Анализ финансовой деятельности предприятия

Программа ФинЭкАнализ проводит анализ финансовой деятельности предприятия. Для большинства методик анализа, используемых в программе, достаточно данных 1 и 2 формы бухгалтерской отчетности.

Ниже представлен финансовый анализ, созданный в программе ФинЭкАнализ.

Анализ деловой активности

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2021 г.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.

Для анализа деловой активности организации используются две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости;

2. Показатели управления активами.

I. Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
Наименование показателяза 2020
среднее значение по отрасли
за 2019за 2020изменение
базисотчет
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) (ресурсоотдача), обороты0.9741.021.0240.004
2. Продолжительность оборота капитала (Д2), дни370353352-1
3. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3), обороты2.3541.3631.347-0.016
4. Продолжительность оборота оборотных активов (Д4), дни1532642673
5. Доля оборотных активов в общей величине капитала (Д5), коэф.0.4140.7480.7610.013
6. Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6), обороты958.035517.431502.738-14.693
7. Фондоотдача (Д7), обороты2.2117.7117.41-0.301
8. Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8), обороты2.8202.5473.5941.047

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме). При этом продолжительность нахождения капитала в активах организации сократилась на 1 и составила 352 дн.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств возросла на 3 дн. За счет замедления оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году организация недополучило прибыли на сумму -292.7 тыс. руб. Величина дополнительно привлекаемых в оборот оборотных средств в результате замедления оборачиваемости составила 22 572.9 тыс. руб.

Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6) показывает эффективность использования нематериальных активов. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов снизился на -14.693 и составил 502.738 оборотов, т.е. уменьшился дополнительный доход на один рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.

Фондоотдача (Д7) показывает эффективность использования только основных средств организации. Фондоотдача уменьшилась на 0.301 и составила 7.41 оборотов, т.е. возросла сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, упала доля прибыли в цене товара.

Коэффициент отдачи собственного капитала (Д8) показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность использования денежных средств. В ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) этот показатель больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 3.594 руб. выручки от продаж.

II. Показатели управления материальными запасами
Наименование показателяза 2020
среднее значение по отрасли
за 2019за 2020изменение
базисотчет
1. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9), обороты5.4881.3271.326-0.001
2. Продолжительность оборота (срок хранения) запасов (Д12), дни662712710
3. Доля запасов в общей величине оборотных активов (Д15), коэф.0.3190.5730.5940.021

Коэффициент оборачиваемости материальных средств (Д9) показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период, либо число оборотов основных составляющих запасов и затрат. Себестоимость проданной продукции (товаров, работ, услуг), приходящаяся на один рубль материальных запасов снизилась на 0.001 руб. и составила 1.326. При этом аналогичный показатель, но по отношению к стоимости сырья и материалов, не изменился, а по отношению к стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, не изменился. Срок хранения запасов возрос на 0 дн.

III. Показатели управления дебиторской и кредиторской задолженностью
Наименование показателяза 2020
среднее значение по отрасли
за 2019за 2020изменение
базисотчет
1. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19)5.2364.5583.844-0.714
2. Срок оборачиваемости средств в расчетах (Д22), дни69799415
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности (Д25), обороты.4.5711.7851.534-0.251
4. Период погашения кредиторской задолженности (Д26), дни7920223533
5. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (Д27), коэф0.8730.3920.3990.007
6. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28)26.05711.61828.23916.621

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (Д19) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а срок оборачиваемости средств в расчетах показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Увеличение срока расчетов с покупателями на 15 дн. привело к привлечению в оборот дополнительные свободных денежных средств в результате оттока денежных средств за счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности на -0.714 оборота. При этом срок оборачиваемости как долгосрочных, так и краткосрочных средств в расчетах не изменились.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Д25) отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации, а срок оборачиваемости кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организацией по текущим обязательствам. Дополнительный приток денежных средств организации возник в связи с увеличением срока погашения кредиторской задолженности на 33 дн. Это говорит о расширении объема финансирования, связанного с ростом срока кредитования, что и изменяет величину притока денежных средств. Данная ситуация может привести к ложному увеличению платежеспособности и ликвидности организации.

При этом дебиторская задолженность меньше кредиторской на 60.1%.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Д28) показывает скорость оборота денежных средств организации. Скорость оборота денежных средств возросла до 28.239 оборота в год за счет снижения балансовых остатков денежных средств и увеличения суммы выручки от реализации.

