Расчетно-кассовое обслуживание в российских коммерческих банках клиентоориентированный подходВолгоградский филиал Финансового университета при Правительстве РФ Финансы и кредит №37 565 2013 В статье отмечается что ... В статье отмечается что в последнее время расчетно-кассовое обслуживание РКО все чаще рассматривается как отдельное направление банковского бизнеса предполагающее оказание ... Причем данные заемныесредства банк получает способом более легким и как правило более дешевым по сравнению с ... РКО - не самая доходная услуга хотя среди участников рынка и не существует единого мнения о том жизнеспособна ли модель при которой операционные издержки банка покрываются исключительно за счет РКО Тем не менее в настоящее время и в
Структура прибылиНапример компания может обнаружить что издержки на транспортировку товаров слишком высоки и решить пересмотреть поставщиков или логистические процессы Рост доходов ... X и товар Y Вот финансовая информация за последний год Для товара X Выручка от продажи товара X 500 000 ... Общие операционные расходы 400 000 руб Проценты позаемнымсредствам 50 000 руб Налоги 100 000 руб Рассмотрим применение различных методов анализа 1 Вертикальный ... Проценты позаемнымсредствам 5% Налоги 10% В результате анализа можно заметить что большая часть выручки уходит
Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участиемВыплата дивидендов и как следствие необходимость привлекать дополнительный капитал для финансирования инвестиционных проектов означали бы дополнительные агентские издержкипо мониторингу действий менеджмента Автором предложен подход учитывающий стадию жизненного цикла компании и ее ... Р Ла Порта и др за пределами США и других стран для которых характерна так называемая англо-американская рыночная модель корпоративного управления широко распространено инсайдерское владение компаниями с присутствием крупных акционеров-блокхолдеров семейств государств финансовых компаний Проблематика анализа возможных детерминант дивидендной политики компаний в условиях специфики проявления агентской проблемы ... Дивидендная политика компании представляющая собой комплексное решение о том какую часть прибыли выплачивать акционерам а какую реинвестировать в активы включает следующие ключевые решения какая часть прибыли в среднем должна быть выплачена за определенный период как часто должны производиться дивидендные выплаты по какому принципу должен определяться размер данных выплат в каждом периоде в какой форме выплачиваются дивиденды - в денежной акциями или посредством выкупа акций должна ли компания стремиться поддерживать тренд растущих со временем дивидендных выплат Бригхем ... Уровень долговой нагрузки финансовый левередж компании был довольно низким - заемный капитал не превышал величины собственных средств и в то же время имел тенденцию к
Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротстваСтепень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации объемы ее краткосрочных заемныхсредств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки определяется ... Т.е период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки увеличился на -0.2 мес 2.3 Анализ ... Анализ финансовой устойчивости ЗАО Арсенал Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость должника Таблица №4 Наименование показателя 01.01.2008 01.01.2009 ... Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0.0379 0.2439 0.3348 0.2969 Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах 0.2587 0.2789 0.3554 0.0967 ... Так как деятельность организации связана с извлечением прибыли а совокупные ресурсы оцениваются в денежном выражении продуктивность использования ресурсов организацией может быть оценена показателем рентабельности производства т.е отношением прибыли полученной в том или ином периоде к истраченным в том же периоде реурам оцененным как издержки производства Все финансовые показатели организации имеют отрицательное значение что свидетельствует о неконкурентоспособности Недостаточное внимание
Отрицательный денежный потокЭто может быть как положительным сигналом о развитии бизнеса так и негативным если инвестиции финансируются за счет заемныхсредств Отрицательный денежный поток пофинансовой деятельности может быть связан с выплатой дивидендов акционерам ... Оптимизировать расходы например сокращая издержки или повышая цены Увеличивать поступления например за счет расширения клиентской базы или выхода на
