Финансовый анализ предприятия - часть 3

2. Анализ финансового состояния предприятия «ЗАО Горловский машиностроитель»

2.1 Характеристика предприятия

Закрытое акционерное общество «Горловский машиностроитель» основано согласно плана санации Открытого акционерного общества «Горловский машиномтроительный завод», утвержденное решением арбитражного суда Донецкой обл. от 01.02.2001г. Местонахождение Общества: Украина, 84603, Донецка обл., г, Горловка, ул.Катеринича, Горловский машиностроительный завод (ЗАО «Горловский машиностроитель» с 2001 г.) – крупнейший производитель горношахтного оборудования. Номенклатура выпускаемых машин включает очистные угольные комбайны для полого-наклонных и крутых пластов, проходческие угольные комбайны, конвейероструги щитовых агрегатов для крутых пластов, нарезные комплексы, буровые машины, тягово-предохранительные лебедки, гидрооборудование, запчасти ГШО.

ЗАО «Горловский машиностроитель» имеет славную историю. Построенный в 1895 году Франко-Бельгийским акционерным обществом, завод освоил выпуск различного горношахтного оборудования и ремонт импортируемых в страну врубовых машин. В 30-е годы прошлого столетия начат выпуск отечественных врубовых машин; в 1949 году освоено производство очистных комбайнов «Донбасс», а с 1956 года – узкозахватных шнековых угольных комбайнов. В конце 80-х годов завод приступил к изготовлению ряда унифицированных комбайнов типа РКУ, которые до настоящего времени пользуются успехом у шахтеров.

Предприятие имеет многолетний опыт разработки и изготовления машин для угольной промышленности и непрерывно обновляет продукцию в соответствии с запросами потребителей и достижениями научно-технического прогресса.

В 2004 году ЗАО «Горловский машиностроитель» освоило производство ряда очистных и проходческих угольных комбайнов мирового технического уровня для широкого диапазона горно-геологических условий. Новые очистные комбайны современной блочно-модульной компоновки имеют высокую энерговооруженность, оснащены бесцепными системами подачи на базе частотно-регулируемого асинхронного электропривода и охватывают диапазон вынимаемых пологонаклонных (до 35?) пластов мощностью от 0,85 до 4,3.

В 2004 году начато серийное производство новых очистных угольных комбайнов УКД300, КДК500 и КДК700. В декабре закончены промышленные испытания тяжелого проходческого комбайна КПУ на шахте «Южно - Донбасская №3». Изготовлен очистной комбайн для тонких пластов УКД 200-250, что весьма актуально, так как в настоящее время 70% запасов угля в Украине расположено в тонких пластах. Образцы новой техники, освоенные заводом, успешно демонстрировались на 8-й Международной специализированной выставке «Уголь/Майнинг – 2004», которая проходила в сентябре 2004г. в г. Донецке.

В 2004 году коллектив предприятия успешно справился с основными технико-экономическими показателями. По сравнению с 2003г. объем товарной продукции увеличился на 28%, рост выпуска очистных и проходческих комбайнов составил соответственно 20,7% и 54,5%. На 25% выросла средняя зарплата одного трудящегося завода. В первом полугодии 2005 г. объем товарной продукции в действующих ценах составил 70154 тыс. грн., изготовлен 31 очистной и проходческий комбайн, средняя зарплата по сравнению с первым полугодием 2004 г. выросла на 36% и составила 759 грн. На предприятии последовательно решались вопросы технического перевооружения производства и социального развития коллектива.

В 2005 году завод отмечает своё 110-летие. В юбилейном году начат экспорт проходческих комбайнов КПД в Россию, изготовлены опытные образцы проходческих комбайнов КПЛ (легкого типа) и КПА (для условий России), поддирочно - погрузочной машины МППР, продолжен серийный выпуск очистных угольных комбайнов УКД 200-250.

