Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаДля оценки финансового положения всей отрасли и исследуемых компаний c 2004-го по 2014 год был выбран ... EBITDA Interest 3 финансовый рычаг отношение совокупного долга к совокупному капиталу Total Debt Total Capital Значение показателя ... Результаты представлены в табл 1 2 и демонстрируют ухудшение коэффициентов рентабельности продаж и коэффициента покрытия процентов во времени Однако коэффициент EBITDA Interest не пересекает критического уровня что говорит
Анализ финансового состояния в динамикеПри этом выявляются важнейшие характеристики - общая стоимость имущества организации - стоимость иммобилизованных и мобильных средств - величина собственных и заемных средств организации и др Оценка данных сравнительного аналитического баланса это по сути предварительный анализ финансового состояния позволяющий судить о ... Нематериальные активы 1110 . 1140 5 967 5 877 5 076 5 353 5 423 -544 1.2 Основные средства 1150 324 515 314 415 284 433 415 ... Л1 1.329 1.36 1.964 0.99 1.238 -0.091 Коэффициент абсолютной ликвидности Л2 0.182 0.233 0.413 0.05 0.067 -0.115 Коэффициент быстрой ликвидности Л3 критической
Методические аспекты комплексного анализа чистых активов организацииДля целостного понимания роли чистых активов в формировании параметров финансовой устойчивости организации и принятии управленческих решений необходим их комплексный анализ который должен учитывать мнения и критические замечания классиков учета и анализа Ранее представленная модель расчета чистых активов не учитывает инфляционных ... В процессе факторного анализа динамики чистых активов можно использовать следующую аддитивную модель 3 ЧА УК - А В П ВА ДК РК НП - У - З ... П ВА - переоценка внеоборотных активов ДК - добавочный капитал РК - резервный капитал НП - нераспределенная прибыль ... К ФА ЗК СК - коэффициент финансовой активности K П ОА ЗК - коэффициент покрытия заемного капитала оборотными активами К
Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО Ростелеком Займы и кредиты 184 995 184 600 - 395 138 858 137 872 -986 4.2 Прочие 28 931 42 706 13 775 28 786 ... Этот момент окажет влияние и на коэффициенты характеризующие финансовое положение организации по МСФО Показатели ликвидности отражены в табл 4 Таблица 4 Коэффициент быстрой ликвидности критическойоценки 0.7-1.0 1.46 0.439 -1.021 0.634 0.58 -0.054 3Коэффициент текущей ликвидности покрытия долгов
Ликвидность задолженности компаний новый инструментарий финансового анализаМертоном Р 2 с 129 при определении значения критическойоценки не учитываются в составе быстрореализуемых активов легкореализуемые ценные бумаги Ведущая международная аудиторская компания Ernst ... Ernst Young напротив предусматривает включение данного актива в расчет уровня критической ликвидности 3 с.179 Таким образом зарубежный опыт проведения подобного анализа в определенной степени удовлетворяет ... В качестве показателей характеризующих ликвидность и платежеспособность субъектов хозяйствования отечественная теория и практика рассматривают коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент общей ликвидности покрытия коэффициент платежеспособности Проведенный анализ специальной литературы 4 14
Финансовая безопасность компании аналитический аспектТаблица 3 Система показателей для оценки риска потери финансовой безопасности ОАО НК Роснефть за 2012-2014 гг Показатель Весовой показатель Тип ... Катастрофический риск Критический риск Допустимый риск 2012 2013 2014 Тенденция риска Запас финансовой прочности 0.11 r 25% ... Плечо финансового рычага 0.09 r 200% 100% r 200% r 100% 100% 259% 475% ↓ Коэффициент автономии 0.09 r 15% 15% r 25% r 25% 50% 28% 17% ↓ Коэффициент
Критический анализ существующих инструментов идентификации рисков банкротства предприятияНами была поставлена цель - провести критический анализ существующего методического аппарата в области оценки риска банкротства российских предприятий В соответствии с ... Ретроспективный анализ показывает что проблема прогнозирования и оценки рисков банкротства коммерческой организации появилась в 30-х гг ХХ в Ее появление тесным образом ... Ограничения на нормальность остатков требование к независимости наблюдений предположение об однородности данных высокая чувствительность к недостоверным данным исследование линейной связи между зависимой и объясняющими переменными проблема проклятия размерности сложности построения подобной модели в российских условиях необходимость систематического пересчета коэффициентов Регрессионные модели Высокая точность при предсказании дихотомичных исходов простота применимости на практике Исследование линейной