Взаимосвязь операционного, производственного и финансового циклов организации.
Наименование показателяза 2019за 2020изменение
базисотчет
1. Операционный цикл (OS), дни35036515
2. Финансовый цикл (FS), дни148130-18
3. Производственный цикл (PS), дни2712710

Операционный цикл - это время между приобретением материалов, используемых в производственном процессе, и их продажей в обмен на денежные средства или инструменты, легко обратимые в денежные средства. Совокупная длительность операционного цикла организации в отчетном периоде составляла 365 дн. При этом в течение 235 дн. он обслуживался капиталом поставщиков, а в течение 130 дн. – за счет иных источников. Такими источниками, как правило, являются собственные средства организации, а также краткосрочные кредиты банков. Имеет место увеличение операционного цикла, что свидетельствует о снижении эффективности организации. Длительность финансового цикла организации составила 130 дн. - это период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с оплаты за сырье, материалы и полуфабрикаты и заканчивая получением денег за отгруженную продукцию. За анализируемый период финансовый цикл увеличился, что является отрицательной тенденцией.


Оценка ликвидности баланса

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2021 г.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги указанных групп по активу и пассиву
АКТИВусловия
абсолютной
ликвидности
ПАССИВ
А1 – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложениеА1 ≥ П1П1 – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок
А2 – дебиторская задолженность и прочие активыА2 ≥ П2П2 – краткосрочные кредиты и заемные средства
А3 – «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих периодов») и «Долгосрочные финансовые вложения»А3 ≥ П3П3 – долгосрочные кредиты и заемные средства
А4 – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» (за исключением «Долгосрочные финансовые вложения»)А4 ≤ П4П4 – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы»

Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. Текущая ликвидность отражает абсолютную величину покрытия краткосрочных обязательств с помощью наиболее ликвидных активов. Считается нормальной, если соблюдается условие, (А1+А2) ≥ (П1+П2), это свидетельствует о платежеспособности на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

2. Перспективная ликвидность показывает в абсолютной величине превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами, характеризуется условием: А3 ≥ П3. Перспективная платежеспособность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей, из которых представлена лишь часть, поэтому этот прогноз носит приближенный характер.

ПЛ = А3 – П3

Результаты расчетов по данным ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

АКТИВ01.01.202001.01.2021ПАССИВ01.01.202001.01.2021излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств
01.01.202001.01.2021
12345678910
A1Hаиболее ликвидные активы106 284101 720П1Наиболее срочные обязательства2 116 3241 414 327-2 010 040-1 312 607
A2Быстро реализуемые активы765 514658 223П2Кратко срочные пассивы8 98798 658756 527559 565
A3Медленно реализуемые активы1 305 3771 224 864П3Долгосрочные пассивы20 93320 9331 284 4441 203 931
A4Трудно реализуемые активы623 877502 942П4Постоянные пассивы654 808953 831-30 931-450 889
БАЛАНС2 801 0522 487 749БАЛАНС2 801 0522 487 749xx
Фактические соотношения на начало анализируемого периода

(106 284)А1<П1(2 116 324)

(765 514)А2>П2(8 987)

(1 305 377)А3>П3(20 933)

(623 877)А4<П4(654 808)

Текущая ликвидность: ТЛ = -1 253 513 тыс. руб.
Перспективная ликвидность: ПЛ = 1 284 444 тыс. руб.

Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Фактические соотношения на конец анализируемого периода
Текущая ликвидность: ТЛ = -753 042 тыс. руб.

(101 720)А1<П1(1 414 327)

(658 223)А2>П2(98 658)

(1 224 864)А3>П3(20 933)

(502 942)А4<П4(953 831)

Перспективная ликвидность: ПЛ = 1 203 931 тыс. руб.

По состоянию на 01.01.2021 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.

Структура актива
Структура пассива

Оценка риска кредитования клиентов

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2021 г.

Согласно Регламенту СБ РФ по вопросам присвоения корпоративным клиентам категорий кредитного риска и установления лимитов риска, их мониторинга, актуализации и контроля оценивается влияние финансового состояния корпоративного клиента (по совокупности показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов) на его способность к погашению обязательств по кредитам.

