всё о финансовом анализе
Финансовый анализ - это просто!
тел. +7(902) 408-47-00
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности Скачать ФинЭкАнализ

Финансовый анализ предприятия по балансу

Программа ФинЭкАнализ позволяет проводить финансовый анализ предприятия по балансу. Для большинства аналитических блоков достаточно данных Формы №1 и Формы №2 бухгалтерской отчетности (РСБУ). Для расширенного анализа необходимо вводить данные форм №№3-5.

Ниже представлен финансовый анализ, созданный в программе ФинЭкАнализ.

Сравнительный аналитический баланс

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2015 г.

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

- общая стоимость имущества организации;

- стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

- величина собственных и заемных средств организации и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов

Наименование показателя Код
строк
01.01.2014 01.01.2015 Отклонение +/- Темп
при-
роста, %
% к
изме-
нению итога баланса
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1. Иммобилизованные активы
1.1. Нематериальные активы 1110+..+1140 5877 0.3 5076 0.2 -801 -0.1 -13.6 -0.2
1.2. Основные средства 1150 314415 15.5 284433 11.4 -29982 -4.1 -9.5 -6.5
1.3. Долгосрочные финансовые вложения 1160+1170 3842 0.2 176392 7.1 172550 6.9 4491.2 37.1
1.4. Прочие 1180+1190 173237 8.5 190524 7.6 17287 -0.9 10 3.7
ИТОГО по разделу 1 1100 497371 24.5 656425 26.3 159054 1.8 32 34.2
2. Оборотные активы
2.1. Запасы 1210+1220 924500 45.6 1016399 40.8 91899 -4.8 9.9 19.8
2.2. Дебиторская задолженность 1230 340691 16.8 426937 17.1 86246 0.3 25.3 18.6
2.4. Краткосрочные финансовые вложения 1240 152612 7.5 8231 0.3 -144381 -7.2 -94.6 -31.1
2.5. Денежные средства 1250 104238 5.1 368828 14.8 264590 9.7 253.8 56.9
2.6. Прочие 1260 7219 0.4 14580 0.6 7361 0.2 102 1.6
ИТОГО по разделу 2 1200 1529260 75.5 1834975 73.7 305715 -1.8 20 65.8
ИМУЩЕСТВО, всего 1600 2026631 100 2491400 100 464769 0 22.9 100
3. Собственный капитал
3.1. Уставный капитал 1310-1320 46754 2.3 48156 1.9 1402 -0.4 3 0.3
3.2. Добавочный капитал 1340+1350 579738 28.6 608013 24.4 28275 -4.2 4.9 6.1
3.3. Резервный капитал 1360 2338 0.1 2338 0.1 0 -0 0 0
3.4. Прибыль (убыток) 1370 242903 12 839853 33.7 596950 21.7 245.8 128.4
ИТОГО по разделу 3 1300 871733 43 1498360 60.1 626627 17.1 71.9 134.8
4. Долгосрочные пассивы
4.1. Займы и кредиты 1410 0 0 0 0 0 0 0 0
4.2. Прочие 1420+..+1450 20170 1 20933 0.8 763 -0.2 3.8 0.2
ИТОГО по разделу 4 1400 20170 1 20933 0.8 763 -0.2 3.8 0.2
5. Краткосрочные пассивы
5.1. Займы и кредиты 1510 289370 14.3 0 0 -289370 -14.3 0 -62.3
5.2. Кредиторская задолженность 1520 809613 39.9 907014 36.4 97401 -3.5 12 21
5.3. Доходы будущих периодов 1530 1692 0.1 2289 0.1 597 0 35.3 0.1
5.4. Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства 1540+1430 28682 1.4 56550 2.3 27868 0.9 97.2 6
5.5. Прочие 1550 5371 0.3 6254 0.3 883 -0 16.4 0.2
ИТОГО по разделу 5 1500 1134728 56 972107 39 -162621 -17 -14.3 -35
Заемный капитал, всего 1400+1500 1154898 57 993040 39.9 -161858 -17.1 -14 -34.8
ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего 1700 2026631 100 2491400 100 464769 0 22.9 100
Собственные оборотные средства 1300-1100 374362 18.5 841935 33.8 467573 15.3 124.9 100.6

Оценка состава и структуры баланса предприятия позволяет выделить следующие признаки «хорошего» баланса (устойчивого финансового состояния):

- общая стоимость имущества увеличилась

- собственный капитал организации превышает заемный

- темп роста собственного капитала выше, чем темп роста заемного

- доля собственных средств в оборотных активах больше 10%.