В июне 2005 г. ЗАО «Горловский машиностроитель» приняло участие в выставке «Уголь России – 2005», которая проводилась в г. Новокузнецке. Были представлены действующие образцы проходческих комбайнов КПД, КПЛ, КПА и очистного комбайна КДК500. По итогам выставки предприятие отмечено дипломом и золотой медалью. Во втором полугодии 2005 г. планируется изготовление опытного образца очистного комбайна КДК 400 и освоение серийного производства проходческого комбайна среднего класса КПУ.

Все эти машины соответствуют мировому техническому уровню, нужны шахтерам и, поэтому, коллектив завода уверенно смотрит в будущее.

2.2 Анализ имущественного состояния предприятия

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Таблица 2.1 - Анализ динамики структуры источников капитала за 2002-2004г.г

В анализируемом предприятии за 2002-2004г.г. увеличилась сумма собственного капитала. В 2004г. она составила 57027,0 тыс. грн., а по сравнению с 2003г. она увеличилась на 10334,0тыс.грн. или на 18,1%, а в сравнении с 2002г. сумма собственного капитала увеличилась на 13560,8 тыс.грн. или на 23,8%. Изменения в структуре источников капитала за 2002 - 2004 г.г. можно увидеть на рисунке 2.1

Рисунок 2.1 - Диаграмма динамики источников капитала за 2002-2004 г.г.

Заемный капитал в 2004г. составил 162809,0 тыс.грн., что по сравнению с 2003г. он уменьшился на 46759,0 тыс.грн. или на 22,3%, в по сравнению с 2002г. он увеличился на 107943,0 тыс.грн. или на 296,7%.

При данном соотношении собственного и заемного капитала, можно сделать вывод, что предприятие зависит от заемных средств, так как ему не хватает своих собственных для нужд производства.

При внутреннем анализе состояния финансов необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Основной капитал предприятия состоит из уставного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли. Проанализируем динамику структуры собственного капитала за 2002-2004 г.

Таблица 2.2 - Динамики структуры собственного капитала за 2002-2004 г

За период 2002-2004 г.г. на ЗАО «ГМС» уставной капитал не изменился, хотя доля уставного капитала уменьшилась, в 2004г. она составила 66,6%, что по сравнению с 2003г. она уменьшилась на 18,2%, а с 2002г. уменьшилась на 23,8%.

Резервный капитал увеличился со 150 тыс.грн. в 2002г. на 316,0 тыс.грн. в 2003г., и на 920 тыс.грн. в 2004г. Доля резервного капитала также увеличилась: в 2004г. она составляет 1,6%, что по сравнению с 2003г. увеличилась на 228,6%, а по сравнению с 2002г. на 400%.

Нераспределенная прибыль в 2004г. составляет 18107 тыс.грн., что по сравнению с 2003г. она увеличилась на 216,2%, а по сравнению с 2002г. она увеличилась на 340,6%. Доля нераспределенной прибыли также увеличилась : в 2004г. она составила 31,8%, в 2003г. 17,9%, что на 177,7% меньше чем в 2004г., в 2002г. – 12,2%, что на 260,7% меньше чем в 2004г.

Аналогичным образом проводится анализ структуры заемного капитала. Заемный капитал состоит из долгосрочных и краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности. На данном предприятии долгосрочные и краткосрочные обязательства отсутствуют, таким образом проанализируем кредиторскую задолженность.

Таблица 2.3 - Динамики структуры заемного капитала за 2002-2004 г.г.

