекращение применения специального налогового режима Сравнительный признак Упрощенная система налогообложения Единый налог на вмененный доход Условия при которых лицо утрачивает ... А.Э Расчеты с персоналом по оплате труда современные подходы и тенденции Вестник Брянского государственного университета - 2015 - № 2 - С 331-335 ... Ю.М Комягина Ю.О Оценка системы внутреннего контроля расчётов с бюджетом на предприятии Сборник статей международной научно-практической конференции Пенза
- Сравнительная характеристика моделей оценки рыночной стоимости ценных бумаг И.В Методические подходы к оценке рыночной стоимости облигаций Текст И.В Чистникова Вестник экономической безопасности 2010 №3 С ... Козырь Н.С Реструктуризация бизнеса и оценка его стоимости Наука и экономика 2010 № 2.С 95-99 22 Альдебенева С.П Роль финансового ... Курлеев В.А Отечественные и зарубежные методы анализа финансового состояния сравнительная характеристика Азимут научных исследований экономика и управление 2015 № 4 13 С 43-47
- Диагностика вероятности банкротства организаций сущность задачи и сравнительная характеристика методов - часть 2 Характеристика каждой группы методов представленная ранее говорит о многообразии методического содержания каждого из них и как следствие о необходимости применения ситуационного подхода к выбору метода Далее осуществлена сравнительная экономическая характеристика методов антикризисной диагностики в ходе которой
- Исправление ошибок от красного сторно до кумулятивного эффекта согласно МСФО и РСБУ МСФО IAS 8 Этот порядок направлен на регламентацию процесса исправления ошибок именно данного вида путем ретроспективного пересчета под которым понимается корректировка признания оценки и раскрытия сумм элементов финансовой отчетности таким образом как если бы ошибка предыдущего периода ... ПБУ 22 2010 ретроспективный пересчет - это пересчет сравнительных показателей бухгалтерской отчетности осуществляемый путем их исправления как если бы ошибка предшествующего отчетного периода ... МСФО IAS 8 демонстрируют идентичный подход к содержанию понятия ретроспективный пересчет за исключением того что МСФО IAS 8 как и