Анализ структуры актива баланса по состоянию на 01.01.2015 г., а также изменения его значимых составляющих произведем на основе следующей схемы:
Структура актива баланса по состоянию 01.01.2015 г.

В анализируемом периоде произошло увеличение уровня внеоборотных активов. При этом возросла сумма долгосрочных финансовых вложений на 172550 тыс. руб. или на 4491.15%.

Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет запасов, дебиторской задолженности, денежных средств. Незначительную величину в составе оборотных средств составляют также НДС по приобретенным ценностям, краткосрочные финансовые вложения, прочие оборотные активы.

Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 90322 тыс. руб. и составила 1014646 тыс. руб.

Таким образом, за период с 01.01.2014 г. по 01.01.2015 г. оборотные активы предприятия за счет роста общей суммы дебиторской задолженности увеличились на 86246 тыс. руб.

В структуре баланса ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) как на начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень снизился на 144381 тыс. руб.

Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 01.01.2014 г. по 01.01.2015 г. возросла на 264590 тыс. руб. и составила 368828 тыс. руб.

В исследуемом периоде организацией использовались прочие оборотные активы.

Структура оборотных активов

Как видно из схемы, описывающей структуру активов предприятия, в начале и в конце анализируемого периода средства организации используются за ее пределами. При этом за анализируемый период их сумма возросла на 114415 тыс. руб. и составила 611560 тыс. руб.

Анализ структуры пассива баланса на 01.01.2015 г. произведем на основе следующей схемы:
Структура пассива баланса по состоянию 01.01.2015 г.

Как видно из приведенной схемы, пассив баланса по состоянию на 01.01.2015 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 60.14% от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 0.84% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 39.02%.

В конце анализируемого периода в составе собственного капитала предприятия выделяется уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.

Структура собственных средств

Уставный капитал организации за исследуемый период возрос на 1402 тыс. руб. и составил 48156 тыс. руб. Уровень добавочного капитала возрос на 28275 тыс. руб. и составил 608013 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 2338 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 596950 тыс. руб. и составил 839853 тыс. руб.

Заемные средства предприятия как на начало, так и на конец периода состоят из долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Структура заемных средств

Долгосрочные обязательства за период анализа возросли на 763 тыс. руб. и составляют 20933 тыс. руб. или 103.78% от их первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенных налоговых обязательств на 100%.

По строке 1510 баланса (краткосрочные заемные средства) – сумма заемных средств на 01.01.2015 г. снизилась по сравнению с положением на 01.01.2014 г. на 289370 тыс. руб. и составила 0 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2015 г. возросла по сравнению с положением на 01.01.2014 г. на 97401 тыс. руб. и составила 907014 тыс. руб. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2014 г. ее уровень составляет 39.95% общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2015 г. - 36.41%.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом периоде не изменилось. При этом по состоянию на 01.01.2014 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 137.6%, а по состоянию на 01.01.2015 г. на 112.4%. Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами.

В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.

Увеличение активов на 464769 тыс. руб. сопровождается одновременным снижением обязательств предприятия на 161858 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что активы организации возросли, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло значительное улучшение платежеспособности.

Динамика собственных и заемных средств

Анализ платежеспособности

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2015 г.

Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. Их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.

Наименование показателя Код строки 01.01.2014 01.01.2015 изменение
базис отчет
I. Исходные данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 1240+1250 256850 377059 120209
2. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы КДЗ+1240+
+1250+1260
264069 391639 127570
3. Общая величина оборотных активов 1200+1170 1532275 2010788 478513
4. Общая величина активов 1600 2026631 2491400 464769
5. Краткосрочные обязательства 1500-1530-1540 1104354 913268 -191086
6. Общая величина обязательств 1400+1500-
-1530-1540
1124524 934201 -190323
II. Оценка текущей платежеспособности оптимальное значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Л2 (норма денежных резервов) 0.20 - 0.25 0.233 0.413 0.18
2. Коэффициент быстрой ликвидности Л3 («критической оценки») 0.7 - 1.0 0.239 0.429 0.19
3. Коэффициент текущей ликвидности Л4 (покрытия долгов) > 2 1.387 2.202 0.815
III. Дополнительные показатели платежеспособности оптимальное значение
1. Коэффициент общей ликвидности Л1 2.0 - 2.5 1.363 2.152 0.789
2. Коэффициент маневренности функционирующего капитала Л5 - 2.964 1.475 -1.489
3. Доля оборотных средств в активах Л6 => 0.5 0.756 0.807 0.051
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Л7 => 0.1 0.266 0.535 0.269
5. Коэффициент восстановления платежеспособности Л8 => 1.0 0.699
x
x
6. Коэффициент утраты платежеспособности Л9 => 1.0
x
1.203
x

Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На 01.01.2015 года способность предприятия погасить краткосрочные долги за счет наиболее ликвидных средств незначительно увеличилась. Однако ее уровень остается недостаточным.

Коэффициент критической оценки (Л3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам. На 01.01.2015 года уровень коэффициента быстрой ликвидности считается недостаточным. Однако положительная динамика показателя, а также повышенный уровень наиболее ликвидных средств характеризуют платежеспособность предприятия как достаточную.

Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. На 01.01.2015 года уровень коэффициента текущей ликвидности считается достаточным. Предприятие в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. При этом наблюдается рост платежеспособности предприятия по сравнению с 01.01.2014 года.

Коэффициент общей ликвидности (Л1) показывает, какая часть общей величины обязательств предприятия может быть погашена за счет всей суммы его оборотных активов. На 01.01.2015 года уровень показателя общей ликвидности показывает, что после погашения долгов у предприятия в достаточном количестве останутся оборотные активы для продолжения деятельности. При этом за период с 01.01.2014 года платежеспособность возросла.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. За 2014 года анализируемый показатель снизился, что говорит об ухудшении структуры баланса предприятия.

Доля оборотных средств в активах (Л6) определяется с целью анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. На ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) увеличилась доля оборотных средств в активах. За анализируемый период уровень данного показателя достиг оптимального значения для предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период улучшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. При этом уровень данного показателя достиг оптимального значения и значительно улучшилась финансовая устойчивость предприятия.

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению и рассчитывается в случае, если оба коэффициента Л4 или Л7 принимают значение не ниже рекомендуемых. В течении трех месяцев, с учетом сложившихся тенденций, ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) имеет реальную возможность не утратить свою платежеспособность.

Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности
Подстановки Факторы Значение коэф-фициента текущей ликвид-ности Влияние факторов
Запасы 1 Дебитор-ская задолжен-ность 2 Финан-совые вложения 3 Денежные средства Кратко-срочные обязатель-ства 4
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Базовое значение показателя 924500 347910 155627 104238 1104354 1.387 x
2. Влияние изменения запасов 1016399 347910 155627 104238 1104354 1.471 0.084
3. Влияние изменения дебиторской задолженности 1016399 441517 155627 104238 1104354 1.555 0.084
4. Влияние изменения финансовых вложений 1016399 441517 184044 104238 1104354 1.581 0.026
5. Влияние изменения денежных средств 1016399 441517 184044 368828 1104354 1.821 0.24
6. Влияние изменения краткосрочных обязательств 1016399 441517 184044 368828 913268 2.202 0.381
7. Совокупное влияние факторов
x
x
x
x
x
x
0.815

1 В состав "Запасы" входит стр. 1210 и 1220

2 В состав "Дебиторская задолженность" входит стр. 1230, 1260

3 В состав "Финансовые вложения" входит стр. 1240 и 1170

4 В состав "Краткосрочные обязательства" входит = 1500-1530-(1540+1430)

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности

Анализ рыночной устойчивости

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2015 г.

Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

I. Показатели, определяющие состояние оборотных средств
Наименование показателя 01.01.2014 01.01.2015 изменение
базис отчет
1. Коэффициент обеспеченноcти собственными средствами 124.245 124.459 0.214
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами 45.405 45.83 0.425
3. Коэффициент маневренности собственных средств 456.429 456.562 0.133
4. Коэффициент маневренности 0.42 0.554 0.134
5. Коэффициент мобильности всех средств 0.755 0.737 -0.018
6. Коэффициент мобильности оборотных средств 0.168 0.205 0.037
7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования 0.427 0.85 0.423

Оценка значения коэффициента обеспеченности собственными средствами за анализируемый период говорит о том, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов, она в состоянии осуществлять бесперебойную финансово-хозяйственную деятельность.