Определяем ликвидность балансаЗАО Солей была представлена недостоверная информация о состоянии и структуре оборотных активов Соответственно расчет финансовых коэффициентов ликвидности по данным утвержденной акционерами бухгалтерской отчетности не отражает реальную оценку ликвидности бухгалтерского баланса ЗАО Солей Расчет финансовых коэффициентов ликвидности по данным аудированной бухгалтерской отчетности ... По данным аудированного баланса на 01.01.2007 на 31.12.2007 на 01.01.2007 на 31.12.2007 Коэффициент абсолютной ликвидности Кабл 0.2 0.13 0.10 0.12 0.09 Коэффициент
О проведении аудита защищенности организационного канала утечки информации составляющей коммерческую тайну организацииДалее аналогично пункту 3 методики для каждой градации исполнения показателя эксперты устанавливают заново или оставляют без изменений численный коэффициент M ij значение степени выполнения требований частного показателя Аналогично пунктам 4 и 5 методики ... Представленная методика является модифицированным вариантом более ранней работы 13 Дальнейшее совершенствование представленной методики заключается в формировании градаций значимости допущенных нарушений по частным организационным ... Кроме того для каждой градации нарушений можно на основании статистических данных 14 или экспертных оценок проводить оценку вероятности утечки информации из-за допущенного нарушения Таким образом зная допущенные нарушения и продолжительность времени ... ОТС имеются критические замечания при обследовании носители сотрудники забирают домой без разрешения не запирают помещения оставляя их
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализНо основываясь на предложенном первом блоке рассмотренный подход целесообразно модифицировать исключив используемые ранее коэффициенты а также дополнив необходимыми на наш взгляд В итоге второй блок методики должен включать ... Данный блок методики дает ответ на вопрос о надежности предприятия с точки зрения анализа ценных бумаг затрагивающей интересы инвестора что в свою очередь позволит снизить уровень риска конкретного предприятия 3 блок Оценка опыта реализации инвестиционных проектов Для того чтобы полностью учесть влияние основных факторов ... IV 2-2.7 Предприятие находится в критической ситуации низкий уровень бизнес-развития высок риск потерь с точки зрения анализа ценных бумаг изредка
Финансовый леверидж как инструмент оценки риска формирования финансовой структуры капитала торгового предприятияВ представленной зависимости 1 для характеристики финансового риска могут быть использованы два элемента - дифференциал и коэффициент финансового левериджа Разница между рентабельностью активов и финансовыми затратами по обслуживанию долга характеризует риск ... ПОД СПК ФРКЗ НД 3 где НРЭИ аренд со6ств - нетто-результат эксплуатации инвестиций предприятий которые используют арендованные собственные необоротные ... Это свойство модели эффекта финансового левериджа может быть использовано для оценки уровня риска при изменении финансовой структуры капитала предприятия рис 2 Данный механизм базируется на ... На первом этапе на основании исходной информации об активах и объёмах деятельности следует определить критическую величину НРЭИ крит и точку безразличия НРЭИ ТБ для торгового предприятия НРЭИ крит ФР
Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваКак и в первых двух случаях соотношение стоимости имущества и суммы долговых обязательств организации достигает некоторой критической величины после чего восстановление платежеспособности становится невозможным Критическое соотношение активов и обязательств выражается как отрицательное значение чистых активов по рыночной оценке Характерно ... При оценке соответствия рыночным условиям следует выявлять сделки направленные на максимизацию убытка и в конечном итоге ... Нельзя также забывать что данные финансовой отчетности кризисных компаний нередко намеренно искажаются а значения финансовых коэффициентов варьируются в зависимости от принятых методов учета Следовательно вполне закономерно что анализ финансовой отчетности ... Кодекс РФ об административных правонарушениях от 30.12.2001 № 195-ФЗ КонсультантПлюс URL http www.consultant.ru popular koap 1315.html#p4504 2 Уголовный кодекс РФ от