Роль финансово-кредитных инструментов в оптимизации аграрной политикиВ авторском определении аграрной политики сам факт перехода агропромышленного производства из одного состояния в другое соответствующее социальным экономическим и экологическим требованиям общества на конкретном этапе его развития представляет собой совершенствование или реформирование всей совокупности условий жизнедеятельности сельскохозяйственных производителей и агропромышленного производства в целом По нашему мнению в данном определении логично раскрывается важность аграрной политики как составной части общей ... АПК особую значимость приобретают финансово-кредитные инструменты оптимизации аграрной политики Несмотря на теоретические и методологические разработки в сфере аграрной политики ... Кредитные инструменты это обращающиеся платежные средства подлежащие оплате по предъявлении такие как чеки платежные поручения векселя с наступившим сроком погашения Финансово-кредитными инструментами могут выступать различные внеоборотные и оборотные активы финансовые инвестиционные заемные и другие виды аналогичных ресурсов с учетом их дисконтирования либо наращения прибыль цены налоги ... ДЗИВ всегда может отказаться от ликвидации сделки сведя свои издержки до размера опциона Следует отметить что заключение опционов на покупку call в рамках агрохолдинга
Модели финансирования естественных монополий бюджетное корпоративное и проектное финансированиеГлавная причина низкой эффективности такой модели кроется в отсутствии координации между участвующими в ней институтами вследствие чего принятие решений затягивается растет количество транзакций а также увеличиваются оперативные издержки компаний К тому же следует учитывать что в нестабильной экономической обстановке приведение расходной части ... Таким образом собственных средств естественных монополий часто оказывается недостаточно для реализации крупных инфраструктурных проектов по некоторым проектам нехватка ... С Ю Глазьева половина из накопленных в 2012 г амортизационных отчислений была потрачена не на развитие а на финансовые вложения что привело к тому что объем инвестиций ... Внедрение данного механизма может позволить в условиях дефицита финансирования реализовать долгосрочные проекты В общем случае проектное финансирование определяется как способ мобилизации различных источников финансирования комплексного использования различных финансовых инструментов и оптимального распределения рисков при котором гарантией возврата заемныхсредств которые получены инвестором на реализацию проекта являются будущие расчетные финансовые потоки которые генерируются
Что защитит компанию от нежелания контрагентов платить по долгамТеперь можно оформить права на активы даже без рассмотрения спора в суде что существенно сокращает издержки как финансовые так и временные ст 55 Федерального закона от 16.07.98 № 102-ФЗ Об ... В таком случае необходимо обновить информацию пофинансовому состоянию клиента и как можно скорее согласовать план выхода из сложившейся ситуации Неплохой ... Неплохой способ - предложить подписать договор новации то есть перевода долга по договору поставки в новое заемное обязательство под процент Естественно данный договор должен быть обеспечен А для этого оценив свободные ... Для большей уверенности в возврате средств можно запросить личное поручительство клиента Он его подпишет если настроен вернуть долг А в
Аналитические показатели финансирования оборотных активов организацииПроблема финансирования оборотных активов и определения идеального соотношения заемных и собственных источников является одной из актуальных проблем не только экономического анализа но и ... Проблема финансирования оборотных активов и определения идеального соотношения заемных и собственных источников является одной из актуальных проблем не только экономического анализа но и финансового менеджмента Именно поэтому решение вопросов финансирования оборотных активов является одним из актуальных в настоящее ... Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства но ... Разработанные в теории финансового менеджмента модели финансирования оборотного капитала с одной стороны исходят из того что политика управления им должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы с другой стороны при подборе источников финансирования принимается решение учитывающее срок их привлечения и издержки за использование Известны четыре модели финансирования оборотных активов автор В В Ковалев идеальная агрессивная
Необходимость усиления роли амортизации в воспроизводстве основного капиталаВТО Оценивая источники воспроизводства основного капитала с точки зрения подверженности влиянию внешнеэкономических факторов мировых рынков факторов производства продукции капитала всемирных торговых соглашений и др можно разделить их на следующие группы Непосредственно зависят от внешних факторов государственные инвестиции и субсидируемые государством заемные источники кредит и лизинг Кроме того влияние на рынок кредитных ресурсов оказывают мировые финансовые ... В большинстве развитых стран амортизация превратилась из пассивного учетного инструмента призванного фиксировать износ основных средств в один из основных рычагов регулирования расширенного воспроизводства капитала в решающий фактор экономического роста ... Никто из ученых не отрицает что амортизация в экономическом смысле должна служить для воспроизводства объекта по окончании срока его эксплуатации а не просто отражать перенесение первоначальной стоимости на издержки Теоретически это очевидно а практически процесс нормального воспроизводства невозможен так как цена воспроизводства существенно
