Сравнительный подход в оценке

Сравнительный подход в оценке - это приемы и методы оценки, определяющие рыночную стоимость объекта на основе фактической цены, по которой совершались сделки купли-продажи похожих объектов, скорректированной с учетом выявленных оценщиком отличий в характеристиках оцениваемого объекта и аналога.

Сравнительный подход (рыночный) используется в оценочной практике наряду с доходным и затратным подходами. Необходимое условие применения сравнительного подхода – наличие:

  • достаточных и достоверных данных о фактической цене купли-продажи объектов,
  • информации, отражающей черты, свойственные этим объектам, и позволяющей установить степень сходства.

При этом оценивают стоимость всех видов собственности (материальные, нематериальные и финансовые активы) предприятия – определяют рыночную стоимость акционерного капитала предприятия. Критерии сопоставимости (сравнения) аналогичных объектов с оцениваемым зависят от его вида, целей оценки и других факторов:

  • при оценке стоимости предприятия (бизнеса) степень сходства определяют путем сопоставления величины специально рассчитываемых для этих целей финансовых коэффициентов;
  • при оценке стоимости материальных активов главную роль играют: время продажи, местонахождение объекта, физические характеристики (площадь, наличие дополнительных улучшений, степень износа и т.д.).

Методы оценки сравнительным подходом

Сравнительный подход осуществляют с помощью различных методов, применение которых зависит от конкретных условий и задач оценки [методов рынка капитала (компании-аналога), сделок, отраслевых коэффициентов (соотношений) и др.].

Так, отличительная черта методов сравнительного подхода к оценке стоимости предприятия (бизнеса) - использование ценовых мультипликаторов, рассчитываемых по компаниям-аналогам и отражающих соотношение между рыночной ценой акционерного капитала (его части) и финансовыми показателями (прямыми или косвенными) доходности предприятия (прибыль, денежный поток, дивиденды, балансовая стоимость и др.).

Сравнительный подход к оценке стоимости недвижимости включает два метода: соотнесения цены и дохода и сравнительного анализа продаж.

При методе соотнесения цены и дохода используют показатели, рассчитанные по сопоставимым объектам недвижимости:

  • валовой рентный мультипликатор,
  • общая ставка капитализации и др.

При методе сравнительного анализа продаж ценообразующие параметры аналога приводят (путем последовательного внесения корректировок в его цену) к виду, идентичному параметрам оцениваемого объекта (сравнивают условия финансирования и продажи, время продажи, местонахождение, физические характеристики).

Сравнительный подход к оценке стоимости машин и оборудования заключается в сопоставлении технических и производственных характеристик.

Расчеты по методу прямого сравнения базируются на рыночных ценах машин и оборудования, абсолютно идентичных оцениваемому объекту, а по методу косвенного сравнения – на рыночных ценах машин и оборудования, способных заменить оцениваемые машины по выполняемым функциям.

Сравнительный подход основывается на соблюдении требований, общих для всех методов и объектов оценки:

  • тщательной сегментации рынка оцениваемых объектов;
  • независимости субъектов сделки;
  • инвестиционной мотивации;
  • представительности списка объектов-аналогов;
  • трансформации бухгалтерской и финансовой отчетности в случае использования зарубежных аналогов.