Мониторинг как метод экспресс-анализа финансового состояния организацииЭталонные и пороговые значения показателей модели оценки устойчивости бизнеса Набор аналитических показателей Эталонное значение Пороговое значение Рентабельность собственного капитала % 21.7 ... Рентабельность собственного капитала % 21.7 6.3 Рентабельность активов % 27.7 6.0 Рентабельность продукции % 41.9 12.9 Рентабельность основной деятельности % ... Рентабельность основной деятельности % 36.8 12.8 Коэффициент соотношения средней заработной платы работников предприятия с величиной прожиточного минимума 2.68 1.00 Материалоотдача руб ... Применительно к специфике организаций и в соответствии со значениями показателей величиной их отклонения от пороговых значений состояние организаций можно охарактеризовать как устойчивое - когда аналитические показатели находятся выше пороговых значений и близки к эталонным недостаточно устойчивое - когда показатели приближаются к своим пороговым значениям неустойчивое - когда не достигнуто пороговое значение большинства основных показателей устойчивости критическое - когда все показатели не достигают пороговых значений С использованием предложенной методики и данных
Коэффициент критической оценкиФорма 1 - стр.1530 Форма 1 - стр.1540 Форма 1 Коэффициенткритическойоценки - значение Нормальное значение коэффициента
Расширение аналитических возможностей коэффициентного анализа платежеспособности предприятий на основе денежных потоковКоэффициент денежного покрытия критических потребностей К д.п.к.п ДПо СП з.к КО СП з.к где СП зк - сумма ... В данном случае анализируются такие денежные коэффициенты как коэффициент денежного потока и коэффициент денежного покрытия процентов Оценкакоэффициентов проведена на основе данных российских компаний осуществляющих аэропортовые услуги Аэропортовая отрасль являясь инфраструктурной ... В сравнении с данными 1990-х гг как отмечают специалисты 13 14 это меньше почти в четыре раза рис 1 Рисунок 1 Динамика изменения количества
Балльная оценка финансовой устойчивостиЗа каждый 0.1 пункта снижения по сравнению с 0.5 снимается по 4 балла 2 Коэффициенткритическойоценки Л3 18 1.5 и выше - 18 баллов менее 1.0 - 0
Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятияЭто связано с тем что данное критическое значение пришло к нам из немецкой практики где все предприятия сравниваются с 2 Но ... К - коэффициент трансформации Экономический смысл вышеприведенной формулы состоит в том что та часть краткосрочных пассивов которая ... В.В Колмакова 13 с 65 и привел к реализации рисков структуры капитала в результате чего компании строившие ... Поэтому оценку финансовой устойчивости необходимо проводить не только расчетами показателей и взаимодействиями между ними но и
Методические подходы к анализу ликвидности и платёжеспособности балансаДинамика 1 - 30342 630544 660886 2 966029 981372 - 15343 3 - 2083571 - 1968492 115079 4 1147884 356576 - 791308 Для наиболее точной оценки ликвидности баланса проводится анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов 1 Общий показатель платёжеспособности баланса ... L2 0.2 3Коэффициенткритической платёжеспособности Значение коэффициентакритической платёжеспособности характеризует прогнозируемы платёжные возможности организации при условии
Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельностиП о.д.з % 17.437 25.604 22.418 8.167 146.84 -3.186 87.56 Коэффициенты характеризующие деловую активность должника Рентабельность активов Р а % 1.949 1.970 2.941 0.021 101.06 ... Р а % 1.949 1.970 2.941 0.021 101.06 0.972 149.34 Норма чистой прибыли НП % 2.575 2.974 5.847 0.399 115.48 2.874 196.63 Уровень платежеспособности ... В настоящее время российскими учеными разработаны различные методики оценки вероятности банкротства 5 3.7 Некоторые из них gпредставлены в табл 5 Используя данные исследуемой ... При определении финансовой чувствительности по различным факторам сравнивается фактическое значение отобранных показателей с их нормативными или критическими величинами а полученное отклонение относится к нормативному или предельному значению показателя Таким образом формула