Оценка производится на основании сформированного аналитического баланса и включает расчет и анализ следующих показателей:

Показатели финансового состояния, используемые для оценки кредитоспособности организации-заемщика
ПоказателиРасчетная формулаза 2019за 2020
1. Коэффициент автономии (независимости)K1собственный капитал / (обязательства + собственный капитал)0.2220.357
2. Доля оборотных активов в общей величине совокупных активовK2текущие активы / активы0.7580.763
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиK3(собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы-0.0270.157
4. Коэффициент текущей ликвидностиK4текущие активы / краткосрочные обязательства0.9841.202
5. Коэффициент абсолютной ликвидностиK5денежные средства / краткосрочные обязательства0.0440.061
6. Коэффициент рентабельности активовK6прибыль до налогообложения / средняя стоимость активов0.0730.056
7. Коэффициент оборачиваемости активовK7выручка (нетто) от продажи / средняя стоимость активов1.021.024

В зависимости от фактических значений по каждому коэффициенту определим значение переменной «Величина коэффициента»:

Определение «Величины коэффициента»
ПериодКоэффициентЗначениеДиапазонВеличина коэффициентаФинансовое состояние клиента
за 2019K10.22150,2 - 0,3НизкийНеблагополучие
K20.75830,6 - 0,8ВысокийОтносительное благополучие
K3-0.0266менее 0,0Очень низкийПредельное неблагополучие
K40.98360,7 - 1,0НизкийНеблагополучие
K50.04430,02 - 0,05НизкийНеблагополучие
K60.0730,01 - 0,1СреднийСреднее качество
K71.02выше 1,0Очень высокийБлагополучие
за 2020K10.35650,3 - 0,5СреднийСреднее качество
K20.76310,6 - 0,8ВысокийОтносительное благополучие
K30.15670,0 - 0,2НизкийНеблагополучие
K41.20151,3 - 1,5СреднийСреднее качество
K50.06090,05 - 0,1СреднийСреднее качество
K60.05560,01 - 0,1СреднийСреднее качество
K71.0243выше 1,0Очень высокийБлагополучие

На основе полученных данных рассчитаем комплексный показатель оценки финансового состояния корпоративного клиента по формуле:

F = 0.075 x N1 + 0.3 x N2 + 0.5 x N3 + 0.7 x N4 + 0.925 x N5
Определение величины показателей N и F
ПериодПоказательГруппы по значениям «Величина коэффициента»Количество попаданий в группуЗначение показателя
за 2019N1Очень низкий10.143
N2Низкий30.429
N3Средний10.143
N4Высокий10.143
N5Очень высокий10.142
F0.442
за 2020N1Очень низкий00
N2Низкий10.143
N3Средний40.571
N4Высокий10.143
N5Очень высокий10.143
F0.561

На основе проведенного анализа финансовое состояние корпоративного клиента может быть оценено как среднего качества, при этом степень оценочной уверенности составляет 89%. Показатель комплексной оценки финансового состояния корпоративного клиента не достиг стоп-значения, поэтому кредитование ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) считается возможным с средней степенью риска.

За анализируемый период не произошло существенных изменений в финансовом состоянии ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР).

Структура комплексного показателя

Расчет стоимости чистых активов

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2021 г.

Стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации. Принимаемые к расчету активы включают все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций. Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства организации, за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Иными словами, чистые активы – это нетто-активы организации, не обремененные обязательствами. Чем лучше показатель «чистые активы», тем выше инвестиционная привлекательность организации, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства организации. Поэтому руководство организации должно контролировать значение данного показателя, не допускать его падения до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути его повышения.

Значение показателя «чистые активы» - это своего рода индикатор благополучия или неудач организации, на основании которого собственник может оценивать действия менеджмента и принимать свои решения.

Соотношение стоимости чистых активов и уставного капитала, тыс. руб.
Показатель 01.01.2020 01.01.2021
Стоимость чистых активов 620 494 886 844
Уставный капитал 48 156 48 156
Минимальный размер уставного капитала 100 100
Резервный капитал 2 338 2 338
Разница между стоимостью чистых активов и уставного капитала 572 338 838 688
Разница между стоимостью чистых активов и минимальным размером уставного капитала 620 394 886 744
Разница между стоимостью чистых активов и суммой уставного и резервного капитала 570 000 836 350

Стоимость чистых активов за анализируемый период возросла на 266 350 тыс. руб. или на 30,03% и составила 886 844 тыс. руб.