За 2014 г. снизилась доля средств, предназначенная для погашения долгов, на -1.8 пунктов и составила 73.7%. Это говорит об уменьшении возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываясь с кредиторами. При этом доля абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение долгосрочных долгов, увеличилась на 3.7 пунктов и составила 20.5% от общей суммы оборотных активов предприятия.

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами по состоянию на 01.01.2014 г. ниже нормального. Однако за анализируемый период произошло его значительное увеличение до 85%, т.е. выше нормального значения. Это свидетельствует о том, что улучшение финансового состояния предприятия привело к тому, что оно в состоянии покрыть за счет собственных оборотных и долгосрочных заемных источников не только необходимые размеры запасов и затрат (обоснованная потребность в запасах и затратах в те периоды, когда скорость их оборота выше), но и весь их объем

II. Показатели, определяющие состояние основных средств
Наименование показателя 01.01.2014 01.01.2015 изменение
базис отчет
8. Индекс постоянного актива 0.571 0.438 -0.133
10. Коэффициент имущества производственного назначения 0.702 0.671 -0.031
11. Коэффициент структуры долгосрочных вложений 0.041 0.032 -0.009

В течение 2014 г. сократились финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств. При этом по состоянию на 01.01.2014 г. их стоимость покрывается за счет собственных средств на 57.1%, а по состоянию на дата окончания периода – на 43.8%.

За 2014 г. основные средства, капитальные вложения, оборудование, производственные запасы и незавершенное производство составляют более чем 50% в стоимости всего имущества предприятия. Однако за отчетный период этот показатель снизился на 3.1 пунктов и составил 67.1%, что говорит об уменьшении благоприятных условий для создания производственного потенциала и для финансовой деятельности. При этом доля основных средств, сырья и материалов и незавершенного производства в стоимости имущества осталась на уровне 0%, т.е. обеспеченность производственными средствами не изменилась .

III. Показатели, характеризующие структуру капитала
Наименование показателя 01.01.2014 01.01.2015 изменение
базис отчет
12. Коэффициент автономии (финансовой независимости) 0.43 0.601 0.171
13. Коэффициент концентрации заемного капитала 0.57 0.399 -0.171
14. Коэффициент капитализации (финансового риска) 1.325 0.663 -0.662
15. Коэффициент финансирования 0.755 1.509 0.754
16. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств 3.075 2.795 -0.28
17. Коэффициент устойчивого финансирования 0.44 0.61 0.17

Уровень коэффициента автономии за анализируемый период значительно возрос (на 0.171) и составил 0.601. Рост показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны. Шансы предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике, значительно возросли. Оценка значения коэффициента концентрации заемного капитала подтверждает этот вывод.

В конце отчетного периода собственные средства предприятия составляли отрицательную величину, т.е. финансовая устойчивость предприятия значительно снизилась. При этом как в начале, так и в конце анализируемого периода уровень коэффициента капитализации ограничен значением отношения стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных, что говорит о достаточной степени финансовой устойчивости предприятия. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.

Отношение суммарной стоимости собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов за анализируемый период возросло на 17 пунктов и составило 61%, что превысило допустимый уровень. Это говорит о значительном росте стоимости активов, финансируемых за счет устойчивых источников, т.е. зависимость предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия уменьшается.

IV. Показатели, характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия
Наименование показателя 01.01.2014 01.01.2015 изменение
базис отчет
18. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0.023 0.014 -0.009
19. Удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств 0.017 0.021 0.004
20. Коэффициент краткосрочной задолженности 0.983 0.979 -0.004
21. Коэффициент кредиторской задолженности 0.732 0.979 0.247
22. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат 0.547 0.976 0.429
23. Коэффициент прогноза банкротства 0.195 0.346 0.151

Оценка значений коэффициентов, показывающих долю долгосрочной и краткосрочной задолженности в источниках средств предприятия, позволила сделать следующие выводы:

1. Доля долгосрочных заемных средств, участвующих в формировании капитальных вложений, снизилась на 0.9 пунктов и составила 1.4%.

2. Доля краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств, снизилась на 0.4 пунктов и составила 97.9%. При этом удельный вес долгосрочных пассивов возрос и составил 2.1%.

3. Уровень кредиторской задолженности за период возрос на 24.7 пунктов и составил 97.9% внешних обязательств.

4. Положение предприятия на рынке достаточно стабильно.