Текущая часть долгосрочного долгаРазделение задолженности на сегменты может быть выполнено на основе сроков погашения долга Например можно выделить два основных сегмента краткосрочные задолженности оплачиваемые ... Если компания имеет возможность получить новый кредит по более низкой процентной ставке это может позволить ей сэкономить денежные средства на обслуживании задолженности Реструктуризация долга Если компания не может выполнить свои обязательства по текущему ... Например компания с хорошим управлением кредиторской задолженностью может получить более выгодные условия кредитования снизив тем самым свои финансовыеиздержки Кроме того эффективное управление кредиторской задолженностью может улучшить репутацию компании на рынке способствуя ... Например для собственного капитала компании используется одна ставка дисконтирования а для заемного капитала - другая Кроме того при определении ставки дисконтирования необходимо учитывать риск невыполнения обязательств
Сущность оборотных активов и повышение эффективности их использования на предприятииПо характеру финансовых источников формирования валовые оборотные активы совокупный объем оборотного капитала предприятия т.е весь оборотный капитал сформированный за счет совокупного капитала который включает в себя собственный и заемный капитал который в свою очередь состоит из долгосрочных обязательств долгосрочных и краткосрочных банковских ресурсов привлеченных ресурсов формируемых из текущих обязательств предприятия чистые оборотные активы часть оборотных активов компании которая сформирована за счет собственных и стабильных фондов заемныхсредств т.е долгосрочных займов собственные оборотные активы еще более мелкая составляющая валовых оборотных активов сформированная исключительно за счет собственных средств предприятия долгосрочные заемные оборотные активы часть оборотных активов сформированная за счет долгосрочных обязательств краткосрочные заемные оборотные активы оборотные активы предприятия сформированные за счет краткосрочных банковских кредитов привлечённые оборотные активы По видам оборотные активы запасы сырья материалы и полуфабрикаты то что обеспечивает непрерывный процесс производства на предприятии запасы произведенной готовой продукции лежащая на складе продукция готовая к реализации а также объем продукции завершенной частично текущая дебиторская задолженность сумма задолженности в пользу предприятия за поставленные товары или услуги выданные авансы денежные активы остатки денежных средств в национальной или иностранной валюте а также краткосрочные финансовые вложения которые можно рассматривать в ... МПЗ которые ухудшают ликвидность баланса предприятия и иммобилизуют дефицитные денежные средства снизить риск старения и порчи материалов минимизировать издержки на хранение МПЗ 8 с 112-113 Данные меры будут способствовать улучшению ликвидности баланса и
Управление собственным капиталом в акционерных обществах методологический аспектМетодология формирования и реализации системы управления собственным капиталом предполагает рассмотрение и обоснование соответствующих принципов соблюдение которых позволит свести к минимуму издержки Эти принципы определяют исходные правила основные положения для достижения эффективности функционирования системы Соблюдение принципов ... Означает что базовыеположения системы должны основываться на глубоком познании механизма действия экономических законов в финансовой сфере а также учитывать изменения экономической среды деятельности ... При этом особое значение приобретает адекватное размещение привлеченных средств д принцип соблюдения рыночной дисциплины полное и своевременное раскрытие информации относительно подходов методов процедур ... С учетом возросшего объема собственного капитала организация имеет возможность используя неизменный коэффициент финансового левериджа соответственно увеличить объем привлекаемых заемныхсредств Следовательно повысить рентабельность собственного капитала Следует отметить что при реализации эмиссионной политики АО
Политика управления оборотным капиталом в холдингеДальнейшее повышение величины оборотных средств ведет к появлению бездействующих активов замедлению их оборачиваемости излишним издержкам при финансировании что обусловливает снижение нормы прибыли на капитал Зависимость между прибыльней уровнем оборотных ... Прогнозные значения были составлены на основе ретроспективных данных финансовой отчетности за последние несколько лет деятельности компании X а также с учетом того что ... Такая ситуация связана с тем что на конец 2009 г по плану должна будет вырасти доля незавершенного строительства й основных средств в том числе оборудования Кроме того в оборотных активах должно произойти значительное снижение выданных ... Оцениваются альтернативные варианты финансовых политик агрессивная предполагает финансирование деятельности за счет краткосрочных обязательств и собственных источников компромиссная определяет согласование сроков своих активов и обязательств консервативная использование долгосрочных заемных источников финансирования Для анализа рассматриваются агрегированные балансы табл 2 Таблица 2 Агрегированные балансы тыс