Оценка стоимости чистых активов в целях сравнения их стоимости и размера уставного капитала позволила сделать следующие выводы:

1. По состоянию на 01.01.2020 г. стоимость чистых активов организации превышает размер ее уставного капитала, а также минимальный размер уставного капитала (согласно ст. 26 Закона №208-ФЗ «Об акционерных обществах»), т.е. общество в целом работает эффективно.

2. По состоянию на 01.01.2021 г. стоимость чистых активов организации превышает размер ее уставного капитала, а также минимальный размер уставного капитала (согласно ст. 26 Закона №208-ФЗ «Об акционерных обществах»), т.е. общество в целом работает эффективно.

3. Деятельность организации может быть признана успешной.

4. Общество имеет право принять решение о распределении своей прибыли между участниками, т.к. стоимость чистых активов общества выше его уставного капитала и резервного фонда.

5. Возможно увеличение уставного капитала общества на 836 350 тыс. руб.

Показатели эффективности использования чистых активов
Показатель за 2020 за 2019 Отклонение, +/-
Рентабельность чистых активов, % 34.706 30.02 4,686
Оборачиваемость чистых активов, об 3.594 2.547 1,047
Чистая рентабельность, % 9.656 11.787 -2,131

В отчетном периоде рентабельность чистых активов возросла на 0.023 пунктов и составила 34.706 %, что свидетельствует о способности к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками.

При этом оборачиваемость чистых активов увеличилась.

Таким образом, рост рентабельности чистых активов произошел за счет роста оборачиваемости чистых активов.

Оценка структуры финансовых источников средств

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2015 г.

Главная составляющая процесса оптимизации структуры капитала – снижение относительного уровня затратности, связанного с использованием как заемных, так и собственных финансовых ресурсов.

Для оценки оптимальности структуры капитала необходимо использовать один из важнейших финансовых критериев – показатель средневзвешенной стоимости капитала (WACC), который рассчитывается по формуле:

WACC = ∑ Ki × di

WACC – цена капитала!;

Ki – цена i-го источника средств;

Di – удельный вес i-го источника средств в их общей сумме;

N – количество источников средств.

WACC характеризует уровень рентабельности активов, который должна обеспечивать организации, чтобы не уменьшить свою рыночную стоимость.

Расчет средневзвешенной стоимости (цены) капитала
Наименование показателя Сумма, тыс. руб. Затраты на привлечение, тыс. руб. Цена источника, % Доля источника в структуре пассива Взвешенная стоимость источника, %
2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014
А 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1. Кредиторская задолженность 809613 907014 0 0 0 0 0.399 0.364 0 0
2. Задолженность по налогам 0 0 0 0 6.69 20.68 0 0 0 0
3. Прочие краткосрочные обязательства 5371 6254 0 0 0 0 0.003 0.003 0 0
4. Отложенные налоговые обязательства 20170 20933 0 0 0 0 0.01 0.008 0 0
5. Кредиты и прочие долгосрочные финансовые обязательства 289370 0 19022 28206 6.574
x
0.143 0 0.939 0
6. Акционерный капитал 626492 656169 0 654 0 0.1 0.309 0.263 0 0.026
7. Резервы 31020 58888 0 0 0 0 0.015 0.024 0 0
8. Нераспределенная прибыль 244595 842142 0 162088 0 19.247 0.121 0.338 0 6.506
Совокупные пассивы 2026631 2491400 19022 190948
x
x
1,0 1,0 wacc
0.939
wacc
6.532

В отчетном периоде цена капитала возросла на 5.59%, что свидетельствует о снижении рыночной стоимости организации

Высокая рентабельность обычно достигается ценой рискованных финансовых решений, ориентированных на активное привлечение заемных средств. При этом, одним из наиболее распространенных инструментов оценки эффективности использования и обоснования дополнительного привлечения заемных средств является расчет эффекта финансового рычага.