Анализ денежных потоков прямым методом

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2015 г.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в ходе осуществления хозяйственной деятельности организации.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков – обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.
Этому способствует проведение анализа денежных потоков прямым методом, т.е. исходя из данных отчета о движении денежных средств.

Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков
Показатель денежных потоков Сумма Темп роста, % Структура, %
за 2013 за 2014 изменение, (+/-) за 2013 за 2014 изменение, (+/-)
А 1 2 3 4 5 6 7
Положительный – всего 8566926 10820151 2253225 126.3 100 100 x
Отрицательный – всего 8540189 10555561 2015372 123.6 100 100 x
Чистый - всего 26737 264590 237853 989.6 100 100 x
П
о

д
е
я
т
е
л
ь
н
о
с
т
и
текущей положи-тельный 6317735 8795865 2478130 139.22 73.75 81.29 7.54
отрица-тельный 6361106 8088770 1727664 127.16 74.48 76.63 2.15
чистый -43371 707095 750466 -1630.34 -162.21 267.24 429.45
инвести-ционной положи-тельный 16650 36916 20266 221.72 0.19 0.34 0.15
отрица-тельный 241144 189397 -51747 78.54 2.82 1.79 -1.03
чистый -224494 -152481 72013 67.92 -839.64 -57.63 782.01
финан-совой положи-тельный 2232541 1987370 -245171 89.02 26.06 18.37 -7.69
отрица-тельный 1937939 2277394 339455 117.52 22.69 21.58 -1.11
чистый 294602 -290024 -584626 -98.45 1101.85 -109.61 -1211.46

В результате осуществления производственно-коммерческой деятельности организация увеличила объем денежной массы как в части поступления денежных средств, так и в части их оттока.

Позитивный момент – превышение притока денежных средств над их оттоком в 2014 году, которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 264590 тыс. руб.

Позитивная динамика чистого денежного потока в целом по организации обусловлена тем, что сумма его притока увеличилась по сравнению с прошлым годом на 2253225 тыс. руб., темп прироста составил 26.3%, а значение отрицательного денежного потока возросло в меньшей степени – на 2015372 тыс. руб. или на 23.6%.

Структура притока денежных средств
Структура оттока денежных средств

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по основной, текущей деятельности компании. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2014 году составила 8795865 тыс. руб. Это на 2478130 тыс. руб. больше, чем в предыдущем. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2014 году 81.29%, а в 2013 году – 73.75%.

Сравнение данных по текущей деятельности свидетельствует о превышении притока над оттоком в 2014 году – на 707095 тыс. руб., что служит положительным фактором, так как именно текущая (обычная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для совершения операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности в 2014 году позволило компании увеличить объем операций в финансовой деятельности. Данное обстоятельство свидетельствует о росте вложений долгосрочного характера и связано с реализацией стратегических планов компании. Компания осуществляет вложения долгосрочного характера, рассчитывая на получение отдачи по этим вложениям средств в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать производственно-коммерческим целям.

В 2014 году денежные потоки по финансовой деятельности были ориентированы прежде всего на возврат заемных средств. Об этом говорит превышение отрицательного потока над положительным на -290024 тыс. руб. Отрицательная динамика притока денежных средств в результате привлечения займов, кредитов в 2014 году по сравнению с 2013 годом свидетельствует об активном отказе от заемных денежных вливаний в бизнес.

Состав, структура и динамика притока денежных средств
Показатель денежных потоков Сумма Темп роста, % Структура, %
за 2013 за 2014 изменение, (+/-) за 2013 за 2014 изменение, (+/-)
А 1 2 3 4 5 6 7
1. Средства, полученные от покупателей 6260462 8279646 2019184 132.25 73.08 76.52 3.44
2. Прочие поступления по текущей деятельности 57273 516219 458946 901.33 0.67 4.77 4.1
3. Выручка от продажи внеоборотных активов 15070 3698 -11372 24.54 0.18 0.03 -0.15
4. Выручка от продажи финансовых вложений 0 0 0
x
0 0 0
5. Полученные проценты и дивиденды 0 0 0
x
0 0 0
6. Поступления от погашения займов 0 33218 33218
x
0 0.31 0.31
7. Прочие поступления по инвестиционной деятельности 1580 0 -1580 0 0.02 0 -0.02
8. Поступления от эмиссии ценных бумаг 6356 0 -6356 0 0.07 0 -0.07
9. Поступления заемных средств 2226185 1987370 -238815 89.27 25.99 18.37 -7.62
10. Прочие поступления по финансовой деятельности 0 0 0
x
0 0 0
Всего поступило денежных средств (положительный денежный поток) 8566926 10820151 2253225 126.3 100 100 x

Наибольший приток денежных средств ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) в 2014 г. был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (выручки от продаж и полученных авансов). Абсолютная величина прироста этих показателей в 2014 г. составила 2019184 тыс. руб., темп роста по сравнению с 2013 г. составил 132.25%. Сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало изменение в 2014 г. удельного веса поступлений денежных средств в виде выручки и авансов на 3.44% по сравнению с 2013 г.