За анализируемый период кредиторская задолженность в 2004г. составляет 162809 тыс.грн., по сравнению с 2003г. она уменьшилась на 22,3%, по в сравнении с 2002г. она увеличилась на 296,6%.
Кредиторская задолженность по поставщикам в 2004г. составляет 48119,0 тыс.грн., что по сравнению с 2003г. она уменьшилась на 9,6%, а по сравнению с 2002г. она увеличилась на 202,6%. Доля кредиторской задолженности по поставщикам в 2004г. составляет 29,5%, по сравнению с 2003г. она увеличилась на 116,1%, а по сравнению с 2002г. она уменьшилась на 68,1%.
Кредиторская задолженность по векселям в 2004г. составляет 16220,0 тыс.грн., что по сравнению с 2003г. она увеличилась на 15875,0 тыс.грн или на 470,1% , а по сравнению с 2002г. она увеличилась на 14919,6 тыс.грн. или на 124,7%.
Кредиторская задолженность по оплате труда в 2004г. составляет 423,0 тыс.грн., что на 219,6% меньше чем в 2003г. и на 368,1% меньше чем в 2002г. Доля кредиторской задолженности по оплате труда также уменьшилась с 2,8% в 2002г. на 0,4% в 2003г. и на 0,3% в 2004г.
Кредиторская задолженность по социальному страхованию в 2004г. составляет 145,0 тыс.грн., что на 295,9% меньше чем в 2003г. и на 511,3% меньше чем в 2002г. Доля кредиторской задолженности по социальному страхованию также уменьшилась с 1,4% в 2002г. на 0,2% в 2003г. и на 0,08% в 2004г.
Кредиторская задолженность по бюджету в 2004г. составляет 41,0 тыс.грн., что на 580,5% меньше чем в 2003г. и на 874,5% меньше чем в 2002г. Доля кредиторской задолженности по бюджету уменьшилась с 0,6% в 2002г. на 0,1% в 2003г. и на 0,02% в 2004г.
Кредиторская задолженность по прочим кредиторам в 2004г. составила 75672,0 тыс.грн., сто на 143,7% меньше чем в 2003г. и на 0,19% больше чем в 2002г. Доля кредиторской задолженности в 2002г. составила 0,3% , а в 2003г. составила 51,9%, а в 2004г. 46,5%.
Кредиторская задолженность по авансам в 2004г. составила 22189,0 тыс.грн., что на 205,7% меньше чем в 2003г. и на 121,8% меньше чем в 2002г. Доля кредиторской задолженности по авансам уменьшилась с 49,2% в 2002г. на 21,8% в 2003г. и на 13,6% в 2004г.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Таким образом, анализ структуры собственного и заемного капитала необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации при изучении степени финансового рынка и , во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущий периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и другое).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В процессе анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала. Основной капитал – это вложения средств в долговременные цели в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Таблица 2.4 - Состав и динамика основного капитала за 2002-2004г.г.

На основании таблицы 2.4 проанализируем движение средств основного капитала. Как видно из таблицы основные средства с 2002 по 2004г. постоянно увеличивались. В 2004г. они составляли 26453,0 тыс.грн., что по сравнению с 2003г. они увеличились на 86%, а по сравнению с 2002г. на 70%. Доля основных средств в основном капитале в 2004г. составила 20,6%, что по сравнению с 2003г. она увеличилась на 134,6%, а по сравнению с 2002г. она уменьшилась на 432%. Долгосрочное финансовое вложение в 2002г. отсутствует. В 2003г. оно составляет 121223,0 тыс.грн , что на 22% меньше чем в 2004г. Доля долгосрочных финансовых вложений в 2003г. составила 81,7%, а в 2004г. 73,8%.
Долгосрочная дебиторская задолженность в 2002 и 2003г.г. отсутствует. А в 2004г. она составила 549,0 тыс. грн., что составила 0,5% от общего основного капитала.
Незавершенное строительство в анализируемый период отсутствует.
Нематериальные активы в 2004г. составили 6597,0 тыс.грн, что по сравнению с 2003г. они увеличились на 147,8% и составляли 4465,0 тыс.грн., а в сравнении с 2002г. они увеличились на 289,8% и составляли 2276,6 тыс.грн. Доля нематериальных активов в 2004г. составляет 5,1%, в 2003г. – 3,0%, а в 2002г. – 11,0%.

Проанализируем изменение состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Таблица 2.5 - Анализ динамики и состава оборотного капитала

Как видно из таблицы запасы в период 2002-2004г.г. возросли с 20493,1 до 72205,0 тыс.грн. В 2004г. Запасы составили 72205,0тыс.грн., что по отношению с 2003г. они возросли на 12,5%, а по отношению к 2002г. на 71,6%. Доля запасов в общем капитале также возросла с 26,7% в 2002г. до 58,6% в 2003г. и до 79,4% в 2004г.

<< предыдущая страница   следующая страница >>