Расчет эффекта финансового рычага
Наименование показателя 2013 2014 изменение
1. Прибыль до налогообложения и расходов по привлечению заемных средств тыс. руб. -102228 787898 890126
2. Среднегодовая балансовая величина всех активов тыс. руб. 2135268 2259015.5 123747.5
3. Рентабельность совокупных активов, % -4.788 34.878 39.666
4. Расход по налогу на прибыль тыс. руб. -20335 162088 182423
5. Уровень налогообложения прибыли, коэффициент 0.168 0.213 0.045
6. Расходы в связи с использованием заемного капитала тыс. руб. 19022 28206 9184
7. Среднегодовая балансовая величина заемного капитала тыс. руб. 1269234 1073969 -195265
8. Цена заемного капитала, % 1.499 2.626 1.127
9. Среднегодовая балансовая величина собственного капитала тыс. руб. 866034 1185046.5 319012.5
10. Коэффициент финансового рычага 1.466 0.906 -0.56
11. Эффект финансового рычага, % -7.668 22.996 30.665
12. Чистая прибыль тыс. руб. -100915 597604 698519
13. Рентабельность собственного капитала, % -11.653 50.429 62.082

Произведенные расчеты свидетельствуют о том, что рентабельность собственного капитала ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) возросла на 62.082%.

Сравнение значений показателей эффекта финансового рычага и рентабельности собственного капитала говорит о том, что достигнутый уровень рентабельности собственного капитала за 2014 г. – 50.429% - был на 45.602% обеспечен за счет использования заемных средств и на 54.4% - за счет собственного капитала.

Данная финансовая ситуация возникла в результате:

- роста доходности совокупных активов

Динамическая оценка цены капитала
Наименование показателя Значение
1. Предельная цена капитала, % 0.965
2. Предельная эффективность капитала 7.091

Оценка показателя предельной эффективности капитала свидетельствует об укреплении финансового состояния организации при росте рентабельности и цены капитала.

Расчет показателей фиктивного или преднамеренного банкротства

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2021 г.

Признаком фиктивного банкротства является наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату обращения должника в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банкротом). Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства определяется обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами

Обеспеченность краткосрочных обязательств должника его оборотными активами (К1) определяется как отношение величины оборотных активов, за исключением налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям к величине краткосрочных пассивов, за исключением доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей. Нормальное значение <1 - признаки фиктивного банкротства отсутствуют.

         (с.1200-с.1220)Ф1         
 (с.1500-с.1530-с.1540)Ф1  
K1 на 01.01.2020 0,999
K1 на 01.01.2021 1,246 признак фиктивного банкротства
Изменение 0,247 положительная тенденция

За 2020 г. увеличилась обеспеченность краткосрочных обязательств предприятия его оборотными активами. На 01.01.2021 г. у ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) наблюдаются признаки фиктивного банкротства

Признаками преднамеренного банкротства являются действия лиц, имеющих право давать обязательные для должника указания, которые вызвали неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. С целью выявления признаков преднамеренного банкротства рассчитываются показатели, характеризующие изменения в обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами, а также изучаются условия совершения сделок должника, повлекших существенные изменения данных показателей

1. Обеспеченность обязательств должника всеми его активами (К2) характеризуется величиной активов организации, приходящихся на единицу долга и определяется как отношение всей величины имущества, равной валюте баланса, за исключением организационных расходов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и убытков к сумме кредиторской задолженности, включая задолженность по обязательным платежам

         (с.1600-с.1220)Ф1         
 (с.1400+с.1500-с.1530-с.1540)Ф1  
K2 на 01.01.2020 1,305
K2 на 01.01.2021 1,614
Изменение 0,309 положительная тенденция

Обеспеченность краткосрочых обязательств увеличилась. Вероятность оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов увеличилась.

2. Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами (К3) характеризуется величиной оборотных активов организации, приходящихся на единицу долга и определяется как отношение величины оборотных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и убытков к сумме кредиторской задолженности, включая задолженность по обязательным платежам

         (с.1200-с.1220)Ф1         
 (с.1400+с.1500-с.1530-с.1540)Ф1  
K3 на 01.01.2020 0,989
K3 на 01.01.2021 1,229
Изменение 0,24 положительная тенденция

Увеличилась обеспеченность обязательств предприятия оборотными активами и надежность предприятия как хозяйственного партнера.

3. Величина чистых активов (ЧА) организации характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами

ЧА на 01.01.2020 620 494
ЧА на 01.01.2021 886 844
Изменение 266 350 положительная тенденция

Стоимость чистых активов за анализируемый период возросла на 266 350 тыс. руб. или на 30,03% и составила 886 844 тыс. руб.


ВЫВОД: На 01.01.2021 года у предприятия отсутствуют признаки преднамеренного банкротства.

С другими аналитическими блоками программы можно ознакомиться, скачав и установив её на компьютер.

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового деятельности предприятия.
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