Состав, структура и динамика оттока денежных средств
Показатель денежных потоков Сумма Темп роста, % Структура, %
за 2013 за 2014 изменение, (+/-) за 2013 за 2014 изменение, (+/-)
А 1 2 3 4 5 6 7
1. Оплата товаров, работ, услуг 5055190 6605625 1550435 130.67 59.19 62.58 3.39
2. Оплата труда и начисления 795803 895236 99433 112.49 9.32 8.48 -0.84
3. Выплата процентов по заемным средствам 17825 28206 10381 158.24 0.21 0.27 0.06
4. Погашение налоговых обязательств 0 52600 52600
x
0 0.5 0.5
5. Прочие текущие платежи 492288 507103 14815 103.01 5.76 4.8 -0.96
6. Приобретение основных средств, капитальное строительство 135419 122096 -13323 90.16 1.59 1.16 -0.43
7. Финансовые вложения 105725 67281 -38444 63.64 1.24 0.64 -0.6
8. Прочие инвестиционные платежи 0 20 20
x
0 0 0
9. Выплаты собственникам (кроме дивидендов) 0 0 0
x
0 0 0
10. Дивиденды 896 654 -242 72.99 0.01 0.01 0
11. Выплаченные кредиты и займы 1937043 2276740 339697 117.54 22.68 21.57 -1.11
12. Прочие финансовые платежи 0 0 0
x
0 0 0
Всего поступило денежных средств (положительный денежный поток) 8540189 10555561 2015372 123.6 100 100 x

Отток денежных средств в 2014 г. в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и уплате выданных авансов, т.е. осуществлением основной деятельности компании. При этом сумма денежных средств, использованных на эти цели увеличилась на 1550435 тыс. руб., а удельный вес возрос на 3.39 процентных пункта и составил 62.58% общей суммы отрицательного денежного потока.

В целом объемы и динамика денежных поступлений и выбытий свидетельствуют об эффективности управления денежными потоками ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)