Еще найдено про сравнительный подход в оценке

  1. Методология оценки нематериальных активов Для определения стоимости товарных знаков проанализирована возможность применения трех подходов к оценке - затратного доходного и сравнительного Оценка сравнительным подходом целесообразна в ситуации развитого рынка товарных знаков и возможности осуществления процедуры сравнения
  2. Методы оценки стоимости нематериальных активов НМА а сделать это бывает очень сложно Сравнительный подход к оценке нематериальных активов предполагает определение стоимости нематериального актива исходя из цены по
  3. Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управления Существенным недостатком затратного подхода является невозможность учета такого важного фактора как гудвилл - нематериального актива который может быть наиболее ценным из всех составляющих имущества предприятия обеспечивающим его конкурентные преимущества Сравнительный подход к оценке бизнеса представляет собой совокупность методов оценки стоимости объекта оценки основанных на
  4. Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компании На втором этапе оценки сравнительным подходом был произведен расчет величины ценовых мультипликаторов Ценовой мультипликатор отражает соотношение между рыночной
  5. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений Самая сложная часть сравнительного подхода - это оценка сходства между рассматриваемой компанией и компанией-аналогом Стоимость компании серьезно зависит
  6. Рыночная стоимость Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объектов оценки основанных на определении ожидаемых от предприятия бизнеса доходов и последующем их преобразовании в стоимость на дату оценки Сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объектов оценки основанных на сравнении объектов оценки
  7. Методический подход к учету влияния внешних факторов на стоимость объекта незавершенного строительства На практике как правило используется затратный подход к оценке Подход основанный на сравнительном анализе продаж при оценке незавершенных строительством объектов имеет крайне ограниченное
  8. Собственный капитал организации: проблемы оценки и отражения в отчетности Более того связь между этими величинами бывает настолько мала что при оценке сравнительным подходом стоимостный мультипликатор цена балансовая стоимость собственного капитала P BV нередко является или
  9. Как определить ценность нематериального НМА проводится сравнение значений стоимости актива полученных при использовании каждого из подходов к оценке - сравнительного затратного доходного В зависимости от объекта оценки от состояния рынка
  10. Факторы стоимости дебиторской задолженности: сроки погашения и риски невозврата долга Практика применения сравнительного подхода к оценке прав требования дебиторской задолженности Имущественные отношения в Российской Федерации 2013. №
  11. Стоимость фирмы Оценка стоимости фирмы Оценку бизнеса осуществляют с помощью трех подходов сравнительного доходного и затратного Каждый подход подчеркивает особые
  12. Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний Целью данной статьи не является анализ всех действующих подходов к оценке финансовой устойчивости компании однако преследуется цель сравнительного анализа двух конкретных методик оценки
  13. Роль нематериальных активов в рыночной стоимости современных компаний ФСО №8 Оценка бизнеса где также сказано что основными являются доходный и сравнительный подходы Кроме того небольшое внимание уделено оценке деловой репутации компании положения данного стандарта
  14. Сопоставление балансовой и рыночной стоимости нематериального актива на примере товарного знака «Тюменский аккумуляторный завод» России от 20.07.2007 № 256 Сравнительный подход предполагает корректировку стоимости аналогичного товарного знака на отличие между объектом оценки и аналогом
  15. Практика оценки стоимости бизнеса при выходе на IPO Как правило оценка осуществляется на основании трех подходов 2 затратный подход сравнительный подход доходный подход Оценка основанная на данных подходах может привести к различным результатам
  16. Оценка дебиторской задолженности МУП ЖКХ в процессе конкурсного производства Как показывает практика оценки рыночная стоимость полученная сравнительным подходом находится в диапазоне 10 - 15% от первоначальной балансовой
  17. Определение стоимости гудвилла в формате МСФО В случае если нет доступной рыночной информации для определения справедливой стоимости вознаграждения следует использовать существующие модели оценки доходный подход или сравнительный подход Размер условного вознаграждения зависит от выполнения определенных условий в
  18. Такой разный гудвилл: апробация различных методов оценки гудвила компании и интерпретация полученных результатов В связи с этим оценка гудвила не представляется возможной - Сравнительный подход Метод социологических опросов 10, 23 Формула отсутствует
  19. Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации GAAP Исходя из этого проведем сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к оценке финансового состояния коммерческой организации выявим сходства и
  20. Оценка капитализируемой стоимости бизнес-процессов в анализе сделки по объединению бизнеса С 44. Уточняющим подходом вернее разновидностью доходного подхода является оценка бизнеса по дисконтируемому денежному подходу содержание которого определяет соотношение стоимости актива с текущей стоимостью ожидаемых в будущем денежных потоков приходящихся на данный актив Сравнительный подход весьма эффективен при оценке объекта инвестиций по справедливой стоимости в основу которой положена
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