Факторы ограничивающие деятельность организации базовых секторов экономикиОсобенного внимания заслуживают высокие процентные ставки банковских кредитов сужающие возможности получения организациями заемныхсредств Формально этот фактор не находится в числе лидеров и уступает другим по степени ... Однако надо учитывать что на данный вопрос отвечают руководители всех обследуемых организаций многие из которых вообще не используют кредитные средства как источник финансовых ресурсов для развития а осуществляют деятельность за счет бюджетных ... Проблема закупки нового оборудования отступает на задний план при падении спроса когда предпринимателям приходится ограничивать инвестиционную деятельность и оптимизировать финансовыеиздержки и усиливается при последующем подъеме производства В целом динамика указанных двух факторов достаточно адекватно
Финансовая отчетность для управления предприятиемПо кредитам указываются издержки в виде процентов прочих расходов связанные с их получением по выпущенным облигациям кроме суммы ... Потери могут быть существенными если при инвестировании привлеченных средств не достигается минимально необходимый экономический эффект для покрытия затрат на капитал и это может ... В современных условиях обеспечение правильного управления финансовыми ресурсами предприятий еще более актуально потому что некоторые из них все еще находятся в ... В ходе разработки политики управления заемнымифинансовыми ресурсами предусматривается проведение анализа сложившейся практики привлечения и использования заемного финансирования в предшествующих
Пути увеличения выручки от продажи товаров производственных предприятийУвеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции т.е затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются ... Выбрав первый вариант стратегии можно кроме того достичь ускорения оборачиваемости собственного капитала денежных средствПо второму варианту возможно замораживание собственного капитала на какое-то время в результате может возникнуть По второму варианту возможно замораживание собственного капитала на какое-то время в результате может возникнуть необходимость привлечения заемного капитала что потребует дополнительных финансовых затрат на уплату процентов за предоставляемые кредиты ссуды Расширение
Андеррайтинг в банковском сектореАндеррайтерская политика - финансовые возможности банка принимать риски - условия андеррайтинга Андеррайтинговый доход - разница между полученным доходом и издержкамипо рискам Андеррайтинг стандартный первичный типовой - оценка стандартного риска по типовым процедурам и ... Банковский андеррайтинг многоуровневая процедура оценки банком финансового состояния претендента на кредит это процедура оценки вероятности погашения или непогашения запрашиваемого кредита это ... При розничном андеррайтинге оцениваются риски банка связанные с кредитованием физических лиц потребительские кредиты жилищные кредиты автокредиты кредитные карты в части минимизации невозврата заемныхсредств Осуществляется идентификация заемщика Оценка риска производится на основании сведений о доходе трудовом стаже
Капитальные вложенияНКэ КВ2 где И1 И2 издержки до и после механизации работ KB капитальные вложения связанные с механизацией работ За рубежом ... Непосредственные источники финансирования капитальных вложений - следующие денежные средства собственные деньги инвесторов амортизационный фонд сбережения физических и юридических лиц деньги полученные от страховых ... Непосредственные источники финансирования капитальных вложений - следующие денежные средства собственные деньги инвесторов амортизационный фонд сбережения физических и юридических лиц деньги полученные от страховых органов в возмещение страховых случаев связанных с основными фондами привлеченные и заемныефинансовые ресурсы - банковские кредиты поступления от продажи акций и облигаций иностранные инвестиции взносы
Моделирование вероятности банкротства организацийВ - прибыль до налогообложения издержки финансирования всего активов С - оборот за два предыдущих периода всего активов за два ... Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации прибыльность соответствие оборотного капитала финансовый риск и ликвидность Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино модель платежеспособности ... ВВП х2 - коэффициент заемного капитала от-ношение общей задолженности к общим ак-тивам хЗ - доля собственных оборотных средств отношение