Абсолютные показатели финансового анализа

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2015 г.
Показатели исходных условий деятельности предприятия
Наименование показателя Формула расчета Значение на дату Среднегодовое значение Отклонение
01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 за 2013 за 2014 +/- %
АКТИВЫ
Оборотные активы
1. Денежные средства и их эквиваленты (DC) ББ: 1250 98 563 104 238 368 828 101 400.5 236 533 135 132.5 233.27
2. Краткосрочные финансовые активы (KFA) ББ: 1240 131 252 152 612 8 231 141 932 80 421.5 -61 510.5 56.66
3. Абсолютно ликвидные активы (ALA) п.1+п.2 229 815 256 850 377 059 243 332.5 316 954.5 73 622 130.26
4. Дебиторская задолженность и предоплата (DZ) ББ: 1230 569 852 340 691 426 937 455 271.5 383 814 -71 457.5 84.3
5. В т.ч. долгосрочная дебиторская задолженность (DZD) - 0 0 0 0 0 0
x
6. Быстро реализуемые активы (BRA) п.4 569 852 340 691 426 937 455 271.5 383 814 -71 457.5 84.3
7. Запасы (Z) ББ: 1210+1220 896 164 924 500 1 016 399 910 332 970 449.5 60 117.5 106.6
8. Прочие краткосрочные активы (PKA) ББ: 1260 8 875 7 219 14 580 8 047 10 899.5 2 852.5 135.45
9. Медленно реализуемые активы (MRA) п.7+п.8 8 875 7 219 14 580 8 047 10 899.5 2 852.5 135.45
10. И т о г о оборотные активы (IOA) п.3+п.6+п.9 808 542 604 760 818 576 706 651 711 668 5 017 100.71
Внеоборотные активы
11. Долгосрочные финансовые активы (DFA) ББ: 1170 20 656 3 015 175 813 11 835.5 89 414 77 578.5 755.47
12. Активы, предназначенные для продажи (APRO) - 0 0 0 0 0 0
x
13. Инвестиционное имущество (IMI) ББ: 1160 920 827 579 873.5 703 -170.5 80.48
14. Нематериальные активы (NMA) ББ: 1110+1120+
+1130
5 967 5 877 5 076 5 922 5 476.5 -445.5 92.48
15. Основные средства (ОС) ББ: 1150+1140 324 515 314 415 284 433 319 465 299 424 -20 041 93.73
16. Биологические активы (BA) - 0 0 0 0 0 0
x
17. Прочие долгосрочные активы (PDA) ББ: 1180+1190 187 141 173 237 190 524 180 189 181 880.5 1 691.5 100.94
18. Труднореализуемые активы (TRA) п.11+п.12+п.13+
+п.14+п.15+16п.+
+п.17
539 199 497 371 656 425 518 285 576 898 58 613 111.31
19. И т о г о внеоборотные активы (IVNA) п.18 539 199 497 371 656 425 518 285 576 898 58 613 111.31
20. И т о г о активы (IIA) п.18+п.10 1 347 741 1 102 131 1 475 001 1 224 936 1 288 566 63 630 105.19
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ
Краткосрочные обязательства
21. Кредиторская задолженность и начисленные расходы (KZ) ББ: 1520 965 252 809 613 907 014 887 432.5 858 313.5 -29 119 96.72
22. Задолженность по налогу на прибыль (ZNP) - 0 0 0 0 0 0
x
23. Наиболее срочные обязательства (NSA) п.21+п.22 965 252 809 613 907 014 887 432.5 858 313.5 -29 119 96.72
24. Кредиты и займы (KKZ) ББ: 1510 289 370 289 370 0 289 370 144 685 -144 685 50
25. Прочие краткосрочные обязательства (PKO) ББ: 1550 8 364 5 371 6 254 6 867.5 5 812.5 -1 055 84.64
26. Краткосрочные пассивы (KP) п.24+п.25 297 734 294 741 6 254 296 237.5 150 497.5 -145 740 50.8
27. И т о г о краткосрочные обязательства (IIKO) п.23+п.26 1 262 986 1 104 354 913 268 1 183 670 1 008 811 -174 859 85.23
Долгосрочные обязательства
28. Отложенные налоговые обязательства (ONA) ББ: 1420 20 170 20 170 20 933 20 170 20 551.5 381.5 101.89
29. Долгосрочные финансовые обязательства (DFO) ББ: 1450 0 0 0 0 0 0
x
30. Кредиты и займы (DKZ) ББ: 1410 0 0 0 0 0 0
x
31. Долгосрочные пассивы (DP) п.28+п.29+п.30 20 170 20 170 20 933 20 170 20 551.5 381.5 101.89
32. И т о г о долгосрочные обязательства (IIDO) п.31 20 170 20 170 20 933 20 170 20 551.5 381.5 101.89
Капитал
33. Уставный капитал (YK) ББ: 1310 46 754 46 754 48 156 46 754 47 455 701 101.5
34. Эмиссионный доход (AMD) ББ: 1350 498 785 579 738 608 013 539 261.5 593 875.5 54 614 110.13
35. Выкупленные долевые инструменты (CAVA) ББ: 1320 0 0 0 0 0 0
x
36. Дооценка (DOO) ББ: 1340 0 0 0 0 0 0
x
37. Резервы (RZ) ББ: 1430+1540+
+1360
101 020 31 020 58 888 66 020 44 954 -21 066 68.09
38. Нераспределенная прибыль (NP) ББ: 1530+1370 314 190 244 595 842 142 279 392.5 543 368.5 263 976 194.48
39. И т о г о собственный капитал (IICK) п.33+п.34-п.35+
+п.36+п.37+
+п.38
960 749 902 107 1 557 199 931 428 1 229 653 298 225 132.02
40. Доля меньшинства (DM) - 0 0 0 0 0 0
x
41. Постоянные пассивы (PP) п.39+п.40 960 749 902 107 1 557 199 931 428 1 229 653 298 225 132.02
42. И т о г о капитал (IIK) п.41 960 749 902 107 1 557 199 931 428 1 229 653 298 225 132.02
43. И т о г о обязательства и капитал (IIOK) п.41+п.32+п.27 2 243 905 2 026 631 2 491 400 2 135 268 2 259 015.5 123 747.5 105.8
44. Постоянный (перманентный) капитал (PPK) п.32+п.39 980 919 922 277 1 578 132 951 598 1 250 204.5 298 606.5 131.38
45. Переменный капитал (PK) п.27 1 262 986 1 104 354 913 268 1 183 670 1 008 811 -174 859 85.23
46. Капитал, используемый за пределами предприятия (KVN) п.2+п.4+п.11 721 760 496 318 610 981 609 039 553 649.5 -55 389.5 90.91
47. Производственный капитал (PRK) п.7+п.15 324 515 314 415 284 433 319 465 299 424 -20 041 93.73
48. Функционирующий капитал (FK) п.20-п.11-п.2-
-п.12-п.13
1 194 913 945 677 1 290 378 1 070 295 1 118 027.5 47 732.5 104.46
49. Заемный капитал (ZK) п.27+п.32 1 283 156 1 124 524 934 201 1 203 840 1 029 362.5 -174 477.5 85.51
Показатели прибыли
Наименование показателя Формула расчета Среднегодовое значение Отклонение
за 2013 г. за 2014 г. +/- %
1. Выручка (VIR) ОФР: 2110 6 263 775 8 207 745 1 943 970 131.04
2. Себестоимость продаж (CC) ОФР: 2120 2 667 088 3 392 146 725 058 127.19
3. Валовая прибыль (IVAL) 1-2 3 596 687 4 815 599 1 218 912 133.89
4. Расходы на продажу (KR) ОФР: 2210 3 513 105 3 877 503 364 398 110.37
5. Административные расходы (YPR) ОФР: 2220 137 796 150 570 12 774 109.27
6. Прибыль (убыток) от продаж (PRPR) 3-4-5 -54 214 787 526 841 740 -1 452.62
7. Прочие доходы (PRD) ОФР: 2340 131 161 157 072 25 911 119.76
8. Прочие расходы (PRR) ОФР: 2350 195 239 181 210 -14 029 92.81
9. Операционная прибыль (OPPR) п.6+п.7-п.8 -118 292 763 388 881 680 -645.34
10. Финансовые доходы (FDOX) ОФР: 2320 16 064 24 510 8 446 152.58
11. Финансовые расходы (FRAC) ОФР: 2330 19 022 28 206 9 184 148.28
12. Доля в результатах ассоциированных компаний (DAS) ОФР: 2310 0 0 0
x
13. Сальдо прочих неоперационных доходов и расходов (SND) - 0 0 0
x
14. Сальдо доходов и расходов по прекращенной деятельности (SZAK) - 0 0 0
x
15. Сальдо прочих совокупных доходов и расходов (SSOV) - 0 0 0
x
16. Прибыль до налогообложения (PDN) п.9+п.10-п.11+
+п.12+п.13+п.14+
+п.15
-121 250 759 692 880 942 -626.55
17. Прибыль до процентов и налогов (EBIT) п.11+п.16 -102 228 787 898 890 126 -770.73
18. Расходы по налогу на прибыль (NAL) ОФР: 2300-2400 -20 335 162 088 182 423 -797.09
19. Чистая прибыль за год (CHP) п.16-п.18 -100 915 597 604 698 519 -592.19
20. Прибыль, относимая на счет акционеров предприятия (CPAK) - 0 0 0
x
21. Общая величина доходов (OVD) п.1+п.7+п.10+
+п.12(если п.12>0)+
+ п.13(если п.13>0)+
+п.14(если п.14>0)+
+п.15(если п.15>0)
6 411 000 8 389 327 1 978 327 130.86
22. Расходы по обычным видам деятельности (RPOVD) 2+4+5 6 317 989 7 420 219 1 102 230 117.45
23. Совокупные расходы (SOVR) п.2+п.4+п.5+
+п.8+п.11+п.18+
+п.12(если п.12<0)+
+п.13(если п.13<0)+
+п.14(если п.14<0)+
+п.15(если п.15<0)
6 511 915 7 791 723 1 279 808 119.65
24. Дивиденды расчетные (DIVR) ОДС: 4322,
если ОДС: 4322=0,
то (п.38к.-п.38н.)-
-п.19
896 654 -242 72.99

С другими аналитическими блоками можно ознакомиться, скачав и установив программу на компьютер.

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия по балансу.
Обратная связь
Реклама
Рейтинг@Mail.ru